اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت سهم هر دو به معنای تغییر روند یک سهم هستند اما با این تفاوت که پولبک ها موقت و کوتاه مدت اما اصلاح قیمت ها بلند مدت می باشند.

اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

برای اطلاع از تخفیف دوره ها ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید.

حساب دیسکورد ایپ کوین هک و 360,000 دلار NFT به سرقت رفت

شبکه سولانا برای ساعاتی متوقف شد!

میرور پروتکل، مجددا هک شد

رئیس بانک مرکزی: رمزریال تا شهریور عملیاتی می شود.

فروش جایزه یورو ویژن 2022 به ارزش 500 اتریوم

آیا ریزش قیمت لونا 2 در راه است؟

افتتاح اولین ساختمان کریپتو در جهان با مزرعه استخراج بیت کوین در آرژانتین

تیم دریپر: زنان بازار صعودی بعدی بیت کوین را هدایت خواهند کرد

رصد حساب های بانکی جهت مبارزه با پولشویی

ارز دیجیتال ملی آمریکا ممکن است 5 سال طول بکشد

الگوی سه حمله (Three Drives Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک پنج صفر (0 – 5 Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی سایفر (Cypher Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی کوسه (Shark Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی پروانه (Butterfly Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک خرچنگ (Crab Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک گارتلی (Gartley Harmonic Pattern) چیست؟

الگوی هارمونیک خفاش (Bat Harmonic Pattern) چیست؟

الگوهای هارمونیک ABCD (AB=CD) ایده آل و جایگزین چیست؟

الگوهای هارمونیک (Harmonic Patterns) چیست؟

پولبک (Pullback) چیست؟

پولبک در لغت به معنی عقب نشینی است. در تحلیل تکنیکال نیز به معنی توقف موقت روند فعلی با حرکت در خلاف جهت است به طوری که در انتهای آن، ادامه حرکت در جهت روند اولیه را داشته باشیم. این مفهوم در پوزیشن خرید به معنای کاهش موقت قیمت قبل از حرکت در روند صعودی خود است. در روند نزولی نیز نشانگر افزایش موقت قیمت قبل از حرکت در روند نزولی خود است. توجه کنید که این حرکت در خلاف جهت حرکت قیمت می تواند در حد یک کندل باشد.

یکی از توصیف هایی که برای کلمه پولبک استفاده می شود “بوسه خداحافظی” است. از آنجا که قیمت تمایل دارد پس از حرکت به سمت محدوده های بالاتر (پایین تر) یکبار دیگر سطح شکسته شده را لمس کند. به همین دلیل از پولبک به عنوان بوسه خداحافظی نام می برند.

پولبک چرا شکل می گیرد؟

قیمت اصولا برای شکست ناحیه مقاومتی یا حمایتی نیاز به این دارد که مدتی حول این ناحیه نوسان کند. زمانی که قیمت یک دارایی بعد از مدت ها درگیری موفق به شکست ناحیه مقاومتی خود شود، احساس امید در میان معامله گران شکل می گیرد. این احساس مثبت، نیروی مورد نیاز برای ادامه حرکت صعودی را تامین می کند. با عبور از سطح مقاومتی، خریداران جدید تمایل دارند تا وارد این دارایی شوند، اما طبیعتا افزایش مداوم قیمت باعث کاهش جذابیت آن می شود. از سمت دیگر، گروه بزرگی از فعالان بازار مالی نوسانگیران هستند. آنها با افزایش قیمت دارایی، مایل به سیو سود و خروج از آن هستند. در نتیجه با افزایش قیمت، نیروی تقاضا تضعیف شده و نیروی عرضه تقویت می گردد. بنابراین قیمت دارایی تا سطحی که برای فعالان بازار مالی جذاب باشد، پایین می آید.

همین شرایط برای شکست ناحیه حمایتی نیز برقرار است. به عبارت دیگر با شکست ناحیه حمایتی معتبر، احساس ترس و ناامیدی در میان معامله گران شکل می گیرد. به همین دلیل عده ای از آنها دست به فروش دارایی خود می زنند. این ترس و ناامیدی، نیروی مورد نیاز برای ادامه روند نزولی را تامین می کند. با رسیدن قیمت دارایی به منطقه جذاب، خریداران و نوسانگیران وارد این دارایی شده و طبیعتا با افزایش تقاضا قیمت دارایی افزایش می یابد.

انواع پولبک

پولبک می تواند به 3 صورت شکل بگیرد. آنچه تعیین کننده نوع آن است، قدرت روندی است که آغاز شده است.

1- پولبک معمولی (Normal Pullback): نوع معمولی همان شکل رایج و ساده آن است که قیمت به سطح شکسته شده برخورد می کند و از همان منطقه برمی گردد.

2- پولبک داخلی (Inside Pullback): در این نوع، قیمت به سطح حمایتی (همان مقاومت شکسته شده قدیم) نفوذ می کند. این نفوذ بیانگر ضعیف بودن قدرت روند است. در این نوع، قدرت تقاضا کمتر از قدرت عرضه است و ورود به دارایی با استفاده از آن ریسک بیشتری دارد. چون این کم بودن قدرت خریداران در مقابل فروشندگان می تواند دارایی را در ادامه اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ روند صعودی با مشکل مواجه کند.

3- پولبک خارجی (Outside Pullback): در پولبک خارجی، قیمت به سطح شکسته شده نزدیک می شود اما با آن برخورد نمی کند. در این نوع، تمایل خریداران برای ورود به دارایی تا حدی زیاد است که در قیمت هایی بالاتر از سطح حمایتی، شروع به خرید می کنند. همچنین فروشندگان کمی تمایل به سیو سود و خروج از دارایی دارند. برآیند کلی رفتار معامله گران در پولبک خارجی به نحوی است که نشان دهنده تمایل بیشتر معامله گران در جهت صعود است که نقش اصلی را در رشد قیمت دارایی دارد. بنابراین پولبک خارجی قوی ترین نوع پولبک است که می تواند سودهای بیشتری را نصیب معامله گران کند.

