تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک

شاخص داو جونز (Dow Jones Industrial Average) چیست؟

میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یک شاخص برای بازار سهام است که ارزش 30 شرکت بزرگ دولتی آمریکایی را نشان می دهد. نشان می دهد که چگونه این شرکت ها در بازار سهام نسبت به فاز های مختلف زمان معامله کردند. داو یک شاخص اقتصادی برای بیش از یک قرن بوده است. همچنین یکی از شاخص هایی است که بیشترین استفاده را دارد، نقش اساسی در بازار بورس ایفا می کند و با این روش، مردم درآمد و سرمایه گذاری خود را مدیریت می کنند. اغلب سرمایه گذاران از DJIA برای مقایسه عملکرد دارایی های خود استفاده می کنند و حتی می توانند در همان DJIA سرمایه گذاری کنند.

تاریخچه داو جونز
میانگین صنعتی داو جونز در سال 1885 تأسیس شد. داو جونز یکی از شاخص های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت بود.جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آن ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند. در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود. اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند.در واقع، امروزه، شامل تعداد بسیار کمی از شرکت های صنعتی می شود.

سهام موجود در داو
شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمت است که به این معنی است که سهام دارای قیمت های بالاتر تأثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل 30 سهام از بخش های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن آوری، مخابرات و خدمات عمومی است. با این حال، شاخص می تواند به شاخص های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می شوند.

سهام دارای حجم و ارزش زیاد، 70 درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل می دهد. شرکت ها در داخل DJIA به طور مرتب تغییر می کنند. در حقیقت هیچ یک از 12 نسخه اصلی هنوز نمایش داده نشده است. آخرین شرکتی که اضافه شد، شرکت سیسکو در ژوئن 2009 بود. علاوه بر سیسکو، تنها شش شرکت در ده سال گذشته اضافه شده اند: بانک آمریکا (2008)، چورون (2008)، کرفت (2008)، پفیزر (2004)، وریزون (2004) و ترولز اینشورنس (2009).

جنرال موتورز تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک از سال 1907 یکی از طولانی ترین شرکت ها از نظر فعالیت بوده است. با این حال، این دوره زمانی به پایان رسید که در طول بحران اقتصادی سال 2009 حذف شد. ویراستاران ژورنال وال استریت مسئول انتخاب و مرور شرکت های DJIA برای ارائه دیدگاه گسترده از محیط شرکت های آمریکایی هستند.

نحوه استفاده از DJIA
DJIA چندین کاربرد دارد، از جمله:

1. نظارت بر شرایط بازار
DJIA احتمالا مهم ترین شاخص برای اندازه گیری سلامت بازار سهام است. شاخص های اصلی مانند DJIA، درک فوری از بازار سهام به طور کلی فراهم می کنند. چرا که روند کلی به راحتی قابل شناسایی است.

2. شاخص عملکرد
DJIA همچنین می تواند عملکرد آینده سهام فردی، وجوه متقابل و ETF های مربوط به عملکرد DJIA را نشان دهد.

به عنوان مثال، با نگاه به ضریب بتا، این امکان وجود دارد که یک ایده از این که چقدر ارزش بازار یک شرکت می تواند در رابطه با حرکت DJIA افزایش یابد یا کاهش یابد، به دست آید. اگر DJIA تا 10 % افزایش یابد و ضریب بتا یک سهام معین 0، 5 باشد، به احتمال زیاد بازده آن 5 درصد خواهد بود. بدیهی است، مانند هر استراتژی یا روش سرمایه گذاری، استفاده از ضریب بتا برای پیش بینی بازده آتی یک روش حساب شده نیست.

3. عملکرد تاریخی
شاخص داو جونز یکی از قدیمی ترین شاخص ها است. از آنجا که مدت طولانی است که فعالیت می کند، سرمایه گذاران می توانند بر عملکرد خود در طول سال ها نظارت داشته باشند تا همبستگی را در طول زمان با چندین عامل، مانند دیگر شاخص ها، رویداد های فرهنگی قابل توجه و حتی نقاط خورشیدی مورد مطالعه قرار دهند.

