چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟

سود بازار از مصوبه جدید پیش گشایش

به گزارش پایگاه خبری شهر بورس و به نقل از بورس نیوز، مهدی افضلیان درباره مصوبه جدید درباره پیش گشایش اظهار کرد: زمان زیادی برای پیش گشایش اختصاص داده شده بود که در حال حاضر به ۱۵ دقیقه کاهش یافته و در ۵ دقیقه آخر حذف سفارش را ممنوع کردند که حرکت مناسبی است. این

به گزارش پایگاه خبری شهر بورس و به نقل از بورس نیوز، مهدی افضلیان درباره مصوبه جدید چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ درباره پیش گشایش اظهار کرد: زمان زیادی برای پیش گشایش اختصاص داده شده بود که در حال حاضر به ۱۵ دقیقه کاهش یافته و در ۵ دقیقه آخر حذف سفارش را ممنوع کردند که حرکت مناسبی است.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: زمانی که درباره پیش گشایش صحبت می‌شود یعنی سرمایه گذاران قرار است یک هیجانات به سهامی وارد کنند اگر قرار باشد هیجان منفی باشد با قرار دادن صف فروش مصنوعی و اگر قرار باشد هیجان مثبت باشد با صف خرید مصنوعی این هیجانات را اعمال می‌کنند.

وی گفت: مصوبه جدید دست بسیاری از سرمایه گذاران را باز می‌کند تا رفتار صحیح‌تر بازیگران را بر روی یک سهم تشخیص دهند.

بیشتر بخوانید:
شاخص کل بورس تا پایان سال سقف قبلی را پس می‌گیرد/ اقبال بازار به سمت سهام کوچک

افضلیان بیان کرد: با این مصوبه هیجان کاذب و اوردرهای ترس از بازار حذف خواهد شد و این به نفع سرمایه گذاران خواهد بود و دستکاری‌هایی که طی چند وقت اخیر در بازار مشاهده شده به میزان زیادی کاهش می‌دهد و صد درصد به نفع بازار خواهد بود.

وی تصریح کرد: حذف پیش گشایش مفهوم ندارد، ذات بازار سرمایه کشور به گونه‌ای است که با یک عرضه و تقاضایی قیمت باید هماهنگ شود و این عرضه و تقاضا در یک بازه زمانی باید وارد سیستم شود که این اتفاق صورت بگیرد، می‌توان زمان پیش گشایش را کوتاه کرد، اما اینکه بخواهیم کلا حذف شود شاید در بازار جذابیت لازم را نداشته باشد.

وی درباره لیدری برخی سهام در بازار نیز گفت: به آرامی لیدر محور بودن بازار در حال از بین رفتن است و شاهد هستیم رفتار صنایع در حال عوض شدن است و گردش نقدینگی که در صنایع شاهد هستیم با یک هدف معین است خیلی به لیدرها کاری ندارد.

توقف نمادها منطقی بود، نبود…؟

گروه بورس- سازمان بورس و اوراق بهادار دو هفته پیش نماد چند شرکت پیشرو را در بورس تهران متوقف کرد. این توقف یکباره نمادها واکنش‌های مختلفی را به همراه داشت، چراکه از این نمادها به عنوان شرکت‌های پیشرو در بازار یاد می‌شود والبته قاطبه بازار از توقف این نمادهای مورد توجه به عنوان ترمز رشد قیمت سهام در بورس یاد کردند.

