تالار گام سه
دیدن نحوه تحلیل شما اساتید به شخصه دید خیلی خوبی به من میده. اینکه ببینیم هم میشه چارت خلوت و تمیزی داشت و هم تحلیل جامع و عالی داشته باشیم، باعث میشه هم ایده بگیریم و هم انگیزه میگیریم که بیشتر تلاش کنیم که بهتر و بهتر بشیم.
از جانب خودم از شما متشکرم که دانش تون رو بی دریغ در اختیار ما قرار میدین.
وقت بخیر الناز خانوم و تشکر بابت نمونه تمرین!
یک تمرین جدید ارسال کردم و میشه لطف کنید نگاه کنید؟
ممنون استاد الناز عزیز
آفرین دید خوبی دارین
درود بر الناز خانم
با تشکر از زحمات شما
همگی مشتاق هستیم اندیکاتور ترکیبی rsi و macd شما رو هم ببینیم و استفاده کنیم
سلام و درود خدمت استاد الناز عزیز
ممنون بابت وقتی که برای دانشجوها میگذارید و دلسوزانه تلاشتون رو برای بهتر شدن ما میکنید.
2022-04-22 - 00:49:17 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی سنجاق شده
Hamid
استادیار
قبل از شروع گام ۳ این توضیحات رو به دقت مطالعه کنید
توصیه های خیلی مهم
1.مباحث آموزشی در این گام : ترکیب ابزار، تئوری داو ، چرخه های زمانی ،کار با ابزار استوکاستیک ، اسلایتورهای غیرمومنتومی
2. حتما قبل از ارسال تمرینات مطالب تالار در مورد موضوع مربوطه را مطالعه و بررسی کنید .
3.تمرین ترکیب ابزار در این گام خیلی اهمیت دارد برای نحوه انجام صحیح آن پستهای گذشته که از اساتید تایید خوبی گرفتند مطالعه و بررسی کنید .به صورت خلاصه شما ابتدا باید طول روند ها طبق نظریه ی داو تمرین ترکیب را برای یک جفت ارز در یک تایم فریم در گذشته بازار که نتیجه آن معلوم است انجام بدین ، بعد از ان همان تمرین را در چند تایم فریم مجدد در گذشته انجام بدین و بعد از تسلط روی ترکیب ابزار در گذشته در حال بازار این کار را در گام ۴ انجام خواهید داد ، عجله نکنید!
4. تا زمانی که آموزش کامل گام 1و 2 را تمام نکردید تمرین ترکیب ابزار را انجام ندهید .
5. در تمرین ترکیب ابزارها سیگنالهای هر دو طرف (صعودی – نزولی ) را به صورت جمع بندی شده روی تصاویر به صورت واضح بنویسید .
6. هر تمرین را در گام مربوط به خود قرار دهید .
7. برای بازخورد بهتر و دقیق تر تصاویر را شلوغ نکنید.
8. موضوع تمرین متناسب با پست ارسالی باشد
فعالیت در تالار و پاسخ به سوالات دیگران برای شما اهمیت داره این موضوع تسلط شما رو بیشتر میکنه ، سعی کنید به سوالات گام های پایین تر پاسخ بدین و فقط سوال کننده نباشید ! این موضوع بسیار موثر خواهد بود
مهم ترین موضوع این گام درک تمرین ترکیب ابزار میباشد.
2022-11-01 - 18:01:14 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
farshad
گام 3
پرایس اکشن
2022-11-01 - 17:58:00 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
معصومه
گام 3
ترکیب ابزار 3
درود به همه اساتید ودوستان عزیز
پیشاپیش ممنونم از نظرات سازنده شما
ببخشید دوستان تصویر شماره 2 را اشتباهی فرستادم
2022-11-01 - 10:14:19 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
farshad
گام 3
شمارش سیگنال
با درود دوستان وقتی تایم تحلیلی ما 4ساعته است سیگنال های اوسیلاتورهای دیلی هم هم وزن سیگنال های تایم تحلیلی است یعنی برای ورود باید شمارش کنیم مثلا بین دو سقف واگرایی در دیلی داشتیم و در 4ساعته مثلا فقط کراس مکدی داشتیم اون واگرایی هم باید حساب کنیم؟
درود و عرض وقت بخیر آقا فرشاد عزیز
سوال خیلی خوبی بود
ببینید اساسا وقتی برای مثال تایم تحلیل ما 4 ساعته هست سیگنال های تایم بالاتر وزن زیادی دارن بدلیل اینکه سیگنال های تایم های بالاتر معمولا اعتبار بیشتری دارن
تایم هفتگی بدلیل دور بودن از تایم تحلیل ما بیشتر به ناحیه ها و محل های چرخش قیمت اعتبار میدیم و همچنین خط روندها
ولی تایم دیلی هم واگرایی روی اسیلاتورها و هم رفتار مووینگ و الگوهای بازگشتی و ادامه دهنده اعتبار خیلی بالایی دارن و میتونیم بعنوان سیگنال در تایم تحلیلی استفاده کنیم که اتفاقا وزن بیشتری هم میدیم
درود بر شما ممنون از نکات خوبتون خودمم همینطور فکر میکردم ممنون از شما
2022-10-31 - 12:44:25 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
farshad
گام 3
ریسک فری
منتظر نظرتون در مورد سوال در تصویر هستم
درود بر شما آقا فرشاد عزیز وقت بخیر
همونطور که میدونین ریسک فری کردن برای اطمینان بیشتره که اگر قیمت خواست برگرده و استاپ ما رو بزنه حداقل بخشی از سود رو بگیریم و همه سود معامله رو از دست ندیم یا حداقل با ضرر خارج نشیم
اما درباره سوالتون ما به صرف یه کف مینور منطقی نیست که استاپ رو تریل کنیم و بیاریم بالاتر بدلیل اینکه هر آن ممکنه قیمت بیاد پایین اون کف مینور و استاپ ما رو بزنه و دوباره بره بالا
حداقل باید یه محدوده خوب داشته باشیم که استاپ رو بتونیم پشت یه سنگر محکم تر بزاریم که در تصویر مشخص کردم
در تصویر ارسالی شما هم بهتره ابتدا اون سقف شماره 2 شکسته بشه و در برگشت به اون سطح و بررسی شرایط و تایید احتمال ادامه روند استاپ بره پشت اون سطح
یه راهکار دیگه هم اینه که وقتی معامله به تی پی 1 رسید میتونین نصف حجم معامله رو ببندین که اگر قیمت برگشت و استاپ رو زد با ضرر خارج نشین و اصطلاحا سر به سر بشه معامله
بسیار عالی اقا امیر شهاب ممنون از توضیحات خوبتون
2022-10-31 - 07:05:47 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
farshad
گام 3
پرایس اکشن
سلام و وقت بخیرآقا فرشاد
آفرین تمرین خوبی بود
در طول روند ها طبق نظریه ی داو مورد تصویر اول نظر من کمی متفاوت بود براتون ارسال میکنم
درود بر شما زهرا خانم
بله من هم با شما موافقم در مورد تصویر اول
2022-10-30 - 22:12:32 گام سه - اندیکاتورهای غیر مومنتومی
امیررضا
گام 5
ترکیب ابزار
سلام اقا امیررضا
ازابزارها به خوبی استفاده کردی ودید خوبی داری .
