منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟


نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟

[ویکی فقه] سوآپ. سوآپ، به معنای معامله پایاپای (ارز)، معاوضه، عوض کردن، مبادله کردن، بیرون کردن، جانشین کردن و اخراج کردن آمده و در اصطلاح، توافقی بین دو شرکت برای معاوضه جریان نقدی در آینده (با دو نوع پرداخت متفاوت از بدهی یا دارایی) است.
سوآپ در لغت به معنای معامله پایاپای (ارز)، معاوضه، عوض کردن، مبادله کردن، بیرون کردن، جانشین کردن و اخراج کردن آمده و در اصطلاح، توافقی بین دو شرکت برای معاوضه جریان نقدی در آینده (با دو نوع پرداخت متفاوت از بدهی یا دارایی) است. قرارداد فوق تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی را که باید پرداخت شود مشخص می کند. معمولا محاسبه جریانات نقدی شامل ارزش های آتی یک یا چند متغیر بازار است. اولین قراردادهای سوآپ در اوایل دهه ۱۹۸۰ منعقد شدند. از آن زمان تاکنون بازار سوآپ رشد چشم گیری داشته است. در حال حاضر اکثر قراردادهای مشتقّات خارج از بورس به صورت سوآپ انجام می شود.
هال، جان، مبانی مهندسی مالی، ترجمه سجاد سیّاح و علی صالح آبادی، تهران، رایانه تدبیرپرداز، ۱۳۸۴، چاپ اول، ص۲۵۹.
۱. دارایی پایه؛ موضوع قرارداد است و هدف از قراداد، انتقال ریسک اعتباری در معرض آن است. به طور معمول، دارایی پایه یکی از اقلام زیر است:الف) ورقه قرضه با ریسک اعتباری.ب) وام.ج) پرتفوی (سبد دارایی ها در بورس) مرجع متشکل از اوراق قرضه و وام ها.د) شاخص مربوط به بخشی از بازار اوراق قرضه.ه) شاخص سهام.۲. فروشنده سوآپ (Swap Seller)؛ طرف قراردادی که نرخ شناوری را دریافت و بازده کل را به طرف دیگر قرارداد پرداخت می کند. به فروشنده سوآپ، خریدار حمایت نیز گفته می شود.۳. خریدار سوآپ (Swap Buyer)؛ طرف قراردادی که با پرداخت نرخ شناور و دریافت بازده کل موافقت می کند، به خریدار سوآپ فروشنده حمایت یا سرمایه گذار نیز گفته می شود.
سیدعباس موسویان و سیدمحمدمهدیموسوی بیوکی، بررسی امکان استفاده ازسوآپ بازده کل جهت مدیریت ریسک اعتباری در بانکداری اسلامی، تهران، پژوهشگاه فرهنگ و اندیشه اسلامی، مجله علمی- پژوهشی اقتصاد اسلامی، ۱۳۸۹، ش۳۷، ص۱۲۵.
سوآپ، انواع فراوانی دارد. از بین انواع قراردادهای سوآپ، قراردادهای سوآپ ارز و سوآپ نرخ بهره، مهم ترین و پرکاربردترین ها است.
← سوآپ های نرخ بهره
.

دانشنامه عمومی

سوآپ (مالی). قرارداد سوآپ یا معاوضه یا تاخت نوعی از ابزار مشتقه است که در آن یک طرف قرارداد نسبت به معاوضه عواید ناشی از ابزار مالی خود با عواید ناشی از ابزار مالی طرف مقابل اقدام می کند. عواید چنین قراردادی بستگی به نوع ابزار مالی مورد معامله دارد. برای مثال در معاوضه یا سوآپ اوراق قرضه منظور از عواید می تواند سود آن اوراق و به صورت کوپن های مربوط به آن باشد. این گونه از قراردادها معمولاً شامل تاریخ پرداخت و نیز نحوه محاسبه عواید یا جریانهای نقدی مورد معامله می باشد.
ویکی پدیا انگلیسی
اولین سوآپ در سال ۱۹۸۱ میلادی بین شرکت IBM و بانک جهانی صورت گرفت. امروزه قراردادهای سواپ جزء مهمترین قراردادهای مالی مورد استفاده در دنیا می باشند. چنانچه مطابق گزارش بانک تسویه حساب های بین المللی در سال ۲۰۱۰ حجم این نوع از قراردادها بیش از ۳۴۸ تریلیون دلار بوده منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ است.

پیشنهاد کاربران

در زبانزد بازرگانی به هم پذیری میان دو سوی داد و ستد رو میگند که در آینده بخوان با دو جور پرداخت گوناگون بده بستونشون رو دستادستی ( نقدی ) تاخت بزنند.
برابر پارسیش شاید بشه تاخت زدنی گفت.