حالا از آن ماجرا دو هفته‌ای گذشته و البته یکی از این نمادهای مورد توجه در بازار بازگشایی شده است، اما با این وجود هنوز اظهارنظرها درخصوص این اقدام نهاد نظارتی بازار سرمایه ادامه دارد، به ویژه آنکه روز سه‌شنبه دو مقام ارشد سازمان بورس و اوراق بهادار در اظهارنظرهایی تفصیلی دلایل توقف نمادهای بزرگان در بورس را تشریح کرده بودند.
نمادهای متوقف چندان هم پیشرو نبودند
قائم‌مقام کارگزاری پارسیان با تاکید بر اینکه نمادهای متوقف حجم زیادی از بازار را ندارند، گفت: توقف نماد این شرکت‌ها تاثیر معناداری بر نقدینگی بازار سرمایه ندارد. اما برخی از این شرکت‌ها به خصوص دو نماد ذوب‌آهن و پالایشگاه بندرعباس در سه ماه گذشته به نوعی لیدر بازار شده بودند و معامله‌گران توجه زیادی به رونق و نوسانات این شرکت‌ها داشتند.
حجت سرهنگی در گفت‌وگو با «دنیای اقتصاد» افزود: بازار ما به داشتن لیدر عادت کرده است و در هر دوره‌ای نمادهای خاصی در مرکز توجه قرار می‌گیرد. از این رو معامله‌گران به نوسانات و حرکات این دو شرکت توجه ویژه‌ای داشته‌اند و طبیعتا نوسانات مثبت و منفی این شرکت‌ها انگیزه خرید و فروش در معامله‌گران را تحت تاثیر قرار می‌داد. به اعتقاد وی، باید گفت اثر روانی حرکت‌های سهامداران در این نمادها بیشتر از میزان معاملات آنها اثرگذار است.
حجت سرهنگی افزود: هرچند عرضه و تقاضا قیمت‌ها را تعیین می‌کند، اما به دلیل نوپا بودن و کم‌عمق بودن بورس تهران، سازمان بورس برخی اقدامات حمایتی را انجام می‌دهد که به حضور جدی در بازار و توقف نمادها می‌انجامد. اما نکته قابل توجه این است که شرکت‌هایی که بحث توقف نمادشان مطرح است، عمدتا از شرکت‌های اصل 44 و عرضه اولیه بوده‌اند که با عدم شفافیت اطلاعاتی مواجه شده‌اند.
قائم‌مقام کارگزاری پارسیان تصریح کرد: نوسانات غیرعادی در این نمادها هرچند طی ماه‌های گذشته قابل توجه است، اما سازمان می‌توانست اطلاعات محکم‌تر و قابل استنادتر را در زمان عرضه از شرکت‌ها دریافت می‌کرد، تا بازار در حال حاضر با این چالش‌ها مواجه نشود. در این شرایط، به نظر می‌رسد بحث شفافیت اطلاعات مدنظر مسولان سازمان می‌توانست خیلی زودتر و در هنگام عرضه اولیه این شرکت‌های اصل 44 مطرح شود.
سرهنگی با بیان اینکه در حال حاضر بیشترین زیان ناشی از توقف نمادها متوجه سهامداران خرد می‌شود، تاکید کرد: بازار مبتنی بر ریسک است و نباید نوسانات و جریانات غیرعادی چند سهم را به کل بازار تعمیم داد و با عکس‌العمل نامناسب روند بازار را تحت تاثیر قرار داد.
سرهنگی با بیان اینکه استراتژی‌های سرمایه‌گذاران متفاوت است، افزود: برخی از سهامداران براساس ارزش‌های ذاتی سهام، استراتژی خرید و نگهداری را دنبال می‌کنند و برخی دیگر نیز در روندهای بازار تصمیم‌گیری می‌کنند. بنابراین نوسانات و ریسک‌های استراتژی‌ها را نیز می‌پذیرند. این استراتژی‌ها و ترکیب شدن هر دو آنها روندهای بازار و نوسانات را شکل می‌دهند.
«سازمان» حق داشت، وارد عمل شود
در همین حال، یک کارشناس بازار سرمایه درخصوص اثرات توقف نمادها گفت: وقتی شرکت‌های پرگردش بازار که سهامداران خرد درگیر آن هستند در روند معاملات متوقف می‌شوند، گردش معاملات و نقدشوندگی بازار تا حد زیادی کاهش می‌یابد.
علی اسلامی بیدگلی در گفت‌وگو با «دنیای‌اقتصاد» با بیان اینکه توقف نمادها برای اعلام شفافیت طبیعی است، افزود: آنچه اهمیت دارد این است که توقف نمادها کوتاه‌مدت باشد و سرمایه‌گذاران بتوانند نقدینگی خود را حفظ کنند. اما در شرایطی که قیمت بسیاری از نمادهای متوقف شده رشد چشمگیری داشته‌اند، برخی از این شرکت‌ها رشد قابل انتظار سودآوری خود را به بازار اعلام نکرده‌اند. اما در حال حاضر ادامه‌دار شدن توقف نمادها سرمایه‌گذاران را با مشکل مواجه کرده است.
این کارشناس بازار سرمایه درخصوص تصمیمات سهامداران در روندهای بازار خاطرنشان کرد: معامله‌گران معمولا براساس روش‌های بنیادی یا تکنیکی اقدام به خرید و فروش سهام می‌کنند اما تجربه نشان داده که تحلیل‌های تکنیکال در بازارهایی که شاخص کارآمدی پایین دارند، موفق نیستند و در این بازارها به سهامداران توصیه می‌شود که با توجه به تحلیل‌های بنیادی اقدام به خرید و فروش سهام کنند. زیرا روند مثبت یا منفی بازار در تحلیل بنیادی اهمیت کمتری دارند و سهامداران با توجه به صنعت و وضعیت سودآوری شرکت برای سرمایه‌گذاری در این خصوص تصمیم‌گیری می‌کنند. در صورتی که در روش تکنیکال روند معاملات و بازار سرمایه، مورد توجه معامله‌گران قرار می‌گیرد. این در حالی است که در بازار ما به دلیل بالا بودن ریسک‌های سیستماتیک که موجب روندهای یک طرفه مثبت یا منفی می‌شود، نمی‌توان اثرات روند را در تصمیم‌گیری‌های معامله‌گران کتمان کرد. اسلامی بیدگلی خاطرنشان کرد: اما بهتر است به دلیل ریسک‌های بالا معامله‌گران تنها نقاط ورود و خروج به سهام را براساس روند بازار شناسایی کنند و برای برنامه‌ریزی بلندمدت تراز تحلیل‌های بنیادی استفاده کنند. وی درخصوص عملکرد سازمان بورس برای توقف نمادها گفت: قضاوت در مورد عملکرد سازمان و مواجهه با روند معاملات کار سختی است. سازمان بورس قصد دخالت در روند قیمت‌ها را ندارد، اما وقتی بازار سرمایه در یک مدت کوتاه رشد قابل توجهی را شاهد است و رکوردهای تاریخی بر جای می‌گذارد که با سایر بخش‌های اقتصادی همخوانی ندارد، بنابراین سازمان وارد عمل می‌شود، اما شاید می‌توانست از ابزارها و روش‌های جایگزین بهتری برای رفع نگرانی‌های ایجادشده از روند قیمت برخی سهام استفاده کند. این در حالی است که اگر روند اطلاعات‌رسانی و شفافیت اطلاعاتی از سوی شرکت‌ها انجام می‌شد، سازمان نیازی به فشار مضاعف برای دریافت اطلاعات نداشت.
هوای سهامداران را بیشتر داشته باشید
علی اسلامی بیدگلی یادآور شد: هرچند گاهی توقف نمادها اجتناب‌ناپذیر است، اما با این حال در برخورد و توقف نمادها به جای اینکه شرکت‌ها تنبیه شوند، سهامداران آنها آسیب می‌بینند.
این تحلیلگر چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ بورس افزود: در شرایط کنونی اتفاقات جدید و غیرقابل پیش‌بینی باعث برخی تصمیمات لحظه‌ای نیز می‌شود؛ به طور مثال چند برابر شدن سودآوری شرکت در یک دوره کوتاه غیرقابل پیش‌بینی است و نیازمند تصمیم لحظه‌ای درخصوص شفاف‌سازی است.
وی به تلاش سازمان برای به نتیجه رسیدن مشکل پالایشگاه‌ها اشاره کرد و گفت: برای برخی موضوعات راه‌حل اندکی وجود دارد و به تصمیمات کلان دولتی ارتباط دارد که ممکن است به زمان طولانی نیاز داشته باشد، در این بین تنها سهامداران خرد زیان می‌بینند. اسلامی بیدگلی خاطرنشان کرد: در این شرایط شاید سازمان باید شرایطی را اتخاذ کند که نماد‌های معاملاتی هم تا برطرف شدن مشکل شرکت باز باشد. در این بین شاید با مطالعه تطبیقی و بررسی شرایط شرکت‌ها در سایر بورس‌ها بتوان راه‌حل‌های بهتری برای حل مشکل شرکت‌ها پیدا کرد.
این تذکر لازم بود
در ادامه مصطفی امیدقائمی مدیرعامل شرکت آینده‌نگر در گفت‌وگو با خبرنگار دنیای اقتصاد درخصوص تاثیر توقف نمادهای معاملاتی در بازار سرمایه بر نقدشوندگی بازار را فاقد تاثیر بااهمیت دانست و بیشتر آن را تذکری به بازار و سرمایه‌گذاران جهت اعمال دقت بیشتر در معاملات خود عنوان کرد. وی معتقد است: این نظارت می‌توانست به شیوه‌های دیگری مانند محدود کردن دامنه نوسان صورت گیرد؛ به‌طوری که سهامی که بیش از 4 روز از درصدهای بالایی برخوردار می‌شوند، دامنه نوسان به مدت 10 روز به یک درصد کاهش یابد تا به این واسطه انگیزه‌های سفته‌بازی در معاملات سهام کاهش یابد.