ماسعی میکنیم که درتایم های بالاتر نواحی مهممون رومشخص کنیم بعد درتایم معاملاتیمون ازابزارهامون استفاده کنیم
تصویر دوم واگرایی که درتایم روزانه مشخص کردین انرژی واگرایی تموم شده دوباره ادامه داده
واگرایی هم که درتایم چهارساعته مشخص کردین نمیتونه سیگنال ورودما دراون ناحیه که مشخص کردین باشین چون از واگرایی فاصله گرفته
موفق وپیروز وسربلند باشید
سلام اقا امیررضا وقتتون بخیر
ممنون از مشارکت اقا مهرداد
در تایم هفتگی نواحی که ترسیم کردید بیرون زدگی زیادی داره بهتره نواحی و طوری ترسیم کنید که شدوهارو پوشش بدید
در تایم روزانه واگرایی صحیح هست ، با سیگنال "شکست ناحیه معتبر و پولبک به ان" موافق نیستم چون حال بازار به یک ناحیه در سقف خودش رسیده و هنوز شکسته نشده ، "برخورد به خط روند معتبر" و هم باید ترسیم میکردید تا متوجه منظور دقیق شما بشیم چون اگر خط روند نزولی منظور شما هست که بنظر شکسته شده، با الگوی سرو شانه موافقم چون بنظر خط گردن شکسته شده و یک سیگنال خلاف جهت میتونه بحساب بیاد، همچنین مووینگ 200 با پیوت ماهیانه تلاقی پیدا کرده به همراه ناحیه ترسیم شده و 3 سیگنال نزولی همزمان مشاهده میشه به همراه واگرایی و یک نقطه پی ار زد خیلی خوب تشکیل شده برای ریزش
در 4 ساعته یک خط روند بلند مدت و یک خط روند کوتاه مدت ترسیم کردم که میتونیم این خطوط روند و هم درنظر بگیریم و بنظر خط روند هنوز شکسته نشده باشه که اقا مهرداد هم همین خط روند و دیدن، الگوی دابل تاپ هم تا خط گردن شکسته نشده هنوز نمیشه گفت الگو شکل گرفته
در نهایت ورود شما خیلی با عجله بوده ، اول بخاطر اینکه روند اصلی صعودی بوده و هنوز کف های اخر پرقدرت زده نشده بوده که ورود کردید، خط گردن دابل تاپ و همیشه صاف ترسیم میکنیم نه کج و زمانی که شما ورود کردید خط گردن هنوز زده نشده ، استاپ بالای ناحیه و دو سقف اخر دابل تاپ باید در نظر گرفته میشد چون استاپ امن نیست و وسط راه انتخاب شده
درکل ناحیه خوبی و انتخاب کرده بودید با کلی سیگنال خوب و البته سیگنال های مخالف مثل سروشانه که ریسک معامله رو زیاد میکرد اما در نهایت ورود با عجله که به مرور با توجه به نکاتی که عنوان شد و با تمرین بیشتر میتونید ورود های بهتری داشته باشید
معرفی کتاب مرجع کامل و بین المللی تحلیل تکنیکال
“ایران” ما که روز به روز شاهد مشارکت و رقابت اقتصادی هر چه بیشتر عامه ی مردم جهت رسیدن به توسعه ی پایدار است نیازمند آموزش پایه ای اقتصاد و مدیریت مالی است. منظور از آموزش پایه، انتقال آگاهی ها و دیدگاه های مختلف مالی به عموم مردم در سطح آموزش عالی و حتی در سطح آموزش و پرورش است. چرا که تنها با این ترتیب شاید جوانان پویا و شاداب را بتوان استعدادیابی کرد و هر چه زودتر برای احراز شهروندی شان در جامعه آماده ساخت. اهمیت آموزش پایه از این جهت که داشتن قدرت مالی در سطحی گسترده میتواند بر انتخابهای تک تک افراد جامعه در هنگام تصمیم گیری های سرنوشت ساز در زندگی فردی و اجتماعی شان تأثیر بگذارد نیز شایان توجه است. چه بسا جوانانی با استعدادهای شگرف که به دلیل عدم آگاهی جامعه ی اطراف و خانواده ها در طول نسلها به هدر رفته اند.
مسلماً حوزه ی بورس و بازارهای مالی که در همه ی کشورها به قلب تپنده ی اقتصاد تشبیه میشود از نظر نیاز به آموزش در اولویت است. از طرفی ارکان مختلف بازار سرمایه ایران نیز همیشه با مشکل کمبود نیروی انسانی جوان و آموزش دیده مواجه بوده است. در این میان فراگیری درست تحلیل تکنیکال یکی از پیش نیازهای اساسی کار در بورس و بازارهای مالی به شمار میرود. در این باره کتب بسیاری توسط افرادی بیشمار به زبان فارسی برگردانده شده اند که هیچ یک کامل نیستند و به شکل دسته بندی شده مطالب را در دسترس خوانندگان نمیگذارند . برخی دیگر هم مانند کتاب معروف جان مورفی بسیار قدیمی شده اند و با دیدگاه های نوین و جاری در بازارهای مالی هماهنگی ندارند.
پس از کسب بیش از دو دهه تجربه در بازارهای مالی داخلی و جهانی و بررسی های عملی و پژوهش بسیار در این باره بهترین کتابی که در سطح جهان مطالعه کرده ام کتاب مرجع تحلیل تکنیکال اندرو لیم میباشد که مرجع اصلی امتحانات بین المللی انجمن تحلیلگران تکنیکال انگلستان نیز هست. همه ی آنها که با هنر تحلیل فنی نمودارهای بورس آشنا هستند شاید با من هم عقیده باشند که این کتاب بسیار کامل است و براساس شرایط جدید بازار خواننده را با به روزترین موارد در این علم به شکل بسیار مدونی آشنا میکند.
بخش هایی که به بررسی اندیکاتور ها و شاخص ها میپردازد به نظر من کامل و دقیق است و از آن مهم تر بررسی خوبی ها و بدی های هر یک و شیوه ی ترکیب آنها با هم است. بخشی از کتاب که به کنار هم نهادن سه ابزار فیبوناچی و گن و پیووت پوینت تخصیص داده شده بسیار جذاب است. یا بخشهای دیگری که به مفاهیم پایه و چیستی مفهوم “حجم در بازارهای سهام” می پردازد بسیار راه گشا و قابل بررسی است. در کمتر کتابی اطلاعاتی با این دقت و درستی درباره ی “وسعت بازار” و یا “عمق بازار” و یا مفاهیمی کلیدی ولی مهجور مانده، مانند “مدیریت سرمایه” میتوان یافت. مسلم است که خواننده ای که از قبل آشنایی خوبی با موارد مطرح شده داشته باشد پس از پایان هر فصل به وجد خواهد آمد و این گفته را تأیید خواهد کرد.
سال ها بود که در پی یافتن زمانی برای ارائه این کتاب به جامعه علمی کشور بودم که در زمان فراغتی که در هنگام گسترش ویروس 19 Covid به دست آمد با همه توان بر روی آماده سازی آن کار کردم و تلاشم بر این بود که چکیده ی سال ها کار در بازارهای مالی به دوستداران این دانش پیشکش شود. شوربختانه هرچند فعالان و دوستداران بازارهای بورس در ایران بسیارند ولی شمار آن هایی که عضو انجمن جهانی تحلیل تکنیکال هستند و آزمون های CFTE را پشت سر نهاده اند ، انگشت شمار است.
انگیزه ی من در هنگام آماده سازی این کتاب هر چند بیش از اینها بود اما شامل موارد زیر هم هست:
١- مدون ساختن برترین مرجع تحلیل تکنیکال در میان همه ی منابع آموزشی جهان به زبان فارسی.
٢- آمادگی هرچه بیشتر فعالان بازارهای سرمایه برای شرکت در آزمون جهانی CFTE و آسانتر شدن کسب مدارک بین المللی جهت کاریابی بین المللی برای دانش آموختگان و دوست داران فارسی زبان بورس و بازارهای مالی .
٣- گردآوری کتابی که در زمینه ی تحلیل تکنیکال به تنهایی کافی باشد و علاقه مندان را از پراکندگی فکری و هدر دادن زمان برهاند.
