آستانه حجم در بورس به چه معناست؟


پذیرش شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در فرابورس ایران در تاریخ ۱۴ دی ماه ۹۹ تایید شد. بر همین اساس این شرکت در صف عرضه اولیه فرابورس قرار گرفت.

کد بورسی

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۵/۵ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری شاخص کل به میزان ۶٫۷۷۶ واحد کاهش یافت و به ۱٫۹۴۶٫۱۳۴ واحد رسید شاخص هم وزن هم حدود ۲٫۶۹۲ واحد کاهش یافت. خالص ارزش معاملات نیز به نوزده هزار میلیارد تومان رسید. خرابی و کندی هسته معاملات اکثر سرمایه گذاران را کلافه کرده است …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۵/۴ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری شاخص کل به میزان ۵۴٫۷۱۱ واحد افزایش یافت و به ۱٫۹۵۵٫۸۵۸ واحد رسید شاخص هم وزن هم حدود ۲۲٫۶۶۳ واحد افزایش یافت. خالص ارزش معاملات نیز به حدود بیست و سه هزار میلیارد تومان رسید. همچنین بیش از چهار هزار میلیارد تومان پول حقیقی …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۵/۱ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری شاخص کل به میزان پانزده هزار واحد کاهش یافت و به ۱٫۹۰۱٫۱۶۹ واحد رسید شاخص هم وزن هم حدود ۴٫۵۰۰ واحد کاهش یافت. خالص ارزش معاملات نیز به نوزده هزار میلیارد تومان رسید. بسیاری از نمادها که به دلیل برگزاری مجمع عادی سالیانه متوقف …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۳۱ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ یک روز پرعرضه دیگر هم گذشت و به آخر هفته رسیدیم. نماد شتران که به دلیل برگزاری مجمع عادی سالیانه متوقف شده بود، امروز با رشد قیمتی بیش از ده درصد به معاملات بازگشت. در مجمع فوق العاده بانک ملت، افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۹ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری در مرحله پیش گشایش، اکثر سهامداران در سهم های بزرگ، به صف فروش نشستند. اما حجم سرخط خرید، نشان میداد که اکثر نماد ها با صف فروش معاملات را آغاز نمی کنند که البته این اتفاق هم افتاد. صف فروش دو میلیاردی خودرو در …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۸ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ اول هفته با یک بازار قرمز و پرعرضه آغاز شد. اکثر سهم های بزرگ و شاخص ساز از جمله فولادمبارکه، ملی مس، بانک تجارت و صادرات صف فروش های سنگین داشتند. اما اکثر سهم های کوچک مثبت معامله شدند. نمادهای خودرو و خساپا که در شیفت …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۵ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ آخرین روز معاملاتی هفته جاری با کاهش ۳٫۲۱۱ واحدی شاخص کل به پایان رسید. مانند دو روز گذشته معامله دو شرکت خودرویی سایپا و ایران خودرو بعد از ساعت ۱۲ و سی دقیقه صورت پذیرفت و شاهد صف فروش سنگین در این دو نماد بودیم. صف …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۴ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ امروز شاهد عرضه های فراوان در اکثر نمادهای بزرگ بازار بودیم. بسیاری از نمادها که تا دو روز پیش در صف خرید قفل بودند امروز صف فروش بودند نماد لخزر، سهمی است که در روزهای پیش شاهد صف خرید عرضه نشدنی آن بودیم ولی امروز صف …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۳ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ بازار امروز بر خلاف انتظار، پر از عرضه بود. اکثر نمادهای بزرگ با صف فروش شروع به معامله کردند از جمله نمادهای وبملت- رمپنا- – وتجارت- کگل . کند بودن هسته معاملات هم باعث می شود که نتوان قیمت درست معامله را مشاهده کرد و این …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۲۲ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری، بازار شروع خوبی داشت. بسیاری از نمادها که در روز گذشته صف فروش بودند، امروز در آستانه بالا معامله شدند. اما در نیمه دوم بازار عرضه ها زیاد شد. گروه پالایشی یکدست صف خرید بودند. شرکت صنعتی و معدنی گل گهر که به علت …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۱۸ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ امروز هم شاهد بازار منفی بودیم. اکثر نماد ها در آستانه پایین معامله شدند. صنایع ملی مس که به دلیل رشد قیمتی بیش از ۵۰ درصد متوقف شده بود، امروز با رشد قیمتی و صف خرید بازگشایی شد که به دلیل جو منفی بازار و عرضه …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۱۷ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ روز جاری شاهد بازاری متعادل با عرضه های فراوان بودیم. برخی از نمادها از صف فروش به سمت صف خرید رفتند، از جمله بانک تجارت. شرکت های گروه سیمانی یکدست منفی معامله شدند. بسیاری از نمادهای گروه غذایی هم منفی معامله شدند. شاخص کل ۲۷٫۷۲۷ واحد …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۱۶ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ دیگر راهی تا شاخص ۱٫۸ میلیون واحدی نمانده است. در بازار سراسر سبز امروز، شاخص کل ۸۵٫۳۶۳ واحد رشد کرد و به عدد ۱٫۷۴۰٫۷۹۳ واحد رسید. البته نماد معاملاتی شستا، ۲۲ هزار واحد تاثیر مثبت بر شاخص کل گذاشته است. با توجه به پیغام ناظر بازار …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۱۴ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ سناریو افزایش عرضه ها که در روز چهارشنبه در خصوص آن صحبت شد، امروز به وقوع پیوست. البته انتظار می رفت فردا این اتفاق بیافتد. بسیاری از نمادهای بزرگ بازار چندین بار صف فروش شدند و البته صف آن ها نیز جمع شد. نمادهای فولاد و …

گزارش بازار بورس امروز ۹۹/۴/۱۱ و پیش بینی بازار ‌فردا

در گزارش بازار بورس این طور آمده است که؛ آخرین روز از هفته دوم تیر ماه آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ با رشد ۴ درصدی شاخص کل به پایان رسید. اکثر شرکت ها صف خرید بودند. نمادهای تکمبا- خرینگ و سخوز از جمله نمادهایی بودند که در این بازار صف فروش بودند. شرکت معدنی و صنعتی چادر ملو که از …

مدیریت سرمایه چیست | با 5 رکن اصلی این نوع مدیریت آشنا شوید

مدیریت سرمایه چیست

مدیریت سرمایه یک استراتژی علمی اما کاملا شخصی و مختص به هر سرمایه‌گذار است و بنا بر شخصیت، روحیات و اهداف مالی افراد، متفاوت خواهد بود. علاوه بر این، سن سرمایه‌‌گذار، میزان سرمایه، اهداف و زمان تعیین شده برای رسیدن به اهداف نیز نقش مهمی در تعیین استراتژی مدیریت سرمایه دارد. هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است. در مرحله بعدی کسب سود و افزایش سرمایه در اولویت قرار می‌گیرند.

مدیریت سرمایه دانشی است که اگر به نحو درست از آن استفاده شود، نه تنها موجب بقای سرمایه می‌شود، بلکه سودآوری و افزایش سرمایه را نیز به همراه خواهد داشت. بنابراین، سرمایه گذار باید بیاموزد چگونه سرمایه خود را با توجه به مدل‌های سرمایه‌گذاری خود، به درستی مدیریت کند.

فهرست عناوین مقاله

اهمیت مدیریت سرمایه در زندگی مالی

در سال‌های اخیر شاخص‌های بازار سهام رشد چشمگیری داشته‌ و سرمایه‌ گذاران با سرمایه‌های خرد و کلان و با هر میزان مهارت و تخصص مالی وارد این بازار شده‌اند. اگرچه روش‌های مطمئن‌ و کم ریسک‌تری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، اما افراد زیادی ترجیح می‌دهند خودشان به معاملات سهام بپردازند.

