صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست؟

انواع صندوق سرمایه گذاری

صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ | صندوق ETF دولتی

آیا می‌خواهید راحتی معامله‌ی سهام و هم‌چنین تنوع سبد سهامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را یک جا داشته باشید؟ در این مقاله از درگاه پرداخت پیی‌پینگ، نگاهی به صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF می‌اندازیم که تلفیقی از بهترین ویژگی‌های موارد بالاست. صندوق قابل معامله در بورس یا صندوق ETF دولتی، سبدی شامل اوراق بهادار، سهام، اوراق قرضه، کالاها و یا ترکیبی از این موارد است که می‌توانید توسط کارگزاری خود آن را خرید و فروش کنید. همان طور که اشاره شد ETFها شامل بهترین ویژگی‌های موارد رو به رو هستند: بهره‌مندی از مزایای تنوع پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شبیه‌‌سازی سهولت معاملات سهام. مانند هر محصول مالی دیگری، صندوق‌های قابل معامله در بورس نیز نمی‌توانند یک تنه همه‌ی مشکلات را حل کنند؛ به همین دلیل باید آن‌ها را با معیارهایی مخصوص به خود مانند هزینه‌های مدیریت و کارمزدهای خرید و فروش (در صورت وجود)، سهولت در خرید و فروش آن‌ها و کیفیت سرمایه‌گذاری‌شان ارزیابی کنید.

ETF به معنی صندوق قابل معامله در بورس

صندوق قابل معالمه در بورس که به صندوق‌های ETF نیز مشهورند، صندوق‌هایی هستند که می‌توانند مانند سهام شرکت‌ها خرید و فروش شوند. در واقع این صندوق‌ها به شما اجازه می‌دهند. بد ون نیاز به خرید تک تک دارائی‌های آن صندوق، آن‌ها را به صورت یک‌جا خرید و فروش کنید. در ادامه توضیح می‌دهیم این صندوق‌ها چگونه کار می‌کنند. ارائه‌دهندگان این صندوق مالک دارائی‌های آن هستند. مالکان، صندوقی طراحی می‌کنند تا بتوانند عملکرد خود را رصد کنند و این صندوق‌ها را به واحدهای سهامی تقسیم کرده و به سرمایه‌‌گذاران می‌فروشند.

روند صندوق‌های مالی بورس در سه مرحله

۱-ارائه‌ دهندگان صندوق‌های مالی مجموعه‌ای از دارائی‌ها را در نظر می‌گیرند که شامل سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها است و از ترکیب‌ آن‌ها سبدی می‌سازند با یک قیمت و به روزرسانی انحصاری.

۲-سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام آن صندوق‌ها را درست مثل سهام شرکت‌ها خریداری کنند.

۳-خریداران و فروشنده‌ها معاملات خود را همانند بازارهای سهام در بستر کارگزاران بازار سرمایه انجام می‌دهند.

تفاوت صندوق ETF با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سهام

به طور کلی، ETFها نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک کارمزدهای کم‌تری می‌گیرند و این یکی از بهترین مزایای آنان به شمار می‌رود. هم‌چنین ETF مزایای مالیاتی بهینه‌تری نسبت به سرمایه گذاران ارائه می‌کند. معمولا صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک (mutual funds) گردش مالی و بازگشت سرمایه‌ی بیش‌تری نسبت به ETF دارند؛ مخصوصا آن‌هایی که به صورت فعال مدیریت می‌شوند. این خرید و فروش‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک منجر به رشد سریع سبد دارائی‌هایشان می‌شود.

محبوبیت صندوق‌های ETF در حال افزایش است؛ اما هنوز تعداد صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک بیش‌تر است. یکی دیگر از تفاوت‌های این دو صندوق، ساختارهای مدیریتی آن‌ها است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک مدیریت فعال در سبدگردانی دارند در صورتی که اغلب ETFها مدیریت غیر فعال دارند.

۴ نمونه از انواع صندوق قابل معامله در بورس یا صندوق ETF

ممکن است ETF مانند سهام معامله شود اما به دلیل گستردگی حوزه‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها، اهداف سرمایه‌گذاری و دارائی‌های تحت نظرشان می‌تواند متفاوت باشد. در ادامه به انواع صندوق قابل معامله در بورس از نظر نوع سرمایه‌گذاری ‌آن‌ها می‌پردازیم.