رمزارزهای پایدار، خطراتی برای بازارهای مالی

رمزارزهای پایدار، خطراتی برای بازارهای مالی

در همایشی در روز قبل با عنوان “پایداری مالی”، Rosengren رمزارز پایدار Tether را به عنوان یکی از سه چالش پایداری مالی معرفی کرد. این چالش‌ها شامل ریسک‌‌های بازار مسکن، نیاز به موسسات وام‌دهی اضطراری برای مواقع بحرانی و اختلالات دوره‌ای در بازارهای اعتباری کوتاه مدت می‌باشند که Tether نیز به منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ عنوان یک مختل کننده در عامل سوم معرفی شده است. در ادامه این همایش، نموداری به نمایش درآمد که نشان می‌دهد رمزارزهای پایدار به سرعت در حال رشد در بازار می‌باشند و هم اکنون ۲۰ درصد مجموع AUM را در صندوق‌های سرمایه‌گذاری تشکیل داده‌اند.

Rosengren در مصاحبه‌ای با Yahoo Finance اعلام کرد:” دلیل اینکه باید کمی نگران این رمزارزهای پایدار باشیم، این است که به سرعت در حال رشد هستند. من فکر می‌کنم که ما باید به صورت گسترده‌تری به بررسی عواملی که بازارهای اعتباری کوتاه مدت را مختل می‌کنند، بپردازیم که البته رمزارزهای پایدار یکی از این عوامل هستند.” مدیرعامل Avanti Financial، Caitlin Long، هشدار داده که این ممکن است سرآغازی برای Federal Reserve به منظور ایجاد چهارچوب قانونی برای رمزارزهای پایدار باشد. البته باید خاطر نشان کرد که بنظر می‌رسد Rosengren کاملا در این مورد دیدگاه جدی دارد.

رمزارزهای پایدار، به عنوان عواملی که می‌توانند باعث ایجاد اختلال در بازار شوند، معرفی شده‌اند.Rosengren همچنین ذکر کرد که رشد رمزارزهای پایدار به خودی خود تهدیدی برای بازارهای اعتباری نیستند، اما نیاز است که مورد بررسی قرار گیرند تا خطراتی که ممکن است به عنوان بخشی از بازارهای اعتباری در حال رشد ایجاد کنند، مشخص شود. وی در ادامه صحبت‌هایش گفت:” من نگران این هستم که بازار رمزارزهای پایدار در حال حاضر بدون هیچ چهارچوب قانونی به سرعت در حال رشد است و به یکی از بخش‌های مهم مالی تبدیل شده است.

ضریب اهرمی – لوریج (Leverage)

قبل تر در مطلبی با عنوان مفاهیم پایه در بازار فارکس به طور مختصر لوریج یا ضریب اهرمی را معرفی کردیم. حال به طور مفصل و با ذکر مثال هایی سعی می کنیم مطلب را واضح تر برای شما بیان کنیم.

در این مطلب می خوانید:

لوریج (Leverage)

اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج ابزار مهمی در بازار فارکس است که توسط بروکر ها یا همان کارگزاری ها در اختیار معامله گران قرار می گیرد تا معامله گران یا همان تریدر ها بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک به صد) باشد شما می توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در واقع می توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله حساب شما ۱۰۰ برابر می شود. بروکر های مختلف مقادیر متفاوتی از لوریج را ارائه می دهند.

مثال از عملکرد ضریب اهرمی

در نظر بگیرید شما می خواهید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. در این وضعیت اگر لوریج شما ۱:۱۰۰۰ باشد تنها موجودی ۱ دلار نیاز است. اگر لوریج شما ۱:۱۰۰ باشد تنها ۱۰ دلار موجودی نیاز دارید و اگر ۱:۵۰۰ باشد تنها ۲ دلار موجودی در حساب خود باید داشته باشید. در واقع شما باید توجه به موجودی حساب خود و مقدار ضریب اهرمی حساب معاملاتی، محاسبه کنید تا چه حجمی می توانید وارد معاملات شوید.

ضریب اهرمی

ضریب اهرمی، خوب یا بد

با توجه به مطالبی که قبل تر گفته شد، ضریب اهرمی یا لوریج این قدرت را می دهد تا چندین برابر موجودی حساب خود وارد معامله شوید. بیان این مطلب ضروری است که شما به همین میزان هم ریسک معامله یعنی سود و ضرر خود را نیز زیاد می کنید. این موضوع که شما می توانید مثلا تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود وارد معامله شوید طبیعتا باعث می شود با یک اشتباه کوچک خیلی سریعتر موجودی حساب خود را صفر کنید و اصطلاحا کال مارجین شوید. اهرم بالا این قدرت را در حساب شما ایجاد می کند تا با حجمی بیشتر از مقادیر معمولی وارد معامله شوید و این حجم زیاد یعنی حجم سود و ضرر بیشتر برای شما.

شما با یک حساب ۲۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰ نمی توانید بیشتر از حدود ۰.۲ لات معامله کنید. در این حالت هر پیپ حرکت قیمت ۲ دلار سود یا ضرر می سازد. شما در همین حساب با لوریج ۱:۱۰۰۰ می توانید ۲ لات معامله کنید یعنی هر پیپ حرکت قیمت ۲۰ دلار! بدیهی است اگر در جهت مورد تحلیل شما حرکت کند سود سرشاری عاید شما می شود ولی در صورت اشتباه به سرعت و در چند حرکت حساب ۲۰۰ دلاری شما صفر می شود!

نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!