جهت سرمایه‌گذاری منطقی و آگاهانه، لازم است سرمایه گذار قبل از ورود به بازار مفهوم و ارکان اصلی معامله‌گری از جمله ت حلیل تکنیکال ، تحلیل بنیادی، روانشناسی و مدیریت سرمایه را بیاموزد. در این میان، فراگیری مدیریت سرمایه از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که به طور مستقیم در بقای افراد در بازار تاثیرگذار است و می‌توان آن را ضامن حفظ و رشد سرمایه دانست.

مفهوم مدیریت سرمایه چیست؟

مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است. در واقع سرمایه گذار برای کسب بازده مورد انتظار خود، می‌بایست ریسک مشخصی را متحمل شود؛ اما برای جلوگیری از ضررهای سنگین، باید مقادیر بازده و ریسک پیش از ورود به موقعیت معاملاتی مشخص شود به گونه‌ای که در مقابل انتظار کسب سود معقول، ضرر احتمالی نیز کم باشد.

قوانین مدیریت ریسک در معاملات تاثیر به سزایی در راستای کاهش ضرر و زیان دارد. یک استراتژی معاملاتی در کنار مدیریت سرمایه، علاوه بر پیش‌گیری از ضررهای غیر منتظره، به تدریج موجب رشد سرمایه خواهد شد. مدیریت سرمایه و حتی دیگر ابزارهای مالی در معاملات سهام ، واحد و مشخص نیست و به شخص سرمایه گذار بستگی دارد. در واقع جزئیات و نحوه اعمال آن، با توجه به دیدگاه سرمایه‌گذار، اهداف مالی، تفکر و روحیات او متفاوت است. بنا بر چنین معیارهایی، رویکرد سرمایه‌گذاران اعم از ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر بودن مشخص می‌شود.

مفهوم مدیریت سرمایه که گاهی مدیریت ریسک نیز نامیده می‌شود، دانش و مهارت سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک و با هدف کسب بیشترین بازده است. هدف اصلی آن، حفظ دارایی و کنترل ریسک و است.

رعایت اصول مدیریت سرمایه

به طور کلی نمی‌توان برای همه سرمایه گذاران قواعد واحدی تجویز کرد و معامله‌گران باید از قواعدی متناسب با شخصیت خود استفاده کنند. بطور مثال، میزان پذیرش ریسک در افرادی که در موقعیت‌های معاملاتی دیدگاه کوتاه مدت دارند به نسبت افرادی که دیدگاه بلند مدت دارند، متفاوت است. افراد زیادی با رویای ثروتمند شدن در زمان کوتاه وارد بازار سهام می‌شوند؛ چنین سرمایه‌گذارانی را نمی‌توان ریسک پذیر توصیف کرد زیرا واژه ریسک برای آن‌ها تعریف نشده است زیرا آن‌ها در محاسبات ذهنی خود فقط به سود فکر می‌کنند. ممکن است چنین سرمایه گذارانی مدتی سود بالایی را تجربه کند اما به دلیل عدم توجه به دانش مدیریت سرمایه و پذیرش ریسک نامحدود، ثروت خود را به نابودی می‌کشانند.

بیشتر بخوانید: سبد سهام چیست

وجه تمایز اصلی معامله‌گران موفق با دیگر سرمایه گذاران، رعایت اصول مدیریت سرمایه است که برای آن روش‌های مختلفی ارائه شده است. روش‌های کلاسیک اغلب تئوری و شامل محاسبات ساده هستند و مدل‌های نوین آن، بر مبنای جداول و فرمول‌های پیچیده ریاضی شکل گرفته‌اند. این روش‌ها به طور کلی بر مبنای ارزیابی ریسک در موقعیت‌های معاملاتی و به صورت انفرادی است که در نهایت قوانین و چهارچوب‌های مشخصی را برای محدوده ریسک پذیری معامله‌گران تعیین می‌کند.

ارکان اصلی مدیریت سرمایه را بشناسید

اگرچه برای مدیریت سرمایه فرمول و روش واحدی وجود ندارد اما شاخص‌های مرسومی وجود دارند که از آن‌ها برای تعیین قوانین مدیریت سرمایه و بررسی دقیق موقعیت‌های معاملاتی در بازار استفاده می‌شود. ریسک، بازده، حجم معاملات، نسبت بازده به ریسک و نسبت افت سرمایه پنج رکن اصلی مدیریت سرمایه است که به هر کدام جداگانه می‌پردازیم.

سرمایه گذار برای آنکه معاملاتی اصولی و موفقیت آمیز داشته باشد، باید این شاخص‌ها را در هر موقعیت معاملاتی و پیش از ورود به آن بارزیابی کرده و درباره آن‌ها تصمیم‌‌گیری کند. پس از تعیین این موارد، نقاط خروج و نیز سود و زیان مورد انتظار از معاملات مورد نظر با دقت مشخص می‌شود. مدیریت سرمایه در موفقیت هر استراتژی معاملاتی نقش حیاتی دارد و چشم‌ پوشی از آن قطعا به شکست منتهی خواهد شد.

ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است. اجتناب از ریسک در دنیای معاملات غیرممکن است و می‌بایست در محاسبات منطقی و برای سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌، درصد مشخصی از آن را در نظر گرفت. تعیین میزان ریسک قبل از ورود به معامله از اصولی‌ترین رسوم انجام معاملات موفق است. برای این منظور، سرمایه گذار باید مشخص کند که در معامله مورد نظر، چند درصد ضرر نسبت به کل سرمایه قابل تحمل و منطقی خواهد بود.

سرمایه گذار بنا بر منطق سرمایه‌گذاری در بازار، باید به میزان ریسک تعیین شده پایبند باشد؛ زیرا گاهی ممکن است با وسوسه تحمل ریسک بیشتر در ازای سود بالاتر، شاهد یک روند نزولی طولانی مدت باشد و یک ریسک نامحدود را متقبل شود.

ریسک از بنیادی‌‌ترین مفاهیم بازار پول و سرمایه است. به بیان ساده، ریسک به معنای زیان احتمالی در سرمایه‌گذاری است.

بازده

سود حاصل از سرمایه‌گذاری، بازده نام دارد. مفهوم بازده نیز همانند ریسک به صورت درصد بیان می‌شود و بر مبنای دوره زمانی، عملکرد سایر دارایی‌ها در این دوره و شاخص‌های پولی ارزیابی می‌شود. بازدهی سرمایه‌گذاران در بازار سهام، از طریق افزایش قیمت سهم و سود نقدی سالانه آن حاصل می‌شود. بازده مطلوب می‌تواند تابعی از دیدگاه سرمایه‌گذاری، هزینه‌های معاملاتی، ماهیت دارایی، ریسک، نرخ بهره و درصد تورم باشد. به همین دلیل معیار مشخصی برای تعیین درصد بازده بهینه وجود ندارد. در واقع کسب بازده مطلوب تا حد زیادی، نتیجه مهارت سرمایه گذاران در معامله‌گری است که توانسته‌اند مدیریت سرمایه را در تمام مراحل موقعیت‌های معاملاتی آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ خود، از لحظه ورود تا خروج اعمال کنند و بهترین نتیجه ممکن را بدست آوردند.

حجم معاملات

تعداد واحدهایی از یک دارایی که سرمایه گذار با پرداخت قیمت معادل مالکیت آن را بدست می‌آورد، حجم معاملات نامیده می‌شود. واحد شمارش دارایی‌‌ها در بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. به عنوان مثال شمش‌ طلا را در واحد گرم، ارز را بر مبنای اسکناس با عدد مشخص و سهام را با برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده، حجم معاملات در بازار مالی از طریق تقسیم سرمایه بر قیمت واحد دارایی تعیین می‌شود.