ETF سهام

این نوع ETF فقط روی سهام شرکت‌های بنیادی سرمایه‌گذاری می‌کند که دید بلندمدت برای سودآوری و برگشت سرمایه دارد. با این که این نوع ETF ریسک کم‌تری نسبت به خرید و فروش تک سهم دارد اما اندکی ریسک‌ آن‌ها بیش‌تر از سایر ETFها است.

ETF کالا

کالاها اجناس خامی هستند که می‌توانند خرید و فروش شوند مانند طلا، قهوه و نفت خام. ETFهای کالا به شما اجازه می‌دهد مجموعه‌ای از این کالاها را در قالب یک سهم خریداری کنید. در مورد این نوع ETF خیلی مهم است که بدانید چه چیزی داخل آن‌ها وجود دارد؛ آیا شما مالکیت فیزیکی کالا را دارید یا در حق امتیاز شرکتی که آن کالا را تولید می‌کند شریک هستید و این که آیا معاملات آتی کالا را نیز شامل می‌شوند یا خیر. همه‌ی این عوامل می‌توانند در میزان ریسک این نوع صندوق‌ها و هم‌چنین میزان مالیات و کارمزد معاملاتی آن‌ها تاثیر بگذارند.

ETF اوراق قرضه

بر خلاف اوراق قرضه‌ی تکی، این نوع اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند و به همین دلیل رایج‌ترین کاربرد آن‌ها ایجاد پرداخت‌های منظم به سرمایه‌گذاران است. این پرداخت‌ها از سود حاصل از اوراق تکی داخل صندوق به دست می‌آیند و از این جهت برتری دارند که ریسک ‌آن‌ها بسیار پایین است.

ETFهای بین‌المللی

سهام شرکت‌خارجی برای متنوع‌سازی سبد دارئی‌های شما بسیار توصیه می‌شود. ETFهای بین‌المللی یکی از راه‌های راحت و کم‌ریسک برای انجام این کار است.

مزایای صندوق قابل معامله در بورس (ETF)

تنوع دارائی‌ها

یکی از مهم‌ترین مزایای این نوع صندوق‌ها که پیش‌تر نیز به آن‌ها اشاره کرده بودیم، تنوع بالای ‌آن‌هاست. شما تنها با خرید یک صندوق می‌توانید از مزایای سرمایه گذاری در چندین دارائی با هزینه‌ی پایینی برخوردار شوید.

شفافیت

هر شخصی می‌تواند با دسترسی به اینترنت در میان تراکنش‌های قیمتی یک ETF خاص به آن اطلاعات در سازمان بورس دست پیدا کند. در عوض شرکت‌های صندوق‌های سرمایه گذاری انتهای هر روز برای مردم بسته می‌شوند که این اتفاق برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری اشتراکی ماهانه یا فصلی رخ می‌دهد.

مزایای مالیاتی صندوق قابل معامله

صندوق ETF نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، مزایای مالیاتی زیادی دارد.

معایب صندوق‌های قابل معامله در بورس

هزینه‌های معامله‌گری

ممکن است هزینه‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس به نسبت زیاد باشد. به خاطر این‌ که ETFها در بورس قابل معامله هستند، احتمال دارد هزینه‌های کارمزد آنلاین کارگزاری‌ها به آن‌ها تحمیل شود. بسیاری از کارگزاری‌ها سعی کردند کارمزدهای ETFها را به صفر برسانند اما همه‌ی آن‌ها چنین کاری نکردند.

کم بودن حجم معاملات

مانند بسیاری از دارائی‌های دیگر، این صندوق‌ها نیز انتظار می‌رود در قیمت اسمی خود قابل خرید و فروش باشد. اما در مورد بعضی از ETFها که کم‌تر از بقیه معامله می‌شوند ممکن است نتوانید در قیمتی که می‌خواهید انتظار نقدشوندگی بالا از آن داشته باشید.

مراحل خرید صندوق قابل معامله در بورس ایران | صندوق ETF دولتی

برای خرید این صندوق‌ها ابتدا باید در سامانه‌ی سجام ثبت نام کنید و سپس اقدام به ایجاد حساب در یکی از کارگزاری‌های رسمی بورس اوراق بهادار تهران کنید. در ادامه با دریافت اطلاعات سامانه‌ی اینترنتی کارگزاری خود می‌توانید نام صندوق‌های معروف را جست‌وجو کنید. با ورود به پنل معاملاتی می‌توانید یکی از این صندوق‌ها را انتخاب کنید و اقدام به ثبت سفارش برای خرید و فروش آن‌ها کنید.