ضریب اهرمی چقدر باشد؟

این طور به نظر می رسد با توجه به مطلب قبلی و مثال های گفته شده درک کرده اید این ابزار چقدر خوب و چقدر بد است! حال اینکه این ضریب چقدر باشد بستگی به شما دارد ولی در حد توصیه می توانیم بگوییم حداقل در اوایل کار و با تجربه کم تا جای ممکن این مقدار را کم کنید. کمترین مقدار در بروکر های مختلف متفاوت است و ممکن است ۱۰، ۲۵ یا ۵۰ باشد که برای شروع مناسب است. بعد از کسب تجربه و زمانی احساس کردید اکثر معاملات شما سود آور است می توانید این مقدار را زیاد کنید تا با حجم های بیشتری وارد معامله شوید.

لوریج

تغییر لوریج (Leverage)

برای تغییر مقدار لوریج ، باید وارد سایت بروکر خود شوید و در قسمت مشخصات حساب تجاری یا دمو خود این مقدار را تغییر دهید. تغییر این مقدار معمولا دارای تاییدیه های دو مرحله است یعنی معمولا از طریق ارسال پیامک یا ایمیل و وارد کردن کد ارسالی تغییر می کند. امیدواریم تا حدی توانسته باشیم درباره این موضوع بسیار با اهمیت شما را راهنمایی کرده باشیم. برای آشنایی بیشتر می توانید به دوره الفبای فارکس مراجعه کنید.

معرفی و دانلود کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل

عکس جلد کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل

برای دانلود قانونی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل و دسترسی به هزاران منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

برای دانلود قانونی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل و دسترسی به هزاران کتاب و کتاب صوتی دیگر، اپلیکیشن کتابراه را رایگان نصب کنید.

دانلود کتاب از اپلیکیشن کتابراه

معرفی کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل

کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل نوشته استیون ام. براگ، با راه‌حل‌ها و راهکارهایی که ارائه می‌دهد به شما کمک می‌کند خطرپذیری در موقعیت‌های مالی و در کسب‌وکار خود را بهتر و آسان‌تر کنترل و رهبری کنید تا به ضرر و زیان‌های شدید گرفتار نشوید.

درباره کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل:

ریسک به معنای عدم قطعیت در پیامدهای آتی است. در هر کسب و کاری عدم قطعیت بالایی وجود دارد و شرایطی که بتوان پیامدهای آن‌ها را با اطمینان کامل پیش‌بینی کرد، محدود است. به عنوان مثال، در یک واحد تجاری که چندین هزار حساب دریافتنی وجود دارد، این سوال مطرح است که دقیقاً چه تعداد از آن‌ها تبدیل به مطالبات سوخت شده خواهند شد؟ در مثالی دیگر، واحد تجاری که برای تولید محصولی به یک ماده اولیه کلیدی به عنوان ماده خام نیاز دارد، آیا این واحد می‌تواند قیمت این ماده را به صورت دقیق در طول سال تعیین کند؟ و یا مثلا دستیابی به نتیجه توسعه یک داروی جدید با هزینه 250 میلیون دلار به چه میزان قطعی است؟ در چنین مواردی امکان پیش‌بینی دقیق پیامد‌های آتی وجود ندارد.

عدم قطعیت موضوعی منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ کاملاً فراگیر است. با این حال مدیران عموماً از مفهوم پیامدهای متفاوت چشم‌پوشی می‌کنند. آنان از بودجه جهت نتیجه‌گیری پیامدی منفرد نسبت به آینده استفاده می‌کنند و زمانی که نمی‌توانند سازمان‌های خود را مجبور به ارائه نتایجی مطابق با خروجی پیش‌بینی‌شده در بودجه کنند، دچار اضطراب می‌شوند. دلیل چنین حالتی احتمال وجود هزاران رویداد نامشخصی است که همه آن‌ها می‌توانند نتایج مالی یک کسب و کار را تحت تأثیر قرار دهند. اما باوجود تمامی تلاش‌های مدیریت، تقریباً غیرممکن است که بتوان نتایج واقعی را کاملاً مطابق با نتایج پیش‌بینی شده در بودجه، ارائه کرد.

استوین ام. براگ (Steven M. Bragg) در کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل (Enterprise risk management) همچنین بیان می‌کند: راه بهتر مشاهده تأثیر ریسک در سازمان این است که سازمان را به عنوان پرتفویی از ریسک‌ها در نظر بگیریم که در آن ریسک‌ها ناشی از تصمیمات گذشته مدیریت است. اگرچه برخی از تصمیمات، مانند گسترش خط تولید، احتمالاً منجر به سود یا زیان ملایمی می‌گردد اما بعضی از تصمیمات، مانند تأمین مالی محصول یک رآکتور هسته‌ای، می‌توانند فوق‌العاده موفقیت‌آمیز باشند و یا شرکت را به مرز ورشکستگی بکشاند. سود برخی دیگر از تصمیمات نیز ممکن است با زیان آن برابر بوده و منتج به تغییرات خالص بسیار اندکی شوند. در نتیجه به‌منظور استفاده از مزیت‌های تصمیمات اتخاذ شده و یا کاهش پیامدهای نامطلوب در موقعیت‌های مختلف باید از مفهوم ریسک‌ها آگاهی داشته باشید.