فهرست جلد اول
فصل اول: مقدمه ای بر هنر و دانش تحلیل تکنیکال (فنی)
- هدف اصلی تحلیل تکنیکال
- کاربرد دوگانه ی تحلیل تکنیکال
- پیش بینی قیمت و رفتار بازار
- طبقه بندی تحلیل تکنیکال
- فردگرایی در تحلیل تکنیکال
- فرضیات اولیه ی تحلیل تکنیکال
- چهار فرض اصلی در کاربرد تحلیل تکنیکال
- شرکت کنندگان در بازار
- خلاصه ی فصل
فصل دوم: مقدمهای بر نظریه ی داو
- مبدا و مبانی استدلالی تئوری Dow
- مفروضات اولیه ی تئوری داو
- چالش های تئوری داو
- خلاصه ی فصل
فصل سوم: ساختار و شیوه ی حرکت نمودارها
- ساختار و شیوه ی حرکت نمودارها
- رفتار گپ : انواع چهارگانه ی گپ (فاصله ی بدون قیمت)
- نمودارهایی با مقیاس ثابت
- قراردادهای آت
- خلاصه ی فصل
فصل چهارم: تحلیل فازی بازار
- در خصوص فاز بازار Dow – تئوری
- تفسیر الگوی نموداری فاز بازار
- تفسیر حجم و تقاضای بازار از فاز بازار
- تفسیر میانگین متحرک از فاز بازار
- تفسیر واگرایی و مومنتوم از فاز بازار
- تفسیر احساسی از فاز بازار
- تفسیر ساکاتا از فاز بازار
- تفسیر الیوت از فاز بازار
- تفسیر تحلیل چرخه ای از فاز بازار
- خلاصه ی فصل
فصل پنجم: تحلیل روند
- تعریف روند
- کیفیت روند: ١۶ مشخصه ی قیمت که بر عملکرد قیمت و قدرت روند در آینده تاثیر میگذارند
- فیلترهای روند و قیمت
- شرکت در روند
- نقاط خمیدگی یا انحنای قیمت
- خطوط روند، کانالها، و خطوط بادبزن
- بازگشتهای روند
- گپها و روندها
- جهت دهی روند
- هندسه دراموند
- پیش بینی بازگشت های روند
- خلاصه ی فصل
فصل ششم: حجم و تقاضای بازار
- مکانیک رفتار حجم
- اسیلاتورهای حجم
- خلاصه ی فصل
فصل هفتم: تحلیل نمودارهای میله ای
- ویژگیهای الگوی میله ای قیمت
- ویژگیهای الگوی میله ای قیمت
- الگوهای بازگشتی نمودارهای میله ای مشهور
- الگوهای برکاوت مبتنی بر نوسان
فصل هشتم: اسیلاتورهای پنجره ای و اندیکاتورهای پوششی
تعریف اسیلاتورها و اندیکاتورها
هشت روش برای تحلیل یک اسیلاتور
دوره ی چرخشی، قاب زمانی چندگانه و اندیکاتورهای تأخیری (lagging)
معامله در روندها با استفاده از اسیلاتورها
اُسیلاتورهای پنجره ای
فصل نهم: تحلیل با استفاده از واگرایی
- تعریف واگرایی
- مفهوم کلی واگرایی
- واگرایی استاندارد و معکوس
- گرفتن تایید از قیمت در تحلیل واگرایی
- سیگنالهای پشت سرهم ناشی از واگرایی استاندارد و معکوس
- مثالهای بیشتری از واگرایی
- خلاصه ی فصل
فصل دهم: عدد فیبوناچی و تحلیل نسبت
- سری اعداد فیبوناچی
- فیبوناچی EXPANSIONS ،PROJECTIONS ،EXTENSIONS ،RETRACEMENTS
- خطوط فیبوناچی Retracement درصدی (مبتنی بر Φ ) درون محدودۀ قیمت مورد بررسی
- سطوح ادامه یافتن درصدی (مبتنی برΦ ) فیبوناچی فراتر از محدوده ی قیمت مورد مطالعه
- سطوح پیش بینی درصدی (مبتنی برΦ ) فیبوناچی از یک قله یا دره ی مشخص
- چه کسی طول روند ها طبق نظریه ی داو گفته نسبت ها و اعداد فیبوناچی جواب میدهند و در اصل، چرا باید جواب بدهند؟
- عملیات هندسی فیبوناچی در برابر عملیات عددی
- جعبه ابزار تکنیکال فیبوناچی معامله گر
- ناحیه ی کاربرد
- سطوح پیووت فیبوناچی floor trader- gann – dow
- احتمال ادامه یافتن و بازگشت در فیبوناچی های Extension و Retracement
- فیبوناچی Retracement دو و سه بخشی
- فیبوناچی FAN LINES
- فیبوناچی Channel Expansions
- فیبوناچی کمان فیبوناچی Arcs
- هم پوشانی حمایتی و مقاومتی فیبوناچی
- موانع بالقوه در فیبوناچی Projection
- تحلیل پیش بینی نسبت و زمان فیبوناچی در امواج اِلیوت
- خلاصه ی فصل 10
فهرست جلد دوم
فصل 11 : میانگین متحرکها
- هفت بخش اصلی میانگین های متحرک
- نه کاربرد اصلی میانگین های متحرک
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۱۱
فصل ۱۲: انولوپ ها و روشهای مهار قیمت
- مهار عملکرد قیمت و نوسانات پیرامون یک مقدار اصلی
- تنظیم بائدها برای مهار قیمت به شکلی موثر
- روش های مهار قیمت
- خلاصه ی فصل
- سوالاتی برای مرور فصل ۱۲
فصل ۱۳: تحلیل الگوهای نمودار
- عناصر تحلیل الگوی نمودار
- پیش شرط های مورد نیاز برای بازگشت های الگوی نموداری به شکلی مطمئن
- الگوهای نموداری معروف
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۱۳
فصل ۱۴: تحلیل نمودار شمعی ژاپنی
- عناصر تحلیل نمودار شمعی
- الگوهای محبوب نمودار شمعی و روانشناسی آنها
- یکپارچه سازی تحلیل نمودار شمعی
- مودار شمعی های فیلترشده
- خرید و فروش با استفاده از نمودار شمعی ها
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل 14
فصل ۱۵: نمودار نقطه و شکل
- عناصر پایه نمودارهای نقطه و شکل
- الگوهای پایه نمودار نقطه و شکل
- حداقل اهداف قیمتی نمودارهای نقطه و شکل
- شاخص درصد صعودی و قدرت نسبی
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۱۵
فصل ۱۶: نمودار ایچیموکو و تحلیل آن
- ساختن پنج پوشش ایچیموکو
- جنبه ی عملکردی پوشش های ایچیموکو
- خوبی ها و بدی های استفاده از نمودار ایچیموکو
- خصوصیات دامنه قیمت و زمان در پوشش های ایچیموکو
- روش های پایه پیش بینی قیمت ایچیموکو
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۱۶
فصل ۱۷: مارکت پروفایل
- جست و جو برای ارزش و قیمت منصفانه
- شکل های پروفایل روزانه
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل 17
فصل 18: آنالیز موج اصلی الیوت
- عناصر موج إلیوت
- قوانین و دستورالعمل ها
- امواج محرک
- امواج اصلاحی
- گسترش و کوتاه شدگی موج
- تناوب
- برابری موج
- ضریب فیبوناچی و تحلیل عددی امواج الیوت
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل 18
فصل 19: اصول تحلیل گن
- تکنیک های ویلیام دلبرت گن
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۱۹
فصل 20 : تجزیه و تحلیل چرخه
- عناصر تجزیه و تحلیل چرخه
- اصول تجزیه و تحلیل چرخه
- دیگر خصوصیات چرخه ای
- تنظیم اسیلاتور و اندیکاتورهای پوششی نسبت به دوره چرخه غالب
- شناسایی چرخه های قیمت
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل 20
فصل ۲۱: تحلیل نوسانات
- مفهوم تغییر و نوسان
- برخی از محاسبات آماری نوسان قیمت
- معیارهای دیگر نوسانات
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۲۱
فصل ۲۲: وسعت بازار
- عناصر عملکرد بازار گسترده
- مولفه های وسعت بازار
- اندیکاتورهای وسعت بازار در عمل
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای طول روند ها طبق نظریه ی داو مرور فصل ۲۲
فصل ۲۳: اندیکاتورهای احساسات و نظر مخالف
- ارزیابی احساسات و روانشناسی شرکت کنندگان بازار
- اندیکاتورهای مبتنی بر قیمت در مقابل اندیکاتورهای احساسات
- ارزیابی عملکرد شرکت کنندگان
- سنجش نظرات شرکت کنندگان
سوالاتی برای مرور فصل ۲۳
فصل 24 : تحلیل قدرت نسبی
محاسبه عملکرد نسبی
فصل ۲۵: روانشناسی سرمایه گذار
- جنبه های عمومی رفتاری
- عناصر رفتاری مرتبط با الگوهای نمودار
- عناصر رفتاری مرتبط با روند بازار
- جنبه های رفتاری بازار
- جنبه های رفتاری برگشت بازار
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۲۵
فصل ۲۶: نمای خطرپذیری معامله گر و آنالیز موقعیت
- تحقق اهداف مشتری و میزان خطرپذیری
- مشارکت کنندگان پرریسک و محافظه کار در بازار من
- دسته بندی مشتریان طبق چشم انداز و احساساتشان
- هفت گزینه مشارکتی
- محرک ها، سیگنال ها، اهداف قیمت و حدود ضرر
- تایید و عدم تایید فیلترها و عملکرد قیمت
- جمع آوری، طبقه بندی و سازماندهی داده های تکنیکال
- تایید تایم فریم چندگانه
- تطبیق دورنمای تکنیکال با علاقه مشتری
- موقعیت های تامینی با کمک اوراق مشتقه
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل 26
فصل ۲۷: تحلیل تکنیکال یکپارچه
- مولفه های تلفیقی تحلیل تکنیکال
- دسته بندی خوشه ها و نقاط برخورد
- خلاصه ی فصل
سوالاتی برای مرور فصل ۲۷
فصل ۲۸: مدیریت سرمایه
- مولفه های مدیریت سرمایه
فصل ۲۹: سیستم معاملاتی تکنیکال
الگوی چرخه ی بازار
در مقدمه گفتیم که تحلیل تکنیکی عبارت است از هنر تعیین برگشت روند در مراحل اولیه آن و ردیابی این روند تا جایی که شواهد و قرائن اثبات کنند که هنگام برگشت آن فرا رسیده است. به منظور تعیین برگشت روند، ابتدا باید بدانیم که روند چیست. بنابراین، در فصل حاضر به توصیف و طبقه بندی انواع روندها می پردازیم و با بحثی در مورد یکی از اساسی ترین تکنیک های تعیین روند، به نتایج مورد نظزمان می رسیم. این تکنیک به پیشرفت اوج و حضیض»[Peak and trough progression] معروف است.
