کاهش ورود پول به صندوق‌های با درآمد ثابت
خروج پول سهامداران حقیقی از بازار سرمایه در حالی هفتمین هفته خود را پشت سر می‌گذارد که میزان این خروج در هفته گذشته روندی کاهشی داشته است.
به گزارش ایراسین به نقل از فارس، روند معاملات در بازار سرمایه در هفته‌ای که سپری شد، با دور کندی از تغییرات شاخص همراه بود. در هر صورت شاخص کل بورس از نیمه دوم کانال ۱.۳ میلیون واحد به نیمه اول کانال ۱.۳ میلیون واحد عقب نشینی کرد؛ اما با مقاومت خریداران این روند در نیمه اول کانال ۱.۳ میلیون واحدی قرار گرفت و به کانال پایین تر سقوط نکرد.
رفتار سهامداران در هفته گذشته بیشتر شبیه سرمایه‌گذاران منتظری بود تا با کوچک ترین تغییر در بورس، برای ورود یا خروج پول تصمیم‌گیری کنند.
در سومین هفته کاری دی ماه موج خروج سرمایه افراد حقیقی از بورس ادامه داشت و برای هفتمین هفته پی در پی شاهد خروج نقدینگی حقیقی از بازار سرمایه بودیم. روز چهارشنبه هفته گذشته رکورد ۱۵ ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت روز پیاپی خروج پول حقیقی‌ها از بورس به ثبت رسید.
کاهش ارزش صف‌های خرید و فروش
میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته سوم دی ماه، ۶۴ میلیارد تومان بوده است که از میانگین هفته پیشین ۵۸ میلیارد ریال کمتر بود و افت ۸ درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته ۹۹ میلیارد تومان بود که در روز دوشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز شنبه برمی‌گردد که ۳۸ میلیارد تومان بود.
میانگین ارزش صف های فروش در هفته گذشته، ۱۲۴ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته ۵۰ میلیارد تومان کمتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف های فروش ۲۹ درصد کاهش یافت. بالاترین رقم هفته ۱۹۵ میلیارد تومان بود که در روز یکشنبه ثبت شد و پایین ترین رقم به روز چهارشنبه برمی گردد که ۹۱ میلیارد تومان بود.
روند خروج پول حقیقی ها ادامه دارد
بازار سرمایه طی دو هفته گذشته شاهد خروج پول سهامداران خرد بوده است، به طوری که روز چهارشنبه برای پانزدهمین روز متوالی پول حقیقی ها از بازار خارج شد.
در مجموع کل هفته هزار و ۳۲۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۲۶۴ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین افت ۱۵ درصدی داشته است.
از ابتدای دی ماه سال جاری، ۴ هزار و ۱۶۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شده که میانگین روزانه آن ۲۹۰ میلیارد تومان بوده است. این هفتمین هفته ای است که بازار سهام شاهد خروج پول سهامداران حقیقی بوده است.
کاهش ارزش معاملات ثانویه اوراق بدهی
در هفته سوم دی ماه ارزش معاملات اوراق بدهی رشد نسبی داشت. مجموع ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه در هفته اخیر ۱۴۵ هزار و ۴۲۳ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین ۱۲ درصد افزایش داشته است. این هفته به طور میانگین سهم ارزش معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام ۳۶ درصد بود که نسبت به سهم ۴۲ درصدی هفته پیشین کاهش یافته است.
روز شنبه ۱۸ درصد از معاملات بازار به اوراق بدهی اختصاص داشت و در روز یکشنبه این رقم به ۱۰ درصد کاهش یافت. روز دوشنبه ارزش معاملات اوراق بدهی در بورس ۱۴۱ هزار و ۱۲۶ میلیارد تومان بود که ۹۷ درصد معاملات بازار را تشکیل می‌داد.
روز سه‌شنبه نیز ارزش معاملات اوراق ۲ هزار و ۳۹۷ میلیارد تومان بود که ۳۹ درصد از معاملات کل بازار را تشکیل داد و در آخرین روز کاری هفته ارزش معاملات اوراق با افت ۷۸ درصدی نسبت به روز پیش از آن، به ۵۲۹ میلیارد تومان رسید که ۱۴ درصد از ارزش کل معاملات بازار را شامل می‌شود.
ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت
اگرچه باکاهش نرخ سود بانکی ، صندوق های با درآمد ثابت به یکی از مقاصد پول صاحبان سرمایه پس از خروج از سیستم بانکی تبدیل شدند و میزان قابل توجهی پول برای خرید یونیت وارد این صندوق ها شد اما به دنبال سیاست های جدید از سوی سازمان بورس و نهاد ناظر در 14 آبان ماه، شاهد کاهش شدید ورود پول به این صندوق ها بوده ایم. آنچنانکه کارشناس ارشد مهندسی مالی و ریسک در تامین سرمایه سپهر دراین باره می گوید: در 14 آبان ماه ، طی ابلاغیه ایی از سوی مدیرنظارت بر نهادهای مالی به طور رسمی صدور واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها از طریق شعب بانک ها و موسسات مالی و اعتباری ممنوع شد، و این موضوع موانع ورود پول به صندوق ها را افزایش داد. سعید رحیمیان اضافه می کند: براساس آخرین گزارش های دریافتی، خالص صدور صندوق های با درآمد ثابت در هفته منتهی به 19 آبان ماه 96 ، معادل یک هزار و 95 میلیارد تومان بوده که این عدد در هفته منتهی به 26 آبان ماه یکباره به 304 میلیارد تومان ، معادل 70 درصد افت می کند. به گفته وی ، این درحالی است که میزان خالص صدور در بعضی از هفته ها مانند 28 مهرماه به بیش از سه هزار و 600 میلیارد تومان و یا در 7 مهرماه بالغ بر 4 هزار میلیارد تومان بوده است . رحیمیان با تاکید براینکه میزان ورود پول به صندوق های در هفته آخر آبان نسبت به هفته آخر مهر حدود 90 درصد کاهش داشته است ، اضافه می کند: هم اکنون 62 صندوق با درآمد ثابت در بازار سرمایه فعال هستند که خالص ورودی پول به این صندوق ها در هفته گذشته تنها 300 میلیارد تومان بوده است، در حالیکه میانگین ورود پول به همین صندوق ها در مهرماه بالغ بر 3000 میلیارد تومان در هفته بوده است.
مشاوره مالی
سرمایگذاران به منظور انجام سرمایگذاری آگاهانه، نیازمند اطلاع از ارزش شرکت یا ارزش اوراق بهاداری هستند که علاقه مند به سرمایگذاری در آها هستند. از سوی دیگر صاحبان کسب و کار و یا دارندگان اوراق بهادار که قصد فروش آن را دارند، ناگزیرند تا دارایهای خود را توسط مرجعی متخصص، بطرف و معتمد سایر فعالان اقتصادی ارزگذاری کنند. بخشی از نهادهای متولی نیز در راستای انجام وظایف محوّله خود، ازجمله فرآیند خصوصسازی، نیازمند استفاده از خدمات ارزگذاری شرکها یا اوراق بهادار هستند.
ادغام وتملیک
درعمل، فرآیندهای بسیار پیشرفته و تخصصی هستند که جنبها و پیامدهای گستردۀ مدیریتی، حقوقی، مالی، حسابداری، اجتماعی و سیاسی به دنبال دارند و در مواردی حتی سبب جابجایی و تغییرات زیادی در ارزش افزوده ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت و ثروت افراد، شرکها و جامعه و نیز تغییر در کیفیت تخصیص منابع مشوند. ادغام و تملیک هنر ترکیب منابع، دارایها و برای استفاده کارا تر و ایجاد هافزایی است که عرصه فعالیت اصلی شرکهای تأمین سرمایه است. تاکنون بخهای خدمات و صنایع مبتنی بر دانش همچون بانکداری، بیمه و داروسازی به میزان بیشتری تحت تأثیر ادغاها و تملیها قرار گرفتاند.در حقوق شرکهای تجاری، ادغام در معنای اصطلاحی و در مفهوم موسع عبارت است از کنترل دو یا چند شرکت تجاری توسط یک شرکت تجاری، به ویژه شرکت سهامی.ادغام بین شرکها در انواع گوناگون امکاپذیر است:-ادغام افقی: عبارت است از ادغام دو شرکت که کار آها شبیه یکدیگر است و در یک رشته مشابه و ه سنخ فعالیت مکنند. برای مثال ادغام دو شرکت خودروسازی را متوان نمونای از ادغام افقی دانست. این نوع ادغام باعث افزایش سهم بازار این نوع محصول مشود.-ادغام عمودی: بیانگر ادغام دو شرکت است که فعالیت و محصول یکی از آها پینیاز فعالیت و محصول شرکت دیگر است. برای نمونه متوان به ادغام یک شرکت توزیع در شرکت تولید کننده محصولاتش اشاره نمود و یا ادغام دو شرکت که محصول نهایی یکی از آها، مواد اولیه تولیدات دیگری است.