4. سرمایه گذاری
اگر می خواهید سرمایه گذاری خود را متنوع کنید و ریسک خود را کاهش دهید، می توانید به جای خریدن هر یک از 30 شرکت به صورت داخلی، این شاخص را بخرید. با استفاده از این استراتژی می توانید موقعیت های متعددی را بدون پرداخت حق معامله و یا هزینه های مدیریت سرمایه تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک متقابل و سرمایه گذاری در تعدادی از شرکت های با نفوذ و مهم ایالات متحده خریداری کنید.

5. معیار
DJIA می تواند یک نقطه موثر برای ارزیابی عملکرد پورتفولیو و سرمایه گذاری های فردی باشد. به عنوان مثال، اگر پورتفولیوی شما به طور مداوم از DJIA بهتر استفاده می کند، می توانید شرط ببندید که از یک استراتژی برنده استفاده می کنید.

با این حال، اگر یک سهام خاص به طور مداوم DJIA ناکار آمد داشته باشد (به خصوص در بازار خرسی و گاوی و بازار خرسی)، ممکن است، بخواهید آن را با سرمایه گذاری هایی که حداقل، DJIA را نظارت می کنند و یا حتی از DJIA فراتر هستند، جایگزین کنید.

انتقاد از DJIA
بسیاری از افراد مشهور می توانند شهادت دهند که ممکن نیست همه را راضی نگه دارد. طی سال ها، DJIA منتقدانی داشته است. برخی از قانع کننده ترین استدلال های آن ها شامل موارد زیر است:

1. نمایش کوچک تر
DJIA نشان دهنده درصد بسیار کمی از سهام در کل بازار سهام در مقایسه با بسیاری از دیگر شاخص ها است. در حقیقت نزدیک به 10000 شرکت در آمریکا لیست شده اند. با این حال، داو جونز فقط 30 مورد از اینها را ثبت می کند. به همین دلیل، بسیاری از سرمایه گذاران تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک شاخص هایی مانند S & P 500 را ترجیح می دهند که نمونه بزرگ تری را اندازه گیری می کنند.

2. متناسب با قیمت، نه درصد
یک مساله کلیدی با شاخص های مبتنی بر قیمت مثل DJIA وجود دارد:

آن ها درصد تغییرات قیمت سهام را در نظر نمی گیرند که برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار مهم است. به عنوان مثال، اگر دو شرکت در DJIA با قیمت 100 و 10 دلار فعالیت می کنند و قیمت اولین سهام تا 1 دلار افزایش می یابد در حالی که بقیه تا 1 دلار کاهش می یابند، DJIA بدون تغییر باقی خواهد ماند. این مورد حتی صورت خواهد گرفت که سهام 100 دلار، سود 1 درصد داشته باشد، در حالی که 10 سهم به میزان 10 درصد افت داشته است.

3. به وسیله تقسیمات و یا سود سهام تنظیم نشده است
از آنجا که این شاخص دارای قیمت وزنی است، DJIA سهم تقسیم سهام یا سود سهام را تنظیم نمی کند. این بدان معنی است که اگر یک شرکت یک تقسیم یا یک سود سهام اعلام کند، شاخص سقوط خواهد کرد. حتی اگر سرمایه گذاران سهام را نگه نداشته باشند. هنگامی که DJIA به عنوان مرجع برای عملکرد بازار مورد استفاده قرار می گیرد. این نوع اثر می تواند آنچه واقعا اتفاق می افتد را توجیه کند.

کلام آخر
اگرچه بسیاری از انتقادات معتبر هستند، میانگین صنعتی داو جونز یک شاخص سهام مهم و تأثیرگذار است که به این زودی از بین نخواهد رفت. علاوه بر این، در طول سال ها ثابت شده است که نقطه تأثیرگذار برای سرمایه گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاران بوده است. در حقیقت، این یک سرگرمی برای مرتبط کردن فعالیت جهانی با شاخص های بازار مانند DJIA است. باور کنید که DJIA گنجینه ای از داده را برای درک رفتار های سرمایه گذاری و طیف گسترده ای از عواملی است که بر آن تأثیر می گذارند. اما همبستگی بازار تنها یکی از کاربرد های متعدد DJIA است.