صندوق قابل معامله در بورس یا همان ETF بیت‌کوین چیست؟

در ۱۹ اکتبر ۲۰۲۱، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اولین صندوق ETF بیت‌کوین را تصویب کرد. این خبر همان چیزی بود که جامعه رمزارزها مدت‌ها انتظار آن را می‌کشید. با پذیرش این ETF، بازیگران سنتی صنایع مالی از یک محصول تحت نظارت برای خرید بیت‌کوین و قرارگیری در معرض بهای این دارایی دیجیتال بهره‌مند شدند.

اما ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟ و چه تأثیری بر بازار کریپتو خواهد داشت؟ همچنین از مزایا و معایب ETF بیت‌کوین چه می‌دانید؟ این‌ها سؤالاتی است که در ادامه این مقاله به آن‌ها پاسخ می‌دهیم.

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس چیست؟

به نقل از روابط عمومی صرافی دیجیتال والکس، ETF مخفف عبارت Exchange-Traded Fund یا همان صندوق قابل معامله در بورس است که از مجموعه‌ای از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه، کالا و ارز تشکیل‌شده و برای معامله در بورس اوراق بهادار در دسترس سرمایه‌گذاران است. در کل یک ETF روند قیمتی یک دارایی اساسی را دنبال می‌کند. به عنوان مثال ETF طلا، ارزش ذخایر طلا یا ETF نفت، شاخص سهام نفت و یک ETF کریپتو، ارزش دارایی‌های رمزارزی را دنبال می‌کند.

از این رو، یک صندوق ETF به سرمایه‌گذاران جریان اصلی کمک می‌کند تا پول خود را در برخی دارایی‌ها بدون دردسرهای مربوط به نگهداری و مدیریت آن‌ها اختصاص دهند. یک صندوق ETF درست مانند سهام می‌تواند و در بورس‌های قانونی در سراسر جهان عرضه شود. سپس سرمایه‌گذاران قادرند از طریق حساب‌های کارگزاری خود، این ETF ها را معامله کنند.

ایده اصلی پشت ETF این است که ابزاری داشته باشیم که ارزش آن با ارزش یک دارایی اساسی مرتبط باشد. به این ترتیب، سرمایه‌گذار مجبور نیست مستقیماً با دارایی واقعی سروکار داشته باشد. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند و ترجیح می‌دهد به صورت فیزیکی با این دارایی معامله نکند، توسط ETF طلا می‌تواند در این بازار فعالیت داشته باشد.

رویکرد قانون‌گذاران در قبال ETF

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) که در بزرگ‌ترین بازار سرمایه جهان فعالیت می‌کند، ETFها را تحت قانون شرکت‌های سرمایه‌گذاری ۱۹۴۰ قانون‌گذاران کرده که عموماً تحت دستورالعمل‌های نظارتی مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (mutual funds) و تراست‌های سرمایه‌گذاری واحد (UIT) هستند.

بر اساس هشدارهای SEC الزامات نظارتی برای ETFها عبارت‌اند از:

• قانون اوراق بهادار فدرال و معافیت‌های مربوطه برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر خطرات موجود.
• محدودیت‌های قانونی در استفاده از اهرم (لوریج) و تراکنش با اشخاص مرتبط.
• گزارش‌دهی دقیق و افشای اطلاعات.

تقابل SEC و ETF بیت‌کوین

قانون‌گذاران مالی ایالات متحده که در رأس آن‌ها رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گری گنسلر (Gary Gensler) به چشم می‌خورد تا مدت‌ها شمشیر خود را برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین از رو بسته بودند. به طوری که صرافی ارز دیجیتال Gemini دوبار برای دریافت مجوز ETF بیت‌کوین در آمریکا درخواست داد که هر دو آن‌ها از سوی SEC رد شد.