استراتژی های خرید بر اساس پولبک

1- خرید پس از بازگشت به سطح مقاومت شکسته شده

2- خرید پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین

3- خرید پس از پولبک به میانگین متحرک یا همان Moving Average

4- خرید پس از پولبک به سطوح فیبوناچی

خرید پس از بازگشت به سطح مقاومت شکسته شده:

در این استراتژی، سطوح مقاومتی مهم را مشخص کنید و منتظر شکست آن باشید. در بیشتر مواقع، پولبک به سطح شکسته شده اتفاق می افتد (احتمال وقوع آن، عموما 60 درصد است) و این بهترین زمان برای ورود به بازار آن دارایی است.

خرید پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین:

خرید در روند نزولی بسیار پر ریسک است. در چنین زمانی، معامله توصیه نمی شود مگر به قصد نوسان گیری. بهترین نقطه ورود در این موارد زمانی است که روند نزولی دارایی شکسته می شود و سپس با بازگشت به روند شکسته شده، این شکست تایید نهایی می شود.

خرید پس از پولبک به میانگین متحرک یا Moving Average:

میانگین های متحرک در دسته سطوح حمایتی و مقاومتی داینامیک قرار می گیرد. این سطوح، از نظر استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک مشابه سطوح استاتیک هستند. در صورت شکست میانگین به سمت بالا توسط نمودار و سپس تشکیل پولبک در آن، می توان فرصت را برای خرید مغتنم شمرد و وارد معامله شد.

خرید پس از پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی:

سطوح فیبوناچی بازگشتی (Fibonacci Retracement Levels) خط های افقی هستند که نشان دهنده مناطق احتمالی حمایت و مقاومت می باشند. این سطوح بر اساس اعداد فیبوناچی ایجاد شده اند. هر سطر با یک درصد مشخص شده است. این درصد از میزان بازگشت قیمتی نسبت به حرکت اصلی قبلی قیمت حاصل می شود. سطوح فیبوناچی بازگشتی شامل، 23.6، 61.8،38.2 و 78.6 درصد می باشند. سطح 50 درصد جزء سطوح رسمی فیبوناچی نیست اما توسط بسیاری از معامله گران در معاملات استفاده می شود.

برای معامله خرید با پولبک ها در سطوح فیبوناچی، باید این را مدنظر داشته باشید که هر سطح فیبوناچی برای بازگشت قیمت مناسب نیست و باید به پارامترهای دیگر از جمله حجم معاملات و الگوهای کندلی توجه کرد. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی در هنگام پولبک می تواند یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد.

استراتژی های فروش (استقراضی) بر اساس پولبک

1- فروش پس از بازگشت به سطح حمایت شکسته شده

2- فروش پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین

3- فروش پس از پولبک به میانگین متحرک یا همان Moving Average

4- فروش پس از پولبک به سطوح فیبوناچی

فروش پس از بازگشت به سطح حمایت شکسته شده:

در این استراتژی، سطوح حمایتی مهم را مشخص کنید و منتظر شکست آن باشید. در بیشتر مواقع، پولبک به سطح شکسته شده اتفاق می افتد (احتمال وقوع آن، عموما 60 درصد است) و این بهترین زمان برای ورود به بازار آن دارایی است.

فروش پس از پولبک به خط روند یا ترند لاین:

فروش استقراضی در روند صعودی بسیار پر ریسک است. در چنین زمانی، معامله توصیه نمی شود مگر به قصد نوسان گیری. بهترین نقطه ورود در این موارد زمانی است که روند صعودی دارایی شکسته می شود و سپس با پولبک به روند شکسته شده، این شکست تایید نهایی می شود.

فروش پس از پولبک به میانگین متحرک یا Moving Average:

میانگین های متحرک در دسته سطوح حمایتی و مقاومتی داینامیک قرار می گیرد. این سطوح، از نظر استراتژی معاملاتی بر اساس پولبک مشابه سطوح استاتیک هستند. در صورت شکست میانگین به سمت پایین توسط نمودار و سپس تشکیل پولبک در آن، می توان فرصت را برای فروش استقراضی مغتنم شمرد و وارد معامله شد.

فروش پس از پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی:

برای معامله فروش با پولبک ها در سطوح فیبوناچی، باید این را مدنظر داشته باشید که هر سطح فیبوناچی برای بازگشت قیمت مناسب نیست و باید به پارامترهای دیگر از جمله حجم معاملات و الگوهای کندلی توجه کرد. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی نزولی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی در هنگام پولبک می تواند یک فرصت ورود به موقعیت فروش استقراضی باشد.

لازم به ذکر است که پولبک در بعضی الگوهای نموداری مانند الگوی سر و شانه نیز اتفاق می افتد.

تفاوت با اصلاح قیمت

اصلاح قیمت: هنگامی که نمودار در حال حرکت به سمت قیمت های بالاتر (پایین تر) است، این جهش قیمتی به ناگهان اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ اتفاق نمی افتد. در واقع حرکت قیمت زیگزاگی است. در روند صعودی با افزایش قیمت دارایی، تمایل برای فروش نیز افزایش می یابد و اینگونه است که ما شاهد روزهای منفی در روند صعودی هستیم. اصلاح قیمت، خلاف جهت روند اصلی حرکت میکند و به خریداران جدید فرصت ورود می دهد.

پولبک: پولبک عموما پس از شکست سطح های حمایتی و مقاومتی شکل میگیرد و ما منتظر برگشت قیمت به آن سطح هستیم. اما اصلاح قیمت عموما پس از برخورد با این سطوح اتفاق می افتد، به گونه ای که قیمت، قدرت عبور از این سطح ها را ندارد و وارد فاز اصلاحی می شود.

نکته مهم معاملاتی

برای استفاده هر چه بهتر از پولبک لازم است تا رفتار دارایی را که میخواهید روی آن معامله انجام دهید، در گذشته بررسی کنید. و ببینید اگر پس از بازگشت به سطح مورد نظر وارد معامله می شدید، چه مقدار سود کسب می کردید. این نتیجه را برای تمام استراتژی های ذکر شده، یادداشت کنید تا متوجه شوید که کدام یک از استراتژی های بالا در این دارایی منجر به معاملات سودده خواهد بود. در این صورت در برخورد با موارد مشابه در آینده، می توانید بهترین تصمیم را اتخاذ کنید. توجه کنید که پولبک در کنار سایر تاییدیه های مختلفی که از تحلیل فاندامنتال، سنتیمنتال، اقتصاد کلان و تکنیکال می گیرید باعث انجام معاملات با سود بالاتری برای شما خواهد شد.