اگرچه دلایل زیادی برای مدیریت ریسک توسط سازمان وجود دارد اما موضوع اصلی در زمینه توانایی هموار کردن و یا افزایش سود است. مدیریت ریسک می‌تواند به منظور کاهش وقوع هزینه‌های غیرمعمول مورد استفاده قرار گیرد، به نحوی که هزینه‌های تحقق یافته به هزینه‌های پیش‌بینی شده در بودجه بسیار نزدیک‌تر باشد. این مسئله برای شرکت‌های سهامی عام از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، چرا که می‌تواند باعث افزایش اعتماد عمومی به نتایج آتی آنان شود.

کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل به چه کسانی پیشنهاد می‌شود؟

اگر صاحب کسب‌وکار یا مدیر شرکت هستید و از ریسک کردن می‌ترسید، این کتاب به شما کمک می‌کند.

در بخشی از کتاب مدیریت ریسک شرکت از تئوری تا عمل می‌خوانیم:

فرایند تعیین بودجه برای پروژه‌های تحقیق و توسعه معمولاً به تعیین منابع مالی پروژه‌های نه چندان ریسکی می‌انجامد. علت این است که معمولاً وجوه نقد کافی برای تأمین منابع مالی تمام پروژه‌های پیشنهادی در دسترس نیست، بنابراین یک سیستم رتبه‌بندی برای تعیین این که کدام پروژه‌ها بودجه را دریافت خواهند نمود، اعمال می‌شود. این رتبه‌بندی برگرفته از تحلیل جریان‌های نقدی تنزیل شده است که نرخ تنزیل بیشتری بر پروژه‌های با ریسک بالاتر اعمال می‌کند و در نتیجه تنها پروژه‌های تحقیق و توسعه امن‌تر تأمین بودجه می‌شوند. نتیجۀ متداول این است که واحد تجاری برای گسترش خطوط محصول موجود که به عنوان سرمایه‌گذاری‌های امن در نظر گرفته می‌شوند، وجوه نقد بیشتری تزریق می‌کند و نقدینگی کمتری را به نوآوری واقعی سرازیر خواهد کرد.

یک راه‌حل برای از بین بردن این فرایند گزینشی و محافظه کارانه تخصیص عامدانۀ نقدینگی به طبقاتی از پروژه‌های تحقیق و توسعه است که یکی از آن‌ها به پروژه با ریسک بالا مربوط است. مبلغ اختصاص یافته به هر گروه با توجه به تمایل مدیریت برای از دست دادن نقدینگی در پروژه‌های با ریسک بالا متفاوت خواهد بود. در منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ کل، این مفهوم احتمال دستیابی به محصولی موفق که می‌تواند به یک خط محصول کاملاً جدید بینجامد را افزایش خواهد داد.

زمانی که وجوه نقد به صورت عامدانه در پروژه‌های تحقیق و توسعه با ریسک بالا سرمایه‌گذاری می‌شود، به طور اجتناب‌ناپذیری برخی نارسایی‌ها در پروژه وجود خواهد داشت. علت چنین حالتی می‌تواند این باشد که نتایج از نظر تجاری بادوام نیستند و یا این که پروژه به یک شکست کامل منتهی می‌گردد. مشکل اصلی زمانی است که شکست‌های معدودی وجود دارند و این موضوع نشان می‌دهد که شرکت در پروژه‌های به اندازۀ کافی ریسکی و با بازده بالا سرمایه‌گذاری نمی‌کند.