منظور معامله‌گران از تعیین حجم معاملات در بازارهای سرمایه، تعیین حجم بهینه موقعیت معاملاتی متناسب با ریسک احتمالی آن است. ورود به معامله با حجم بالا، ریسک بالاتر و در نتیجه بازدهی بیشتری خواهد داشت؛ استدلال این جمله این است که در صورت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی سرمایه گذار درباره وضعیت بازار، به دلیل در اختیار داشتن تعداد بیشتری از دارایی، نسبت سود و زیان آن نیز بیشتر خواهد بود. سرمایه گذار منطقی هیچ‌گاه همه سرمایه خود را وارد یک موقعیت معاملاتی خاص نمی‌کند، بلکه حجم معامله خود را با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل تعیین می‌کند. در واقع باید بخشی از سرمایه وارد بازار شود و با تعیین نقاط خروج مشخص، قسمت کوچکی از دارایی در معرض ریسک قرار بگیرد.

نسبت بازده به ریسک

نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد.

حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود.

از مهم‌ترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه‌ گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده‌ می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند.

نسبت افت سرمایه

نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک ‌سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید.

بیشتر بخوانید: چگونه در بورس ضرر نکنیم

به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.

نسبت بازده به ریسک نسبت پاداش به ریسک یکی دیگر از شاخص‌های مهم و کاربردی در مدیریت سرمایه است. این نسبت در هر موقعیت معاملاتی از حاصل تقسیم بازده مورد انتظار به ریسک احتمالی بدست می‌آید. سرمایه گذاران باید پیش از ورود به سرمایه‌گذاری، این نسبت را محاسبه و آن را ارزیابی کنند. این شاخص، میزان ارزشمندی سرمایه‌گذاری را بیان می‌کند. نسبت بازده به ریسک در واقع نشان می‌دهد که در صورت در معرض خطر قرار گرفتن سرمایه، چند برابر بازده احتمالی بدست خواهد آمد. حداقل مقدار مجاز برای این نسبت طبق اصول سرمایه‌گذاری منطقی،، عدد ۱ است. یعنی توان ریسک‌پذیری در یک موقعیت معاملاتی در بدترین حالت باید برابر بازده مورد انتظار باشد. در این نسبت مقادیر کمتر از ۱ قابل قبول نیست و نباید به معامله ورود پیدا کرد. زیرا سرمایه گذار نسبت به بازده احتمالی، ریسک بیشتری را تحمل می‌کند و این رویکرد در بلند مدت با زیان همراه خواهد بود. از مهم‌ترین کاربردهای نسبت بازده به ریسک، تعیین محدودیت برای سرمایه‌گذاران هیجانی است که معمولا متحمل ریسک‌های غیر منطقی می‌شوند. محاسبه این نسبت پیش از ورود به معامله، تعادلی بین ریسک و بازده مورد انتظار برقرار می‌کند؛ رویای سودهای نجومی در چنین سرمایه‌ گذارانی در اکثر مواقع موجب پذیرش ریسک‌های سنگین و نابودکننده‌ می‌شود. یک اصطلاح رایج بیان می‌کند که ریسک پذیری بالاتر، بازدهی احتمالی بیشتری را نتیجه خواهد داد. در واقع میزان بازده با مقدار ریسک پذیرفته شده مرتبط است؛ اما سرمایه گذار صرف کسب بازده بالاتر نمی‌تواند و نباید ریسک‌های نجومی را تحمل کند. نسبت افت سرمایه نسبت افت سرمایه، میزان افت قیمت یک دارایی در یک دوره خاص برای یک سرمایه گذاری، حساب معاملاتی یا صندوق است. نسبت افت سرمایه که به صورت درصدی بیان می‌شود، میزان کاهش ثروت سرمایه گذاری است که در یک ‌سری از معاملات ناموفق عمل کرده یا معامله زیان ده بوده است. نسبت افت سرمایه از اختلاف میان سطح قبلی سرمایه پیش از ضرر و سطح فعلی سرمایه بعداز ضرربدست می‌آید. به طور طبیعی همه تریدرها افت سرمایه را تجربه کرده‌اند، اما تریدرهای حرفه‌ای در این بین متحمل ضرر هنگفت نشده‌اند زیرا در کنترل و محدود نگه داشتن آن مهارت کافی داشته‌اند. سرمایه گذاران باید همیشه به این اصل در مدیریت سرمایه توجه داشته باشند که مهمترین اصل در بازار سرمایه، بقا است.

قواعد مرسوم و توصیه‌های رایج در مدیریت سرمایه

  • هر سرمایه گذار باید بر اساس شخصیت و رویکرد خود یک استراتژی معاملاتی برای خود در نظر بگیرد و به آن پایبند باشد.
  • هدف اصلی مدیریت سرمایه، بقای آن است و کسب سود و افزایش سرمایه در الویت بعدی قرار می‌گیرند.
  • پیش از ورود به یک معامله، باید ریسک و بازده مورد انتظار از آن معامله به دقت تعیین شود.
  • محاسبه مقدار ریسک و بازده، یک تابع مستقیم از نقاط خروج احتمالی و حجم معاملات است.
  • بنا بر اصول سرمایه‌گذاری و توصیه سرمایه گذاران موفق بازار سرمایه، حداکثر مقدار ریسک تعیین شده در هر موقعیت معاملاتی، نباید بیشتر از ۳ درصد باشد.
  • کمترین مقدار مجاز در محاسبه نسبت بازده به ریسک در یک موقعیت معاملاتی، عدد ۱ است و در صورت کمتر بودن مقدار حاصل، ورود به این معامله خطای بزرگی خواهد بود.
  • در صورتی که سرمایه گذار به چندین موقعیت معاملاتی باز به صورت هم‌زمان نیاز دارد، لازم است حداکثر ریسک قابل تحمل بین موقعیت‌های معاملاتی تقسیم شود.
  • زمانی که سرمایه گذار به بازده نجومی انواع معاملات اعتباری و اهرمی فکر می‌کند، باید ریسک سنگین و چند برابری آن‌ را نیز در نظر بگیرد.
  • توصیه می‌شود سرمایه‌گذار آستانه تحمل افت سرمایه خود را در موقعیت‌های معاملاتی به طور دقیق مشخص کند. در صورت مواجهه با چند معامله زیان‌ده که نسبت افت سرمایه به محدوده خطر رسید، لازم است سرمایه گذار فرآیند معاملاتی خود را بدون تعلل برای مدتی متوقف کند.

جمع‌بندی

یک سرمایه گذار پیش از ورود به بازار سرمایه باید مشخص کند که چه نوع معامله‌گری است و چه سبک معاملاتی را در نظر دارد. بنا بر این موارد، یک استراتژی معاملاتی طراحی می‌شود که مدیریت سرمایه در بستر آن صورت می‌گیرد. در این استراتژی باید مشخص شود معامله در چه بازه زمانی انجام شود و گزینه سرمایه گذاری چه ویژگی‌ها و جذابیت‌هایی داشته باشد. سرمایه گذاران حرفه‌ای کاملا محتاط و ریسک گریز هستند و زمانی وارد یک معامله خواهند شد که ریسک آن درصد ناچیزی باشد.