کانادا به عنوان اولین کشور در فوریه ۲۰۲۱ به یک صندوق ETF بیت‌کوین مجوز فعالیت داد. این صندوق که با نماد BTCC فعالیت خود را در بازار بورس و اوراق بهادار تورنتو (TSX) آغاز کرد، توانست طی ۴۸ ساعت بیش از ۴۲۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند. در آمریکا هم سرانجام پس از ماه‌ها بحث و مجادله، صندوق قابل معامله در بورس پروشرز با نماد BITO توانست از SEC مجوز فعالیت بگیرد. این صندوق هم در اولین روزهای کاری خود توانست بیش از ۵۵۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند.

پذیرش صندوق‌های رمزارز قابل معامله در بورس می‌تواند میلیون‌ها و حتی میلیاردها دلار به این بازار تزریق کند. ETF بیت‌کوین، گامی مهم در جهت اصلاح ساختار سنتی مالی است.

احکام جدید SEC در مورد مقررات ETF

در ۲۶ سپتامبر ۲۰۱۹، SEC اعلام کرد که به تصویب قانون جدیدی برای به‌روزرسانی قوانین ETF رأی داده است. این کار با فراهم کردن یک چارچوب نظارتی شفاف، منسجم و کارآمد همراه شد تا ETFها مجبور نباشند برای معافیت‌های زمان‌بر و پرهزینه خود، قبل از ورود به بازار درخواست دهند.

یک سال پس از تصویب این قانون، کمیسیون بورس و اوراق بهادار معافیت‌هایی را که قبلاً برای برخی ETFها مجاز بودند را متوقف کرد. به موجب آن، ETFهایی که بر این قانون تکیه می‌کنند، باید از قوانین جدید SEC برای محافظت از سرمایه‌گذاران پیروی کنند. این چارچوب نظارتی جدید، نوآوری و رقابت بیشتری را در حوزه ETF ترویج می‌کند و بیش از پیش حافظ منافع سرمایه‌گذاران است. خصوصاً برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش که به طور فزاینده‌ای از محصولات ETF به عنوان بخشی از سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

ETF ارز دیجیتال صندوقی است که تغییرات ارزش یک یا چند ارز دیجیتال را ردیابی می‌کند و مانند یک سهام استاندارد در بازار بورس معامله می‌شود. برای اینکه یک ETF ارز دیجیتال به درستی کار کند، شرکتی که آن را در بورس لیست کرده باید حضانت از کوین مورد نظر را هم بر عهده بگیرد. با این کار، سرمایه‌گذاران با خرید این سهام، به نوعی مالک بخشی از صندوق شده و به طور غیرمستقیم در معرض نوسانات ارزهای دیجیتال قرار می‌گیرند.

از ETF ارز دیجیتال می‌توانیم به عنوان روشی کم‌خطر برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین نام ببریم. سرمایه‌گذاری در کریپتو در برخی موارد شامل ریسک‌هایی است که در ادامه بیشتر به آن‌ها می‌پردازیم؛ اما در این روش سرمایه‌گذار با خرید سهام ETF، با سهام شرکت بلاکچینی که در پس یک ارز دیجیتال قرار دارد، تعامل می‌کند.

توجه داشته باشید ETF ارز دیجیتال برای انجام فعالیت خود باید از قانون‌گذاران و ناظران مالی مربوطه چراغ سبز دریافت کند. به عنوان مثال، یک ETF رمزارز که به دنبال جذب سرمایه‌گذار در ایالات متحده است، باید از کمیسیون بورس و اوراق بهادار این کشور مجوز قانونی دریافت کند.

ETF بیت‌کوین چیست؟

قطعاً با توضیحات گفته‌شده در بالا حدس زده‌اید که ETF بیت‌کوین، یک صندوق BTC قابل معامله در بورس است. بله درست است؛ اما سؤال اصلی این است که چرا سرمایه‌گذاران به جای سهام ETF، خود بیت‌کوین را نمی‌خرند؟ برای اکثر سرمایه‌گذاران خرده‌فروش و یا مؤسسات بزرگ، خرید بیت‌کوین اقدامی پرخطر به نظر می‌رسد. علاوه بر این، خلأهای مربوط به قانون‌گذاری، عدم شفافیت، ریسک‌های مرتبط با کیف پول بیت‌کوین و اعتماد به صرافی‌های رمزارز، عواملی هستند که برای افراد ناآشنا با این فضا تا حدودی ترسناک است. از طرفی نگهداری مستقیم بیت‌کوین، مسئولیت حفظ امنیت کلیدهای خصوصی را بر دوش سرمایه‌گذار می‌گذارد.