Facebook

یک کمپانی سرمایه گذاری و یا شرکت مدیریت مالی واقع در شهر زوریخ در کشور سویس است . این کمپانی متشکل از یک گروه معامله گر به خوبی تحصیل کرده، بسیار ماهر و با تجربه با بیش از ده ها سال سابقه در بازارهای مالی و معامله و ساخت کسب و کار میباشد. یونیک فاینانس به طور خاص از شبکه کارگزاری جهانی و کارشناسان بسیار ماهر برای ارزیابی و تجزیه و تحلیل بازارهای بزرگ بورس جهانی بهره میبرد.
شرکت یونیت فاینانس به زودی خبر های خوشی در راه دارد لطفا دوستان خود را دعوت کنید اولین اخبار از همین کانال ارتباط ما با شما در تلگرام

این شرکت در واقع زمانی که شروع به انجام فعالیت های تجاری خود در سوئیس کرد یک رسانه تجارت بین سرمایه گذاران و بازار سهام به شمار میرفت که رفته رفته به یکی از کمپانی های بزرگ کارگزاری در این زمینه تبدیل گردید. با گذر از قرن 20 و ظهور اینترنت، یونیک فاینانس نیز با بهره گیری از این ابزار قدرتمند تبدیل به یکی از قولهای تجارت الکترونیک شد و با ورود به قرن 21 و داشتن صدها کارگزار زبده در بورسهای سراسر جهان و ساخت نرم‌افزار های تجاری اش همچنان از پیشگامان این عرصه بوده است در سال 2006 تیم تجاری آمریکای شمالی را تشکیل داد و با موفقیت آغاز یکی از بهترین جوامع مشاوره آنلاین در شمال امریکا و کانادا را با تمرکز بر بورس اوراق بهادار نیویورک رقم زد.

بخش الکترونیک
مشتریان بزرگ بین‌المللی، استفاده از نخبگان، همراه با سرمایه همیشه در حال رشد این کمپانی در پیدا کردن و تحقق راه های جدید برای رشد و حفظ کسب و کار همگانی این کمپانی مثمر ثمر بوده است. از آنجا که ماندگاری در بازار های سهام نیاز مبرم به، به روز رسانی سریع امکانات و ایده ها دارد، یونیک فاینانس همیشه توانسته با به کار گیری پیشرفته ترین ابزارهای روز زمان خود و بهره گیری از دانش الکترونیک و تجربه کارگزاران زبده و با سابقه، از معتبر ترین کارگزاران بازار باشد. ارزش میلیون ها دلاری نرم‌افزارهای تجاری این کمپانی به او تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک امنیت و اعتیاری دو چندان بخشیده ، همچنین ثبت این نرم‌افزارها انحصارا در اختیار یونیک فاینانس بوده و حق کپی رایت را برای خود محفوض نگه داشته تا همچنان بی رقیب باقی بماند.

حضور جهانی و همکاری ها

بورس اوراق بهادار نیویورک (شامل بورس نیویورک و بورس نزدک) NewYork Stock Exchange
بورس اوراق بهادار لندن London Stock Exchange
بورس اوراق بهادار فرانکفورت Frankfurt Stock Exchange
یورونکست پاریس Euronext Paris
بورس اوراق بهادار لوکزامبورگ Luxembourg Stock Exchange
بورس اوراق بهادار تورنتو Toronto Stock Exchange
بورس اوراق بهادار استرالیا Australian Securities Exchange