پیشرفت اوج و حضیض یکی از ساده ترین و در عین حال، موثرترین تکینیک های تعیین روند است که در تحلیل تکنیکی مورد استفاده قرار می گیرد. این تکنیک، مبنایی برای بسیاری از تکنیک هایی است که بعداً بحث خواهیم کرد.
سه روند مهم
روند عبارت است از معیار زمانی مسیر و حرکت قیمتها که فواصل زمانی گوناگونی را پوشش می دهد. تحلیل بازار سرمایه، روندهای فراوانی وجود دارد، اما سه روند بسیار مهم و عمده شامل روند اولیه[Primary Trend]، میانه (واسطه)[Interrmdiate] وکوتاه مدت می شوند.
روند اولیه
روند اولیه معمولاً بین ۱ تا ۲ سال طول می کشد و انعکاس نظرات سرمایه گذاران به بنیانهای آشکار شده در چرخه تجاری است. چرخه تجاری از لحاظ آماری از یک کف به کف دیگر، تقریباً ۶/۳ سال طول می کشد، و روندهای اولیه افزایشی و کاهشی را دربر می گیرد (بازارهای صعودی و نزولی) که ۱ یا ۲ سال طول می کشند. از آنجا که دوره افزایش معمولاً طولانی تر از دوره کاهش است، بنابراین، بازارهای صعودی عموماً طولانی تر از بازارهای نزولی هستند.
دوره روند اولیه، در مورد اوراق قرضه، سهام و کالا مصداق دارد. علاوه بر این، روندهای اولیه در مورد ارز نیز برقرار هستند، اما از آنجا که ارزها انعکاس دهئده نظرات سرمایه گذاران در مورد روابط متقابل دو اقتصاد مختلف هستن، تحلیل روابط ارزی به طور کامل در چارچوب رویکرد چرخه تجاری نمی گنجد (در مورد چرخه تجاری در فصل ۲ بحث خواهیم کرد).
روند الویه در شکل ۱-۱ توسط یک خط دوگانه نشان داده شده است. در موقعیتی ایده آل، روند اولیه صعودی (بازار افزایشی) هم اندازه روند اولیه نزولی (بازار کاهشی) است، طول روند ها طبق نظریه ی داو اما در دنیای واقعی، این دو با هم تفاوت دارند. از انجا که قرار دادن سرمایه گذاری ها در مسیر روند اصلی، اهمیت بسزایی دارد، بخش قابل توجهی از این کتاب، به تعیین و تببیین نقاط برگشت در روند اولیه اختصاص دارد.
روند میانه (واسطه)
هر کسی که نمودار قیمت را نگاه کرده باشد، متوجه خواهد شد که قیمتها در طول یک خط مستقیم حرکت نمی کنند. نوسان صعودی اولیه، توسط چند واکنش در طول مسیر، از هم گسیخته می شود. اینگونه روندهای چرخه ای موجود در درون محدوده بازار افزایشی اولیه را اصطلاحاً، «نوسانات قیمت واسطه[Intermediate price movements]» می نامند. این نوسانات، در زمانی بین ۳ هفته تا ۶ ماه (یا بیشتر) طول می کشند. روندهای میان مدت بازار سهام را به تفضیل در فصل ۴ بررسی می کنیم و نشان می دهیم که این روندها، به صورت خط باریک توپر در شکل ۱-۱ هستند.
دانستن مسیر و. سررسید روند اولیه، اهمیت زیادی دارد، اما تحلیل روندهای میانه نیز به منظور اصلاح و بهبود نرخهای موفقیت در مبادله اوراق بهادار و همچنین، برای تعیین دوره برقراری مسیر روند اولیه، سودمند است.
روندهای کوتاه مدت
روندهای کوتاه مدت روندهای کوتاه مدت که از ۱ تا ۳ یا ۴ هفته طول می کشند، مسیر چرخه میانه (واسطه) را تغییر می دهند، درست همان طور که روند میان مدت، نوسانات اولیه قیمت را از هم می گسلد. روندهای کوتاه مدت، در الگوی چرخه بازار (شکل ۱-۱) به صورت خط غیر ممتد نشان داده شده است. این روندها معمولاً تحت تاثیر اخبار و وقایع تصادفی قرار دارند و تعیین آنها، نسبتاً دشوارتر از روندهای میانه یا اولیه است. در مجموع، هرقدر دوره زمانی روند، طولانی تر باشد، تغیین کردن آسانتر است.
الگوی چرخه ی بازار
تاکنون باید روشن شده باشد که سطح قیمت در هر بازاری، به طور همزمان تحت تاثیر چند روند مختلف قرار دارد و شناخت هر یک از این روندهای مختلف، حایز اهمیت فراوانی است. برای مثال، اگر در روند کوتاه مدت، برگشتی رخ داده باشد، انتظار دارین که نوسان قیمت بسیار کمتر از برگشت روند اولیه باشد.
سرمایه گذاران بلند مدت اصولاً به مسیر اولیه علاقه دارند بنابراین، برای آنها مهم است که چشم اندازی از سررسید بازار افزایشی یا کاهشی غالب، داشته باشند. با این حال، سرمایه گذاران بلند مدت باید در مورد روندهای میان مدت و تا حد کمتری در خصوص روندهای کوتاه مدت نیز آگاهی و اطلاعات داشته باشند. زیرا، گام بسیار مهم در تحلیل، عبارت است از بررسی و شناخت رابطه بین روندهای کوتاه و میان مدت و همچنین، نحوه تاثیرگذاری آنها بر روند اولیه.
مبادله گران بسیار کوتاه مدت در بازارهای قراردادهای آتی [Futures Markets]، اصولاً به نوسانت کوچکتر قیمت علاقه دارند، اما به چگونگی مسیر روندهای میان مدت و اولیه نیز نیاز دارند. زیرا شگفتیها معمولاًدر روندهای صعودی بازار افزایشی و روندهای نزولی بازار کاهشی رخ می دهند. به عبارت دیگر، روندهای صعودی کوتاه مدت در محدوده بازار افزایشی، احتمالاً حجم بسیار بزرگتری نسبت به روندهای کوتاه مدت دارند، و برعکس.