همچنین برای ورود به معامله باید میزان سرمایه، نقاط ورود و خروج سرمایه‌گذاری و حد ضرر و حد سود تعیین شود که شما این موارد را بصورت اصولی و علمی در دوره تحلیل تکنیکال مقدماتی و دوره تحلیل تکنیکال پیشرفته بصورت حرفه ای فرا می گیرید. علاوه بر این، نظم مهمترین شاخص رفتاری یک معامله‌گر است و باید بتواند سرمایه خود را مطابق با استراتژی طراحی شده مدیریت کند. در مدیریت سرمایه، هیچ استراتژی معاملاتی نتیجه‌بخش نخواهد بود، مگر اینکه سرمایه گذار به اصول و قوانین آن پایبند باشد.

گروه پالایشی بورس را سبزپوش کرد

گروه پالایشی بورس را سبزپوش کرد

در این روزها شاهد لیدری گروه پالایشی در بازار هستیم، برخی از نمادهای گروه خودرویی شاهد افزایش عرضه‌ها بودند و آخرین قیمت آن‌ها در دامنه منفی بسته شد. در روز جاری شاخص هم وزن متناسب با شاخص کل رشد نداشت و این به معناست که عمده رشد بازار در نمادهای بزرگ بازار بوده است.

به گزارش خبرنگار ایمنا بر اساس آنچه در تصویر زیر قابل مشاهده است نسبت به روز گذشته نمادهای مثبت کمتر و نمادهای منفی افزایش یافته است.

شاخص‌ها

تغییرات شاخص‌کل و هم‌وزن در روز جاری

بورس اوراق بهادار تهران

شاخص کل بازار بورس تهران با رشد ۲۵ هزار ۵۵۸ واحدی به سطح ۱ میلیون ۲۸۴ هزار واحد رسید، شاخص کل هم وزن با رشد ۲ هزار ۶۱۹ واحدی در سطح ۳۲۷ هزار ۷۵۵ واحد قرار گرفت، شاخص کل بازار رشد ۲.۰۳ درصد و شاخص هم وزن رشد ۰.۸۱ درصدی را نسبت به روز کاری گذشته تجربه کردند.

تعداد نمادهای مثبت بازار بورس: ۲۲۷

تعداد نمادهای منفی بازار بورس: ۱۵۸

فرابورس ایران

شاخص کل فرابورس با رشد ۱۷۳ واحدی به سطح ۱۷ هزار ۵۲۹ واحد رسید و نسبت به روز گذشته یک درصد رشد یافت.

تعداد نمادهای مثبت بازار فرابورس: ۱۴۷

تعداد نمادهای منفی بازار فرابورس: ۹۰

ارزش و حجم معاملات

ارزش معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۳۹ هزار ۶۰۵ و ۲۴ هزار ۲۰۰ میلیارد ریال بود.

حجم معاملات: بازار بورس و فرابورس به ترتیب ۵ میلیارد ۶۴۴ و ۳ میلیارد ۸۶۰ میلیون برگه سهم بود.

تحلیل تکنیکال شاخص‌کل‌

اخبار بازار

از تشکیل کانون سهامداران حقیقی استقبال می‌کنیم

رئیس سازمان بورس در رابطه با علت عدم تشکیل کانون سهامداران حقیقی گفت: تشکیل کانون سهامداران حقیقی تا جاهایی پیش رفته است و اساسنامه به صورت اولیه آماده شده ما نیز این آمادگی را داریم تا اگر کسانی درخواست بدهند که کانون سهامداران حقیقی تشکیل شود آن را بررسی کنیم و اساسنامه را بر روی سایت سازمان قرار دهیم تا افرادی که می‌توانند نظر بدهند و از نظر سازمان مشکلی در این رابطه وجود ندارد و از تشکیل کانون سهامداران حقیقی استقبال می‌کنیم.

عملکرد شرکت‌ها

چراغ سبز سازمان بورس برای تغییر دامنه نوسان

عشقی در نشست هم اندیشی با اعضا اتاق بازرگانی صنایع، معادن و کشاورزی اظهار کرد: پیشنهادهای بورس‌ها برای تغییر دامنه نوسان در حال جمع بندی است و به سازمان ارسال شده، بزودی برنامه زمانی این تغییرات به صورت شفاف اعلام و پس از آن اجرا می‌شود.

جزئیات جلسات شورای عالی بورس منتشر شد

از ابتدای دولت سیزدهم تاکنون تمام جلسات شورای عالی بورس هر ماه به صورت منظم برگزار شده است. این جلسات در تاریخ‌های ۹ شهریور، ۲۱ مهر، ۱۸ آبان، ۱۶ آذر و ۱۴ دی برگزار شده و جلسه آتی این شورا نیز در روز چهارشنبه ۱۳ بهمن برگزار می‌شود.

جلسات کمیسیون تخصصی شورای عالی بورس نیز در تاریخ‌های ۱۶ شهریور، ۲۳ شهریور، ۱۱ آبان، ۲ آذر، ۷ دی و ۵ بهمن برگزار شده است.

اهم مصوبات این شورا از ابتدای دولت سیزدهم تا کنون بدین شرح است:

۱- تصمیم‌گیری در خصوص صندوق مشترک توسعه بازار به عنوان بازارگردان در عرضه‌های اولیه شرکت‌های دولتی

۲- تعیین رئیس هیئت مدیره و رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار و اعضای هیئت مدیره این سازمان

۳- تصویب برنامه‌های راهبردی و عملیاتی بازار سرمایه

۴- تصمیم‌گیری درباره شرکت‌کنندگان در معامله عمده سهام بانک سینا وفق ضوابط مربوط به شرایط متقاضیان خرید در معاملات عمده سهام و حق تقدم سهام

۵- تعیین تکلیف جبران خدمات شرکت‌های تعاونی سهام عدالت شهرستانی تا پایان سال ۱۳۹۸

۶- تعیین سازوکار اجرای موضوع جز (۲-۴) بند الف تبصره ۲ قانون بودجه سال ۱۴۰۰ کل کشور

۷- تصویب اساسنامه پیشنهادی صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله اجرای موضوع جز (۲-۴) بند الف تبصره ۲ قانون بودجه سال ۱۴۰۰ کل کشور برای طرح در هیئت وزیران

۸- دستورالعمل اجرای موضوع جز (۲-۴) بند الف تبصره ۲ قانون بودجه سال ۱۴۰۰ کل کشور

۹- تعیین کارمزد یا سود دریافتی اعتبارات اعطایی به مشتریان کارگزاری‌های به عنوان یکی از مصادیق خدمات معاملات و تسویه اوراق بهادار و کالا بر اساس بند (۹) بخش (ب) ماده (۹) قانون مالیات بر ارزش افزوده مصوب مجلس شورای اسلامی مورخ ۰۲/‏۰۳/‏۱۴۰۰‬

۱۰- اصلاح ماده (۹) آئین نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران

۱۱- اصلاح تبصره (۴) ماده (۲) ضوابط مربوط به شرایط متقاضیان خرید در معاملات عمده سهام و حق تقدم سهام در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران در خصوص عرضه‌های آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ عمده سازمان خصوصی سازی

در بازارهای اول و دوم فرابورس حجم مبنا در یکی از شرایط زیر حذف خواهد شد:

۱. سهم، طی سه ماه گذشته دارای میانگین حجم معاملات بیش از دو برابر حجم مبنا باشد.

۲. مجموع حداقل تعهد معاملات روزانه بازارگردان‌های فعال در آن نماد، دو برابر حجم مبنا باشد.

اخبار شرکت‌ها

جم پیلن در دی

متوسط فروش سال گذشته شرکت برای هر ماه ۵۴۷ میلیارد تومان بوده است. در فصل اول سال مالی جاری ۶۶۶ میلیارد هر ماه به طور متوسط فروش داشته است. متوسط فروش تابستان هم ۷۵۰ میلیارد بوده است. در آبان و آذر با فروش خوب در بورس کلاً به سوپر فروش ۱،۰۹۲ و ۹۵۲ میلیاردی دست یافت. در دی افت داشته و ۶۰۵ میلیارد فروش گزارش کرده است.