شاخص بازار سهام

شاخص یک معیار آماری است که تغییرات در یک اقتصاد یا بازار بورس را نشان می‌دهد. در مورد بازارهای مالی، شاخص یک سبد فرضی از کلیه سهامی است که در آن بازار خریدوفروش می‌شود و میانگین تغییرات قیمت همه سهام را نشان می‌دهد. روش اندازه‌گیری هر شاخص، منحصر به همان شاخص است و نمی‌توان رقم فعلی یک شاخص را با شاخصی دیگر مقایسه کرد؛ بنابراین برای مقایسه دو شاخص مختلف بهتر است درصد تغییرات شاخص‌ها را نسبت به‌روز یا ماه قبل باهم مقایسه کرد، نه عدد فعلی آن‌ها را. از شاخص کل و سایر شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران می‌توان برای سنجش عملکرد سهام و صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کرد.

شاخص بازار سهام روشی برای اندازه‌گیری بخشی از بازار سهام است. این شاخص بیانگر روند عمومی قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است. طبق فرمول طراحی شده تغییر قیمت شرکت‌های بزرگتر که در عین حال سرمایه بیشتری نیز دارند بر نوسان شاخص تاثیر بیشتری می‌گذارد. در هر بازار بورس اوراق بهاداری می‌توان بنا بر احتیاج و کارایی شاخصهای زیادی را تعریف و محاسبه نمود. سرمایه گذاران باید به دو نکته توجه نمایند:

نکته ۱ - افزایش شاخص کل کلاً بمعنی سودآوری کلیه سهام موجود دربورس نیست. و نیز این مسئله کاهش شاخص کل هم بمعنی زیان در کل سهام موجود در بورس نیست.

نکته ۲ - یکی از مهمترین مسائل در سرمایه‌گذاری در بورس تشکیل سبد سهام است. سرمایه گذاران باید از هر صنعتی یک نوع ازسهام آن صنعت را در سبد خود داشته باشند.

وبگاه کار گزاران رسمی نزدک و
شاخص‌های عمده بازار سهام ایالات متحده آمریکا
میانگین صنعتی داو جونز (۳۰ شاخص بزرگ و شناخته شده سهام)
ان‌وای‌اس‌ای مرکب شاخص (تمامی شرکت‌های بازار بورس نیویورک)
نزدک مرکب شاخص (تمامی شرکت‌های نزدک)
نزدک-۱۰۰ شاخص (۱۰۰ شرکت بزرگ غیر-مالی درنزدک)
اس اند پی ۵۰۰ شاخص (۵۰۰ شرکت بزرگ تجزیه و تحلیل بازار)

ثبت رکورد جدید میان همبستگی بیت کوین و بازار سهام تکنولوژی

طبق آخرین اخبار به دست آمده از وبسایت beincrypto و بر اساس گزارش بلومبرگ، همبستگی ۴۰ روزه میان بیت کوین و شاخص Nasdaq 100 که عموماً بیانگر عملکرد غول‌های تکنولوژی است، در تاریخ ۸ آوریل با شکستن سقف تاریخی خود به ۰.۶۹۴۵ رسیده است. شایان ذکر است که همبستگی میان بیت کوین و Nasdaq 100 از ابتدای پاندمی کرونا تقریبا در یک روند صعودی بوده است. همبستگی بیش‌تر نشان دهنده شباهت در روند قیمتی دو دارایی می‌باشد. همبستگی صفر نشان دهنده بی شباهتی دو روند و همبستگی یک نشان دهنده تطابق کامل دو روند می‌باشد.

در مقایسه با شاخص‌های S&P 500، Dow Jones و Nasdaq، بیت کوین در پنج سال گذشته میانگین بازگشت سرمایه ۱۶۴۵ درصدی را ثبت کرده و بازدهی این ارز دیجیتال در مقایسه با داوجونز ۱۹۷۸ درصد بیشتر بوده است. همچنین این ارز در بازه‌ی ۵ ساله بازدهی ۱۷۳۴ درصد بالاتری از شاخص S&P 500 داشته است که عملکرد سهام ۵۰۰ شرکت برتر ایالات متحده را دنبال می‌کند. در مقایسه با نزدک هم بیتکوین طی بازه‌ی ۵ ساله ۱۲۲۱ درصد بازدهی بیشتری داشته است.