مدیرعامل سابق شرکت فرابورس ایران ادامه داد: اگر چه حرکت سرمایه‌گذاران براساس جهت بازار در شرایط مثبت نگرانی خاصی ایجاد نمی کند اما در شرایط منفی بازار تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاران سخت می‌شود. وی از سرمایه گذاران خواست تا دقت بیشتری را در سرمایه‌گذاری‌های خود داشته باشند. ضمن آنکه سازمان بورس نیز به عنوان نهاد ناظر بازار سرمایه باید با یکسری اقدامات توجه سرمایه‌گذاران را جلب کند.
امید قائمی در مورد لزوم گسترش دامنه نظارت سازمان بورس در خصوص رشد قیمت‌ها، به بازگشایی نمادها براساس شرایط قبلی صورت اشاره کرد و یادآورشد: در گذشته بارها اتفاق افتاده که در سهم‌هایی مانند پیام، آزمایش و گاز لوله در هنگام مواجهه با رشد قیمتی نامعمول، نمادشان برای کسب اطلاعات بیشتر متوقف می‌شد؛ به طوری که در شرایط کنونی سهام این شرکت‌ها در مواجهه با روند کاهشی، سهامداران خود را متضرر کرده‌اند. لذا حداکثر کاری که می‌تواند از سوی سازمان بورس صورت گیرد آموزش برای مدل‌های قیمت‌گذاری است.
به فرهنگ‌سازی نیاز است
وی در مورد استفاده از توقف نمادها به عنوان ابزار تنبیهی در برخورد با کوتاهی شرکت‌ها در اطلاع‌رسانی، عدم اطلاع‌رسانی مناسب و به موقع در شرکت ها گفت: در حال حاضر وضعیت بهتر شده است که البته نیاز به فرهنگ سازی دارد. وی یادآور شد: طی این سال‌ها سازمان بورس تلاش کرده است که تا شرکت‌ها با رغبت و علاقه مبادرت به اطلاع رسانی کنند.
اگرچه وی معتقد است که فرهنگ‌سازی این مساله سال‌ها به طول خواهد انجامید تا بورس کشور نیز مانند بورس‌های پیشرفته، اطلاع‌رسانی را به طور مناسب انجام دهند.
با این حال مدیرعامل شرکت آینده‌نگر توقف نماد معاملاتی در بورس را اقدامی در جهت مسدود کردن اموال سهامداران جزء عنوان می کند تا شرکت‌ها. وی توقف نمادها را ابزار مناسبی برای وادار کردن شرکت‌ها به شفافیت ندانست، ضمن آنکه استفاده از روش‌های قضایی و فرهنگ‌سازی در کوتاه‌مدت نیز نمی‌تواند شرکت‌ها را ملزم به اطلاع‌رسانی کند، لذا این مساله سبب شده تا سازمان بورس حتی‌الامکان از روش توقف نمادها استفاده کند. اما در درازمدت باید همه ارکان بازار سرمایه کمک کنند تا اطلاع‌رسانی به موقع و شفاف به سرمایه‌گذاران و سهامداران صورت گیرد.
امید‌قائمی در مورد کاربرد نسبت پی بر ای صنعت و مطابق بودن این نسبت در شرکت‌های سرمایه‌گذاری با پی بر ای صنعت گفت: متفاوت بودن پی بر ای یک شرکت سرمایه‌گذاری با نسبت پی بر این صنعت متفاوت نشان از اطلاعات افشانشده‌ای در خصوص فعالیت‌های آن شرکت در آینده دارد، که با توقف نماد می توان آنها را به ارائه اطلاعات ملزم کرد. وی همچنین در مورد ورود نهاد ناظر بر بازار سرمایه به اختلاف حساب شرکت‌های بورسی با طرف‌های مورد قرارداد با دولت یا شرکت‌های دیگر ابراز کرد: در بسیاری از موارد سازمان بورس به نفع رعایت حقوق سهامداران جزء وارد موضوع ‌شده است تا به این واسطه شرکت‌های بورسی با همان شرایطی که عرضه و معامله مواجه ‌شده اند به فعالیت خود ادامه دهند و این قوانین و نرخ عوارض دولتی برای سهامداران این شرکت‌ها مشکلی پیش نیاورد.
مرز نظارت‌ها مشخص شود
در همین حال، یکی از کارشناسان بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با «دنیای اقتصاد» اقدام اخیر سازمان بورس در توقف نمادها را منفی دانست و گفت: سازمان بورس به عنوان یک نهاد ناظر در بازار سرمایه باید تنها در محدوده نظارتی فعالیت داشته باشد، نه اینکه با نظارت بیش از اندازه باعث دخالت در جریان معاملات و توقف روال خرید و فروش سهام شود. سیدعلیرضا ناجی با اشاره به مصاحبه اخیر یک عضو هیات مدیره سازمان بورس که گفته بود «سازمان وظیفه دارد تا رشد قیمت بی‌رویه نمادها را بررسی کند و به صلاحدید خود اقدام به توقف آن نماید»، خاطرنشان کرد: این گفته تا حدی که مرز میان دخالت و نظارت مشخص شود صحیح است ولی با این نظارت‌های بیش از اندازه که در حال حاضر صورت می‌گیرد تا چند وقت دیگر سازمان دستور خواهد داد که چه سهامی خریداری شود، چه موقع فروخته شود و تا چه حدی رشد یا افت قیمت داشته باشد و…
این فعال بازار سرمایه در ادامه گفت: این نکته را نباید فراموش کنیم که ماهیت بورس همراه با ریسک است؛ ممکن است سرمایه‌گذاران در برخی مواقع سود یا زیان بیش از حد متحمل شوند، اما چیزی که در این میان مطرح است این است که فرد یا نهادی تعیین‌کننده نباشد که چه مقدار سود کفایت می‌کند یا چنانچه سهمی روند رو به رشدی پیش گرفت با تشخیص نادرست اقدام به توقف آن نکند که در این صورت ماهیت واقعی بورس زیر سوال خواهد رفت و بازار سهام عملا معنایی نخواهد داشت. ناجی ادامه داد: تجربه نشان داده که توقف نمادها در چنین شرایطی یک درمان موقتی است؛ در کوتاه‌مدت نوسان‌ها محدود خواهد شد. اما در بلندمدت بازار به شرایط قبل بازمی‌گردد و روند افزایشی در پیش خواهد گرفت.
جوزدگی یک تکنیک است
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه اظهاراتش افزود: تصمیم‌گیری براساس روند یا جو بازار یکی از تکنیک‌های سرمایه‌گذاران است؛ باوجود اینکه این شیوه از پشتوانه علمی برخوردار نیست اما یکی از روش‌های رایج در خرید و فروش سهام است که عده زیادی از آن استفاده می‌کنند و نمی‌شود مانع از انجام این کار شد.
ناجی ادامه داد: چنانچه سازمان بورس می‌خواهد روند قیمتی صحیحی بر بازار حاکم شود و در واقع مانع از تشکیل صف‌های خرید و فروش در بازار شود، باید محدودیت‌های موجود از قبیل دامنه نوسان یا حجم مبنا را حذف کند. وی ادامه داد: در واقع پتانسیل موجود در سهام شرکت‌ها به واسطه این محدودیت‌ها امکان تخلیه ندارد و در نتیجه منجر به تشکیل صف برای آنها می‌شود و در این میان سرمایه‌گذاران نیز با ورود به این صف‌های خرید و فروش، سود یا زیان‌هایی را متقبل می‌شوند. بنابراین سازمان در ابتدا باید محدودیت‌های موجود را از میان بردارد.
افت بازار ناشی از توقف نمادها نیست؟!
این فعال بازار سرمایه در ادامه اظهاراتش با اشاره به بخش دیگری از دلایل عنوان شده برای توقف نمادها گفت: اخیرا در مصاحبه‌ای گفته شد که «افت بازار ناشی از توقف نمادها نیست، به طوری که با توقف تعدادی از نمادها مابقی آنها به روال کاری خود ادامه داده‌اند.» اما این نکته را نباید فراموش کنیم که بازار سهام به هم پیوسته است و نقدینگی موجود در میان سهام مختلف در گردش است؛ وقتی یکسری نمادها متوقف شوند فشار ناشی از آن به دیگری منتقل خواهد شد و در نتیجه تاثیر منفی بر بدنه کلی بازار وارد می‌شود. بنابراین متوجه می‌شویم این توقف بی‌تاثیر بوده و ماهیت کلی بازار سرمایه زیر سوال رفته است.
P/E چیست؟!
ناجی در ادامه اظهاراتش به دلایل توقف نماد «وصندوق» اشاره کرد و افزود: P/E بالای صندوق بازنشستگی نسبت به کل صنعت و بازار عامل اصلی توقف این نماد عنوان شده است حال آنکه این استدلال قابل تامل است. وی ادامه داد: اولا تصمیم‌گیری و خرید و فروش سهام براساس P/E یکی از معیارهای معاملات سهام است و یک سهامدار ممکن است براساس ارزش جایگزینی و در واقع برای تصاحب مالکیت شرکت اقدام به خرید سهام شرکت در قیمتی حتی بالاتر را متحمل شود که این مساله توجیه کاملا صحیحی دارد. وی افزود: از سوی دیگر سنجش P/E سهام تمام شرکت‌ها در یک محدوده خاص چندان منطقی به نظر نمی‌رسد. به طوری که «وصندوق» تا دو هفته دیگر به مجمع رفته و حداقل یک یا چند ماه دیگر قادر به پرداخت سود به سهامداران است، با این توصیف نمی‌توان این هلدینگ را با شرکتی مانند «وبانک» که سال مالی آن 29/12/91 است و اواخر تیرماه به مجمع خواهد رفت، مقایسه کرد. ناجی تصریح کرد: به طور قطع استقبال برای خرید سهام این دو شرکت قابل مقایسه با یکدیگر نخواهد بود. وی در ادامه افزود: از سوی دیگر ممکن است بخش عمده پرتفوی یک شرکت هلدینگی از پتروشیمی‌ها تشکیل چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ شده باشد و پرتفوی شرکت دیگری از معدنی یا خودرویی باشد، به این ترتیب متوجه می‌شویم که P/E ملاک صحیحی برای سنجش شرکت‌ها نخواهد بود.