زیان حاصل از مبادله معمولاً به این علت پدید می آید که مبادله گر در موقعیتی برخلاف روند اصلی قرار می گیرد. در عمل، تمام مشارکت کنندگان بازار باید تااندازه ای اطلاعات در مورد هر سه روند داشته باشند، اگرچه تاکید بیشتر در هر یک از این روندها، به گرایش سرمایه گذاری یا دورنمای مبادله کوتاه مدت بستگی خواهد داشت.
روندهای در طول روز
در سالهای اخیر، کامپیوتر و تکنولوژی مبادله زنده و مستقیم، این امکان را برای مبادله گران فراهم آورده است که نوسانات ساعتی یا حتی لحظه ای را تعیین و تبیین نمایند. اصول تحلیل تکنیکی، برای این نوسانات بسیار کوتاه مدت نیز کاربرد دارد و از اعتبار برخوردار است. اما، در اینجا، دو تفاوت اساسی وجود دارد. اول، برگشتها در نمودارهای ساعتی، فقط آثار بسیار کوتاه مدتی دارند و برای برگشتهای بلند مدت تر قیمت، اهمیتی ندارند. دوم، قیمتهای بسیار کوتاه مدت در بازار، بسیار بیشتر از عوامل روانشناسی و اخبار وقایع بلند مدت تر، تحت تاثیر قرار می گیرند. بنابراین، تصمیمات احساسی تر می طول روند ها طبق نظریه ی داو شوند. علاوه بر این، قیمتهای طول روز برای دستکاری شدن، مستعدتر هستند. در نتیجه، اطلاعات قیمتی که در نمودارهای بسیار کوتاه مدت مورد استفاده قرار می گیرند، پرنوسان ترند و نسبت به نمودارهای طولانی تر، قابلیت اعتماد بسیار کمتری دارند.
روند بسیار بلند مدت
روند اولیه شامل چند چرخه میان مدت می شود، اما روند بسیار بلند مدت [Secular Trend]، از چند روند اولیه ساخته می شود. این چرخه «چرخه برتر» [Super cycle] یا موج بلند مدت، در طول دوره های طولانی تر گسترش می یابد و معمولاً بیش از ۱۰ یال طول می کشد و غالباً به ۲۵ سال نیز می رسد. نمودار رابطه متقابل بین روند بسیار بلند مدت و روند اولیه در شکل ۲-۱ منعکس شده است. شناخت مسیر روند بسیار بلند مدت، بسیار سودمند است. درست همان طور که روند اولیه تحت تاثیر حجم و اندازه روند میان مدت قرار می گیرد، روند بسیار بلند مدت نیز تحت تاثیر حجم و دوره روند اولیه قرار می گیرد. برای مثال، در روند بسیار بلند مدت افزایشی، بازارهای افزایشی اولیه بسیار بزرگتر از بازارهای کاهشی اولیه خواهند بود. در روند بسیار بلند مدت کاهشی، بازارهای کاهشی، قدرتمندتر و طولانی تر از بازارهای افزایشی خواهند بود.
پیشرفت اوج وحضیض
همان طور که قبلاً اشاره شد، تحلیل تکنیکی هنر شناخت برگشت روند قیمت براساس میانگین موزون شواهد است. «شواهد» عنصری بسیار مهم در تحلیل تکنیکی به شمار می آید و شامل مجموعه ای از نماگرها یا تکنیک هایی است که غالباً در فرآیند روندشناسی به شکل مناسبی عمل می کنند. هنر نیز عبارت است از ترکیسب کردن این نماگرها در قالب تصویری کلی و تشخیص دادن زمانی که اینتصویر، اوج و حضیض بازار را نشان می دهد.
استفاده گسترده از کامپیوتر، به توسعه تکنیک های بسیار پیشرفته روندشناسی در تحلیل تکنیکی انجامیده است. بعضی از این نماگرها به شکل معقولی، خوب عمل می کنند، اما اکثر ایت طور نیستند. تحقیقات دامنه دار برای طراحی «نماگر کامل» تداوم خواهد یافت، اما چنین تکنیکی احتمالاً هرگز طراحی نخواهد شد. حتی اگر چنین چیزی بوقوع بپیوندد، اخبار ابداع آن به زودی انتشار خواهد یافت و این نماگر به تدریج از ارزش خواهد افتاد.
در جستجوی تکنیک های پیچیده ریاضی، غالباً ساده ترین و پایه ای ترین تکنیک های تحلیل تکنیکی مورد توجه قرار می گیرد.
پیشرفت اوج و حضیض
یک تکنیک ساده و پایه ای که کمتر مورد استفاده قرار گرفته، »پیشرفت اوج و حضیض» است ( به نمودار ۳-۱ مراجعه کنید) که به مشاهده اولیه چارلز داو مربوط می شود، مبنی بر اینکه بازار افزایشی به صورت یکسری موج حرکت می کند که هریک از این امواج، بزرگتر از موج قبلی است. هنگامی که این سری از نقاط اوج و حضیض افزایشی، گسیخته می شود، علامت برگشت روند ارسال می شود. داو برای توصیف این رویکرد، از قیاسی مبتنی بر آثارامواج در ساحل استفاده کرد. او نشان داد درست همان طور که می توانیم در ساحل دریا، برگشت جزر و مد و را از طریق برگشت امواج مشخص کنیم. به همین ترتیب، می توانیم همین تصویر را در بازار، از طریق مشاهده نوسانات قیمت به دست آوریم.
در شکل ۳-۱، نوسانات قیمت توسط یکسری امواج به دست آمده است، به طوری که هر اوج و حضیضی، به نقاطه ای بالاتر از قبلی می رسد. سپس، برای اولین بار، نوسانات نمی تواند قیمت را به نقطه بالای جدیدی برساندو واکنش بعدی، قیمت را به حضیض پایین تری از قبلی هدایت می کند. این حالت، در نقطه X رخ می دهد، اما این بار، برگشت روند از روند نزولی به روند صعودی است.
ایده گسیخته شدن مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض، مبنایی برای نظریه داو (فصل ۳) و تحلیل الگوی قیمت (فصل ۵) است.
اهمیت برگشت اوج و حضیض، توسط دوره و حجم رفت و برگشت امواج مورد نظر تعیین می شود. برای مثال، اگر کامل شدن مجموعه ای از رفت و برگشتهای امواج ۲ یا ۳ هفته طول بکشد، این روند برگشتی، میان مدت خواهد بود، زیرا نوسانات میان مدت قیمت، شامل مجموعه ای از نوسانات کوتاه مدت است (۲ تا سه هفته). به همین ترتیب، گسسته شدن مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض نزولی توسط نوسانات افزایشی، علامت برگشت بازار کاهشی اولیه به بازار افزایشی اولیه خواهد بود.
اوج و حضیض بلاتکلیف
الگوی اوج و حضیض معمولاً پیچیده تر از مثالهای مندرج در شکلهای ۳-۱ و ۴-۱ است در شکل ۵-۱، مثال الف، بازار مورد نظر با مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض افزایشی، رشد کرده است، اما بعد از بالاترین نقطه اوج، قیمت در نقطه X به طول روند ها طبق نظریه ی داو سطحی کاهش یافته است که پایین تر از نقطه حداقل قبلی است. در این موقعیت، مجموعه حضیض های افزایشی، شکسته شده است، اما مجموعه اوج های افزایشی، این چنین نشده است. به عبارت دیگر، در نقطه X فقط نیمی از یک علامت، ایجاد شده است.
علامت کامل برگشت هر دو مجموعه افزایشی اوج ها و حضیض ها، در نقطه Y نمایان شده است، یعنی در جایی که قیمت، پایین تر از سطح قبلی (نقطه X) قرار می گیرد.
در نقطه X، حالت بلاتکلیفی کامل برقرار است، زیرا روند باید کماکان مثبت در نظر گرفته شود، اما این واقعیت که مجموعه حضیض های افزایشی، گسیخته شده است، نشان دهنده ضعف نماگرهای تکنیکی مورد نظر است.