پولبک در بورس به چه معناست؟

بسیاری از معامله گران مدام در بازار بورس ضرر می کنند. در توجیه این ضرر هم می گویند بازار، امروز هم با ما یار نبود. حقیقتا این طور نیست.

در واقع آن ها استراتژی خاص خود را برای خرید و فروش ندارند و پیرو استراتژی گله ای عمل می کنند.

آن ها در مواقعی وارد بازار می شوند که قرار است جهت آن کاملا تغییر کند.

اما آن ها از این تغییر آگاهی ندارند. مقاله ی حاضر این تغییر روند بازار بورس را با عنوان پولبک برایتان بیان می کند.

همان استراتژی پر قدرتی که دانستن آن کمک زیادی به سودآوریتان خواهد کرد.

پولبک در تحلیل تکنیکال یکی از اصطلاحات مرسوم میان سرمایه گذاران است که اغلب پس از شکست حمایت و یا مقاومت در سهم با آن روبرو می شویم،

ولی سوال اصلی این است که به چه دلیل علی رغم این که سرمایه گذاران با مفهوم پولبک در بورس آشنایی دارند،

باز هم در زمان خرید و فروش در محدوده پولبک دچار اشتباه می شوند

و یا زیان می کنند و یا در زمان نامناسبی از سهم خارج شده و سود قابل توجهی را از دست می دهند!

در این مطلب آموزشی بنا داریم در مورد این اشتباه رایج سرمایه گذاران صحبت کنیم و راه کارهای مناسبی را ارائه دهیم،

بنابراین این مقاله را تا انتها مطالعه کنید

و اگر با ابهامی مواجه شدید سوال خود را از طریق بخش ارسال نظرات و دیدگاه ها بپرسید تا در یک فرصت مناسب به آن پاسخ دهیم.

معنی پولبک:

در حقیقت همان برگشت قیمت بعد از شکست سطوح قیمتی مهم به سطح پیشین است،

ولی بهتر است در ابتدا به این که پولبک چیست پاسخ دهیم و در ادامه به موضوعاتی مانند:

• معنی پولبک در بازار بورس،
• انواع پولبک در تحلیل تکنیکال،
• نحوه تشخیص پولبک در معاملات بورس،
• نکات مهم در خصوص با مفهوم پولبک
• و … بپردازیم.

با مثالی شروع می کنیم؛

فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می سازد.

در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می شود،

این محدوده را می شکند و بعد از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می شود

و در بیشتر اوقات موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی شود و پس از برخورد به خط روند، مجددا وارد مسیر کاهشی خواهد شد

تفاوت پولبک با اصلاح قیمت

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنای تغییر روند سهم هستند. تفاوت آن دو در این است که پولبک به طور موقت و اصلاح قیمت به طور طولانی است.

در حقیقت پولبک بیان کننده ی تغییر دادن سطوح حمایتی شکسته شده به سطوح مقاومتی و تبدیل کردن سطوح مقاومتی شکسته شده به سطوح حمایتی است.

ولی اصلاح قیمت نشان دهنده ی این است که روند نزولی یا صعودی به خاطر تشکیل دادن الگوهای مختلف پلکانی ادامه دارد.

بررسی انواع Pullback در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

پولبک عادی یا نرمال

Pullback نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است.

به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

از آنجایی‌ که این نوع Pullback می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد.

به‌ عنوان‌ مثال: در نمودار می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است.

اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید،

قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد.

این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است.

در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

نکته مهم:

زمانی که پولبک واقعی صورت نگیرد، اقدامی در “روند گریخته” بایستی انجام داد.

بسیاری از معاملات بزرگ در زمان پولبک رخ می دهد، در چنین مواقعی “قانون طلایی” همچنان حکم فرمایی می کند.

بازار بورس با پیشرفت صعودی در حال حرکت است و بیشتر از آن چه که سرمایه گذاران فکر میکنند به حرکات گسترده خود ادامه می دهند.

سهامداران توجه کنند که همیشه پولبک وجود ندارد و ممکن است سهم مسیر خود را با شتاب بیشتری به سمت بالا یا پائین طی کند

پس در هر روندی، الزاماً نباید منتظر پولبک برای ورود در نقطه خرید مناسب بمانند.

سهامداران بزرگ قصد دارند در چنین معاملات بزرگی از روند رو به گستردگی استفاده کنند که سرمایه گذاران فکر کنند سهام رو به رشد است

و هر کدام از آن ها که احساس ترس کند و از ادامه معامله منصرف شود، سود بسیاری را به دست آورند.

اگر سرمایه گذاران فقط به دلیل وجود پولبک وارد بازار شوند ممکن است بعضی از معاملات را از دست بدهند، زیرا همیشه پولبک وجود ندارد.

اگر در بازار بورس پولبک صورت نگیرد، سرمایه گذار یک معامله را از دست می دهد

اما بهتر است بداند که اگر وارد معاملات نشود، ۵۰% از زمان خود بیشتر ضرر خواهد کرد.

در چنین مواقعی راهکار اصلی این است که سرمایه گذار روزانه سیگنال های تکنیکالی را مطالعه کند

و در صورت فرصت های ایجاد شده در بازار معاملات خود را انجام دهد.

در صورت نبود پولبک هم اطلاعاتی برای احتمال شکست یا صعود بازار را متوجه خواهند شد.

یک سرمایه گذار موفق باید بداند در قبل و بعد از معاملاتش چه اتفاقاتی رخ داده است و این اطلاعات چه کمکی به معاملات خود می کند.

اغلب ما تا به حال به این سوال برخورده‌ایم که افت قیمت در سهامی که داریم بلندمدت است یا صرفا به اصطلاح سکسکه بازار است. بعضی از ما سهام‌هایی را در این موقعیت فروخته‌ایم و تنها چند روز بعد شاهد دستیابی به قله‌های قیمتی جدیدی از آن سهم بودیم . این سناریو می‌تواند آزاردهنده و خیلی آشنا باشد. اگر بدانید که چگونه اصلاحات قیمتی را به درستی تشخیص دهید و شروع به پیشرفت در عملکرد اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ خود بکنید، می‌توانید کاملا از این سناریو دوری کنید.