آخرین اخبار

• با حضور مدیرعامل و معاونان گروه توسعه ملی برگزار شد؛ «وبانک» در مسیر نوآوری
• بازدید مدیرعامل گروه توسعه ملی از «زپارس»؛ شرکت ملی کشت و صنعت پارس نگین کشاورزی شمال غرب کشور خواهد شد
• برگزاری دوره آموزشی آشنایی با مقررات مالیاتی در وبانک
• با حضور مدیران گروه توسعه ملی و استاندار کرمان برگزار شد؛ رونمایی از محصول استراتژیک سیمان حفاری چاه نفت سبک
• پیام مدیرعامل گروه توسعه ملی به مناسبت هفته دفاع مقدس

تماس با ما

تهران، میدان ونک، خیابان شهید خدامی، بعد از پل کردستان، پلاک 89
کد پستی: 1994844202
صندوق پستی: 3898-15875
تلفن: 85598 – 85599000
فاکس: 85599811
پست الکترونیک: [email protected]
اینستاگرام

پیوندهای مفید

کپی‌رایت © شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی. تمامی حقوق محفوظ است.

توصیه‌هایی به سهامداران برای کاهش ضرر و زیان در بورس

کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه قیمت بسیاری از سهام بازار به کف تاریخی و نقطه مطلوب ارزندگی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت رسیده گفت: پیشنهاد می‌شود سهامداران برای جلوگیری از ضرر احتمالی اقدام به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و متنوع کردن پرتفوی سرمایه‌گذاری خود کنند.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایرنا، عرفان هودی به افت شاخص بورس در روزهای اخیر اشاره کرد و افزود: اکنون برای ارزیابی روند کلی بازار باید برخی از مؤلفه ها مورد بررسی قرار بگیرند تا بتوان به ارزیابی دقیق تری نسبت به وضعیت فعلی بازار دست پیدا کرد.

وی اظهار کرد: در دو ماه گذشته و در بیشتر روزهای معاملاتی شاهد خروج پول حقیقی از این بازار بودیم اما از هفته گذشته و تحت تاثیر حمایت هایی که مسوولان از این بازار داشتند، بازار وارد مدار تعادل شد اما دوباره از چند روز گذشته تحت تاثیر نگرانی سهامداران شاهد خروج نقدینگی از این بازار هستیم.

هودی خاطرنشان کرد: سهامداران به صورت هیجانی در حال فروش سهام خود از این بازار هستند و طبیعی است زمانی که بازار سرمایه طی یک سال گذشته تجربه روند نزولی شدیدی را دارد و فقط در برخی از شرایط خاص وارد مدار صعودی شده است، خروج پول از بازار صورت بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بهتر است حمایت های صورت گرفته از بازار، کمک‌کننده بازگشت اعتماد سهامداران حقیقی به بازار باشد و شاهد حمایت سهامدار خرد از روند معاملات این بازار باشیم.

وی گفت: در دو هفته گذشته و تحت تاثیر حمایت‌های انجام شده از این بازار، نقدینگی از سوی سهامداران حقیقی به سهام بزرگ و شاخص ساز ورود پیدا کرد.

توصیه به سهامداران

هودی به سهامداران توصیه کرد و افزود: پیشنهاد ما این است که سهامداران به منظور جلوگیری از ضرر وزیان های احتمالی خود اقدام به سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار کنند و به طور حتم پرتفوی سرمایه گذاری آنها متنوع باشد.

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه اتفاقاتی مثبت در بازار چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ سرمایه در حال رخ دادن است و به زودی شاهد تاثیرگذاری آن در بازار خواهیم بود، گفت: تیمی که در رأس سازمان بورس حضور دارند از افراد برگزیده بورس کالا هستند که خود مخالف ۱۰۰ درصدی قیمت‌گذاری دستوری هستند و بارها مقاومت شدیدی را در مقابل این اقدامات از خود نشان دادند.

به گفته وی، این اتفاق به عنوان نکته ای مثبت در بازار تلقی می شود که امیدواریم در بازار ادامه پیدا کند.

راه‌های بهبود روند معاملات بورس

هودی به راه‌های بهبود روند معاملات بورس تاکید کرد و افزود: پیشنهاد ما این است تا سایر ارکان بورس مانند بورس کالا کمک کننده معاملات بازار سهام باشند و با ورود محصولات جدید مانند خودرو به بازار شاهد تاثیرگذاری آن در سهام شرکت ها باشیم که به نظر می رسد از این طریق گروه خودرو برای مدتی به عنوان لیدر بازار انتخاب خواهند شد.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است که در کنار بورس کالا، بانک ها باید به نماد خود در بورس کمک کنند و برای مدتی این گروه را در مدار صعودی هدایت کنند.

وی ادامه داد: اکنون بازار سرمایه لیدر ندارد، در حالی که بازار سرمایه لیدرمحور است و این امر ناشی از وجود جو ترس و نگرانی سهامداران در بازار است.

هودی گفت: در وضعیت فعلی و بعد از ریزش های شدیدی که بازار تجربه کرده است قیمت سهام شرکت ها به مرحله ای از ارزندگی رسیده اند و سهامداران می توانند با دید بلندمدت سهام ارزیابی شده را خریداری و برای بلندمدت از آن نگهداری کنند تا از این طریق سود چشمگیری را به دست آورند.

این کارشناس بازار سرمایه اعلام کرد: قیمت بسیاری از سهام بازار به کف تاریخی خود رسیده اند و حتی ارزش اسمی آنها به کمتر از ١٠٠ تومان رسیده است.

چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟

سهامداران و بورس‌بازان ۹۶ را با رونق نسبتا خوبی آغاز کرده‌اند که بخشی از آن به صورت سنتی، به چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ دلیل فضای سیاسی و نزدیک شدن به انتخابات است، اما آیا اکنون فرصت مناسبی برای خرید سهام است؟

به گزارش حساب پردازان معاصر و به نقل از خبرگزاری مهر ، بازار سرمایه روزهای خوشی را پیش رو دارد. این را تحلیلگران بازار سرمایه و خبرگان بورس می‌گویند. آنها امیدوارند که تا انتخابات پیش رو، اوضاع بر وفق مراد سهامداران و بورس‌بازان پیش برود. همین چند روز گذشته از سال نو هم، این رونق را به خوبی نمایان کرد و اگرچه هنوز حجم معاملات به اندازه‌ای نیست که فعالان بازار را راضی کند، اما به هر حال، جو بهاری بر بازار سرمایه نیز حاکم شده و امیدهایی را به وجود آورده است؛ اگرچه باید دید که لیدرهای بازار، چقدر برای پر رونق نگاه داشتن بورس در هفته‌ها و ماههای آتی، تلاش خواهند کرد.

البته تجربه این روزهای بهاری، معمولا در هفته‌های منتهی به انتخابات ریاست جمهوری، به صورت سنتی وجود داشته و امسال هم علیرغم اینکه تصمیم‌گیری و چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ پیش‌بینی‌ها برای فعالان بازار و بخش‌خصوصی اندکی سخت می‌شود و معمولا کار با طمانینه بیشتری پیش می‌رود، اما بازار سرمایه روی خوشش را به کاندیداها نشان می‌دهد و به سهامداران امیدواری می‌دهد. پس روزهای رونق بازار سرمایه در راه است و به نظر می‌رسد می‌توان با تحلیل درست، سود خوبی را هم از این بازار کسب کرد.

در این میان کارشناسان بازار سرمایه، روزهای خوبی را برای شاخص پیش‌بینی می‌کنند و تحلیلشان بر این است که مجموعه اقداماتی که در بدنه اقتصادی دولت انجام شده، فضا را برای رشد پایدار شاخص بورس فراهم کرده و اگر دولت باز هم بر روی برخی آیتم‌های تاثیرگذار در اقتصاد و به تبع آن بازار سرمایه، تاکید کرده و مسیر صحیح قبلی را ادامه دهد، حتما می‌توان شاهد رونق در بخش واقعی اقتصاد کشور بود، به خصوص اینکه به اعتقاد برخی کارشناسان، دوره استراحت برخی صنایع به اتمام رسیده و آنها آماده‌اند تا در سایه حمایت‌های دولتی، رفته رفته رونق چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ را تجربه کنند.