فهرست مطالب کتاب

فصل اول: مروری بر مدیریت ریسک
مقدمه
1. مزایای مدیریت ریسک
2. روابط متقابل بین ریسک و استراتژی
2-1. استراتژی حفظ ریسک
2-2. تحلیل ریسک به عنوان یک فرصت
2-3. موقعیت‌های ریسک ویژه
3. مدیریت ریسک برای یک موسسه تجاری
4. مدیر منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ ریسک
5. کمیته مدیریت ریسک
6. مسئولیت ریسک
7. مدیریت ریسک توسط پرسنل
8. انواع ریسک
9. جریان فرآیند مدیریت ریسک
9-1. رتبه‌بندی ریسک‌ها
9-2. مسائل مربوط به کمی کردن ریسک
9-3. پروفایل ریسک
10. وضعیت‌های ریسک ویژه
11. جدول زمانی برنامه ریزی ریسک
12. بهترین شیوه‌های مدیریت ریسک
13. طرح‌های مدیریت ریسک
14. سویه‌ها در مدیریت ریسک
خلاصه
فصل دوم: مدیریت ریسک خزانه
مقدمه
1. ریسک تأمین بودجه و منابع مالی
2. ریسک سرمایه‌گذاری
نمونه‌ای از سیاست سرمایه‌گذاری
3. ریسک نقدینگی
4. ریسک سیاست اعتباردهی
5. ریسک آسیب‌پذیری اعتباردهی
5-1. سیستم رتبه‌بندی اعتباردهی داخلی
5-2. رتبه‌بندی اعتباری شخص ثالث
5-3. بیمه اعتباری
5-4. تغییر شرایط
5-5. تأمین مالی مطالبات دریافتنی
5-6. تأمین مالی خارجی
5-7. رویکرد پورتفوی اوراق بهادار در ریسک
6. ریسک آسیب‌پذیری اعتباری فروش متقابل
7. ریسک تمرکز اعتباری
8. بررسی ریسک مبادلات ارزی
9. مدیریت ریسک تسعیر ارز خارجی
9-1. عدم اقدام
9-2. اجتناب از ریسک
9-3. انتقال ریسک
9-4. فشرده‌سازی زمانی
9-5. تقدم و تأخر پرداخت
9-6. ایجاد ذخایر
9-7. حفظ و نگهداری ذخایر محلی
9-8. مصون‌سازی
10. انواع مصون‌سازی‌های ارز خارجی
10-1. وام ارزش‌گذاری شده در ارز خارجی
10-2. قرارداد سلف
10-3. قراردادهای آتی
10-4. اختیار معامله ارز
10-5. اختیار معامله سیلندری
11. سواپ
12. رویکرد خالص
13. بررسی ریسک بهره
14. مدیریت ریسک نرخ بهره
14-1. عدم واکنش
14-2. اجتناب از ریسک
14-3. انطباق بدهی و دارایی
14-4. مصون‌سازی
15. انواع مصون‌سازی نرخ بهره
15-1. توافق نرخ سلف
15-2. قرارداد آتی
15-3. سواپ نرخ بهره
15-4. اختیار معامله نرخ بهره
15-5. اختیار معاوضه نرخ بهره
خلاصه
فصل سوم: مدیریت ریسک بازاریابی و فروش
مقدمه
1. ریسک حاکمیت بازاریابی
2. ریسک تغییر نام تجاری
3. ریسک سخنگویان مشهور
4. ریسک ادعاهای بازاریابی نادرست
5. کاهش ریسک تبلیغات
6. ریسک افزایش هزینه بازاریابی
7. ریسک تغییر اجتماعی و اقتصادی
8. ریسک فراخوانی محصول
9. ریسک پیش‌بینی ناصحیح
10. ریسک از دست دادن مشتری
11. ریسک انقباض اقتصادی
خلاصه
فصل چهارم: مدیریت ریسک زنجیره تأمین
مقدمه
1. ریسک زنجیره تأمین
1-1. اثرات میان‌شرکتی اختلالات زنجیره تأمین
2. شیوه‌های کاهش ریسک زنجیره تأمین
3. ریسک تکمیل پروژه
4. انتقال ریسک به زنجیره تأمین
خلاصه
فصل پنجم: مدیریت ریسک تولید و توزیع
مقدمه
1. ریسک شکست در ظرفیت تولید
2. ریسک محصول معیوب
3. ریسک از دست دادن توزیع‌کننده
خلاصه
فصل ششم: مدیریت ریسک منابع انسانی
مقدمه
1. ریسک استخدام
2. ریسک استخدام نادرست
3. ریسک تعدیل نیرو
4. ریسک وخیم‌تر کردن روحیه کارکنان
5. ریسک تبعیض
6. ریسک طبقه‌بندی اشتباه مشاغل
7. ریسک هزینه‌ی مزایای متورم شده
7-1. تکنیک‌های ادغام مزایای پرسنل
7-2. معاوضه‌ی سود
7-3. محدودیت در اهدای مزایا
7-4. کاهش مزایا و تسهیم هزینه
8. ریسک افزایش نرخ بیکاری
9. ریسک طرح تشویقی عملکرد
10. ریسک حوادث
11. ریسک نقض قوانین اداره ایمنی و سلامت شغلی
12. فعالیت‌های منابع انسانی برای کاهش ریسک
خلاصه
فصل هفتم: مدیریت ریسک حسابداری
مقدمه
1. ریسک خطا در صورت مالی
2. ریسک خطای اظهارنامه‌ی مالیاتی
3. ریسک خطای بودجه بندی
4. ریسک اضافه پرداخت