متوسط تولید پلی پروپیلن شرکت در سال گذشته بر ۲۴ هزار تن برای هر ماه استوار بوده است. در شش ماه اول امسال هم به طور میانگین هر ماه ۲۲ هزار تن تولید کرده است و تولید مهر، ۲۴ هزار تن و آبان ۲۰ هزار تن و آذر ۱۷ هزار تن و دی ۱۴ گزارش شده است. جم پیلن در این ماه ۱۶ هزار تن فروش داشته است. متوسط فروش ماهانه نه ماه ۱۴۰۰ در حدود ۲۲ هزار تن بوده است. نرخ پلی پروپیلن شرکت در شش ماه سال جاری به طور متوسط ۳۵ هزار تومان و در مهر ۳۶ و در آبان ۴۰ و در آذر ۳۹ هزار تومان و در دی ۳۷.۵ هزار تومان ثبت شده است.

توضیحات سایپا در خصوص صورت‌های مالی منتشر شده

گروه پالایشی بورس را سبزپوش کرد

بازار جهانی

افزایش قیمت مواد اولیه، خصوصاً قراضه، و همچنین بهبود تقاضا در برخی بازارها، دلیل افزایش جهانی قیمت بیلت بوده است. نرخ بیلت CIS با ۲۳ دلار افزایش نسبت به هفته گذشته در قیمت ۶۴۹ دلار معامله شد. بیلت ایران نیز ۵۵۳ دلار معامله شد.

طی هفته اخیر با تقویت یافتن تقاضای مواد اولیه در مصر در نتیجه قیمت آن افزایش یافته که سبب افزایش قیمت بیلت ترکیه نیز شده است.

تولیدکنندگان ایرانی به دلیل تأمین نشدن انرژی مصرفی مورد نیازشان، تولید خود را محدود کرده‌اند و به همین دلیل در هفته گذشته مزایده‌ای برای فروش صادراتی برگزار نشد. برخی از متقاضیان تایلندی سفارش‌هایی در قیمت ۶۲۰ دلار در هر تن CIF تایلند برای بیلت ایران داشتند و انتظار دارند تا به دلیل گران شدن قراضه قیمت بیلت بیشتر بالا رود.

تأثیر گذار بر شرکت‌های فخوز ارفع کاوه هرمز ذوب

پلی پروپیلن

پلی پروپیلن رافیا چینی در هفته منتهی به ۲۶ ژانویه، قبل از تعطیلات سال نو با افزایش ۶۰ دلاری در هر تن همراه بود. زیرا قیمت‌های آتی داخلی به دلیل قیمت‌های بالای انرژی افزایش یافته است. با این حال، فعالیت تجارت فیزیکی نسبتاً کم بود زیرا بخش‌های پایین دستی در حال آماده شدن برای کاهش تولید قبل از تعطیلات سال نو بودند.

بازار هند از اوایل هفته در روند صعودی قرار دارد و معاملات با قیمت بالاتر به پایان رسید. بازار هند با توجه به سود بالاتری که برای فروشنده فراهم می‌کند و به ویژه در حالی که تقاضا از بزرگترین بازار وارداتی یعنی چین در دو تا سه هفته آینده کند باقی می‌ماند، گزینه جذابی برای فروشندگان خاورمیانه خواهد بود.

بخش‌های پایین‌دستی در هند در برخی از زمینه‌ها، مانند صنعت خودروسازی، نسبتاً بهبود یافته‌اند و این باعث افزایش تقاضا برای PP در این کشور شده است. قیمت‌های بالاتر نفت خام نیز به تمایلات صعودی نیرو بخشیده است.

قیمت پلی پروپیلن ترکیه (PP) ثابت و رو به بالا است. اختلال عمده در عملیات عادی تولید، فضای مستحکم بازار را مختل نکرده است . بارش برف سنگین در آغاز هفته باعث شد بسیاری در استانبول نتوانند به دفاتر و کارخانه‌های خود برسند و لجستیک تعطیل شد. قطع برق توسط دولت نیز در طول هفته بر مناطق مختلف تأثیر گذاشته است. تعطیلات سال نو چین می‌تواند جریان تخصیص محصول به ترکیه را بهبود بخشد.

پلی اتیلن

قیمت‌های وارداتی پلی اتیلن چین در آستانه تعطیلات سال نو تقریباً ثابت و رو به بالا بود. برخی از تولیدکنندگان پایین دستی به دلیل افزایش مداوم قیمت‌های آتی در آستانه تعطیلات و از آنجایی که فعالان بازار چشم‌انداز خوش‌بینانه‌ای نسبت به تقاضای پس از تعطیلات داشتند، علاقه خرید بیشتری نشان دادند. حجم واردات چین ممکن است در ماه فوریه تا مارس افزایش یابد زیرا به احتمال زیاد تمایل خرید خوش‌بینانه تر می‌شود.

قیمت پلی اتیلن در کشورهای شورای همکاری خلیج (GCC) و مدیترانه شرقی (East Med) در این هفته عمدتاً ثابت بود، زیرا قبل از اعلام قیمت در ماه فوریه فعالیتی خاصی رخ نداد. تقاضای چین پس از تعطیلات سال نو ممکن است بر عرضه در شورای همکاری خلیج فارس تأثیر بگذارد. همچنین قیمت‌های فعلی نفت خام بدون توجه به شرایط تقاضا ممکن است از قیمت‌های بالاتر فوریه حمایت کند.

قیمت پلی اتیلن ترکیه در این هفته ثابت بود زیرا بازیگران برای انجام تجارت با مشکل مواجه شدند. بارش برف سنگین در آغاز هفته باعث شد بسیاری از استانبول نتوانند به دفاتر و کارخانه‌های خود برسند و لجستیک تعطیل شد.

قطع برق توسط دولت نیز در طول هفته بر مناطق مختلف تأثیر گذاشته است. همچنین یک موضوع فنی تعریف نشده منجر به قطع صادرات گاز طبیعی ایران به ترکیه شده است. ایران سومین تأمین کننده گاز طبیعی به ترکیه است. همچنین در تلاش برای محدود کردن تقاضا برای برق که عمدتاً از طریق گاز در ترکیه تأمین می‌شود، صنایع غیر ضروری مجبور به تعطیلی شدند. قطع برق تا هفته آینده ادامه دارد.

ذغال کک شو

با توجه به تقاضای ضعیف در چین، قیمت‌ها کاهش پیدا کردند اما قیمت‌ها در بازارهای خارج از چین همچنان باثبات است. خریداران قبل از سال جدید از بازار خارج شده‌اند. بنابراین در بازار داخلی چین با توجه به اینکه فعالیت ذخیره سازی تقریباً کامل شده است انتظار نمی‌رود که قبل از سال جدید فعالیت خرید در بازار زیاد باشد. در بازار جهانی، سفارشات برای زغال سنگ کک شو نقدی با توجه به دسترسی محدود به این مواد، کم بود. جهت قیمت در کوتاه مدت با توجه به کاهش سطح تولید در نتیجه افزایش هزینه مواد خام و تمایل کارخانه‌های بزرگ به ارائه محصول با قیمت‌های شناور، مشخص نیست.

تجلی توسعه معادن و فلزات در آستانه عرضه اولیه قرار گرفت

پذیرش شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در فرابورس ایران در تاریخ ۱۴ دی ماه ۹۹ تایید شد. بر همین اساس این شرکت در صف عرضه اولیه فرابورس قرار گرفت.