چه سرنوشتی در انتظار شاخص کل بورس خواهد بود؟

محمدهادی بحر العلوم در گفتگو با خبرنگار مهر با پیش‌بینی آینده بازار سرمایه ایران تا انتخابات پیش رو گفت: برای تحلیل بازار سرمایه، مثل همیشه باید آیتم‌های موثر بر ادامه روند بازار از حیث بنیادی و تکنیکال بررسی شود تا بتوان به یک چشم انداز نسبتا روشن دست یافت. اگرچه شاید در اقتصاد ایران نسبت به سال گذشته، اتفاق چشمگیر جدیدی رخ نداده باشد، اما به هر ترتیب، آیتم‌های تاثیرگذاری وجود دارد که نباید آنها را نادیده گرفت.

کارشناس ارشد بازار سرمایه افزود: یکی از گام‌های اساسی دولت در عرصه اقتصادی، کنترل تورم بود که به هر ترتیب محقق شد و توانست با ثبت رکوردهایی که در دوره‌های اخیر اقتصاد ایران، کم‌نظیر بوده، تورم را به زیر ده درصد برساند و آنچه که اکنون انتظار می‌رود، عبور از رکود به صورت واقعی و تحقق شعارهای مرتبط با آن است.

وی با اشاره به نامگذاری سال جاری با نام اقتصاد مقاومتی، تولید و اشتغال تصریح کرد: این نامگذاری باعث می‌شود تا با همت دولت، موضوع تولید و اشتغال با رویکرد جدی‌تری مورد توجه قرار گیرد، در این میان البته چاره‌ای هم نیست؛ چراکه نرخ بیکاری طی سال گذشته، از میانگین یک دهه گذشته بالاتر بوده و رکوردی را به ثبت رسانده که باید اصلاح شود؛ بنابراین در سال پیش رو حتما اولویت با ایجاد اشتغال خواهد بود که ایجاد اشتغال هم البته ملزوماتی دارد و نیازمند اعمال سیاست‌های مالی حمایتی است.

بحرالعلوم ایجاد محرک‌هایی بر روی برخی بخش‌های اقتصادی را ضروری دانست و گفت: برخی بخش‌ها به تنهایی می‌توانند به صورت کشنده، برای اقتصاد ایران عمل کنند که از جمله آنها، بخش مسکن است که در اقتصاد ایران همواره به عنوان بخشی بوده است که حرکت در آن، باعث تحرک سایر بخش‌ها شده؛ به خصوص اینکه حجم عظیمی از منابع بانکها، فعالان بخش‌خصوصی و شرکت‌های بزرگ متاسفانه در این حوزه راکد مانده است؛ بنابراین تصور می‌شود که یکی از موثرترین سیاستها این باشد که رونقی در این بخش ایجاد شود.

رونق مسکن در راه است؛ اما نه از جنس سفته‌بازی

وی با بیان اینکه آلارم‌های تحرک در بخش مسکن قابل مشاهده است، خاطرنشان کرد: البته برخی اقدامات در این بخش به اهداف بایسته خود نرسیده و علیرغم اینکه دولت افزایش سطح وام‌ها را مصوب کرد، اما تحرک مطلوبی در آن ایجاد نشد. البته دولت دو تصمیم مهم در بخش مسکن در آخرین روزهای سال گذشته، مصوب کرد که بر اساس آن، سرمایه بانک مسکن رشد قابل توجهی را تجربه کرد و قرار شد که این سرمایه افزایش ۵ هزار میلیارد تومانی یابد که خود می‌تواند باعث ایجاد اهرمی در این بانک به منظور وام‌دهی شود؛ ضمن اینکه موضوع لیزینگ مسکن نیز مورد اقبال مثبت بانک مرکزی و دولت قرار گرفته است و در سال پیش رو، احتمالا تحرکی در بخش مسکن خواهیم داشت که از جنس سفته بازی سال‌های گذشته نیست؛ بلکه بیشتر باعث می‌شود نقدینگی به چرخه این صنعت رفته و آن را به حرکت در آورد و تاحدی تقاضای مصرفی واقعی پوشش داده شود.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه با تشریح تفاوت تقاضای مصرفی و سفته بازی در بازار مسکن خاطرنشان کرد: اگر این منابع آزاد شود، قطعا دنبال مسیری برای سرمایه‌گذاری خواهد رفت و با توجه به اینکه صحبت هایی از تشویق مردم به اینکه کمتر در بانکها سپرده‌گذاری کنند و شایعاتی مبنی بر بررسی اینکه حتی از سپرده مالیات اخذ شود، بنابراین احتمالا سپرده‌گذاری در بانکها دیگر به شکل کنونی جذاب نخواهد بود و بنابراین این سرمایه‌ها احتمالا یا باید بخش تولید را انتخاب کنند یا روانه بازار سرمایه شوند که البته این یک نگاه خوشبینانه است؛ ولی این امیدواری وجود دارد که این سرمایه‌گذاری‌ها جواب دهد.

بحرالعلوم خاطرنشان کرد: سیاست‌ها در بخش تولید نیز احتمالا به نحوی است که قدرت وام دهی بانکها در این حوزه افزایش یابد؛ به خصوص با توجه به سیاست‌های بانک مرکزی در دو سال اخیر، منابع مالی می‌تواند به بخش تولید تزریق شده و در کنار آن نیز، شفاف سازی، تدوین یکسری نظامات گمرکی و تاکید بر ضرورت خرید و مصرف کالای ایرانی از سوی دستگاههای دولتی و مردم، به خصوص با رهنمودهای مقام معظم رهبری در خصوص حرام بودن مصرف کالاهایی که مشابه تولید داخلی دارند، این امیدواری را بوجود می‌آورد که اوضاع تولید و توجه به تولیدکنندگان بیشتر شود.

قیمت دلار افزایش می‌یابد

وی از احتمال افزایش قیمت دلار در آینده خبر داد و گفت: اوضاع صادرات بهتر خواهد شد و این امر باعث حرکت در بخش تولید می‌شود که در بخش‌هایی همچون لوازم خانگی، صنعت ساختمان و مسکن و سیمان شاهد رشد خواهیم بود؛ به خصوص با توجه به استراحت بلندمدت برخی از این صنایع و گره گشایی که در اواخر سال گذشته در حوزه صادرات رخ داده، امیدواری به افزایش رشد وجود دارد؛ از سوی دیگر، تاکید بر توسعه روستایی، رونق تقاضا برای این بخش را دور از ذهن نمی کند؛ همچنین توسعه بخش حمل و نقل نیز با تحرکات مثبتی همراه بوده است.

بحرالعلوم ادامه داد: صنایع غذایی و خودرو تا حدودی رونق بیشتری را تجربه خواهند کرد؛ در بخش خودرو اواخر سال گذشته برخی تفاهم‌نامه هایی منعقد شده تبدیل به قرارداد شدند؛ ضمن اینکه در برخی بخش‌ها همچون صنعت پالایشگاهی نیز کرک اسپرد پالایشگاهها به حالت مطلوبی رسیده است؛ به نظر می‌رسد که مراحل سخت سپری شده باشد و بنابراین مجموعه حرکت‌ها نشان می‌دهد احتمال رشد بنیادی بیشتری وجود دارد؛ ضمن اینکه نمودارهای صنایع مختلف نیز نشانگر این است که بخش تولید و صنعت، در پایان دوران استراحت خود قرار دارند.

دوره استراحت صنایع تمام شد

این کارشناس ارشد بازار سرمایه خاطرنشان کرد: اگرچه هنوز حجم معاملات بازار سرمایه رضایت‌بخش نیست، ولی تحرکاتی در سمت خریدار مشاهده می‌شود و برخی شرکتها که می‌توانند لیدر بازار شوند، شروع به حرکت کرده‌اند و بر همین اساس هم، در برخی بخش‌ها رشد مشاهده می شود و در کنار آن، شاهد پیشگام بودن صنعت ساختمان هستیم که امید می‌رود در آینده نزدیک، بازدهی خوبی داشته باشد.

وی در خصوص رونق بازار سرمایه در آستانه انتخابات ریاست جمهوری گفت: تحرک بازار و رونق آن در آستانه انتخابات ریاست جمهوری، یک سنت همیشگی است که حتما آن را تجربه خواهیم کرد؛ به خصوص اینکه در نمایشگاه بانک، بورس و بیمه سال جاری نیز تدابیری اندیشیده شده که به نظر می‌رسد رونق بازار را بیشتر خواهد کرد، به هرحال تمام آیتم‌ها نشان می‌دهد که احتمال رشد بازار سرمایه در فروردین و اردیبهشت وجود دارد.