۵ عامل مهم برای بررسی در بازار بیت کوین (هفته سوم فروردین)

بیت کوین (BTC) هفته دوم آوریل را با تلاش برای حفظ حمایت ۴۰ هزار دلار آغاز کرده است. از لحاظ داده‌های کلان بازار تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک منتظر یک تغییر روند بزرگ می‌باشد ولی از لحاظ فاندامنتال، وضعیت شبکه بیتکوین بسیار مساعد است. با توجه به این نکات، معامله‌گران می‌توانند به ۵ عامل زیر در طی هفته آتی توجه داشته باشند.

پرایس اکشن

بیتکوین پس از هفته‌ها به سطح قیمتی خود در ۲۳ مارس در محدوده ۴۱ هزار دلار بازگشت. به‌نظر می‌رسد که این تحرک قیمت بیت کوین ریتستی باشد به مقاومت ۴۰ هزار دلار سابق که اکنون به حمایت تبدیل شده است.

وضعیت بازار سهام و داده‌‌های کلان

باتوجه به قرنطینه‌ی اخیر چین، بازار سهام آسیا در وضعیت نامساعدی قرار دارد. در اروپا نیز باتوجه به تنش‌های میان اوکراین و روسیه، تغییری در وضعیت بازار سهام اروپا به‌وجود نیامده است. همچنین، بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار است در این هفته جلسه‌ای با تمرکز بر کنترل تورم به‌وسیله‌ی افزایش نرخ بهره، تشکیل دهد. تحلیل‌گران این بازار براین‌ باورند که شرایط تورمی و اقدامات بانک مرکزی در راستای آن، تقاضا برای بیتکوین و کریپتو و دارایی‌های ریسکی را کاهش می‌دهد.

همبستگی بیت کوین با بازار سهام

اگر قرار باشد که سهام آمریکا با اقدامات بانک‌های مرکزی برای مبارزه با تورم، سقوط کنند، افزایش همبستگی بازار کریپتوکارنسی با بازار سهام، به ضرر رمزارزها خواهد شد.

وضعیت Sentiment بازار و شاخص ترس و طمع

علیرغم اینکه شاخص ترس و طمع در اواخر ماه مارچ به محدوده‌ی طمع رسیده بود، با توجه به رویدادهای اخیر این شاخص مجددا به محدوده ترس بازگشته است. اکنون که بازارها شروع به اصلاح کرده‌اند، ترس این بازارها را فرا گرفته است.

وضعیت بنیادی و فاندامنتال شبکه Bitcoin

تنها پارامتر امیدوارکننده بیت کوین طی این هفته، وضعیت فاندامنتالی این ارز می‌باشد، داده‌های سختی شبکه نشان‌دهنده‌ی این موضوع است که وضعیت ماینر‌ها مساعد است. استخراج بیت کوین همچنان به جذب سرمایه‌گذارهای بزرگ ادامه می‌دهد. از جمله این شرکت‌ها می‌توان به Blockstream اشاره کرد که هفته گذشته اعلام کرد (لینک خبر) محل استخراجی با انرژی خورشیدی برای ماین با هش‌ریت ۳۰ پتاهش بر ثانیه راه‌اندازی خواهد کرد.

نکته: توجه داشته باشید این خبر صرفا ترجمه‌‌ محتوای انتشار یافته از منبع ذکر تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک شده می‌باشد و آکادمی ارز دیجیتال ارز تودی مسئولیتی در مقابل تصمیمات یا عواقب مالی آن برای افراد ندارد.

از آشنایی تا سرمایه‌گذاری در بورس آمریکا

وقتی به بازار بورس آمریکا فکر می‌کنیم، خودبه‌خود داشتن سهام شرکت‌های غول پیکر آمریکایی مثل اپل، الفبت (شرکت مادر گوگل)، آمازون، مایکروسافت، مک دونالد و بقیه شرکت‌های این چنینی در ذهنمان تدایی می‌شود و ما را بیش از پیش مشتاق آشنایی با بازار بورس آمریکا می‌کند. فرقی نمی‌کند کجای دنیا باشیم، هرجای دنیا که باشیم نام وال‌استریت را شنیده‌ایم؛ خیابانی معروف در منهتن نیویورک که بازارهای بزرگ بورس آمریکا را در خود جای داده‌ است.