تجلی توسعه معادن و فلزات در آستانه عرضه اولیه قرار گرفت

بورس24 : پذیرش شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در فرابورس ایران در تاریخ ۱۴ دی ماه ۹۹ تایید شد. بر همین اساس این شرکت در صف عرضه اولیه فرابورس قرار گرفت.

مرتضی علی اکبری مدیرعامل شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در گفت وگو با بورس24 در رابطه با زمان عرضه سهام شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات گفت: از ماه های گذشته اقدامات لازم در خصوص عرضه سهام این شرکت صورت گرفته است. اعتقاد ما این است که پذیرش اینگونه شرکت ها به نفع بازار و کشور خواهد بود و اینگونه موارد باید مصوب شود. اخیرا این شرکت به صورت سهامی عام ایجاد شده و پروژه هایی که باید به آن منتقل می شد منتقل شده است.

مرتضی علی اکبری در ادامه تصریح کرد: شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در شرکت فرابورس مورد پذیرش قرار گرفته است. نامه ای به ما داده اند مبنی بر اینکه پذیرش شده ایم. یکسری اسناد و مدارک هم خواسته اند که در حال تهیه آن ها هستیم. از سویی افزایش سرمایه تا ۶ هزار میلیارد تومان شرکت در جریان است. گزارش حسابرس و بازرس تهیه شده است. میزان قابل توجهی از سهام نیز در بازار با قیمت ۱۰۰ تومان عرضه خواهیم کرد.

او در پاسخ به این پرسش که چه زمانی پذیره نویسی خواهد شد، اظهار داشت: زمان پذیره نویسی بستگی به فرآیند اداری سازمان بورس نیز دارد. پس از اخذ مجوز افزایش سرمایه و عرضه از طریق سلب حق تقدم عرضه در کوتاه ترین زمان ممکن انجام خواهیم داد. اما قطعا باید قبل از پایان سال جاری این عرضه صورت بگیرد.

وی اضافه کرد: این شرکت نخستین شرکتی است که به عنوان شرکت پروژه محور و همچنین یک ابزار جدید در بازار سرمایه معرفی شده که بتواند از طریق جمع آوری پول از سوی مردم، به طور مستقیم به سمت تولید رفته و در این زمینه سرمایه گذاری کند.

شروط فرابورس برای تجلی توسعه معادن و فلزات قبل از آغاز معاملات

گفتنی است درخواست پذیرش سهام شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات در فرابورس ایران، در جلسه ای که 14 دی ماه با حضور هیات پذیرش فرابورس برگزار شد، مورد قبول واقع شد و با پذیرش این شرکت در بازار دوم فرابورس موافقت شد اما فرابورس ایران شرکت تجلی توسعه معادن و فلزات را ملزم کرد تا قبل از درج نام این شرکت در فهرست نرخ های فرابورس و آغاز معاملات، اقداماتی را انجام دهد. این اقدامات به شرح زیر است:

۱)شرکت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان ناشر فرابورسی و حسب مورد نهاد مالی ثبت گردد.

۲)قبل از درج شرکت در فهرست نرخ های فرابورس ایران، پذیره نویسی افزایش سرمایه ناشی از سلب حق تقدم از مبلغ ۱۰ میلیارد ریال به مبلغ 60،000 میلیارد ریال با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار انجام شود.

۳)با توجه به لزوم تکمیل اطلاعات آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ و ذکر جزیٔیات، موارد ذیل در امیدنامه نهایی شرکت تشریح گردد: - خلاصه ای از سوابق کاری و فعالیتهای اعضای هیات مدیره - دلایل تحصیل 32% سهام شرکت مدیریت بین الملل جاده ریل دریا - آخرین وضعیت انتقال مالکیت پروژه صبا غرب خاورمیانه - آخرین وضعیت دعاوی پیمانکاران پروژه شرکت تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان.

همچنین مقرر شد موضوع تفاوت این نوع شرکتها (شرکت پروژه) با شرکتهای در حال بهره برداری از حیث تقسیم سود در دوران تکمیل پروژه ها به نحو مطلوب در امیدنامه افشاء شود.

۴)مدارک و مستندات ذیل به فرابورس ایران ارائه شود. - مطالعات امکان سنجی پروژه های سرمایه گذاری در شرکت های صبا امید غرب خاورمیانه، تهیه و تولید مواد معدنی شرق فولاد خراسان، آهن و فولاد سرمد ابرکوه و مدیریت بین المللی همراه جاده ریل دریا - قراردادهای منعقده با شرکت صبانور و سازمان توسعه و نوسازی معادن و آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ صنایع معدنی ایران (ایمیدرو) - قرارداد متعهد پذیره نویسی

۵)اقدامات لازم به منظور اخذ مجوز انتشار اوراق اختیار فروش صورت پذیرد و پیش از گشایش نماد معاملاتی در بازار دوم اطلاع رسانی لازم در این زمینه انجام گردد.

۶)تعهد قبول و جبران هرگونه کسری ذخیره از بابت مالیات، بیمه و سایر بدهی های افشا نشده احتمالی مربوط به سنوات قبل از عرضه اولیه سهام از سهامدار عمده اخذ گردد.

۷)تاییدیه حسابرس در آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ خصوص کفایت سیستم های کنترل داخلی شرکت به طوری که متضمن حفظ و رعایت حقوق و منافع سهامداران به صورت یکسان باشد ارائه شود.

۸)تاییدیه حسابرس مبنی بر بهره مندی شرکت از سیستم اطلاعات حسابداری (ازجمله حسابداری مالی و حسابداری بهای تمام شده) مطلوب و مناسب با حجم فعالیت شرکت ارائه شود.

۹)پیش از عرضه سهام، آخرین اطلاعات مالی شرکت مطابق با دستورالعمل اجرایی افشای اطلاعات سازمان بورس و اوراق بهادار منتشر شود.

۱۰)تعهد اختصاص پنج درصد از سهام شرکت به بازارگردان، از سهامدار عمده اخذ و قرارداد مربوطه به فرابورس ارائه شود.

۱۱)پیش از عرضه سهام، قرارداد بازارگردانی مطابق با فرمت قرارداد فرابورس ایران ( به طوری که منافع سهامداران خرد تامین شود) ارائه شود.

۹ نکته ضروری برای خرید و فروش عرضه اولیه ها

خرید و فروش عرضه اولیه

یکی از محبوب‌ترین و جذاب‌ترین سرمایه‌گذاری‌هایی که در سال‌های اخیر کشورمان، افراد بسیار زیادی را به خود جذب کرده، خرید عرضه اولیه سهام شرکت‌ها در بورس است.

این موضوع تا حدی پرطرفدار است که از سال ۱۳۹۶ تا ۱۳۹۸ بیش از دو میلیون نفر را شیفته خود کرده و به دلیل بازده و سود بسیار خوبی که برای خریداران به همراه داشته، روز به روز به محبوبیت آن نیز اضافه می‌شود و افراد بیشتری را به سمت بورس می‌آورد.

اما سؤال اینجاست که

  • چرا خرید عرضه اولیه‌های بورس تا این حد خوب و سودآور است؟
  • چه چیزی باعث شده تا این حجم از سرمایه‌گذاران به سمت عرضه اولیه‌ها بیایند؟
  • آیا خریدن همه عرضه اولیه‌ها کار درستی است؟
  • چگونه برای خریدن عرضه اولیه‌ها اقدام کنیم؟
  • چه زمانی برای فروش عرضه اولیه‌ها مناسب است؟

در ادامه به تمامی این سؤالات پاسخ و عرضه اولیه‌ها را از همه جوانب مورد تحلیل و بررسی قرار می‌دهیم.