روزهای خوب بورس

همچنین نوید اختری‌زاده، دیگر کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز در گفتگو با خبرنگار مهر، پیش‌بینی می‌کند که تا انتخابات ریاست جمهوری در اردیبهشت سال جاری، بازار خوبی برای بورس رقم خواهد خورد، به خصوص اینکه روزهای اول امسال نیز، روزهای خوبی برای بازار سرمایه بوده است.

وی می‌افزاید: اگرچه حجم معاملات در روزهای ابتدایی امسال کم بود؛ ولی بازار مثبت بود که نشانگر رشد کوتاه مدت تا انتخابات ریاست جمهوری در بازار است؛ لذا اگرچه گروههایی می‌توانند مستعد رشد باشند که در زمره آنها، گروه ساختمانی است، اما طبق روال همیشه که یک رخداد سیاسی می‌تواند اثرات مثبتی در بازار داشته باشد، گروههایی همچون خودرویی‌ها می‌توانند گروه مناسبی برای رشد بازار سرمایه باشند.

اختری‌زاده معتقد است که گروه ساختمانی هم پتانسیل سرعت بخشیدن به تحرکات مثبت بازار سرمایه را دارد؛ از سوی دیگر، با توجه به اینکه قیمت نفت رشد داشته، تصور می‌رود که گروه پالایشی‌ها و پالایشگاهها هم، مستعد رشد باشند؛ اما در مجموع، تا انتخابات، شاخص بورس مثبت خواهد بود؛ اگرچه ممکن است این رشد به صورت دستوری باشد؛ اما به هرحال خود بازار به صورت نموداری و فاندامنتالی، مثبت است.

وی با بیان اینکه ۹۵ سالی بود که سهم‌های کوچک، در بازار سرمایه سود دادند و سهامداران آنها، سود زیادی دریافت کردند؛ بنابراین بیشترین بازدهی از سوی سهم‌های کوچک بود؛ اما امسال سهم‌هایی که رشد چند ده درصدی و چند صد درصدی در سال گذشته داشتند، به فاز اصلاح خواهند رفت و سهم‌هایی با بنیاد مناسب، رشد خواهند کرد.

انتقال پول‌ سرمایه‌گذاران از اوراق دولتی به سهام

اختری‌زاده گفت: به نظر می‌رسد امسال، سالی است که تحلیلگرانی که هم بحث بنیادی را مدنظر قرار می‌دهند و هم بحث تکنیکال را، معتقدند که هر سهمی را نباید خرید؛ بلکه سهم‌هایی که در سال ۹۵ افت داشتند، باید مدنظر قرار گیرند و البته تعداد سهامی که رشد بنیادی خوبی داشتند هم، کم نیست و در کل، بازار مستعد رشد بوده و فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه فراهم است.

این تحلیلگر بازار سرمایه خاطرنشان کرد: حتی برای سرمایه‌گذارانی که با دید کوتاه‌مدت به بازار نگاه می‌کنند هم، موقعیت مناسبی برای ورود به بازار است؛ ضمن اینکه از بعد دیگر نیز، اوراق‌های مشارکت که یکی دو ماه پیش درصد سود بالایی داشتند؛ اکنون به سمت سودهای معقول رفته‌اند؛ اگرچه باعث شده بودند که رغبت سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار سرمایه کاهش یابد، اما اکنون سود این اوراق تعدیل شده و تقریبا روی ۲۲ درصد ایستاده است و حتی می‌تواند پایین‌تر هم بیاید؛ در حالیکه در مقاطعی تا ۲۷ درصد نیز سود می‌دادند؛ بنابراین همین امر باعث شده که پول‌ها از اوراق به سهام منتقل شود؛ چراکه سهام سود بهتری دارد.

وی ادامه داد: البته رشد پیش رو در بازار سرمایه به مفهوم این نیست که بازار هر روز رشد داشته باشد، ولی در کل، قیمت‌ها رو به بالا خواهد بود و رشد اقتصادی در بازارهای دیده خواهد شد، اگرچه باید دید که آمارهای اعلامی از سوی مرکز آمار روی رشد اقتصادی چقدر در بخش واقعی اقتصاد خود را نشان خواهد داد.

اختری‌زاده ادامه داد: صرف انتشار آمار از سوی مرکز آمار، سرمایه‌گذاران و فعالان بازار سرمایه را قانع نخواهد کرد، بلکه باید رونق در بازار سرمایه که بخش واقعی اقتصاد است، حس شود؛ به نحوی که باید رونق در معاملات مسکن مشاهده شود، یا در بخش تولید این رونق را حس کرد؛ هنوز اثر این آمار در بورس دیده نشده است؛ اگرچه بسیاری از بخش‌ها با رشد مواجه بوده‌اند و حتی معاملات مسکن نیز رونق گرفته است و بر اساس اعلام رسمی، معاملات ۵ تا ۸ درصد رشد داشته است؛ پس اگر این رشد ها واقعی باشد و به بورس منتقل شود، افق خوبی را برای بازار سرمایه می‌توان متصور بود.

این کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: رشد بخش‌های مختلف را باید ملموس‌تر در بورس دید و احساس کرد، ولی در مجموع با اخباری که منتشر شده، نشانه‌های این پدیدار شده است که در افق کوتاه مدت هم، بازار سرمایه رشد خوبی را انتظار می‌کشد.

بازارهای موازی، رمق بورس را گرفتند

همچنین عباس آرگون، کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز معتقد است برای اینکه شاهد تحرک و رشد سرمایه گذاری در بازار بورس و سرمایه باشیم، باید جذابیت‌ها برای سرمایه گذاران ایجاد شود؛ این در حالی است که بازارهای موازی بازار سرمایه، با نرخ بازدهی بالایی که دارند، عملا قدرت رقابت را از بازار بورس و سرمایه گرفته اند.

وی معتقد است: بانک‌ها بدون مالیات و نبود ریسک سود بالای ۲۰ درصد می دهند ولی ما در بازار بورس شاهد بازدهی منفی بودیم و با این شرایط کسی حاضر به سرمایه گذاری نمی شود. این یک واقعیت است که بازار سرمایه هم اکنون در کشور ما هیچ جذابیتی برای سرمایه گذاری ندارد و نقد شوندگی هم در بازار بسیار کند است؛ ما سال گذشته نمادهایی را داشتیم که بیش از ۵، ۶ ماه بسته بودند. به اعتقاد من برای رفع شرایط کنونی همه این ها باید اصلاح شود تا شاهد حضور پررنگ سرمایه گذاران در بازار سرمایه باشیم اتفاقی که می تواند به رونق تولید و اشتغال منجر شود.

آرگون می‌گوید: عمده رشد اقتصادی معطوف به ظرفیت‌های خالی حوزه نفت و مربوط به بخش های صنعتی و تولیدی نبود و ما برای رشد اقتصادی واقعی باید به دنبال رشد این بخش ها باشیم و امیداوارم که در سال جاری رشد اقتصادی از حوزه نفت فراتر رود و به بخش صنعت و تولید برسد که باعث گردش واقعی چرخ های اقتصاد کشور خواهد شد.

نکات کلیدی بورس و سرمایه گذاری

معمولا همه‌ی ما به دنبال آن هستیم تا پول خود را در جایی سرمایه‌گذاری کنیم که سود بیشتری را نصیبمان کند و در عین حال از قانونی بودن محلی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنیم مطمئن باشیم. از دیگر نکاتی که مورد نظر قرار می‌دهیم، شفافیت اطلاعات درخصوص سرمایه‌گذاری، سرعت و سهولت نقدشوندگی سرمایه است. بنابراین به طور خلاصه می‌توانیم بگوییم که در انتخاب روش سرمایه‌گذاری، موارد زیر برای ما مهم است:

• کسب سود بیشتر نسبت به سایر روش‌های سرمایه‌گذاری
• حصول اطمینان از قانونی بودن روش سرمایه‌گذاری
• اطلاع از بازار مورد نظر در هر زمان(وجود شفافیت در بازار)
• قابلیت نقدشوندگی سریع و راحت

بورس از جمله مواردی است که علاوه بر پوشش اهداف ذکر شده، منجربه بهره‌مندی کل جامعه از سرمایه‌گذاری‌های انجام شده نیز می‌شود که از آن جمله می‌توان به ایجاد اشتغال اشاره کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر با مشاوران بخش مشاوره بورس کارمنتو همراه باشید.