• اصلاح یک جور بازگشت قیمتی موقتی است که در روندهای بلندمدت اتفاق می‌افتد.
• اصلاح در یک روند صعودی توسط ایجاد کف‌های بالاتر و همینطور سقف‌های بالاتر تشخیص داده می‌شود.
• در سمت مقابل بازگشت زمانی اتفاق می‌افتد که سمت و سوی روند تغییر کند.
• زمانی‌که بازگشت اتفاق می‌افتد، قیمت تمایل دارد در جهتی که بازگشت اتفاق افتاده برای یک دوره طولانی‌تر به حرکت خود ادامه دهد.
• بازگشت‌ها معمولا به وسیله الگوهای شناخته شده مانند سقف دوقلو تشخیص داده می‌شوند.

اصلاح‌ها بازگشت‌های قیمتی موقتی هستند که در روندهای بزرگتر تشکیل می‌شوند. نکته کلیدی در این بین این است که این بازگشت‌های قیمتی موقتی باشند و نشان‌دهنده تغییر در روند بزرگتر نباشند.

توجه کنید با وجود اصلاح، روند بلندمدتی که در چارت پایینی نشان داده شده سالم مانده است. قیمت سهم همچنان در حال رشد کردن است. وقتی قیمت به سمت بالا حرکت می‌کند ، سقف جدیدی می‌سازد و وقتی پایین می‌آید مجددا قبل از رسیدن به کف قبلی حرکت رو به بالای خود را آغاز می‌کند. این حرکت یکی از اصول یک روند رو به بالا است که حتما باید سقف‌های بالاتر از سقف‌های قبلی و کف‌های بالاتر از کف‌های قبلی تشکیل گردد. تا زمانی که این اتفاق می‌افتد روند صعودی است.

تنها اگر یکبار در روند صعودی کفی پایین‌تر از کف قبلی و سقفی پایین‌تر از سقف قبلی تشکیل شود روند زیر سوال می‌رود و ممکن است بازگشت قیمتی رخ دهد.

در سمت مقابل، یک بازگشت قیمتی زمانی رخ می‌دهد که روند قیمتی دارایی تغییر مسیر بدهد. این بدان معنی است که قیمت به حرکت در این جهت مخالف برای یک دوره طولانی ادامه دهد. این تغییرات جهت، می‌تواند به صورت صعود بعد از یک روند نزولی یا نزول بعد از یک روند نزولی باشدو

بیشتر اوقات این تغییر یک انتقال(تغییر بزرگ) در قیمت است. هرچند ممکن است یک عقب‌نشینی (پولبک) باشد تا قیمت به جهت قبلی خود برسد. این غیرممکن است که فورا بگوییم اصلاح قیمتی فعلی یک پولبک(عقب‌نشینی) است یا ادامه بازگشت قیمتی. این تغییر می‌تواند یک تغییر ناگهانی باشد یا روزها، هفته‌ها یا حتی سال‌ها طول بکشد تا شکل بگیرد.

میانگین متحرک (MA) و خطوط روند به معامله‌گران در تشخیص تغییر روندها کمک می‌کند. بازگشت‌های بین روز برای معامله‌گران روزانه مهم است، ام افرادی با دید بلندتر یا سرمایه‌گذاران بر روی تغییرات ماهانه یا فصلی تمرکز می‌کنند. همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده زمانی که قیمت به زیر یک میانگین متحرک یا خط روند می‌رود، معامله‌گران می‌دانند که باید منتظر یک تغییر روند باشند.

این نمودار نشان می‌دهد که قیمت دارایی در یک روند صعودی در حال حرکت است و درحال تشکیل سقف‌های بالاتر از قبل و کف‌های بالاتر از قبل می‌باشد. سپس قیمت به پایین خط روند سقوط می‌کند و کفی پایین‌تر از کف قبلی تشکیل می‌دهد. دارایی یک پولبک تشکیل می‌دهد اما به روند نزولی خود باز هم ادامه می‌دهد. زمانی‌‌که قیمت شروع به ساخت سقف‌ها و کف‌هایی بالاتر از سقف‌ها و کف‌های قبلی بکند، نشان‌دهنده تغییر روند به روند صعودی خواهد بود.

مهم است که راه تشخیص اصلاح و بازگشت قیمت را بدانید. چند تفاوت عمده و کلیدی بین این دو وجود دارد و شما باید در دسته‌بندی تحرکات قیمتی این تفاوت‌ها را لحاظ کنید:

اقدام به فروش توسط موسسات (معاملات سطح کلان)

حفظ سود توسط معامله‌گران خرد (معاملات سطح خرد)

اشتیاق بسیار کم به خرید

وجود علاقه به خرید حین نزول

چندین الگوی بازگشتی-معمولا الگوهای نموداری (سقف دوقلو)

عدم وجود الگوهای برگشتی یا درصورت وجود به تعداد بسیار کم-معمولا محدود به کندل‌ها

افزایش اشتیاق کوتاه مدت

بدون تغییر در اشتیاق کوتاه مدت

اشتیاق کوتاه مدت

بازگشت بلند‌مدت ، بیش از چند هفته به طول می‌انجامد

بازگشت کوتاه‌مدت ،تنها یک تا دو هفته به طول می‌انجامد.

تایم فریم(قالب زمانی)

تغییر یا پیش‌بینی تغییر بنیادی

بدون تغییر بنیادی

می‌تواند در هر زمانی رخ بدهد حتی در حین معاملات عادی

معمولا پس از سودهای بزرگ رخ می‌دهد

شمع‌های برگشتی-این نوع شمع‌ها (کندل‌ها) شامل پوشا ، سربازها و دیگر الگوهای شمعی مشابه است.