عرضه اولیه چیست؟

به اولین روزی که سهام شرکتی در بورس عرضه می‌شود و برای عموم سرمایه‌گذاران قابل معامله قرار می‌گیرد، عرضه اولیه سهام گفته می‌شود.

شرکت‌هایی که می‌خواهند سهامشان در بورس عرضه شود، برای مدت زیادی مورد حسابرسی قرار می‌گیرند تا اطلاعات مالی و وضعیت شرکت از شفافیت مورد قبولی برخوردار شود.

سپس با کمک سازمان بورس، حسابرسان و کارشناسان خبره، سهام شرکت ارزش‌گذاری می‌شود تا با قیمت مناسبی برای سرمایه‌گذاران در بورس برای نخستین بار عرضه شود.

اصطلاح عرضه اولیه برگرفته از واژگان انگلیسی Initial Public Offering (IPO) است که در بازارهای مالی جهانی نیز بسیار رایج است و مورد استفاده قرار می‌گیرد.

همچنین در سال‌های اخیر در بازار ارزهای دیجیتال نیز عرضه اولیه‌های زیادی انجام می‌شود که به آنان ICO گفته می‌شود که مخفف واژگان Initial Coin Offering هست.

چرا باید عرضه اولیه بخریم؟

یکی از دلایلی که باعث توصیه خرید عرضه اولیه‌ها می‌شود این است که عموماً عرضه اولیه‌ها با قیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی خود در بورس عرضه می‌شوند؛ این موضوع باعث می‌شود تا پتانسیل بسیار خوبی برای رشد داشته باشند و برای سرمایه‌گذاران گزینه خوب و سودآوری باشند.

علاوه بر این، طی ۲ سال گذشته تعداد فعالان بورس بسیار زیاد شده است، به طوری که آمار ثبت سفارش در عرضه اولیه‌ها در سال ۹۹ به بیشتر از دو میلیون کد بورسی رسیده است.

این حجم تقاضا سبب می‌شود تا اکثر شرکت‌هایی که برای اولین بار در بورس عرضه می‌شوند سود خیلی خوبی در مدت بسیار کوتاهی برای خریداران به ارمغان آورند.

آیا همه عرضه اولیه‌ها را بخریم؟

طبق آماری که تاکنون برای عرضه اولیه‌ها اعلام شده است بیش از ۹۵% آن‌ها در مدت بسیار کوتاهی رشد کرده‌اند و سود چشمگیری برای خریداران داشته‌اند؛ لذا توصیه می‌کنیم که در خرید همه عرضه اولیه‌های بورس شرکت کنید تا از رشدهای پرشتاب آن‌ها بهره‌مند شوید.

سود خریدن عرضه اولیه‌ها چقدر است؟

عرضه‌ اولیه‌ها تاکنون بازده‌های مختلفی از خود به‌جای گذاشته‌اند که کمترین آن‌ها در حدود ۱۵% و بیشترین آن‌ها تقریباً ۲۰۰% بوده است.

توجه داشته باشید که بازده عرضه اولیه‌ها به عوامل زیادی مانند میزان تقاضا، مقدار سهام عرضه‌شده، روند کلی بازار، قیمت سهام و… بستگی دارد.

هرچه شرکتی که عرضه می‌شود کوچک‌تر باشد و به نقدینگی کمتری برای خرید نیاز داشته باشد، احتمال اینکه رشد بیشتری را تجربه کند بیشتر است.

اما شرکت‌های بزرگی که عرضه می‌شوند مانند شرکت سنگ‌آهن گهر زمین (کگهر) که نقدینگی بسیار زیادی برای خرید نیاز دارند حدوداً ۳۰ الی ۵۰ درصد رشد می‌کنند و به عطش بازار پاسخ می‌دهند.

یکی دیگر از عواملی که می‌تواند جلوی رشد سهام را در اولین روزهای عرضه بگیرد، فروش سهامدار عمده و حقوقی سهم است که باعث کند شدن سرعت رشد می‌گردد.

چطور عرضه اولیه بخریم؟

تا قبل از پاییز سال ۱۳۹۸ ثبت سفارش برای خرید عرضه اولیه‌ها فقط به صورت آنلاین و در روز و ساعت مشخص‌شده امکان‌پذیر بود. اما از زمستان سال ۱۳۹۸ امکان ارسال سفارش آفلاین نیز برای خرید عرضه اولیه توسط کارگزاران ایجاد شد.

اکنون سرمایه‌گذاران می‌توانند از ۲ روز قبل از تاریخ دقیق عرضه اولیه، سفارش خود را به‌صورت آفلاین در سیستم ثبت کنند، تا به‌صورت خودکار در زمان دقیق عرضه اولیه اعمال شود.

روش بوک بیلدینگ چیست؟

یکی از خدمات بسیار خوب و کاربردی که برای فعالان بورس به وجود آمده است، استفاده از روش بوک بیلدینگ آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ در سفارش‌های عرضه اولیه است.

به کمک این روش همه سفارش‌های خرید ثبت و ضبط می‌شوند و سپس بعد از اتمام ساعات ثبت سفارش و بسته شدن بورس، سهام به مقدار مساوی بین همه سرمایه‌گذاران تقسیم مشود و هیچ اختلافی بین هیچ‌یک از افرادی که ثبت سفارش کرده‌اند به وجود نمی‌آید.

برای خرید عرضه اولیه‌ها چه قیمت و حجمی در ثبت سفارش اعمال کنیم؟

توجه داشته باشید که در هنگام ثبت سفارش برای خرید عرضه آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ اولیه، حتماً قیمت سفارش را، بالاترین قیمت ممکن (آستانه‌بالا) قرار دهید تا برایتان خرید انجام شود؛ چراکه به دلیل حجم بسیار زیاد تقاضا، اگر قیمت سفارش را حتی یک ریال پایین‌تر از آستانه‌بالای قیمت قرار دهید، خریدی برایتان انجام نمی‌شود و از عرضه اولیه جا می‌مانید.

همچنین در مورد حجم سفارش می‌توانید بر اساس نقدینگی که در دست دارید اقدام کنید.

چنانچه نقدینگی لازم برای انتخاب آستانه‌بالای حجم سفارش را دارید، حتماً بالاترین حجم ممکن را برای سفارشتان انتخاب کنید.

آگهی عرضه اولیه شستا در بورس

به عنوان مثال در آگهی عرضه اولیه شستا (شرکت سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی)، همان‌گونه که مشخص است، آستانه بالای قیمت ۸۶۰۰ ریال و آستانه‌ بالای حجم ۱۰۰۰۰ عدد تعیین شده است.

سرمایه‌گذاران برای ارسال سفارش در این نماد باید، قیمت موردنظر را ۸۶۰۰ ریال و در صورت داشتن نقدینگی حجم را ۱۰۰۰۰ وارد کنند.

آیا در روزهای بعد از عرضه اولیه سهام، امکان خرید وجود دارد؟

در بیشتر عرضه اولیه‌هایی که در بورس داشته‌ایم به دلیل حجم بسیار زیاد تقاضا تا چند روز بعد از عرضه، شاهد صف های خرید بسیار سنگینی بوده‌ایم که احتمال انجام معامله در آن‌ها بسیار پایین بوده است.

در این شرایط بیشتر سفارش‌ها فقط در صف باقی می‌مانند و خریدی انجام نمی‌شود.

بعد گذشت چندین روز از عرضه و کم شدن صف خرید به‌مرور سهم به تعادل می‌رسد که دیگر از جذابیتش برای خرید کم شده می‌شود.

اما اگر می‌خواهید در صف خرید روزهای بعد از عرضه اولیه شرکت کنید، می‌بایست رأس ساعت 8:30 در پیش گشایش بازار اقدام به ثبت سفارش کنید تا احتمال این که برایتان خرید انجام شود را افزایش دهید.