بورس چیست؟

بورس یا بهابازار، کلمه‌ای فرانسوی است و به بازاری سازمان‌یافته گفته می‌شود که قیمت‌گذاری، خرید و فروش کالا، تبادل ارز خارجی، قرارداد آتی و اوراق بهادار در آن انجام می‌پذیرد. در بازار بورس، کالاهای مختلفی مورد معامله قرار می‌گیرد و بر همین اساس بازار بورس به ۳ دسته کلی تقسیم می‌شود:

• بورس کالا: بورس کالا، بازار متشکل و منسجمی است که تعداد زیادی از فروشندگان، کالای خود را عرضه و کالای مربوطه پس از بررسی‌های کارشناسی و قیمت‌گذاری توسط کارشناسان آن بازار، به خریداران ارائه می‌شود.در این بورس معمولا مواد خام و مواد اولیه مورد معامله قرار می‌گیرد. هر بورس کالایی را با نام کالایی که درآن معامله می‌شود می‌شناسند. مثلا بورس نفت، بورس گندم و… بورس کالا خود به بازار فیزیکی و بازار ابزار مشتقه تقسیم می‌شود.
• بورس ارز: خرید و فروش پول‌های خارجی در این بورس انجام می‌شود. البته این نوع بورس در ایران فعال نیست.
• بورس اوراق بهادار: در این نوع بورس دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق مشارکت و …. مورد معامله قرار می‌گیرد.
  

فواید بورس برای سرمایه‌گذاران:

1) ایجاد درآمد: مهم‌ترین هدف یک سرمایه‌گذار، کسب درآمد است.چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟

سرمایه‌گذران در بورس به 2 روش می‌توانند درآمد کسب کنند:

· پرداخت سود نقدی ناشی از فعالیت شرکت‌ها؛ شرکت‌هایی که سهامشان در بورس عرضه شده است، بخشی از سود ناشی از فروش محصولات خود را بین سهامداران تقسیم می‌کنند. در نتیجه سرمایه‌گذارانی که سهام این شرکت‌ها را دارند، از این طریق کسب درآمد می‌کنند. این سود به‌صورت سالیانه به سهامداران پرداخت می‌شود.

· کسب درآمد ناشی از افزایش قیمت سهام؛ قیمت سهام شرکت‌ها به دلیل فعالیت‌های مفید و اثربخش مدیرانشان، می‌تواند افزایش یابد. افزایش قیمت سهام این شرکت‌ها موجب ایجاد درآمد برای سهامداران آن‌ خواهد شد.

2) قابلیت نقدشوندگی: زمانی که فرد در بورس سرمایه‌گذاری می‌کند، اگر به پول خود نیاز پیدا کند، سریع‌تر از سرمایه‌گذاری‌های دیگر می‌تواند سهام یا سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کند. فرض کنید فردی با خرید ماشین، زمین یا مسکن سرمایه‌گذاری کرده است، تبدیل هر کدام از این سرمایه‌ها در زمانی که فرد نیاز فوری به پول خود دارد، زمان‌بر بوده و به راحتی انجام نمی‌گیرد.

اما سهام خریداری شده در هر روز کاری قابلیت فروش را خواهد داشت مگر آن‌که نماد سهم به دلایل معلومی(مانند برگزاری مجمع عمومی سالانه)بسته شده باشد که عموماً مدت زمان توقف و بازگشایی نماد طبق قانون مشخص است.

3) اطمینان از محل سرمایه گذاری و شفافیت بازار: کلیه فعالیت‌های بورسی با توجه به مجوز قانونی مربوط به خود و با نظارت یک نهاد ناظرتحت عنوان"سازمان بورس و اوراق بهادار"به فعالیت می‌پردازند.

شرکت‌های بورسی بر اساس قانون موظف هستند اطلاعات مجاز خود را به‌طور مرتب و دوره‌ای در اختیار خریداران و فروشندگان قرار دهند. این امر منجر به شفافیت بازار شده و سرمایه‌گذاران می‌توانند با اطمینان بیشتری اقدام به معامله کنند.

4) هدایت سرمایه‌های سرگردان به سمت سرمایه‌گذاری‌های متمرکز وهدف‌مند.

5) استفاده از پس‌اندازهای کوچک و خرد افراد به هر میزان در سرمایه‌گذاری‌های بزرگ.

6) ایجاد بازار دائم و مستمر که امکان سرمایه‌گذاری بلند مدت و کوتاه مدت را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌آورد.

7) وجود اوراق بهادار با ریسک و بازدهی مختلف برای سرمایه‌گذاران با هر سطح ریسک پذیری. و.

برخی از مفاهیم اولیه بورسی

الف)شاخص بورس: به‌طور کلی شاخص‌ها در بورس برای بررسی و ارزیابی وضعیت گذشته و وضعیت فعلی بورس از جنبه‌های مختلف و همین‌طور پیش‌بینی روند آینده آن، شناسایی شدند.

شاخص‌ها و نوسانات آن‌ها نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند. شاخص‌های بورسی انواع مختلفی دارند که هر یک وضعیت بورس را از جنبه‌ خاصی بررسی می‌کنند.

شاخص کل یکی از مهم‌ترین و کاربردی‌ترین شاخص‌های بورسی است که مورد استفاده سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. شاخص کل که به آن شاخص قیمت و بازده نقدی هم گفته می‌شود، نشان‌دهنده سطح عمومی قیمت‌ها و سود شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است. تغییرات این شاخص بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است. مفهوم شاخص کل را با یک مثال توضیح می‌دهیم؛

همان‌طور که گفته شد؛ درآمد سرمایه‌گذاران(همان بازده سهام)در بورس از 2 طریق به‌دست می‌آید؛ اول دریافت سود نقدی سالیانه و دوم تغییرات قیمت سهام در طول دوره سرمایه‌گذاری.

شما سهام شرکت آلفا را در ابتدای سال 98 با قیمت هر سهم 1500 ریال خریده‌اید. قیمت این سهم در پایان سال 98 به 1800 ریال افزایش یافته‌است. شرکت در پایان سال 150 ریال هم سود نقدی به ازای هر سهم توزیع کرده است. شما در انتهای سال 98 در مجموع به ازای هر سهم شرکت آلفا 450 ریال سود از محل افزایش قیمت سهم و دریافت سود نقدی کسب کرده‌اید. بنابراین بازدهی سهام شما در پایان سال 30% خواهد بود.

در شاخص کل توجه به 2 نکته ضروری است:

· افزایش شاخص کل، لزوماً به معنای سودآوری سهام همه شرکت‌های بورسی نیست. همانطور که کاهش شاخص کل نیز لزوماً به معنای زیان سهام همه شرکت‌های موجود در بورس نیست.

· هر اندازه سبد سهام یک سرمایه‌گذار، متنوع‌تر و به ترکیب سهام موجود در بورس نزدیک‌تر باشد بازدهی سرمایه‌گذار به متوسط بازدهی کل بورس که توسط شاخص نشان داده می‌شود، نزدیک‌تر خواهد بود.

ب- سهم: سرمایه هر شرکت سهامی عام، به قسمت‌های مساوی تقسیم می‌شود که به هریک از این قسمت‌ها"سهم"گفته می‌شود. قیمت اسمی هر سهم در ایران 1000 ریال است. این قیمت یا قیمت سهم که در بازار معامله می‌شود ارتباطی ندارد. سهام موجود در بورس و اوراق بهادار بر اساس حقوق دارنده آن‌ها به 2 دسته تقسیم می‌شود:

· سهام عادی: دارندگان این نوع سهام مالکان نهایی شرکت هستند. مزایای این گروه از سهامداران شامل حق دریافت سود سهام، حق رای در مجامع عمومی عادی و فوق العاده، حق تقدم خرید سهام جدید، حق باقی‌مانده دارایی پس از انحلال شرکت، حق اطلاع از فعالیت شرکت و… است. لازم به ذکر است که سهام عادی می‌تواند بی‌نام یا بانام باشد.