از طرف دیگر، با یک نیمه علامت کاهشی مواجهیم، در حالی که از سوی دیگر، انتظار برای نقطه Yبه معنای از دست رفتن مقادیر قابل ملاحظه ای سود در طول بازار افزایشی است.
این بلاتکلیفی احتمالاً با مراجعه به بخش دوم تعریف تحلیل تکنیکی که در ابتدای این فصل بیان شده، به بهترین شکلی ارایه می گردد: و روند تا جایی برقرار است که طبق وزن شواهد، برگشت آن ثابت باشد».
در این حالت، اگر «وزن شواهد» حاصل از سایر نماگرهای تکنیکی، مانند میانگین های متحرک (MAS)، حجم، اندازه حرکت و پهنای یازار (در فصلهای بعدی بحث می شوند) در مجموع، برگشت روند را نشان می دهند، پیش بینی تغییر مسیر روند با اطمینان بیشتری همراه خواهد بود، حتی اگر الگوی پیشرفت اوج و حضیض، این وضعیت را تایید نکند، با این حال، هنوز در مورد ایجاد علامت، تا اندازه شک و تردید وجود دارد، تا اینکه برگشت روند توسط گسسته شدن هر دو مجموعه افزایشی اوج و حضیض، مورد تایید قرار گیرد.
شکل ۵-۱، مثال ب، این وضعیت را برای برگشت، روند کاهشی به افزایشی نشانه می دهد. همان اصول تفسیری حاکم در نقطه X(مثال الف)، در اینجا نیز بکار می رود.
تعیین کردن عوامل تشکیل دهنده افت و خزها، معمولاً به فرآیند ذهنی تبدیل می شود. یک راه برای حل کردن این مشکل، انتخاب معیارهای عینی، مانند طبق بندی کردن افزایش بیش از ۵ درصد است. اینکار می تواند فرآیندی کسالت بار باشد، اما نرم افزارهای خاصی برای انجام چنین اموری طراحی و ابداع شده اند که کاربران را قادر می کنند تا چنین معیارهایی را بکار گیرند و حالت نموداری آنها را نیز مورد استفاده قرار دهند.
الگوی چرخه ی بازار
در مقدمه گفتیم که تحلیل تکنیکی عبارت است از هنر تعیین برگشت روند در مراحل اولیه آن و ردیابی این روند تا جایی که شواهد و قرائن اثبات کنند که هنگام برگشت آن فرا رسیده است. به منظور تعیین برگشت روند، ابتدا باید بدانیم که روند چیست. بنابراین، در فصل حاضر به توصیف و طبقه بندی انواع روندها می پردازیم و با بحثی در مورد یکی از اساسی ترین تکنیک های تعیین روند، به نتایج مورد نظزمان می رسیم. این تکنیک به پیشرفت اوج و حضیض»[Peak and trough progression] معروف است.
پیشرفت اوج و حضیض یکی از ساده ترین و در عین حال، موثرترین تکینیک های تعیین روند است که در تحلیل تکنیکی مورد استفاده قرار می گیرد. این تکنیک، مبنایی برای بسیاری از تکنیک هایی است که بعداً بحث خواهیم کرد.
سه روند مهم
روند عبارت است از معیار زمانی مسیر و حرکت قیمتها که فواصل زمانی گوناگونی را پوشش می دهد. تحلیل بازار سرمایه، روندهای فراوانی وجود دارد، اما سه روند بسیار مهم و عمده شامل روند اولیه[Primary Trend]، میانه (واسطه)[Interrmdiate] وکوتاه مدت می شوند.
روند اولیه
روند اولیه معمولاً بین ۱ تا ۲ سال طول می کشد و انعکاس نظرات سرمایه گذاران به بنیانهای آشکار شده در چرخه تجاری است. چرخه تجاری از لحاظ آماری از یک کف به کف دیگر، تقریباً ۶/۳ سال طول می کشد، و روندهای اولیه افزایشی و کاهشی را دربر می گیرد (بازارهای صعودی و نزولی) که ۱ یا ۲ سال طول می کشند. از آنجا که دوره افزایش معمولاً طولانی تر از دوره کاهش است، بنابراین، بازارهای صعودی عموماً طولانی تر از بازارهای نزولی هستند.
دوره روند اولیه، در مورد اوراق قرضه، سهام و کالا مصداق دارد. علاوه بر این، روندهای اولیه در مورد ارز نیز برقرار هستند، اما از آنجا که ارزها انعکاس دهئده نظرات سرمایه گذاران در مورد روابط متقابل دو اقتصاد مختلف هستن، تحلیل روابط ارزی به طور کامل در چارچوب رویکرد چرخه تجاری نمی گنجد (در مورد چرخه تجاری در فصل ۲ بحث خواهیم کرد).
روند الویه در شکل ۱-۱ توسط یک خط دوگانه نشان داده شده است. در موقعیتی ایده آل، روند اولیه صعودی (بازار افزایشی) هم اندازه روند اولیه نزولی (بازار کاهشی) است، اما در دنیای واقعی، این دو با هم تفاوت دارند. از انجا که قرار دادن سرمایه گذاری ها در مسیر روند اصلی، اهمیت بسزایی دارد، بخش قابل توجهی از این کتاب، به تعیین و تببیین نقاط برگشت در روند اولیه اختصاص دارد.
روند میانه (واسطه)
هر کسی که نمودار قیمت را نگاه کرده باشد، متوجه خواهد شد که قیمتها در طول یک خط مستقیم حرکت نمی کنند. نوسان صعودی اولیه، توسط چند واکنش در طول مسیر، از هم گسیخته می شود. اینگونه روندهای چرخه ای موجود در درون محدوده بازار افزایشی اولیه را اصطلاحاً، «نوسانات قیمت واسطه[Intermediate price movements]» می نامند. این نوسانات، در زمانی بین ۳ هفته تا ۶ ماه (یا بیشتر) طول می کشند. روندهای میان مدت بازار سهام را به تفضیل در فصل ۴ بررسی می کنیم و نشان می دهیم که این روندها، به صورت خط باریک توپر در شکل ۱-۱ هستند.
دانستن مسیر و. سررسید روند اولیه، اهمیت زیادی دارد، اما تحلیل روندهای میانه نیز به منظور اصلاح و بهبود نرخهای موفقیت در مبادله اوراق بهادار و همچنین، برای تعیین دوره برقراری مسیر روند اولیه، سودمند است.
روندهای کوتاه مدت
روندهای کوتاه مدت روندهای کوتاه مدت که از ۱ تا ۳ یا ۴ هفته طول می کشند، مسیر چرخه میانه (واسطه) را تغییر می دهند، درست همان طور که روند میان مدت، نوسانات اولیه قیمت را از هم می گسلد. روندهای کوتاه مدت، در الگوی چرخه بازار (شکل ۱-۱) به صورت خط غیر ممتد نشان داده شده است. این روندها معمولاً تحت تاثیر اخبار و وقایع تصادفی قرار دارند و تعیین آنها، نسبتاً دشوارتر از روندهای میانه یا اولیه است. در مجموع، هرقدر دوره زمانی روند، طولانی تر باشد، تغیین کردن آسانتر است.
الگوی چرخه ی بازار
تاکنون باید روشن شده باشد که سطح قیمت در هر بازاری، به طور همزمان تحت تاثیر چند روند مختلف قرار دارد و شناخت هر یک از این روندهای مختلف، حایز اهمیت فراوانی است. برای مثال، اگر در روند کوتاه مدت، برگشتی رخ داده باشد، انتظار دارین که نوسان قیمت بسیار کمتر از برگشت روند اولیه باشد.
سرمایه گذاران بلند مدت اصولاً به مسیر اولیه علاقه دارند بنابراین، برای آنها مهم است که چشم اندازی از سررسید بازار افزایشی یا کاهشی غالب، داشته باشند. با این حال، سرمایه گذاران بلند مدت باید در مورد روندهای میان مدت و تا حد کمتری در خصوص روندهای کوتاه مدت نیز آگاهی و اطلاعات داشته باشند. زیرا، گام بسیار مهم در تحلیل، عبارت است از بررسی و شناخت رابطه بین روندهای کوتاه و میان مدت و همچنین، نحوه تاثیرگذاری آنها بر روند اولیه.