5. ریسک هزینه بیش از حد
6. ریسک مالیات بر ارزش افزوده
7. ریسک خطای ارزیابی اولیه
8. ریسک تقلب
9. ریسک‌های شرکت‌های سهامی
9-1. نمونه‌ی افشا
خلاصه
فصل هشتم: فناوری اطلاعات و مدیریت ریسک سیستم‌ها
مقدمه
1. ریسک امنیت داده‌ها
2. ریسک شکست سیستم IT
3. ریسک از دست دادن افراد متخصص
4. ریسک سیستم‌های ناسازگار
5. ریسک تغییر فناوری
6. ریسک آسیب فجایع طبیعی
7. نرم‌افزار نظارت، ریسک و سازگاری
8. استفاده از فرایندها
8-1. نیاز به تدوین فرایندها
8-2. تعداد فرآیندهایی که باید تدوین شوند
8-3. انحراف از فرایند
9. بهره‌گیری از عوامل کنترل‌کننده
خلاصه
فصل نهم: سایر موضوعات مدیریت ریسک
مقدمه
1. ریسک سرمایه‌گذار
1-1. شرکت مالکیت انفرادی
1-2. شرکت تضامنی
1-3. شرکت سهامی
شرکت سهامی C
شرکت سهامی S
1-4. شرکت با مسئولیت محدود
2. ریسک سیاسی
3. ریسک اتحاد
4. ریسک شهرت
خلاصه
فصل دهم: برنامه‌ریزی اقتضایی
مقدمه
1. برنامه‌ریزی اقتضایی
1-1. ارتباطات فجایع
1-2. آموزش بلایای طبیعی
1-3. آموزش رویه‌های ایمنی
1-4. تیم واکنش اضطراری
1-5. انعطاف‌پذیری کارمندان
1-6. سیستم‌های تشخیص خودکار
1-7. نگهداری پیشگیرانه
1-8. اقدامات مربوط به دیگ بخار
1-9. مواد خطرناک
1-10. نقشه‌های مکانیکی
1-11. تعیین موقعیت تجهیزات
1-12. اتاق امن
1-13. تدابیر کاهش سیل
1-14. تدابیرکاهش طوفان
1-15. محوطۀ جایگزین
خلاصه
فصل یازدهم: بیمه
مقدمه
1. شرایط و ضوابط سیاست بیمه
1-1. کسورات
1-2. محدودیت بیمه
1-3. بیمه مشترک
1-4. موارد عدم شمول
1-5. الحاقیه بیمه
1-6. خطرات
2. بیمۀ دیگ بخار و ماشین‌آلات
3. بیمه وقفه در کسب و کار
3-1. موارد مشمول بیمه
3-2. پوشش مازاد
3-3. اقدامات مدیریتی
4. بیمه اتومبیل تجاری
5. بیمه مسئولیت عمومی تجاری
6. بیمه ریسک سایبری
6-1. اقدامات مدیریتی
7. بیمۀ مسئولیت مدیران
7-1. اقدامات مدیریتی
7-2. پوشش‌های مازاد
8. بیمه دریایی (حمل)
9. بیمه عمر
10. بیمه ریسک سیاسی
10-1. بیمه اموال
10-2. انواع دارایی
10-3. مفاد بیمه‌نامه
10-4. موارد عدم شمول بیمه
10-5. پوشش مازاد
10-6. اقدامات مدیریتی
11. بیمه غرامت کارکنان
11-1. اقدامات مدیریتی
12. توزیع بیمه
13. تحلیل شرکت بیمه
14. تعیین قیمت بیمه
15. مدیریت هزینه بیمه
15-1. پیغام بیمه‌گذار
15-2. آنالیز آیتم‌های تحت پوشش
15-3. آنالیز پوشش مضاعف
15-4. پرداخت‌های غیرمحتمل
15-5. غیرقابل مقایسه بودن
15-6. آنالیز کسورات
15-7. تحلیل طبقه‌بندی شغلی
15-8. پرداخت‌های معوقه
15-9. بیمه خویش‌فرما
15-10. شرکت بیمه اختصاصی
16. فرایند اجرایی ادعاهای بیمه
خلاصه منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟
فصل دوازدهم: ریسک تحلیل مالی
مقدمه
1. قیمت‌گذاری
2. آنالیز سود سهام
3. بودجه‌بندی سرمایه
4. تحلیل تعیین بودجۀ تحقیق و توسعه
5. اهرم مالی
خلاصه
فصل سیزدهم: اندازه‌گیری و گزارش ریسک
مقدمه
1. گزارشات ‌محوری
1-1. گزارش خسارت
1-2. گزارش حوادث
2. گزارش شاخص‌های ریسک خارجی
3. گزارش منظور از ریسک اعتباری در سواپ چیست؟ مطالبات بیمه
4. مبنای نقدی و مبنای تعهدی تضاد گزارش
5. رتبه‌بندی اعتباری اشخاص ثالث
6. مقایسۀ رتبه‌بندی اعتبار
7. گردش ورود و خروج کارکنان
8. گردش ورود و خروج کارکنان بین شرکتی
9. پاداش در برابر الگوها
10. طول مدت تعطیلی
11. گزارش نقض امنیتی
12. گزارش خطا
13. تعداد نامه‌های اخطار سازمان نظارتی
14. گزارش شکایات مشتریان
15. تغییرات استفاده در محدودیت اعتباری مشتریان
16. نمونۀ گزارش سطح اعتبار
17. حجم معاملات اوراق بهادار مشتقه
18. بهره‌برداری از گلوگاه
19. گزارش بر مبنای سطح اهمیت
20. پیش‌بینی نقدینگی
خلاصه