-ادغام مرتبط: به معنی ادغام دو شرکت است که فعالیت آها به همدیگر مربوط است. در این حالت، فعالیت یا محصول یک شرکت نه رقیب بلکه مکمل فعالیت یا شرکت دیگر است (مانند بانک و لیزینگ)-ادغام غیمرتبط: هرگاه دو شرکت با رشته فعالیت مختلف و غیرهمگون با یکدیگر ادغام شوند این ادغام از نوع غیر مرتبط تلقی مشود. مانند ادغام یک شرکت لوازم خانگی با یک شرکت پتروشیمیتملیزمانی که شرکت A بخشی از دارایها یا سهام شرکت B راخریداری مکند، در این فرآیند A متواند با خرید کل سهام و یا دارایهای شرکت B آن را منحل و تصفیه نماید. تملیک ممکن است دوستانه یا خصمانه صورت گیرد ولی بر خلاف ادغام، در تملیک معمولاً شرکها همچنان باقی ممانند و به موجودیت و فعالیت خود ادامه مدهند و لذا شرکت جدیدی نیز ایجاد نمشود.شیوهای متداول تملیک بر اساس روهای مختلفی صورت مگیرد که عبارتنداز:الف) خرید تمام یا بخشی از دارایهای یک شرکت (تملیک دارایها)در این روش، شرکت پیشنهاد دهنده تمام یا بخشی از دارایهای واقعی یا فیزیکی شرکت دیگر را خریداری مکند و آن را تحت تملک خود در مآورد.ب) خرید بخشی از سهام یک شرکت (تملیک سهام)در تملیک از طریق سهام، شرکت خریدار به اندازه کافی از سهام شرکت هدف را خریداری مکند تا بتواند اهداف کنترلی خود را در شرکت دنبال نماید.دلایل ایجاد ارزش از محل فرآیندهای ادغام و تملیک> هافزایی مالی و عملیاتی> مزایای مالیاتی> خریداری دارایها کمتر از ارزش جایگزینی آها> منافع تجدید ساختار شرکها> کاهش هزینهای نمایندگی> صرفجویهای اقتصادی> تعدیل نیروی انسانی> تغییرات مدیران
بازار سرمایه
تأمین مالی از بازار سرمایه یکی از روهای تأمین مالی و اصلاح ساختار مالی در شرک&ها، افزایش سرمایه مباشد. افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید متواند با منابع سهامداران موجود انجام شود و یا با افزودن شرکای جدید به مجموعه سهامداری و سلب حق تقدم از سهامداران فعلی صورت پذیرد. در این فرآیند، سهامداران شرکت با جذب منابع مالی جدید و یا جلوگیری از خروج منابع فعلی، از مزاياي حاصل از اجرای طرهای پربازده منتفع مشوند. هچنين افزايش سرمايه باعث بهبود ساختار مالی و افزايش ظرفيت استقراض شركت می شود.منابع افزایش سرمایهمنابع افزایش سرمایه از محrlmهای مختلفی متواند تأمین شود ازجمله موارد زیر:• آورده نقدی سهامداران• مطالبات و آورده نقدی سهامداران• سود انباشته• اندوخته طرح و توسعه• سایر اندوختها• مازاد تجدید ارزیابی دارایها.مراحل انجام افزایش سرمایهشرکهای سهامی عام با استفاده از خدمات مشاور عرضه با طی مراحل زیر متوانند مجوز افزایش سرمایه از سازمان بورس و اوراق بهادار را دریافت نمایند.• انعقاد قرارداد مشاور عرضه،• تهیه گزارش توجیهی افزایش سرمایه،• اخذ نظر حسابرس و بازرس قانونی شرکت در خصوص گزارش توجیهی،• تهیه بیانیه ثبت افزایش سرمایه،• اخذ مجوز افزایش سرمایه از سازمان بورس و اوراق بهادار،• تشکیل مجمع عمومی فوالعاده و تصویب افزایش سرمایه،• پذیرنویسی سهام ناشی از افزایش سرمایه (در صورت افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حاشده سهامداران)• ثبت افزایش سرمایه نزد مرجع ثبت شرکها.شرکهای تامین سرمایه با قبولی سمت مشاور و برپایه دانش و تخصص و تجره موجود، کلیه خدمات فوق را برای مشتریان انجام مدهند.تجارب تامین سرمایه سپهر در افزایش سرمایه شرکها:
ورود پول حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت
اقتصاد نیوز : در هفته اخیر روند خروج نقدینگی حقیقی از بورس ادامه داشت. تا پایان روز معاملاتی سه‌شنبه رکورد ۱۲ روز متوالی خروج پول حقیقی ثبت شد.