شمع‌های عادی یا همان عدم تعجب-این نوع از شمع‌ها معمولا دارای قسمت پایینی یا بالایی بلند هستند

همانگونه که در جدول بالا می‌بینید ، به خاطر داشته باشید که اشتیاق کوتاه مدت با تاخیر مشخص می‌گردد پس ممکن است مشکل باشد بر اساس تایم فریم‌تان در مورد آن تصمیم بگیرید.

جدول بالا را می‌توان به این صورت خلاصه کرد که بگوییم اصلاح‌ها نوعی بی‌تصمیمی در حرکتشان دارند و بازگشت‌ها اقدامات محکم و مطمئنی را نشان می‌دهند. حجم ممکن است هنگام پولبک پایین باشد اما در بازگشت، قیمت ‌جهش کند. اولی منفعل است ؛ دومی تهاجمی است. کف‌های بالاتر و سقف‌های بالاتر نشان‌دهنده اصلاح قیمت در یک روند صعودی هستند، در حالی‌که بازگشت‌های قیمتی معمولا بر خلاف آن‌ها توسط الگوهایی مانند سقف دوقلو- دو سقف هم اندازه و سپس یک کف جدید- یا الگوی سر و شانه- سقف پایین‌تری که در ادامه یک کف پایین‌تر نیز ایجاد می‌کند- شناخته می‌شود. حتی حرکات کوتاه مدت که توسط شمع‌های تکی بازتاب می‌یابند در زمان اصلاح قیمتی منفعل‌ترند، در حالی‌که شمع‌هایی که هنگام تغییر جهت یک روند صعودی شکل می‌گیرند معمولا بسیار بلند و با تحرک و جنبندگی بالا هستند.

خب، چرا تشخیص اصلاح قیمتی انقدر مهم است؟ هرگاه که اصلاح قیمتی رخ می‌دهد، بیشتر معامله‌گران و سرمایه‌گذاران با یک تصمیم‌گیری سخت مواجه می‌شوند. آن‌ها سه گزینه در پیش‌روی خود دارند:

• برای فروش دست نگه دارند که در صورت تبدیل شدن آن به تغییر جهت روند می‌تواند منجر به زیان‌های بزرگی گردد.
• فروش و خرید مجدد در صورت بازگشت قیمتی ، که نتیجه بی چون و چرای آن اتلاف مقداری پول به دلیل کمیسیون‌ها (کارمزدها) و شکاف‌ها است و همچنین ممکن است فرصت خرید مجددی ، در صورت رشد سریع قیمت دست ندهد .
• فروش بی درنگ که میتواند منجر به از دست رفتن موقعیت کسب سود در صورت بازگشت قیمت شود.

با تشخیص درست تحرکات و اینکه آیا شاهد اصلاح قیمت هستید یا بازگشت روند قیمت را شاهد هستید شما قادر خواهید بود هزینه‌های خود را کاهش دهید و ضررهای خود را محدود و به سودهای بیشتری دست‌یابید.

برای اینکه قادر به تشخیص اصلاح باشید باید تشخیص محدوده را بیاموزید.

نسبت‌های اصلاحی فیبوناچی ابزارهایی عالی برای محاسبه محدوده اصلاح هستند . از ابزار فیبوناچی اصلاحی که در اکثر نرم‌افزارهای تحلیل نمودار موجود است، برای کشیدن خطی از سقف به کف آخرین موج اصلی استفاده کنید.

اصلاحاتی بین 23%و 78% از موج اصلی شایع هستند. این بدان معنی نیست که سهام 23% افت می‌کند. در حقیقت، به این معنی است که اگر سهم اخیرا از 10$ به اندازه 5$ رشد داشته احتمالا حداقل 23% از این حرکت 5 دلاری را اصلاح خواهد کرد- یا به عبارتی 1.15 دلار . اگر هنوز روند رو به بالا باشد، با فرض اینکه 15$ یک سقف جدید بوده و 10$ کف قبلی بوده، پس می‌توانیم نتیجه بگیریم که روند صعودی هنوز سالم است و البته این در صورتی است که طی حرکتی جدید سقف جدیدی بسازد. اگر به بالای 15$ نرسید و شروع به افت مجدد کرد شاید زمان آن رسیده که از آن خارج شوید.

نقاط بازگشتی سطوحی هستند که معمولا برای تعیین کردن محدوده اصلاحی استفاده می‌گردند. از آنجاییکه قیمت معمولا اطراف نقاط بازگشتی سطوح حمایت و مقاومت معکوس می‌شود اگر قیمت بی‌توجه به این نقاط از آن‌ها عبور کند نشانگر یک روند قوی است. نقاط بازگشتی معمولا توسط معامله گران استفاده می‌گردند، آن‌ها از قیمت‌های دیروز برای نشان دادن محدوده حمایت و مقاومت برای روز معاملاتی بعد استفاده می‌کنند.

اگر خط روند اصلی که روند اصلی را تشکیل داده با حجم بالایی شکسته شود، احتمالا بازگشت روند قیمتی رخ خواهد داد. الگوهای نمودار و شمع‌ها معمولا به همراه خط روندها استفاده می‌گردند تا بازگشت قیمتی را تایید کنند.

چارت پایینی این قضیه را در عمل نشان می‌دهد ، یک روند نزولی در آنجا مستقر است، اما پس از آن قیمت به بالای خط روند حرکت می‌کند. در این نقطه، قیمت یک کف بالاتر ساخته. در پی این شکست خط روند، اصلاح کوچکی رخ می‌دهد اما بعد از آن قیمت بازهم بالاتر می‌رود در حالی‌که از حجم قوی هم برخوردار است. این حرکت دیگر اصلاح در یک روند نزولی محسوب نمی‌شود (اصلاح روند نزولی رشد قیمت است) به دلیل آنکه این موج به طور کلی روند را برگردانده است و روند اصلی الان صعودی است.

معامله با سیگنال‌های اشتباه

حتی یک اصلاح قیمت که تمام قیدهای ذکر شده در جدول بالا را داشته باشد ممکن است با کوچکترین اخطار تبدیل به بازگشت روند قیمتی شود. بهترین روش برای حفاظت از خودتان در مقابل چنین بازگشت‌هایی استفاده از سفارشاتی با قابلیت ایجاد حدضرر است.