در مقابل، سرمایه‌گذاران با خرید سهام ETF بیت‌کوین، استرس نگهداری کلید خصوصی، نحوه ذخیره‌سازی و حفظ امنیت دارایی خود ندارند. آن‌ها دقیقاً مانند داشتن سایر سهام، می‌توانند بدون نیاز به نگهداری رمزارز، در معرض بازار کریپتو قرار بگیرند. این روشی بسیار جذاب هم برای افراد عادی و هم سرمایه‌گذاران نهادی است.

ETF بیت‌کوین چگونه کار می‌کند؟

ETF بیت‌کوین، صندوقی قابل معامله در بورس است که قیمت بیت‌کوین را دنبال کند و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون تملک بیت‌کوین، در معرض این دارایی دیجیتال قرار گیرند. بهای هر سهم ETF با قیمت بیت‌کوین در نوسان است. از این رو، هنگامی‌که ارزش بیت‌کوین افزایش یا کاهش می‌یابد، ارزش ETF هم تغییر می‌کند.

با این حال، از آنجا که ETFها درست مانند سایر سهام، آزادانه در بورس معامله می‌شوند، قیمت‌گذاری آن‌ها ممکن است نسبت به ارزش دارایی اصلی (که در این مورد بیت‌کوین است) اختلاف داشته باشد. انجام معاملات ETF با نرخی بالاتر از ارزش خالص بیت‌کوین به این معناست که ETF با حق پرمیوم معامله می‌شود و بالعکس، انجام معاملات ETF با نرخی کمتر از ارزش خالص بیت‌کوین، به معنای معامله ETF با تخفیف است.

به طور کلی ما دو نوع صندوق ETF برای رمزارزها داریم:

1. صندوق ETF آتی (فیوچرز)
2. صندوق ETF اسپات یا فیزیکی

ETF بیت‌کوین فیوچرز (آتی) چیست؟

برای درک ETF آتی بیت‌کوین، ابتدا باید بدانید معاملات آتی بیت‌کوین چیست. این معاملات یک ابزار مشتقه هستند که به طرفین معامله اجازه داده در مورد خرید یا فروش BTC با قیمت و تاریخی از پیش تعیین‌شده توافق کنند. اساساً در این روش طرفین توافق می‌کنند که بیت‌کوین را با قیمتی مشخص، در تاریخ معلوم خرید یا فروش کنند (صرف نظر از اینکه قیمت در آن تاریخ چقدر است). به این تاریخ خاص، تاریخ تسویه‌حساب (تاریخ انقضا) نیز می‌گویند.

هنگامی‌که قرارداد آتی بیت‌کوین منقضی (تسویه) شد، یکی از طرفین باید بیت‌کوین را با قیمت توافق شده خریداری کند (بفروشد). در اصل آن‌ها BTC مربوطه را با تخفیف/ پرمیوم دریافت می‌کنند، زیرا بعید است قیمت تغییر نکرده باشد. این قراردادها معمولاً در بورس کالا مانند بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می‌شوند. قیمت قراردادهای آتی بیت‌کوین و قیمت حقیقی بیت‌کوین معمولاً بر اساس نرخ تسویه‌حساب معامله‌گران آتی متفاوت است. به عنوان مثال، اگر افراد بیشتری بر روی رشد بیت‌کوین شرط‌بندی کنند، ارزش این قراردادهای آتی بالاتر از قیمت فعلی بیت‌کوین در بازار خواهد شد. اکنون بیایید ببینیم ETF بیت‌کوین با پشتوانه آتی چیست.صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست؟

همان‌طور که متوجه شده‌اید، یک صندوق BTC قابل معامله در بورس آتی، دارای پشتوانه بیت‌کوین‌های حقیقی نیست، بلکه توسط قراردادهای آتی بیت‌کوین پشتیبانی می‌شود. ارزش این ETF از حرکت قیمت معاملات آتی بیت‌کوین به دست می‌آید و شرکت مجری هر ETF، باید در این قراردادهای آتی موقعیت داشته باشد و قیمت ETF خود را به آن‌ها متصل کند.