· سهام ممتاز: دارندگان این سهام علاوه بر مزایای سهام عادی، در زمان انحلال شرکت نسبت به دارندگان سهام عادی در دریافت ارزش اسمی سهام خود الویت دارند. علاوه بر این سود سهام ممتاز پیش از سهام عادی پرداخت می‌شود.

سایت کدال

سایت کدال، سامانه جامع اطلاع‌رسانی ناشران اوراق بهادار تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است. این سامانه الکترونیکی طبق ماده 2، قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب اول آذر 1384 سازمان بورس و اوراق بهادار، برای حمایت از سرمایه‌گذاران و با هدف سامان‌دهی، حفظ و توسعه بازار شفاف و کارای اوراق بهادار به منظور نظارت بر حسن اجرای این قانون تشکیل شده است. در این سامانه اطلاعات دسته‌بندی شده شرکت‌ها در زمینه صورت‌های مالی دوره‌ای و میان‌ دوره‌ای، گزارش مجامع شرکت‌ها، گزارش هیئت مدیره شرکت‌ها، اطلاعیه‌ها، پیش‌بینی درآمدها قرار دارد.

چگونه در بورس سرمایه‌گذاری کنیم؟

برای انجام معامله در بورس هر شخص حقیقی یا حقوقی نیاز به یک کارگزار رسمی و دریافت کد معاملاتی از آن دارد. همان‌طور که بانک به مشتریان خود شماره حساب می‌دهد و این شماره شناسه مشتری به شمار می‌آید، در بورس هم کد معاملاتی هر فرد شناسه او در بازار است.

برای شروع فعالیت در بورس اوراق بهادار، ابتدا باید کد بورسی یا کد معاملاتی داشته باشیم. گفتنی است که در راه سرمایه‌گذاری در بازار بورس می‌توانید از مشاوره تلفنی کارمنتو با متخصصان حوزه بورس و سرمایه گذاری، بهره ببرید.

مراحل اخذ کد معاملاتی برای فعالیت در بورس

· دریافت و تکمیل فرم مشخصات مشریان حقیقی.

· اصل و تصویر شناسنامه(صفحه اول و صفحه توضیحات)و کارت ملی(پشت و رو)

· مراجعه حضوری به یکی از شعب انواع کارگزاری.

· در صورت عدم مغایرت مشخصات هویتی، زمان لازم جهت صدور کد سهامداری 48 ساعت کاری پس از تایید مدارک است.

متقاضیان می‌توانند به منظور دریافت کد بورسی و کاربری آنلاین سهام به صورت غیر حضوری و نیمه‌حضوری نیز اقدام نمایند.

به‌منظور دریافت کد بورسی و آنلاین معاملاتی در کارگزاری آگاه، متقاضیان می‌توانند با مراجعه به دفاتر منتخب پیشخوان دولت و انجام مرحله احراز هویت، اقدام به دریافت کد نمایند. برای دریافت اطلاعات بیش‌تر درخصوص دریافت کد از طریق دفاتر منتخب پیشخوان دولت می‌توانید به مطلب دریافت کد بورسی و کد معاملات آنلاین در دفاتر منتخب پیشخوان دولت در سراسر ایران، مراجعه نمایید.

· تصویر روزنامه رسمی آگهی تاسیس

· تصویر روزنامه رسمی – آگهی کلیه تغییرات

· کپی شناسنامه و کارت ملی اعضای هیات مدیره

· تکمیل فرم مشخصات مشتریان حقوقی و تعهد نامه

خب، تا اینجا، با کلیت بازار بورس آشنا شدیم و با توجه به آمار و ارقام دانستیم که بورس، بازار جذابی برای کسب سود است و برای سرمایه‌گذاری در آن لزوماً نباید مبلغ زیادی داشته باشیم. پس از این دانسته‌ها کدبورسی هم دریافت کردیم. اما آیا واقعاً این اطلاعات و دریافت این کد برای ما کافی است؟

گفتنی است که بورس همانطور که سودخوبی به همراه دارد، ممکن است زیان بزرگی را نیز در پی داشته باشد!

پس ما برای کسب سود بیشتر و کاهش ریسک خود به اطلاعات دیگری هم نیاز چه سهامی لیدر بازار حساب می‌شوند؟ داریم. پیش از آنکه ببینیم به چه اطلاعاتی نیاز داریم، باید بدانیم که روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس چگونه است؟

به چند روش می‌توان در بازار بورس سرمایه‌گذاری کرد؟

الف)روش مستقیم: در این روش سرمایه‌گذار با اتکا بر دانش، تخصص و تحلیل خود اقدام به سرمایه‌گذاری و ورود به بازار می‌کند. مسئولیت سود یا زیان حاصل از سرمایه‌گذاری به‌طور مستقیم بر عهده شخص سرمایه‌گذار است. سرمایه‌گذارانی که در این روش با سرمایه‌گذاری می‌پردازند، در یک طبقه‌بندی بر اساس مدت زمانی که تمایل به نگهداری سرمایه خود دارند به 4 دسته تقسیم می‌شوند:

· سهامی خاص را خریداری می‌کنند و بعد از 3 یا 4 ماه آن را می‌فروشند که به آن‌ها سرمایه‌گذاران کوتاه مدت می‌گویند.

· سهام خاصی را خریداری می‌کنند و به مدت یک سال آن را نگه می‌دارند سپس برای فروش تصمیم می‌گیرند که به آن‌ها سرمایه‌گذاران میان‌مدت می‌گویند.

· سهام خاصی را با قصد نگهداری بیش از یک سال خریداری می‌کنند که به آن‌ها سرمایه‌گذاران بلند مدت می‌گویند.

· سهام خاصی را خریداری می‌کنند و بعد از شناسایی سود اندکی در یک هفته یا دو هفته، آن را می‌فروشند و اقدام به خرید سهام جدید یا همان سهم با قیمت جدید(پایین‌تر)می‌کنند. به آن‌ها نوسانگیر می‌گویند.

ب)روش غیر مستقیم: در این روش بین سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر یک موسسه مالی به‌عنوان واسط عمل می‌کند. سرمایه‌گذار وجوه خود را در اختیار این موسسات مالی قرار می‌دهد و آن‌ها با بکار‌گیری تخصص، دانش و تبحر تحلیلی و مالی و همچنین تجربه خود در بازار سرمایه فرایند سرمایه‌گذاری را به نیابت از سرمایه‌گذار انجام می‌دهند.

به سرمایه‌گذاران غیر حرفه‌ای و با درجه ریسک‌پذیری پایین که فرصت و تجربه کافی برای فعالیت مستقیم در بازار بورس را ندارند توصیه می‌شود یکی از انواع روش‌های سرمایه‌گذاری غیر مستقیم را برای فعالیت خود در بازار سرمایه انتخاب نمایند. برای مثال صندوق‌های سرمایه‌گذاری که یکی از روش‌های این نوع سرمایه‌گذاری است با ایفای نقش واسطه‌گری مالی، سرمایه‌گذاری افراد غیر حرفه‌ای را از حالت مستقیم به حالت غیر مستقیم تبدیل می‌کند و مزایایی از جمله ریسک پایین‌تر و سود مناسب‌تر را برای سرمایه‌گذاران به دنبال دارد.

و در پایان

در این مطلب، نگاهی به بازار اوراق بهادار بورس انداخته و به نکات پیرامون آن، اشاره کردیم. حال اگر در خصوص بازار بورس ابهام و یا سوالی داشتید، بهتر است با مشاورین و متخصصین حوزه سرمایه گذاری و بورس در اپلیکیشن مشاوره تلفنی و رایگان کارمنتو همراه شوید.