به طور خاص، شما می‌خواهید ریسک خروج حین اصلاح قیمتی را پایین بیاورید و همزمان قادر به خروج موفق از بازگشت قیمتی باشید . این کار احتیاج به تمرین دارد و غیرممکن است که همیشه در آن موفق باشید. گاهی اوقات، چیزی که به نظر بازگشت قیمتی می‌آید تنها یک اصلاح قیمتی بوده و چیزی که به نظر اصلاح قیمتی می‌آمد ممکن است به بازگشت روند ختم شود.

به عنوان یک معامله‌گر بین اصلاح و بازگشت قیمت تفاوت قائل شوید. بدون این دانش و آگاهی شما دچار ریسک خروج بسیار زودهنگام و از دست دادن موقعیت سود، نگهداری بیش از حد و رسیدن به ضرر و یا از دست دادن پول و تلف کردن سرمایه به واسطه پرداخت کمیسیون‌ها و کارمزدها/شکاف‌ها، هستید. با ترکیب تحلیل تکنیکال و تعدادی از معیارهای پایه‌ای تشخیص ،شما قادرخواهید بود از خودتان در مقابل این ریسک محافظت کنید و سرمایه معاملاتی خود را بهتر استفاده کنید..

اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / پولبک چیست؟ انواع پولبک و تفاوت آن با اصلاح قیمت در بازار بورس

پولبک چیست؟ انواع پولبک و تفاوت آن با اصلاح قیمت در بازار بورس

پولبک (pull back) اصطلاحی است که بسیاری از سهامداران آن را شنیده اند اما مفهوم و معنای دقیق آن را نمی دانند و در بسیاری از متون بورسی نیز تعریف دقیقی برای آن وجود ندارد. اگر برای شما هم این سوال پیش آمده که پولبک در بورس چیست؟ در ادامه به تعریف پولبک و انواع آن و تفاوتش با اصلاح قیمت می پردازیم با ما همراه باشید.

اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟

پولبک در واقع به حالتی گفته می شود که قیمت یک سهم خط روند را شکسته و دوباره به خط روند باز می گردد اما قادر به شکست آن نیست.

به پولبک اصطلاحاً بوسه آخر نیز گفته می شود چرا که برخلاف تصور عموم سهامداران که معتقدند بازار به یکباره آنها را غافلگیر کرده و فرصت ورود یا خروج نداده است، پس از اینکه خط روند نزولی یا صعودی سهمی شکسته می شود، بار دیگر به مقاومت یا حمایت شکسته شده باز می گردد و اصطلاحاً با آن خداحافظی می کند و به روند جدید خود ادامه می دهد. در ادامه مفهوم پولبک در بورس را بیشتر توضیح خواهیم داد.

به طور معمول پس از شکست خط روند، در ۶۰ درصد موارد سهم تمایل به بازگشت به نقطه حمایتی یا مقاومتی که اخیراً شکسته دارد و در ۷۰ درصد موارد نیز شکست مقاومت یا حمایت با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه انجام می شود اما این تفکر که بعد از شکست هر مقاومت یا حمایتی، سهمی الزاماً پولبک می زند درست نیست و بعضاً با اصلاح قیمتی اشتباه گرفته می شود.

نکته مهم این است که پولبک حتماً نباید به سطح شکسته شده باشد و نفوذ موقت به سطح شکسته شده نیز کفایت می کند.

اصلاح قیمت چیست؟

پس از آشنایی با مفهوم پولبک قصد داریم به تعریف دقیق مفهوم اصلاح قیمت و تفاوت آن با پولبک بپردازیم. سهام شرکت های مختلف در بازار بورس به طور کلی و از دید نموداری و تکنیکالی در روند صعودی یا نزولی هستند اما نکته مهم این است که سهم همیشه نزول یا صعود نمی کند و بصورت خط راست با زاویه ۴۵ درجه به سمت بالا در روند صعودی یا خط راست با زاویه ۴۵ درجه به سمت پایین در روند نزولی حرکت نمی کند بلکه بین راه اصلاحاتی نیز انجام می دهد و بصورت پلکانی حرکت می کند.

به خاطر داشته باشید که هیچ سهمی در بازار بورس برای همیشه صعود یا نزول نمی کند و پس از طی مدتی روند نزولی یا صعودی، تغییر روند داده و اصطلاحاً اصلاح می کند.

به عنوان نمونه سهم از قیمت ۲۰۰ تومان به ۱۵۰ تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل می‌گیرد و تا ۱۷۰ رشد می‌کند، سپس دوباره نزوبا افت قیمت مواجه می شود و افت سهم از ۱۷۰ به ۱۵۰ اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

یا در نمونه ای دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از ۲۰۰ تومان به ۳۰۰ تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت‌ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپی نخواهند بود، استراحتی می‌کند و مثلا تا قیمت ۲۵۰ تومان پایین می‌آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می‌شود.

در حالت کلی سهم به صورت حرکت شارپی صعود و یا نزول نمی‌کند و معمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می‌رود.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت

پولبک و اصلاح قیمت سهم هر دو به معنای تغییر روند یک سهم هستند اما با این تفاوت که پولبک ها اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ موقت و کوتاه مدت اما اصلاح قیمت ها بلند مدت می باشند.

پولبک ها نشانه ای از تغییر روند و تبدیل مقاومت های شکسته شده به حمایت و حمایت های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح قیمت نشانه ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

چگونه به یکی از بورس بازان حرفه ای تبدیل شویم.

انواع پولبک در بازار سرمایه

۱- پولبک نرمال یا Normal Pullback: این نوع از پولبک را در بیشتر مواقع در بورس مشاهده می کنید، همان طور که در تصویر زیر می بینید، به همان سطحی که شکسته شده واکنش نشان داده و دوباره در جهت حرکت اصلی خود ادامه می دهد.

۲- پولبک خارجی یا Outside Pullbak: همان طور که در تصویر مشاهده می کنید، در این حالت قبل از رسیدن به سطح حمایت قیمت سهم مسیر اصلی خود را در پیش می گیرد و به حرکت اصلی ادامه می دهد. در این نوع از پولبک احتمال صعود قیمت بالا بسیار خواهد بود زیرا تقاضا برای این سهم ها در حالت های صعودی و نزولی بسیار زیاد است.