صحبت پایانی

امروزه صحبت‌ها در خصوص ETF بیت‌کوین با دو رویکرد متفاوت مطرح می‌شود. عده‌ای آن را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری ایده‌آل دانسته که درنهایت منجر به جهشی بزرگ به سمت پذیرش ارزهای دیجیتال می‌شود. دسته دیگر هم معتقدند ETF بیت‌کوین احتمالاً در درازمدت باعث متمرکز شدن این بازار می‌شود که این برای ذات غیرمتمرکز این پادشاه ارزهای دیجیتال مضر است.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

رفاه مالی و آزادی مالی آرزو تمام افرادی است که به قصد سرمایه گذاری در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند. یکی از بهترین راه‌هایی که سرمایه گذاران می‌توانند آن را انتخاب کنند صندوق‌ سرمایه گذاری است. این صندوق‌ها در ایران به شکل‌های مختلف با ویژگی‌های متفاوت وجود دارد که هم فعالان بازارمالی و هم افراد مبتدی با توجه به ویژگی هر صندوق از آن استفاده می‌کنند. با گذشت زمان پول نقد ارزش خود را از دست می‌دهد اما با انتخاب صندوق سرمایه ‌گذاری می‌توانید ارزش پول خود را در گذر زمان حفظ کنید. حفظ ارزش پول در این صندوق‌ها اصلی‌ترین دلیل تمایل افراد در این نوع سرمایه‌گذاری می‌باشد. از معروف‌ترین این صندوق‌ها می‌توان به صندوق سرمایه‌گذاری در طلا، ETF، صندوق با در آمد ثابت، صندوق سهامی، صندوق مختلط و موارد دیگر که در ادامه این مقاله از دلفین وست آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری ترکیبی از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است. افراد بنابر دلایلی مانند کمبود وقت، عدم اطلاعات کافی، ترس از ریسک تنها گزینه‌ای که برای سرمایه گذاری انتخاب می‌کنند بانک است. بنابر این افرادی که با کمی آگاهی و هوش مالی به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌روند می‌توانند از این راه سودهای خوبی به دست آورند. هم‌چنین این صندوق یک راه غیر مستقیم برای فعالیت در بازار بورس است.

صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری یکی از فرصت های مناسب سرمایه گذاری است. خصوصا برای افرادی که از بازارهای سرمایه گذاری می ترسند. یا اطلاعات کافی در مورد بازارها ندارند و بازدهی بالاتری هم نسبت به بانک ها نیز دارند.

موفقیت و بهبود وضعیت مالی یکی از هدف هایی است که همه‌ی ما به روش های گوناگون در طول زندگی خود به دنبال آن هستیم.

برای موفقیت در حوزه مالی و رسیدن به استقلال مالی نیاز است. تا با انواع روش های سرمایه گذاری تا حدودی آشنا شویم. تا بتوانیم ارزش پول خود را در مقابل تورم حفظ کنیم. چرا که سرمایه گذاری یکی از راه هایی است که می توانیم از طریق آن ارزش دارایی های خود را حفظ و آن ها را بیشتر کنیم.

به قول رابرت کیوساکی: پس انداز شما را نابود و سرمایه گذاری شما را ثروتمند می کند.

حال این سرمایه گذاری روش های گوناگون دارد. یکی ازآن ها سرمایه گذاری غیرمستقیم در بورس یعنی معامله گری به کمک صندوق های سرمایه گذاری است.

صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) چیست؟

امروزه تعداد زیادی از افراد به دلایل گوناگون مانند نداشتن وقت یا نداشتن اطلاعات گزینه‌ای که برای پس انداز پول خود انتخاب می کنند بانک است. در نتیجه فرصت های زیادی را از دست می دهند.

صندوق سرمایه گذاری (Investment funds) نهادی مالی است که به منظور مدیریت حرفه‌ای سرمایه افراد، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تشکیل شده و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می‌نماید. صندوق‌ های سرمایه گذاری با جمع آوری وجوه سرمایه‌ گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص، تلاش می‌کند این امکان را برای سرمایه‌ گذاران فراهم ‌کند. تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه‌ گذاری نموده و از مزایای آن بهره‌مند شوند.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق ها

۱- مدیریت حرفه ای دارایی ها: مهم‌ترین مزیت، مدیریت حرفه ای سرمایه هاست. سرمایه گذاران به این دلیل در صندوق ها سرمایه گذاری می کنند که معمولا زمان و یا علم کافی را برای سرمایه گذاری ندارند. اینکار را به صندوق ها می سپارند که دارای تیم های حرفه ای هستند.