در این مقاله قصد داریم تا بیشتر با بازارهای بورس آمریکا و شاخص‌های بزرگ آن آشنا شویم. با این حال بررسی همه نکات بورس آمریکا در یک مقاله ناممکن است برای همین به سراغ دو بازار اصلی و سه شاخص بزرگ آن خواهیم رفت. نیویورک (NYSE) و بورس نزدک (NASDAQ) دو تا از بزرگترین بازارهای بورس آمریکا و جهان‌اند که دفترمرکزی‌اشان در وال استریت واقع شده است.

همانطور که گفتیم بازارهای سهام آمریکا تنها محدود به بورس نیویورک و نزدک نمی‌شوند و شرکت‌های بورسی دیگری همچون بورس AMEX، بورس شیکاگو، بورس فیلادلفیا و چندین شرکت بورسی دیگر نیز در آمریکا فعالیت دارند اما نزدک و نیویورک از لحاظ ارزش بازار و گردش مالی در صدر بازارهای مالی جهان قرار گرفته‌اند.

معرفی بازارهای بورس آمریکا | بورس نیویورک (NYSE)

• سال تاسیس: 1792 (228 سال قبل)
• واحد پولی: دلار آمریکا
• ارزش بازار: 26.2تریلیون دلار (2021)
• شمار کمپانی‌ها: +3500
• شاخص‌ها: Nasdaq-100, Nasdaq Financial-100, Nasdaq composite
• وب سایت: NYSE.com

بیش از دویست سال پیش، 24 کارگزار معاملات سهام زیر یک درخت نارون در وال‌استریت جمع شدند و توافق‌نامه‌ای را امضا کردند، که به توافق‌نامه “باتن وود” معروف شد. این توافق‌نامه بعدها تبدیل به سنگ‌بنای تاسیس بازار بورس سهام نیویورک (NYSE) شد. قدیمی‌ترین بازار بورس سهام آمریکا، امروز بزرگترین بازار سهام دنیا از لحاظ ارزش بازار و هم‌چنین حجم معاملات انجام شده است.

سهام 2800 شرکت در بازار بورس نیویورک (NYSE) خرید و فروش می‌شود. سهام شرکت‌های بلو- چیپ و صنعتی بخش بزرگی از معاملات این بازار را تشکیل می‌دهد. در دانشنامه بورس بلوچیپ به شرکت‌های بزرگی گفته می‌شود که محصولات و یا خدماتشان گسترده و برای مردم قابل عتماد است و طرفداران بسیاری دارد.

به لطف راه اندازی NYSE به عنوان بازار بورس اصلی ایالات متحده، بسیاری از قدیمی ترین شرکت های سهامی عام در بازار حضور دارند. ادیسون (ED) قدیمی‌ترین سهام بازار بورس نیویورک است که در سال 1824 با نام New York Gas Light Company به آن ملحق شد. در کنار سهام شرکت‌ها و مجموعه‌های آمریکایی، شرکت‌های خارجی نیز می‌توانند با رعایت استانداردها و قوانین لیست شدن در بازار بورس آمریکا سهام مجموعه یا شرکت خود را در NYSE لیست کنند.

مجموعه ای از ادغام‌ها به بورس نیویورک اجازه داد تا به اندازه امروز بزرگ شود و حضور جهانی پیدا کند. شرکت بورس نیویورک در طول عمر خود ابتدا با Euronext و سپس با بورس آمریکا ادغام شد و نهایتا به عنوان NYSE شروع به کار کرد. حالا که با تاریخچه بورس نیویورک آشنا شدیم بد نیست سری به شرکت‌های حاضر در این بورس بیاندازیم.