در این ۱۲ روز در مجموع بیش از ۶ هزار میلیارد تومان نقدینگی سهامداران حقیقی از بازار ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت خارج شد. اما روز چهارشنبه این روند متوقف شد و شاهد ورود ۱۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی بودیم.
در مجموع کل هفته ۲ هزار و ۶۹۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۵۳۸ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین رشد ۱۲ درصدی داشته است.
در ۱۲ روز کاری که ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی سهام منفی بود، شاهد ورود پول حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت بودیم. در مجموع این ۱۲ روز هزار و ۶۲۰ میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس وارد شده است. به طور میانگین روزانه ۱۳۵ میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است.
مشروح این گزارش را در اقتصادنیوز با تیتر «ردیابی نقدینگی خارج شده از بورس» بخوانید.
ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌ها و خروج پول از سهام
امروز برای یازدهمین روز متوالی خروج پول حقیقی از بورس ثبت شد. در مقابل در روزهای اخیر شاهد ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت بوده‌ایم.
به گزارش اکوایران، در روز دوشنبه ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم 64 هزار و 267 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز گذشته رشد 942 درصدی داشته است. اما تنها بخش کوچکی از این معاملات به سهام تعلق داشت و 93 درصد از ارزش کل معاملات بازار به اوراق درآمد ثابت اختصاص داشت. ارزش معاملات اوراق با رشد 7 هزار درصدی -نسبت به روز یکشنبه- به رقم 59 هزار و 568 میلیارد تومان بالغ شد.
این در حالی است که ارزش معاملات خرد سهام باز هم کاهش یافت و با افت 2 درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم 3 هزار و 834 میلیارد تومان رسید.
روند هفته معاملات اوراق
در سه روز اخیر به طور میانگین سهم ارزش معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام 45 درصد بود که نسبت به سهم 46 درصدی هفته پیشین تغییر چندانی نداشته است. به عبارت دیگر متوسط معاملات هفته پیش اوراق درآمد ثابت در 3 روز اخیر ادامه داشته است، با این تفاوت که دامنه نوسان آن افزایش یافته است.
بیشترین رقم معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه به روز دوشنبه اختصاص داشت که بیش از 59 هزار میلیارد تومان بود. در حالی که ارزش معاملات اوراق در روز یکشنبه 773 میلیارد تومان بود.
ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت
روز دوشنبه برای یازدهمین روز متوالی ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار منفی شد و ۲۳۲ ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.
از سوی دیگر 84 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با درآمد ثابت شد. در مجموع 3 روز معاملاتی هفته اخیر 356 میلیارد تومان نقدینگی حقیقی وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با درآمد ثابت شده است. به طور میانگین روزانه 118 میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است.
کاهش ورود پول به صندوق‌های با درآمد ثابت
خروج پول سهامداران حقیقی از بازار سرمایه در حالی هفتمین هفته خود را پشت سر می‌گذارد که میزان این خروج در هفته گذشته روندی کاهشی داشته است.