گام‌های بلند پتروشیمی جم برای مدیریت ریسک و دستیابی به اهداف تعیین شده با بهبود ساختار سرمایه

شرکت پتروشیمی جم با عنایت به ساختار سرمایه موجود و از آنجایی که نسبت مالکانه این شرکت حدود ۷۰ درصد است، سیاست بهره‌مندی از افزایش بدهی را به‌منظور تأمین منابع مالی در دستور کار خویش قرار داده است.

نفتی ها /شرکت پتروشیمی جم با عنایت به ساختار سرمایه موجود و از آنجایی که نسبت مالکانه (حقوق صاحبان سهام بر کل دارایی‌ها) این شرکت در حال حاضر عددی حدود ۷۰ درصد است، سیاست بهره‌مندی از افزایش بدهی را به‌منظور تأمین منابع مالی در دستور کار خویش قرار داده است. از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده رشد شرکت را می‌توان کارآیی عملیاتی، سیاست تقسیم سود، کارآیی به‌کارگیری دارایی‌ها و سیاست‌های مالی که بیانگر نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام است، می‌توان اشاره کرد.

این شرکت برای تأمین مالی از طریق تأمین منابع بلند مدت و کوتاه مدت تلاش می‌کند استراتژی تطبیق را به کار گیرد. از طریق عمر یک دارایی و دوره زمانی منبع تأمین مالی آن دارایی، یک شرکت می‌تواند ریسک عدم توانایی شرکت برای تأمین مالی دارایی در سراسر عمر مفید آن دارایی را به حداقل برساند.

بر این اساس به منظور اجرای پروژه‌های سرمایه‌ای شرکت از منابع تأمین مالی بلندمدت استفاده می‌شود. ترکیب بهینه ساختار سرمایه به منظور تأمین بموقع منابع مالی مورد نیاز شرکت و نیز شاخص‌هایی جهت کنترل، پایش و تنظیم ساختار سرمایه شرکت در چهارچوب استراتژی‌های در دست تدوین، تهیه شده است که ضمن محاسبه و اندازه‌گیری توانایی‌های شرکت در بازپرداخت بدهی‌ها، میزان نسبت بدهی بهینه با توجه به ریسک‌های مالی و ریسک‌های سرمایه را حفظ کند.

شرکت ضمن بهره‌مندی از روش‌های متعارف تأمین مالی از جمله تسهیلات بانکی، حداکثر تلاش خود را برای استفاده از ابزارهای نوین مالی بویژه ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه و سایر روش‌های تأمین مالی داخلی و بین‌المللی معطوف ساخته است. این در حالی است که در میان ریسک‌های خارجی، تحریم نیز بر برنامه‌های این شرکت تأثیرگذار است.

با وجود چندین دوره تحریم در اواخر خردادماه امسال وزارت خزانه‌داری امریکا با انتشار بیانیه‌ای مدعی شد، دفتر کنترل دارایی‌های خارجی وزارت خزانه‌داری امریکا شبکه‌ای از تولیدکنندگان پتروشیمی ایرانی و همچنین شرکت‌های پوششی در چین و امارات را که از شرکت پتروشیمی تریلیانس و شرکت بازرگانی پتروشیمی ایران حمایت می‌کنند تحریم کرده است که پتروشیمی جم از شرکت‌های تحریم شده است.

مدیریت وصول مطالبات

شرکت پتروشیمی جم در سال ۹۸، با تشکیل کمیته‌ای به نام کمیته مبادلات بین مجتمعی توانست تلاشی شایان در جهت رفع مغایرت فیمابین با شرکت‌های طرف قرارداد و تأمین کنندگان خوراک و دریافت کنندگان محصولات انجام دهد. به نحوی که این مغایرت‌ها به حداقل ممکن کاهش یافته و در حال حاضر این مغایرت‌ها نیز حل و فصل می‌شود.

مهم‌ترین ریسک‌های پیش روی جم

شرکت پتروشیمی جم، همانند هر بنگاه اقتصادی دیگر در معرض ریسک‌های مختلفی است که برای مدیریت و مهار آنها برنامه‌ریزی می‌شود. در مجموع وجود تحریم‌های بین‌المللی و قوانین محدود کننده تعاملات مالی و تجاری با ایران و محدودیت دسترسی به منابع مالی بین‌المللی و به تبع آن محدودیت در دسترسی مستقیم به تکنولوژی روز دنیا و شرکت‌های برتر جهان ازجمله منابع مهم ریسک محسوب می‌شود.

همچنین دسترسی دشوار برای تأمین تجهیزات خاص و بعضاً ضروری همچون کاتالیست‌های مورد نیاز برای تولید بعضی از محصولات، حضور رقبای خارجی قدرتمند در منطقه، عدم ثبات در قوانین و مقررات کشور از جمله مقررات ارزی، عدم ثبات در سیاست‌های تولید، توزیع و قیمت گذاری خوراک از سوی واحدهای بالادست صنعت پتروشیمی، افزایش هزینه مبادلاتی در زمینه تأمین قطعات، هزینه‌های لجستیک و نقل و انتقال ارز، استهلاک تجهیزات و ماشین‌آلات و لزوم بازسازی بخش‌هایی از تجهیزات مزبور با وجود محدودیت‌های موجود، تغییرات مداوم قیمت محصولات صادراتی و عدم رفع کامل بیماری کرونا و مشکلات ناشی از رکود اقتصاد جهانی ازدیگر منابع شناخته شده ریسک هستند.

در ادامه مهم‌ترین ریسک‌های شرکت تحلیل شده است.