۳- پولبک داخلی یا Inside Pullback: می توان گفت خطرناک ترین پولبک، این نوع است زیرا نشان دهنده سردرگمی معاملات گران می باشد. همان طور که در تصویر مشاهده می کنید قیمت مقاومت را رد کرده و به سمت پایین آمده و سپس طی حرکتی دوباره رشد کرده است. به طور کلی می توان گفت، اگر تصمیم خریداران قاطعانه تر بود چنین اتفاقی نمی افتاد و از آن موقعیت به خوبی استفاده کرد و قیمت سهام بعد از برخورد به سطح مقاومت، به رشد خود ادامه می داد.

وقتی پولبک اتفاق نمی افتد چه کنیم؟

زمانی که پولبک واقعی صورت نگیرد، اقدامی در “روند گریخته” بایستی انجام داد. بسیاری از معاملات بزرگ در زمان پولبک رخ می دهد، در چنین مواقعی “قانون طلایی” همچنان حکم فرمایی می کند. بازار بورس با پیشرفت صعودی در حال حرکت است و بیشتر از آن چه که سرمایه گذاران فکر میکنند به حرکات گسترده خود ادامه می دهند.

سهامداران اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ توجه کنند که همیشه پولبک وجود ندارد و ممکن است سهم مسیر خود را با شتاب بیشتری به سمت بالا یا پائین طی کند پس در هر روندی، الزاماً نباید منتظر پولبک برای ورود در نقطه خرید مناسب بمانند.

سهامداران بزرگ قصد دارند در چنین معاملات بزرگی از روند رو به گستردگی استفاده کنند که سرمایه گذاران فکر کنند سهام رو به رشد است و هر کدام از آن ها که احساس ترس کند و از ادامه معامله منصرف شود، سود بسیاری را به دست آورند.

اگر سرمایه گذاران فقط به دلیل وجود پولبک وارد بازار شوند ممکن است بعضی از معاملات را از دست بدهند، زیرا همیشه پولبک وجود ندارد. اگر در بازار بورس پولبک صورت نگیرد، سرمایه گذار یک معامله را از دست می دهد اما بهتر است بداند که اگر وارد معاملات نشود، ۵۰% از زمان خود بیشتر ضرر خواهد کرد.

در چنین مواقعی راهکار اصلی این است که سرمایه گذار روزانه سیگنال های تکنیکالی را مطالعه کند و در صورت فرصت های ایجاد شده در بازار معاملات خود را انجام دهد. در صورت نبود پولبک هم اطلاعاتی برای احتمال شکست یا صعود بازار را متوجه خواهند شد.

یک سرمایه گذار موفق باید بداند در قبل و بعد از معاملاتش چه اتفاقاتی رخ داده است و این اطلاعات چه کمکی به معاملات خود می کند.

کلام آخر

معامله با پولبک به سهامداران کمک می کند تا با کاهش ریسک به معاملات خود بپردازند و بیشترین سود را به دست آورند. معامله با پولبک به سرمایه گذاران عادت های بزرگ را آموزش می دهد. سرمایه گذار اگر می خواهد معاملاتش را براساس پولبک انجام دهد باید بسیار منظم و صبور باشد، زیرا معامله با پولبک این گونه نیست که سرمایه گذار هر زمان که خواست از سهام وارد یا خارج شود.

بهتر است بدانید که شما قادر به شناسایی راحت پولبک نیستید و برای رسیدن به این دانش نیاز به تمرین و رصد نمادهای مختلف بورسی دارید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

حالا که همه خوشحال از بالا رفتن شاخص بورس هستیم، چرا باید حواس‌مان به اصلاح قیمت‌ها و ریزش بورس هم باشد؟

میزان رشد روزانه شاخص کل بورس تهران دیروز به بالاترین حد خود در ۱۰ سال گذشته رسید. شاخص کل بورس تهران روز گذشته با رشد حداکثری قیمت‌ها، ۴.۵ درصد افزایش یافت و از مرز ۹۰۰ هزار واحد عبور کرد. چنین میزانی از رشد روزانه در شاخص کل از شهریور سال ۱۳۸۸ تاکنون تجربه نشده بود.

علاوه‌بر رکورد شاخص کل، رکورد ورود تقاضای جدید به بورس هم شکسته شد. بازار سهام روزبه‌روز طیف گسترده‌تری از مردم را به خود جذب می‌کند. بیشتر معاملات طی روز گذشته با تقاضای شدیدی روبه‌رو شد و عدم عرضه متناسب با تقاضا سبب شد تا ارزش معاملات کاهش پیدا کند و حجم انبوهی از تقاضا در پایان کار در صف‌های خرید اصطلاحاً بلوکه شود.

نمونه این انبوه تقاضا را می‌توانیم در عرضه اولیه اخیر با نماد «غگیلا» مشاهده کرد. در این عرضه اولیه حدود دو میلیون و ۴۰۰ نفر شرکت کردند و با صف خرید بیش از ۴۰۰ میلیون سهمی مواجه شدند. درحالی‌که تعداد کل سهام این شرکت ۲۰۰ میلیون بیشتر نیست. در واقع، حجم ورود پول‌ها به اندازه‌ای است که عملاً در برخی از سهم‌ها ظرفیت واقعی برای پاسخگویی به تقاضا وجود ندارد.

نوسان و ریسک جزو ذات بازار سرمایه بوده و در طول سالیان هم شاهد آن بوده‌ایم. اینکه بورس به رشد شگفت‌انگیزی می‌رسد و پس از یک دوره زمانی، قیمت سهام دوباره پایین می‌آید و به‌عبارتی شاهد ریزش سهام در بورس هستیم، موضوع جدیدی نیست. مساله اینجاست که بسیاری از تازه‌واردان بورس وقتی با اولین نزول قیمتی در سبد سهام خود روبه‌رو می‌شوند، این احساس ترس را دارند که سود به‌دست آورده و اصل پول خود را از دست می‌دهند و همین موضوع باعث می‌شود که همان انبوه تقاضا برای خرید سهام به تقاضا برای فروش تبدیل شود.