۲- کاهش ریسک سرمایه گذاری: براساس قوانین سازمان بورس، صندوق ها ملزم به تشکیل سبدی متنوع از دارائی های نقدی و اوراق بهادار هستند. بخشی از این دارایی ها شامل دارایی های با درآمد ثابت همچون سپرده های بانکی و اوراق مشارکت می شود. در این حالت، ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهد.

۳- نظارت و شفافیت اطلاعاتی: صندوق سرمایه گذاری در بازه های زمانی مشخصی توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمامی فعالیت های آنان به صورت شفاف اطلاع رسانی می‌شوند.

۴- نقد شوندگی بالا: سرمایه گذاری در صندوق این امکان را به شما می دهد خیلی زود پول خود را نقد کنید. شما برای فروش واحدهای سرمایه گذاری خود با هیچ مشکلی مواجه نمی شوید.

انواع صندوق سرمایه گذاری

یکی از ویژگی های صندوق های سرمایه گذاری متنوع بودن آن‌هاست. یعنی شما باتوجه به میزان ریسک پذیری خود می‌توانید در صندوق های مختلف سرمایه گذاری کنید. در ادامه با انواع صندوق ها آشنا خواهیم شد.

۱- صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

صندوق های با درآمد ثابت، بین ۷۰ تا ۹۰ درصد از دارایی خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می نمایند. باقیمانده دارایی نیز به اختیار مدیر (تا سقف ده درصد) در بورس سرمایه گذاری می‌شود.

این نوع برای افرادی مناسب است که ریسک پذیر نیستند. چرا که بیشتر سرمایه آن در دارایی با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. همچنین قابلیت نقد شوندگی بالایی دارند و بازدهی بالاتری از بانک ها نیز دارند.

صندوق های امین یکم، پیروزان و… از این نوع هستند که بصورت تضمین شده سالانه سودی بالاتر از ۱۸ درصد (بین ۲۰ تا ۲۴ درصد) می‌دهند.

۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام

صندوق های سرمایه گذاری در سهام، حداقل ۷۰ درصد از دارایی های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. سی درصد باقیمانده نیز به اختیار مدیر، اوراق مشارکت، سپرده بانکی و یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود.

بخش زیادی از دارایی های این صندوق ها در بورس سرمایه گذاری می‌شود. ریسک آن نسبت به صندوق های با درآمد ثابت بیشتر و سود تضمین شده ندارند.

این صندوق ها بیشتر مناسب افرادی هستند که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند. اما فرصت و یا اطلاعات کافی برای این کار را ندارند. با سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها سرمایه شما توسط یک تیم تحلیلگر با مدیریت حرفه ای و آشنا به مسائل مالی، در بورس سرمایه گذاری می‌شود. به همین دلیل ریسک بیشتری نیز دارند.

این صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست؟ صندوق ها، هم قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند. و دارای بازده بالاتری نسبت به صندوق های بادرآمد ثابت نیز هستند.

صندوق های سهام بزرگ کاردان و ارزش کاوان آینده از این نوع هستند.

۳- صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق سرمایه گذاری مختلط، حداکثر ۶۰ درصد از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. حداقل ۴۰ درصد از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده های بانکی سرمایه گذاری می شود. بطور کلی می‌توان گفت از نظر سطح ریسک بین ۲ نوع صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار می‌گیرند.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مختلط به افراد با سطح ریسک متوسط توصیه می‌شود. چون بیش از نیمی از دارایی آن در سهام سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق ها هم نقد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله چیست؟ شوندگی بالایی دارند.

صندوق های گنجینه مهر و ارمغان یکم ملل از این نوع هستند.

۴- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

فعالیت اصلی صندوق های قابل معامله ETF، سرمایه گذاری در اوراق است. می‌توان گفت مهم‌ترین ویژگی آن قابل معامله بودن آن در بازار سرمایه است.

به این صورت که معامله واحدهای این نوع از صندوق ها به شیوه معاملات سهام عادی در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران انجام می‌شود. صندوق های قابل معامله ETF می‌توانند از هرکدام از ۳ نوع صندوق ها که گفتیم باشند.

ریسک متفاوتی که صندوق ETF نسبت به سایر موارد گفته شده دارند، این است که واحد های سرمایه گذاری آن‌ها در بورس خرید و فروش می شوند. پس عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس نیز می‌تواند بر قیمت آن‌ها تاثیرگذار باشد. همچنین خرید و فروش این صندوق ها از طریق بورس می تواند به نقد شوندگی بیشتر آنها کمک کند.