مبادله گران بسیار کوتاه مدت در بازارهای قراردادهای آتی [Futures Markets]، اصولاً به نوسانت کوچکتر قیمت علاقه دارند، اما به چگونگی مسیر روندهای میان مدت و اولیه نیز نیاز دارند. زیرا شگفتیها معمولاًدر روندهای صعودی بازار افزایشی و روندهای نزولی بازار کاهشی رخ می دهند. به عبارت دیگر، روندهای صعودی کوتاه مدت در محدوده بازار افزایشی، احتمالاً حجم بسیار بزرگتری نسبت به روندهای کوتاه مدت دارند، و برعکس.
زیان حاصل از مبادله معمولاً به این علت پدید می آید که مبادله گر در موقعیتی برخلاف روند اصلی قرار می گیرد. در عمل، تمام مشارکت کنندگان بازار باید تااندازه ای اطلاعات در مورد هر سه روند داشته باشند، اگرچه تاکید بیشتر در هر یک از این روندها، به گرایش سرمایه گذاری یا دورنمای مبادله کوتاه مدت بستگی خواهد داشت.
روندهای در طول روز
در سالهای اخیر، کامپیوتر و تکنولوژی مبادله زنده و مستقیم، این امکان را برای مبادله گران فراهم آورده است که نوسانات ساعتی یا حتی لحظه ای را تعیین و تبیین نمایند. اصول تحلیل تکنیکی، برای این نوسانات بسیار کوتاه مدت نیز کاربرد دارد و از اعتبار برخوردار است. اما، در اینجا، دو تفاوت اساسی وجود دارد. اول، برگشتها در نمودارهای ساعتی، فقط آثار بسیار کوتاه مدتی دارند و برای برگشتهای بلند مدت تر قیمت، اهمیتی ندارند. دوم، قیمتهای بسیار کوتاه مدت در بازار، بسیار بیشتر از عوامل روانشناسی و اخبار وقایع بلند مدت تر، تحت تاثیر قرار می گیرند. بنابراین، تصمیمات احساسی تر می شوند. علاوه بر این، قیمتهای طول روز برای دستکاری شدن، مستعدتر هستند. در نتیجه، اطلاعات قیمتی که در نمودارهای بسیار کوتاه مدت مورد استفاده قرار می گیرند، پرنوسان ترند و نسبت به نمودارهای طولانی تر، قابلیت اعتماد بسیار کمتری دارند.
روند بسیار بلند مدت
روند اولیه شامل چند چرخه میان مدت می شود، اما روند بسیار بلند مدت [Secular Trend]، از چند روند اولیه ساخته می شود. این چرخه «چرخه برتر» [Super cycle] یا موج بلند مدت، در طول دوره های طولانی تر گسترش می یابد و معمولاً بیش از ۱۰ یال طول می کشد و غالباً به ۲۵ سال نیز می رسد. نمودار رابطه متقابل بین روند بسیار بلند مدت و روند اولیه در شکل ۲-۱ منعکس شده است. شناخت مسیر روند بسیار بلند مدت، بسیار سودمند است. درست همان طور که روند اولیه تحت تاثیر حجم و اندازه روند میان مدت قرار می گیرد، روند بسیار بلند طول روند ها طبق نظریه ی داو مدت نیز تحت تاثیر حجم و دوره روند اولیه قرار می گیرد. برای مثال، در روند بسیار بلند مدت افزایشی، بازارهای افزایشی اولیه بسیار بزرگتر از بازارهای کاهشی اولیه خواهند بود. در روند بسیار بلند مدت کاهشی، بازارهای کاهشی، قدرتمندتر و طولانی تر از بازارهای افزایشی خواهند بود.
پیشرفت اوج وحضیض
همان طور که قبلاً اشاره شد، تحلیل تکنیکی هنر شناخت برگشت روند قیمت براساس میانگین موزون شواهد است. «شواهد» عنصری بسیار مهم در تحلیل تکنیکی به شمار می آید و شامل مجموعه ای از نماگرها یا تکنیک هایی است که غالباً در فرآیند روندشناسی به شکل مناسبی عمل می کنند. هنر نیز عبارت است از ترکیسب کردن این نماگرها در قالب تصویری کلی و تشخیص دادن زمانی که اینتصویر، اوج و حضیض بازار را نشان می دهد.
استفاده گسترده از کامپیوتر، به توسعه تکنیک های بسیار پیشرفته روندشناسی در تحلیل تکنیکی انجامیده است. بعضی از این نماگرها به شکل معقولی، خوب عمل می کنند، اما اکثر ایت طور نیستند. تحقیقات دامنه دار برای طراحی «نماگر کامل» تداوم خواهد یافت، اما چنین تکنیکی احتمالاً هرگز طراحی نخواهد شد. حتی اگر چنین چیزی بوقوع بپیوندد، اخبار ابداع آن به زودی انتشار خواهد یافت و این نماگر به تدریج از ارزش خواهد افتاد.
در جستجوی تکنیک های پیچیده ریاضی، غالباً ساده ترین و پایه ای ترین تکنیک های تحلیل تکنیکی مورد توجه قرار می گیرد.
پیشرفت اوج و حضیض
یک تکنیک ساده و پایه ای که کمتر مورد استفاده قرار گرفته، »پیشرفت اوج و حضیض» است ( به نمودار ۳-۱ مراجعه کنید) که به مشاهده اولیه چارلز داو مربوط می شود، مبنی بر اینکه بازار افزایشی به صورت یکسری موج حرکت می کند که هریک از این امواج، بزرگتر از موج قبلی است. هنگامی که این سری از نقاط اوج و حضیض افزایشی، گسیخته می شود، علامت برگشت روند ارسال می شود. داو برای توصیف این رویکرد، از قیاسی مبتنی بر آثارامواج در ساحل استفاده کرد. او نشان داد درست همان طور که می توانیم در ساحل دریا، برگشت جزر و مد طول روند ها طبق نظریه ی داو و را از طریق برگشت امواج مشخص کنیم. به همین ترتیب، می توانیم همین تصویر را در بازار، از طریق مشاهده نوسانات قیمت به دست آوریم.
در شکل ۳-۱، نوسانات قیمت توسط یکسری امواج به دست آمده است، به طوری که هر اوج و حضیضی، به نقاطه ای بالاتر از قبلی می رسد. سپس، برای اولین بار، نوسانات نمی تواند قیمت را به نقطه بالای جدیدی برساندو واکنش بعدی، قیمت را به حضیض پایین تری از قبلی هدایت می کند. این حالت، در نقطه X رخ می دهد، اما این بار، برگشت روند از روند نزولی به روند صعودی است.
ایده گسیخته شدن مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض، مبنایی برای نظریه داو (فصل ۳) و تحلیل الگوی قیمت (فصل ۵) است.
اهمیت برگشت اوج و حضیض، توسط دوره و حجم رفت و برگشت امواج مورد نظر تعیین می شود. برای مثال، اگر کامل شدن مجموعه ای از رفت و برگشتهای امواج ۲ یا ۳ هفته طول بکشد، این روند برگشتی، میان مدت خواهد بود، زیرا نوسانات میان مدت قیمت، شامل مجموعه ای از نوسانات کوتاه مدت است (۲ تا سه هفته). به همین ترتیب، گسسته شدن مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض نزولی توسط نوسانات افزایشی، علامت برگشت بازار کاهشی اولیه به بازار افزایشی اولیه خواهد بود.
اوج و حضیض بلاتکلیف
الگوی اوج و حضیض معمولاً پیچیده تر از مثالهای مندرج در شکلهای ۳-۱ و ۴-۱ است در شکل ۵-۱، مثال الف، بازار مورد نظر با مجموعه ای از نقاط اوج و حضیض افزایشی، رشد کرده است، اما بعد از بالاترین نقطه اوج، قیمت در نقطه X به سطحی کاهش یافته است که پایین تر از نقطه حداقل قبلی است. در این موقعیت، مجموعه حضیض های افزایشی، شکسته شده است، اما مجموعه اوج های افزایشی، این چنین نشده است. به عبارت دیگر، در نقطه X فقط نیمی از یک علامت، ایجاد شده است.