در نظر داشته باشید که در فرآیند ثبت سفارش علاوه بر زمان ثبت سفارش، عوامل دیگری مانند سرعت اینترنت، سامانه آنلاین کارگزاری و … تأثیر زیادی دارند و ممکن است باعث اختلال در ثبت سفارشتان شوند.

چگونه از آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ عرضه اولیه‌های جدید خبردار شویم؟

با توجه به اینکه تمامی عرضه اولیه‌ها در بورس تهران یا فرابورس ایران عرضه می‌شوند، با چک کردن سایت‌های این دو شرکت می‌توان از عرضه اولیه‌هایی که درراه هستند مطلع شد.

برای اطلاع از اخبار بورس تهران می‌توانید به آدرس اینترنتی www.tse.ir و اطلاع از اخبار فرابورس تهران به سایت www.ifb.ir مراجعه نمایید.

علاوه بر این منابع سایت‌ها و منابع خبری بسیار زیادی هستند که می‌توانید از آن‌ها برای اطلاع از عرضه اولیه‌ها و سایر اخبار بورسی استفاده کنید؛ برخی از کانال‌های معتبر اخبار بورس عبارت‌اند از:

  • کانال دانشکده بورس
  • بتا سهم
  • بورس ۲۴
  • بورس پرس

همچنین با دنبال کردن صفحه اینستاگرام دانشکده بورس می‌توانید از مهم‌ترین اخبار بورس و عرضه اولیه‌ها مطلع شوید

ریسک در خرید عرضه اولیه ها

ریسک عرضه اولیه‌ها چقدر است؟

همان‌طور که در ابتدا مطرح شد تاکنون بیش از ۹۵ درصد عرضه اولیه‌ها با سود همراه بوده‌اند و هیچ‌گونه ضرری برای سهامداران نداشته‌اند، لذا در خرید عرضه اولیه‌ها ریسک بسیار کمی وجود دارد که می‌توان آن را برابر با صفر دانست.

اما توجه داشته باشید که عرضه اولیه‌ها در بورس هستند و ریسک و نوسانات بازار سرمایه همواره از سایر بازارهای مالی بیشتر است.

تشخیص زمان فروش عرضه اولیه

چگونه زمان فروش عرضه اولیه‌ها را تشخیص دهیم؟

یکی از مهم‌ترین سؤالاتی که بعد از خریدن عرضه اولیه به وجود می‌آید، تشخیص زمان بهینه برای فروش آن است؛ به طوری که در بهترین زمان ممکن آن را بفروشیم و سودمان را حفظ کنیم.

برای این کار چند راه وجود دارد که در ادامه کامل توضیح می‌دهیم:

برخی از سرمایه‌گذاران برای فروش عرضه اولیه‌ها حد سود تعیین می‌کنند، یعنی به سود ۴۰ الی ۵۰ درصدی قناعت می‌کنند و زمانی که بازده سهام به این حدود رسید آن‌ را می‌فروشند.

این راه درگذشته بسیار مرسوم بود اما در این روش یک مشکل بزرگ وجود دارد؛ تصور کنید سهامی که شما با ۴۰ درصد سود فروخته‌اید، به رشد ادامه دهد و تا ۱۵۰ درصد رشد کند، در این صورت شما ۱۱۰ درصد سود را از دست داده‌اید و این اتفاق خوشایندی برای سرمایه‌گذاری‌تان نیست.

یکی از روش‌هایی که قیمت منطقی برای فروش سهام را تعیین می‌کند، انجام تحلیل بنیادی و به دست آوردن ارزش ذاتی سهام شرکت است.

در این روش سرمایه‌گذاران بعد از خرید عرضه اولیه، سهام را تا زمانی نگهداری می‌کنند که قیمت آن به ارزش ذاتی برسد.

اما این روش نیز ممکن است باعث شود که از سودهای بازار جا بمانید، چراکه به دلیل هیجاناتی که در بازار وجود دارد احتمال اینکه سهام خیلی بیشتر از ارزش ذاتی خود رشد کند وجود دارد.

لذا از شما دعوت می‌کنیم تا از روش سوم که بسیار کاربردی و پاسخگوست استفاده کنید تا بیشترین سود ممکن را از عرضه اولیه‌ها داشته باشید.

بهترین راه برایی شناسایی زمان مناسب فروش عرضه اولیه‌ها، رصد کردن صف خرید آن‌هاست.

هرچه از اولین روز عرضه سهام بگذریم، شاهد کمتر شدن صف خرید آن هستیم؛ به این معنا که تقاضا برای آن کم می‌شود و از عطش بازار برای خرید آن‌ها به‌مرورزمان کاسته می‌شود.

کم شدن تقاضا سبب کم‌تر شدن رشد سهم و حتی در برخی از موارد باعث به وجود آمدن صف فروش می‌شود.

به طور معمول زمانی که حجم صف خرید عرضه اولیه کمتر از دو میلیون شد، بهتر است توجه بیشتری به آن داشته باشید تا در موقعیت و قیمتی مناسب آن را بفروشید.

چرا شرکت‌ها سهامشان را در بورس عرضه می‌کنند؟

عرضه شدن سهام شرکتی در بورس، یکی از بهترین اتفاق‌هایی است که می‌تواند در طول سابقه کاری آن رخ دهد.

با بورسی شدن شرکت‌ها مزیت‌ها و فرصت‌های بسیار زیادی در اختیارشان قرار می‌گیرد که به‌طور خلاصه به برخی از آن‌ها اشاره می‌کنیم:

تأمین مالی از مهم‌ترین مزایای عرضه شرکت‌ها در بورس است.

زمانی که فعالان بورسی اقدام به خرید سهام شرکت‌ها می‌کنند، سرمایه آن‌ها مستقیماً وارد شرکت می‌شود و کمک بسیار بزرگی به شرکت‌ها برای تأمین نقدینگی موردنیازشان است.

با عرضه شدن سهام شرکت‌ها در بورس، تا حد بسیار زیادی دغدغه تأمین سرمایه از دوش شرکت برداشته می‌شود.

شرکت‌هایی که سهامشان در بورس عرضه‌شده باشد، از معافیت مالیاتی بسیار خوبی بهره‌مند می‌شوند؛ تا حدی که ممکن است درصورتی‌که شرایط مورد نظر سازمان امور مالیاتی را دارا باشند، کاملاً از پرداخت مالیات معاف شوند.

با عرضه شدن سهام شرکت در بورس، تعداد بسیار زیادی از فعالان بازارسرمایه اقدام به خرید سهام شرکت می‌کنند و سهامدار واقعی آن می‌شوند.

آن‌ها خود را نسبت به شرکت مسئول می‌دانند و درصورتی‌که اتفاق ناخوشایندی برای شرکت رخ دهد از آن به بهترین نحو حمایت می‌کنند.

شرکت‌ها نیز در بسیاری از مواقع از حمایت سهامداران کمک می‌گیرند.

علاوه بر فرصت‌هایی که آستانه حجم در بورس به چه معناست؟ در مورد آن‌ها صحبت کردیم، مزایای بسیار زیاد دیگری برای شرکت‌های بورسی وجود دارد که می‌توانید در مقاله زیر آن‌ها را مطالعه نمایید.

امیدواریم این مطلب در خرید و فروش عرضه اولیه ها اثر مثبتی داشته باشد و دیدتان را در مورد عرضه اولیه ها و نکات مربوط به آن روشن کرده باشد.

اگر این محتوا را مفید و مؤثر ارزیابی می‌کنید، خوشحال می‌شویم آن‌ها با دوستانتان به اشتراک بگذارید و نظرتان را برایمان بنویسید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.