به گزارش ایراسین به نقل از فارس، روند معاملات در بازار سرمایه در هفته‌ای که سپری شد، با دور کندی از تغییرات شاخص همراه بود. در هر صورت شاخص کل بورس از نیمه دوم کانال ۱.۳ میلیون واحد به نیمه اول کانال ۱.۳ میلیون واحد عقب نشینی کرد؛ اما با مقاومت خریداران این روند در نیمه اول کانال ۱.۳ میلیون واحدی قرار گرفت و به کانال پایین تر سقوط نکرد.
رفتار سهامداران در هفته گذشته بیشتر شبیه سرمایه‌گذاران منتظری بود تا با کوچک ترین تغییر در بورس، برای ورود یا خروج پول تصمیم‌گیری کنند.
در سومین هفته کاری دی ماه موج خروج سرمایه افراد حقیقی از بورس ادامه داشت و برای هفتمین هفته پی در پی شاهد خروج نقدینگی حقیقی از بازار سرمایه بودیم. روز چهارشنبه هفته گذشته رکورد ۱۵ روز پیاپی خروج پول حقیقی‌ها از بورس به ثبت رسید.
کاهش ارزش صف‌های خرید و فروش
میانگین ارزش صف‌های خرید در هفته سوم دی ماه، ۶۴ میلیارد تومان بوده است که از میانگین هفته پیشین ۵۸ میلیارد ریال کمتر بود و افت ۸ درصدی داشته است. بالاترین رقم هفته ۹۹ میلیارد تومان بود که در روز دوشنبه ثبت شد و پایین‌ترین رقم به روز شنبه برمی‌گردد که ۳۸ میلیارد تومان بود.
میانگین ارزش صف های فروش در هفته گذشته، ۱۲۴ میلیارد تومان بود که از میانگین هفته گذشته ۵۰ میلیارد تومان کمتر بود. در این هفته، میانگین ارزش صف های فروش ۲۹ درصد کاهش یافت. بالاترین رقم هفته ۱۹۵ میلیارد تومان بود که در روز یکشنبه ثبت شد و پایین ترین رقم به روز چهارشنبه برمی گردد که ۹۱ میلیارد تومان بود.
روند خروج پول حقیقی ها ادامه دارد
بازار سرمایه طی دو هفته گذشته شاهد خروج پول سهامداران خرد بوده است، به طوری که روز چهارشنبه برای پانزدهمین روز متوالی پول حقیقی ها از بازار خارج شد.
در مجموع کل هفته هزار و ۳۲۲ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۲۶۴ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین افت ۱۵ درصدی داشته است.
از ابتدای دی ماه سال جاری، ۴ هزار و ۱۶۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شده که میانگین روزانه آن ۲۹۰ میلیارد تومان بوده است. این هفتمین هفته ای است که بازار سهام شاهد خروج پول سهامداران حقیقی بوده است.
کاهش ارزش معاملات ثانویه اوراق بدهی
در هفته ورود پول به صندوق‌ها با درآمد ثابت سوم دی ماه ارزش معاملات اوراق بدهی رشد نسبی داشت. مجموع ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه در هفته اخیر ۱۴۵ هزار و ۴۲۳ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین ۱۲ درصد افزایش داشته است. این هفته به طور میانگین سهم ارزش معاملات اوراق درآمد ثابت در بازار سهام ۳۶ درصد بود که نسبت به سهم ۴۲ درصدی هفته پیشین کاهش یافته است.
روز شنبه ۱۸ درصد از معاملات بازار به اوراق بدهی اختصاص داشت و در روز یکشنبه این رقم به ۱۰ درصد کاهش یافت. روز دوشنبه ارزش معاملات اوراق بدهی در بورس ۱۴۱ هزار و ۱۲۶ میلیارد تومان بود که ۹۷ درصد معاملات بازار را تشکیل می‌داد.
روز سه‌شنبه نیز ارزش معاملات اوراق ۲ هزار و ۳۹۷ میلیارد تومان بود که ۳۹ درصد از معاملات کل بازار را تشکیل داد و در آخرین روز کاری هفته ارزش معاملات اوراق با افت ۷۸ درصدی نسبت به روز پیش از آن، به ۵۲۹ میلیارد تومان رسید که ۱۴ درصد از ارزش کل معاملات بازار را شامل می‌شود.
دیدگاه شما