علامت کامل برگشت هر دو مجموعه افزایشی اوج ها و حضیض ها، در نقطه Y نمایان شده است، یعنی در جایی که قیمت، پایین تر از سطح قبلی (نقطه X) قرار می گیرد.
در نقطه X، حالت بلاتکلیفی کامل برقرار است، زیرا روند باید کماکان مثبت در نظر گرفته شود، اما این واقعیت که مجموعه حضیض های افزایشی، گسیخته شده است، نشان دهنده ضعف نماگرهای تکنیکی مورد نظر است.
از طرف دیگر، با یک نیمه علامت کاهشی مواجهیم، در حالی که از سوی دیگر، انتظار برای نقطه Yبه معنای از دست رفتن مقادیر قابل ملاحظه ای سود در طول بازار افزایشی است.
این بلاتکلیفی احتمالاً با مراجعه به بخش دوم تعریف تحلیل تکنیکی که در ابتدای این فصل بیان شده، به بهترین شکلی ارایه می گردد: و روند تا جایی برقرار است که طبق وزن شواهد، برگشت آن ثابت باشد».
در این حالت، اگر «وزن شواهد» حاصل از سایر نماگرهای تکنیکی، مانند میانگین های متحرک (MAS)، حجم، اندازه حرکت و پهنای یازار (در فصلهای بعدی بحث می شوند) در مجموع، برگشت روند را نشان می دهند، پیش بینی تغییر مسیر روند با اطمینان بیشتری همراه خواهد بود، حتی اگر الگوی پیشرفت اوج و حضیض، این وضعیت را تایید نکند، با این حال، هنوز در مورد ایجاد علامت، تا اندازه شک و تردید وجود دارد، تا اینکه برگشت روند توسط گسسته شدن هر دو مجموعه افزایشی اوج و حضیض، مورد تایید قرار گیرد.
شکل ۵-۱، مثال ب، این وضعیت را برای برگشت، روند کاهشی به افزایشی نشانه می دهد. همان اصول تفسیری حاکم در نقطه X(مثال الف)، در اینجا نیز بکار می رود.
تعیین کردن عوامل تشکیل دهنده افت و خزها، معمولاً به فرآیند ذهنی تبدیل می شود. یک راه برای حل کردن این مشکل، انتخاب معیارهای عینی، مانند طبق بندی کردن افزایش بیش از ۵ درصد است. اینکار می تواند فرآیندی کسالت بار باشد، اما نرم افزارهای خاصی برای انجام چنین اموری طراحی و ابداع شده اند که کاربران را قادر می کنند تا چنین معیارهایی را بکار گیرند و حالت نموداری آنها را نیز مورد استفاده قرار دهند.
کتاب مرجع کامل و بین المللی تحلیل تکنیکال
کتاب مرجع کامل و بین المللی تحلیل تکنیکال بنا به نظر دوستانی که این کتاب را مطالعه نمودند، یه اثر هنری است که مترجم توانسته به خوبی مطالب را در آن ترجمه و تدوین کند. تنها موردی که از این کتاب وجود دارد این است که می توان گفت این کتاب برای دوستانی مناسب است که از قبل آشنایی متوسطی از تحلیل تکنیکال داشته باشند.
نام کتاب: مرجع کامل و بین المللی تحلیل تکنیکال (دو جلد)
تالیف و ترجمه: کاپیتان مهدی صفائی
ناشر: آراد
سال انتشار: 1399
قطع: رقعی
صفحه: جلد اول (650) و جلد دوم (687)
آخرین قیمت: 385/000 تومان
دیباچه ی مترجم
“ایران” ما که روز به روز شاهد مشارکت و رقابت اقتصادی هر چه بیشتر عامه ی مردم جهت رسیدن به توسعه ی پایدار است نیازمند آموزش پایه ای اقتصاد و مدیریت مالی است. منظور از آموزش پایه، انتقال آگاهی ها و دیدگاه های مختلف مالی به عموم مردم در سطح آموزش عالی و حتی در سطح آموزش و پرورش است. چرا که تنها با این ترتیب شاید جوانان پویا و شاداب را بتوان استعدادیابی کرد و هر چه زودتر برای احراز شهروندی شان در جامعه آماده ساخت. اهمیت آموزش پایه از این جهت که داشتن قدرت مالی در سطحی گسترده میتواند بر انتخابهای تک تک افراد جامعه در هنگام تصمیم گیری های سرنوشت ساز در زندگی فردی و اجتماعی شان تأثیر بگذارد نیز شایان توجه است. چه بسا جوانانی با استعدادهای شگرف که به دلیل عدم آگاهی جامعه ی اطراف و خانواده ها در طول نسلها به هدر رفته اند.
مسلماً حوزه ی بورس و بازارهای مالی که در همه ی کشورها به قلب تپنده ی اقتصاد تشبیه میشود از نظر نیاز به آموزش در اولویت است. از طرفی ارکان مختلف بازار سرمایه ایران نیز همیشه با مشکل کمبود نیروی انسانی جوان و آموزش دیده مواجه بوده است. در این میان فراگیری درست تحلیل تکنیکال یکی از پیش نیازهای اساسی کار در بورس و بازارهای مالی به شمار میرود. در این باره کتب بسیاری توسط افرادی بیشمار به زبان فارسی برگردانده شده اند که هیچ یک کامل نیستند و به شکل دسته بندی شده مطالب را در دسترس خوانندگان نمیگذارند . برخی دیگر هم مانند کتاب معروف جان مورفی بسیار قدیمی شده اند و با دیدگاه های نوین و جاری در بازارهای مالی هماهنگی ندارند.
پس از کسب بیش از دو دهه تجربه در بازارهای مالی داخلی و جهانی و بررسی های عملی و پژوهش بسیار در این باره بهترین کتابی که در سطح جهان مطالعه کرده ام کتاب مرجع تحلیل تکنیکال اندرو لیم میباشد که مرجع اصلی امتحانات بین المللی انجمن تحلیلگران تکنیکال انگلستان نیز هست. همه ی آنها که با هنر تحلیل فنی نمودارهای بورس آشنا هستند شاید با من هم عقیده باشند که این کتاب بسیار کامل است و براساس شرایط جدید بازار خواننده را با به روزترین موارد در این علم به شکل بسیار مدونی آشنا میکند.
بخش هایی که به بررسی اندیکاتور ها و شاخص ها میپردازد به نظر من کامل و دقیق است و از آن مهم تر بررسی خوبی ها و بدی های هر یک و شیوه ی ترکیب آنها با هم است. بخشی از کتاب که به کنار هم نهادن سه ابزار فیبوناچی و گن و پیووت پوینت تخصیص داده شده بسیار جذاب است. یا بخشهای دیگری که به مفاهیم پایه و چیستی مفهوم “حجم در بازارهای سهام” می پردازد بسیار راه گشا و قابل بررسی است. در کمتر کتابی اطلاعاتی با این دقت و درستی درباره ی “وسعت بازار” و یا “عمق بازار” و یا مفاهیمی کلیدی ولی مهجور مانده، مانند “مدیریت سرمایه” میتوان یافت. مسلم است که خواننده ای که از قبل آشنایی خوبی با موارد مطرح شده داشته باشد پس از پایان هر فصل به وجد خواهد آمد و این گفته را تأیید خواهد کرد.
سال ها بود که در پی یافتن زمانی برای ارائه این کتاب به جامعه علمی کشور بودم که در زمان فراغتی که در هنگام گسترش ویروس 19 Covid به دست آمد با همه توان بر روی آماده سازی آن کار کردم و تلاشم بر این بود که چکیده ی سال ها کار در بازارهای مالی به دوستداران این دانش پیشکش شود. شوربختانه هرچند فعالان و دوستداران بازارهای بورس در ایران بسیارند ولی شمار آن هایی که عضو انجمن جهانی تحلیل تکنیکال هستند و آزمون های CFTE را پشت سر نهاده اند ، انگشت شمار است.
انگیزه ی من در هنگام آماده سازی این کتاب هر چند بیش از اینها بود اما شامل موارد زیر هم هست:
دیدگاه شما