صندوق بادرآمد ثابت کمند و تصمیم از نوع صندوق های قابل معامله ETF هستند.

مقایسه صندوق های سرمایه گذاری

اکثر این صندوق ها یک سایت مخصوص به خود دارند. شما در سایت می توانید اطلاعاتی از قبیل قیمت صدور، قیمت ابطال، تعداد واحدهای دراختیار سرمایه گذاران، مدیران و همچنین اساسنامه و امیدنامه صندوق را ببینید.

قیمت صدور: یعنی قیمتی که شما اگر بخواهید صندوق را خریداری نمایید، باید بپردازید.

قیمت ابطال: یعنی قیمتی که اگر بخواهید یک واحد سرمایه گذاری صندوق را به فروش برسانید، بدست می آورید. این قیمت ها معمولا نزدیک به NAV صندوق می‌باشند.

برای مقایسه صندوق ها می توانید از سایت شرکت فناوری مدیریت بورس تهران استفاده نمایید. آدرس این سایت www.fipiran.com است. و اطلاعات مختلفی از صندوق ها و بازدهی آن ها به شما می‌دهد.

نتیجه گیری

به عنوان نکته آخر اگر هنوز وارد بازار بورس نشده‌اید و آموزش های لازم را ندیده اید، توصیه می‌کنیم عجله نکنید. با گشت و گذار در سایت کالج تی بورس و مطالعه مقاله های آموزش بورس در حوزه تحلیل بنیادی ، تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی سهام به اطلاعات لازم در این حوزه برسید. تا زمان آشنایی کامل با بازار بورس می‌توانید با توجه به ریسک پذیری خود یکی از صندوق هایی که در این مقاله بررسی کردیم را انتخاب کنید و معاملاتتان را در صندوق های سرمایه گذاری شروع کنید.

صندوق سرمایه‏ گذاری قابل معامله (ETF)چیست؟

ETF‌های دولتی از تاریخ ۱۴ اردیبهشت تا ۳۱ اردیبهشت عرضه می‌شود که هر شخص حقیقی می‌تواند این سهام را بخرد.

وزارت امور اقتصادی و دارایی قصد دارد به نمایندگی از دولت باقی مانده سهام خود را در چند بانک و بیمه مطرح واگذار کند. واگذاری ها به گونه ای است که هر شخص حقیقی می تواند این سهام را بخرد.

اخبار اقتصادی - طی چند روز گذشته وزارت امور اقتصادی و دارایی طی اطلاعیه‌ای فراخوان واگذاری پذیره ‌نویسی واحد‌های سرمایه‌ گذاری صندوق سرمایه‌ گذاری قابل معامله ( ETF ) واسطه‌گری مالی یکم را منتشر کرد.

پذیره ‌نویسی واحد‌های این صندوق برای اشخاص دارای کد معاملاتی ( کد بورسی ) از طریق کارگزاری ‌های بورس و سامانه‌‌های آنلاین معاملاتی و درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌‌های منتخب و برای اشخاص فاقد کد بورسی، از طریق درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک ‌های منتخب صورت می‌ گیرد.

پذیره پذیره‌ نویسی از تاریخ ۱۳۹۹/۲/۱۴ و پایان پذیره ‌نویسی ۱۳۹۹/۲/۳۱ خواهد بود. همچنین هر واحد صندوق ۱۰ هزار تومان است که هر نفر با کد ملی تا سقف ۲ میلیون تومان می‌تواند خرید کند. که البته دولت برای افراد تا سقف ۲۰ درصد تخفیف در قیمت سهام هم در نظر گرفته است.

کسانی که کد بورسی ندارند می‌توانند از طریق بانک‌های منتخبی که دولت تعیین می‌کند، به‌صورت اینترنتی و غیر حضوری خرید کنند و کسانی هم که کد بورسی دارند می‌توانند به روش آنلاین این سهم را بخرند.

این سهم‌ها تا ۲ ماه قابلیت فروش در بورس را ندارند و ارزش کلی که دولت بتواند از این راه تامین مالی کند، ۱۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان اعلام شده‌است که اگر از این عدد بالاتر رود، احتمال تشکیل صندوق دوم وجود دارد.