ریسک بازار

فعالیت‌های شرکت در وهله اول آن را در معرض ریسک‌های مالی تغییرات در نرخ‌های مبادله ارزی قرار می‌دهد. شرکت به منظور مدیریت آسیب‌پذیری ناشی از ریسک ارزی، این موارد را به کار می‌گیرد: ۱- آسیب‌پذیری از ریسک بازار با استفاده از تجزیه و تحلیل حساسیت، اندازه‌گیری می‌شود. ۲- تجزیه وتحلیل حساسیت، تأثیر یک تغییر منطقی محتمل در نرخ‌های ارز در طی سال را ارزیابی می‌کند. ۳- دوره زمانی طولانی‌تر برای تجزیه و تحلیل حساسیت، ارزش در معرض ریسک را تکمیل می‌کند و به شرکت درارزیابی آسیب‌پذیری از ریسک‌های بازار، کمک می‌کند. لازم به ذکر است تاکنون هیچ گونه تغییری در آسیب‌پذیری شرکت از ریسک‌های بازار یا نحوه مدیریت و اندازه‌گیری آن ریسک‌ها، رخ نداده است.

ریسک نوسانات نرخ ارز

علی رغم آنکه بخش عمده مواد اولیه مصرفی شرکت از تأمین کنندگان داخلی و بین مجتمعی تأمین می‌شود، اما با توجه به وابستگی قیمت تمام شده این مواد مصرفی با نرخ‌های جهانی و نرخ ارز، نوسانات نرخ ارز تغییرات بهای تمام شده شرکت را به همراه خواهد داشت. در ضمن با توجه به فروش صادراتی محصولات و نیز وابستگی قیمت تمام شده فروش داخلی محصولات با نرخ‌های جهانی، نوسانات نرخ ارز در میزان درآمدهای عملیاتی شرکت تأثیرگذار است.

ریسک نوسانات نرخ بهره

تغییرات نرخ بهره با توجه به تأثیری که در هزینه تأمین مالی از یک سو و سود سرمایه‌گذاری‌ها از سوی دیگر دارد می‌تواند سود خالص شرکت را متأثر سازد.

ریسک قانونی

تغییر در قوانین و مقررات داخلی و بین‌المللی می‌تواند شرکت را در زمینه فروش محصولات و یا تأمین منابع اولیه، قطعات و لجستیک با ریسک مواجه ساخته و شرکت را با کاهش درآمد، افزایش هزینه و نهایتاً کاهش سود مواجه سازد.

ریسک تغییرات قیمت نهاده‌های تولید

ریسک‌های مرتبط با نهاده‌های تولید شامل مواد اولیه، دستمزد و سربار شرکت را می‌تواند با ریسک مواجه سازد. مواردی از قبیل نحوه و چگونگی تأمین مواد اولیه و جانبی از داخل و خارج از کشور، افزایش قانونی دستمزد نیروی کار پرسنل و نیز افزایش قیمت حامل‌های انرژی و مبالغ قراردادهای پیمانکاری مورد استفاده شرکت را می‌توان در زمره ریسک تغییرات قیمت نهاده‌های تولید برشمرد.

ریسک تجاری

ریسک تجاری به واقع ریسک مرتبط با ماهیت کسب وکار است. عواملی از قبیل عرضه محصولات مشابه جدید و یا عملکرد موفق‌تر رقبا درخصوص فروش محصولات مشترک می‌تواند باعث کاهش فروش محصولات شرکت شود. همچنین در صورت عدم بهره‌برداری بموقع طرح‌های توسعه شرکت‌های پلی پروپیلن جم (طرح‌های توسعه آمیزه سازی (کامپاندینگ)، ساخت مخزن خوراک و راه‌اندازی واحد گرید لوله) و طرح ABS/Rubber توسعه پلیمر پاد جم و در پی آن عدم تحقق بموقع درآمدهای برآورده شده حاصل از این طرح‌های توسعه، سودآوری شرکت پتروشیمی جم نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.

ریسک نقدینگی

شرکت برای مدیریت ریسک نقدینگی، یک چهارچوب ریسک نقدینگی مناسب برای مدیریت کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت تأمین وجوه و الزامات مدیریت نقدینگی تعیین کرده است. شرکت ریسک نقدینگی را ازطریق نگهداری اندوخته کافی و تسهیلات بانکی، از طریق نظارت مستمر بر جریان‌های نقدی پیش‌بینی شده و واقعی و از طریق تطبیق مقاطع سررسید دارایی‌ها و بدهی‌های مالی، مدیریت می‌کند.

ریسک اعتباری

شرکت سیاستی مبنی بر معامله تنها با طرف‌های قرارداد معتبر و اخذ وثیقه کافی، در موارد مقتضی را اتخاذ کرده است تا ریسک اعتباری ناشی از ناتوانی در ایفای تعهدات توسط مشتریان را کاهش دهد.

شرکت تنها با شرکت‌هایی معامله می‌کند که رتبه اعتباری بالایی داشته باشد. شرکت بخش عمده‌ای از فروش‌های داخلی را توسط کارگزاری بورس کالا به فروش می‌رساند که تضامین لازم جهت وصول ارزش محصول فروش رفته توسط کارگزار فروش اخذ می‌شود. قسمتی از فروش داخلی نیز از طریق اعتبارات اسنادی و با ضمانت بانک طرف معامله تضمین می‌شود. در فروش صادراتی به صورت فروش نقدی و تسویه کامل قبل از تحویل کالا به مشتریان خارجی و نیز بیمه محموله‌ها ریسک مربوط به اعتبار مشتریان در معاملات به حداقل می‌رسد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.