معرفی شاخص S&P 500

شاخص S&P 500، یک شاخص وزن شده بر اساس ارزش بازار از 500 شرکت پیشرو در معاملات عمومی در ایالات متحده است. این فهرست دقیقی از 500 شرکت برتر ایالات متحده بر اساس ارزش بازار نیست، زیرا معیارهای دیگری وجود دارد که باید در این شاخص گنجانده شوند. این شاخص به عنوان یکی از بهترین معیارهای سنجش سهام ایالات متحده با سرمایه بزرگ در نظر گرفته می شود.

فرمول وزن و محاسبه برای S&P 500

شاخص S&P 500 از روش وزن دهی ارزش بازار استفاده می کند که درصد بیشتری را به شرکت هایی با بیشترین ارزش بازار اختصاص می دهد. بنابراین در ابتدا باید ارزش بازار کلیه ی شرکت های موجود در S&P 500 با یکدیگر جمع شود تا ارزش بازار کل به دست بیاید و سپس تاثیر نسبی هر شرکت روی این شاخص با تقسیم ارزش بازار آن بر ارزش بازار کل به دست می آید.

تاثیر شرکت در شاخص = ارزش بازار شرکت/کل ارزش بازار

برای یادآوری، ارزش بازار یک شرکت با ضرب قیمت فعلی سهام و در تعداد سهام موجود شرکت محاسبه می شود. خوشبختانه، برای کسانی که در این بازار فعالیت می کنند، کل ارزش بازار S&P 500 و همچنین ارزش بازار شرکت‌های منفرد، اغلب در وب‌سایت‌های مالی منتشر می‌شود و سرمایه‌گذاران را از نیاز به محاسبه آن‌ها نجات می‌دهد.

ساختار شاخص S&P 500

S&P هنگام محاسبه ارزش بازار فقط از سهام شناور آزاد استفاده می کند، یعنی سهامی که عموم می توانند معامله کنند. S&P ارزش بازار هر شرکت را برای جبران مسائلی مثل انتشار سهام جدید یا ادغام شرکت ها تعدیل می کند. ارزش این شاخص از مجموع ارزش بازار تعدیل شده هر شرکت و تقسیم نتیجه بر یک مقدار مشخص محاسبه می شود. متأسفانه، این مقدار مشخص اطلاعات اختصاصی S&P است و برای عموم منتشر نمی شود.

با این حال، علاقه مندان می توانند وزن یک شرکت را در شاخص محاسبه کنند که می تواند اطلاعات ارزشمندی را در اختیارشان قرار دهد. اگر یک سهم افزایش یا کاهش یابد، می‌توانیم متوجه شویم که آیا ممکن است بر شاخص کل تأثیر به سزایی بگذارد یا خیر. به عنوان مثال، شرکتی با وزن 10 درصد نسبت به شرکتی با وزن 2 درصد تأثیر بیشتری بر مقدار شاخص خواهد داشت.

شاخص S&P 500 یکی از پر استفاده ‌ترین شاخص‌های آمریکایی است زیرا نشان‌دهنده بزرگ‌ترین شرکت‌های سهامی عام در ایالات متحده است. S&P 500 بر بخش بزرگ بازار ایالات متحده متمرکز است و همچنین یک شاخص وزنی شناور است، به این معنی که ارزش بازار شرکت با تعداد سهام موجود برای خرید و فروش عموم مردم تنظیم می شود.

مقایسه S&P 500 و تفاوت های شاخص داو جونز و شاخص نزدک DJIA

S&P 500 با توجه به عمق و وسعت آن، اغلب شاخص ترجیحی سرمایه گذاران نهادی است، در حالی که میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) از لحاظ تاریخی با معیار سرمایه گذاران خرد در بازار سهام ایالات متحده مرتبط بوده است. سرمایه گذاران نهادی، S&P 500 را نماینده بزرگتری از بازار های سهام ایالات متحده می دانند زیرا شامل سهام بیشتری در همه بخش ها می شود.

علاوه بر این، S&P 500 از روش وزن دهی ارزش بازار استفاده می کند که درصد بیشتری را به شرکت هایی با بیشترین ارزش بازار اختصاص می دهد، در حالی که DJIA یک شاخص وزنی قیمت است که به شرکت هایی با قیمت سهام بالاتر وزن شاخص بیشتری می دهد. ساختار وزن‌دهی شده به ارزش بازار، نسبت به ساختار وزن دهی شده به قیمت، در ایالات متحده رایج‌تر می باشد.

مقایسه S%P 500 و نزدک

نزدک یک بازار الکترونیک جهانی برای معاملات اوراق بهادار است. چندین شاخص بازار سهام وجود دارد که شامل سهام معامله شده در نزدک می شود. توجه داشته باشید که یک سهم موجود در شاخص S&P 500 ممکن است در یک یا چند شاخص مختلف نزدک نیز باشد.

شاخص‌های سهام نزدک که بیشترین بازدید را دارند عبارتند از: شاخص نزدک 100 که شامل 100 مورد از بزرگترین و فعال‌ترین سهام عادی فهرست شده در نزدک است؛ شاخص ترکیبی نزدک که اغلب در رسانه ها به سادگی «نزدک» نامیده می شود و شامل بیش از 2500 سهام عادی است که در نزدک معامله می شوند؛ شاخص ترکیبی بازار جهانی نزدک که شامل سهام بین المللی می شود.

محدودیت های شاخص S&P 500

یکی از محدودیت‌های S&P و سایر شاخص‌های وزن شده بر اساس ارزش بازار زمانی به وجود می‌آید که قیمت سهام در این شاخص به مقداری زیاد و بسیار بیشتر از ارزش ذاتی خود افزایش یابند. اگر یک سهم وزن زیادی در شاخص داشته باشد و در عین حال قیمت آن بسیار بالا رفته باشد، این سهم به تنهایی می تواند ارزش یا مقدار کلی شاخص را به مقدار نسبتا زیادی افزایش دهد. در این گونه مواقع شاخص نمی تواند نمایانگر خوبی از وضعیت کل بازار باشد. در نتیجه، شاخص های هم وزن به طور فزاینده ای محبوب شده اند که به موجب آن حرکات قیمت سهام هر شرکت تأثیر یکسانی بر شاخص دارد.

ذکر یک مثال

برای درک اینکه چگونه سهام موجود در شاخص S&P 500 بر آن تأثیر می‌گذارند، باید وزن‌های هر سهم به طور تکی محاسبه شود که با تقسیم ارزش بازار هر شرکت بر ارزش کل بازار شاخص انجام می‌شود. در زیر نمونه ای از این محاسبه را برای اپل مشاهده می کنید:

• شرکت اپل گزارش داد که تا 15 جولای 2021، تعداد 16،530،166،000 سهام عادی منتشر شده دارد و در 13 اکتبر 2021 قیمت سهام آن 141 دلار بوده است.
• بنابراین ارزش بازار اپل 2.33 تریلیون دلار (یا 16.53 میلیارد در 141 دلار) بوده است.
• در این زمان ارزش کل بازار S&P 500 تقریباً 38.41 تریلیون دلار بود که مجموع ارزش بازار برای همه سهام این شاخص است.
• پس در این زمان وزن اپل در این شاخص 6.1 درصد یا 2.33 تریلیون دلار / 38.41 تریلیون دلار بوده است.

جمع بندی

در این مطلب با شاخص S&P 500 که یکی از معروف ترین شاخص ها در سراسر جهان و ایالات متحده می باشد، آشنا شدیم. تغییرات این شاخص بر اساس تغییرات ارزش بازار شرکت های موجود در این شاخص انجام می شود و بنابراین هر چه ارزش بازار یک شرکت بیشتر باشد، تغییرات آن در شاخص اثر بیشتری می گذارد که این موضوع یکی از دلایلی است که برخی منتقدان به شاخص های محاسبه شده بر اساس ارزش بازار وارد می کنند و بر این اساس شاخص های هم وزن از محبوبیت بیشتری نزد این عده برخوردارند.