این همان چیزی است که بعد از رشد رؤیایی شاخص بورس شاهد آن هستیم. این روزها سؤال بسیاری از افراد، این است که بالاخره بورس چه زمانی می‌ریزد؟ ما نمی‌دانیم بورس قرار است تا کجا رشد داشته باشد و چه زمانی از سیر صعودی خود دست می‌کشد. چیزی که باید به آن توجه کرد این است که در بازار بورس سه مفهوم پایه‌ای وجود دارد که هر سرمایه‌گذاری باید به آنها آگاه باشد؛ اصلاح قیمت، ریزش قیمت و پولبک. اینها جزو مفاهیمی هستند که احتمالاً در روزهای آینده در اخبار بازار سرمایه زیاد به آنها بر می‌خوریم.

در این گزارش قصد داریم هر کدام از این مفاهیم را توضیح دهیم. اینکه وقتی سهمی در بازار بورس می‌ریزد، آیا با اصلاح قیمت مواجه شده‌ایم یا ریزش؟ فرق اصلاح قیمت با پو‌لبک چیست و زمانی که در بازار بورس شاهد کاهش قیمت سهام هستیم، دقیقاً چه اقدامی باید انجام دهیم؟

اصلاح و ریزش قیمت چه زمانی اتفاق می‌افتند؟

به‌طور کلی در بازار سهام، سهم به‌صورت پیوسته صعودی یا نزولی نمی‌‌ماند و معمولاً صعود یا نزول آن به‌صورت پلکانی است. وقتی که قیمت‌ها بیش از اندازه واقعی خود رشد کنند و در واقع از سطح قیمتی که داشته‌اند بسیار بالاتر بروند، سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند. اگر این رشد قیمتی بیش از حد باشد، در ادامه باعث ایجاد فروش‌های سنگین‌تری می‌شود که این دوران را «دوران اصلاح قیمت سهام» می‌گویند.

تعریف پذیرفته شده‌ای برای اصلاح قیمت یا correction price وجود ندارد، اما عموماً وقتی شاخص سهامی بیش اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ از ۱۰ درصد سقوط می‌کند، اغلب گفته می‌شود که به محدوده اصلاح قیمت وارد شده است. این اصطلاح به این دلیل استفاده می‌شود که «اصلاح» روند بالا رفتن قیمت را متوقف کرده و قیمت‌ها را به روند طولانی‌مدت خود باز می‌گرداند.

به‌عبارتی افراد، اصلاح سهم را در کاهش نسبی قیمت‌ها در یک ‌روند صعودی می‌دانند. موردی که ممکن است تازه‌واردان بورس آن را با ریزش اشتباه بگیرند. در دوران اصلاح شاخص تمام شرکت‌های حاضر در بورس دچار افت قیمت نمی‌شوند، اما در زمان ریزش شاخص با منفی شدن دسته‌جمعی سهام شرکت‌ها مواجه خواهیم بود. در این مدت با تشکیل صف‌های فروش به‌صورت سریع و در طولانی‌مدت، ارزش سهام شرکت‌ها به شدت و در کوتاه‌ترین زمان کاهش می‌یابد.

با یک مثال ساده می‌توان تفاوت اصلاح قیمت و ریزش را بیشتر توضیح داد. فرض کنید که سهمی را از زمان ورود آن به بورس خریده‌اید و قیمت آن ۵۲۰ تومان بوده است. فرض کنیم این سهام تا قیمت هزار و ۵۰۰ تومان در طول دو سال رشد داشته است. درواقع به یک سطح ثبات قیمتی رسیده است. پس از آن طی بازه زمانی دو ماهه به چهار هزار و ۵۰۰ تومان می‌رسد و یک باره سیر صعودی پیدا می‌کند. اگر قیمت سهم تا سطح قیمتی کاهش پیدا کند، به اصلاح قیمت رسیده است. یعنی اگر قیمت آن از هزار و ۵۰۰ تومان پایین نیاید، می‌گوییم که اصلاح قیمت رخ داده، نه ریزش؛ اما در صورتی‌که قیمت، سطح هزار و ۵۰۰ تومان را بشکند و از این قیمت پایین‌تر بیاید می‌گوییم سهم دچار ریزش شده است.

در پولبک چه اتفاقی رخ می‌دهد؟

پولبک (pullback) به معنای بازگشت و عقب کشیدن است. پولبک در واقع زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت سهام، روند صعودی داشته و در واقع سطح قیمتی را شکسته است. معمولاً وقتی پس از مدت‌ها این قیمت به سطح مقاومتی خود تمایل پیدا می‌کند و پایین می‌آید، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. به این بازگشت قیمت، پولبک می‌گویند.

اما این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را هم باید در نظر داشت که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

توضیح بالا را با ذکر یک مثال ادامه می‌دهیم. در شکل زیر نمودار یک سهام را مشاهده می‌کنید که پس از مدت‌ها روند صعودی شکسته شده و سیر نزولی دارد. در این حالت سهم وارد روند اصلاح می‌شود.

پس از چند روز سهم تلاش می‌کند تا دوباره خود را به بالای خط روند برساند و به آن حمله می‌کند. هرچند پس از آن دوباره وارد روند ریزشی می‌شود که این ریزش قوی‌تر از قبل است. به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می‌گوییم و در این مورد فرصت دوباره‌ای برای فروش سهام به سهامداران داده می‌شود.

تازه‌واردان چه راهی را انتخاب کنند؟

باتوجه به این توضیحات تازه‌واردان به بورس باید در زمان اصلاح و ریزش قیمت توجه داشته باشند که چه زمانی در بورس ورود و روی چه سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنند. حسین خزلی، یکی از فعالان بازار سرمایه معتقد است که تازه‌وارد بورس باید بدانند قیمت این سهم‌هایی که می‌خرند بین ۳ تا ۱۰ و برخی تا ۲۰ برابر رشد کرده و طبیعی است که آنها در اوج قیمت‌های تاریخی بورس، سهام خریده‌اند و احتمال ریزش و نوسان آن در آینده وجود دارد.

او پیشنهاد می‌دهد که تازه‌واردان به بورس در ۵۰ سهام بزرگتر و برتر بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری کنند تا اگر بازار بورس به هر دلیل منفی شد، سهام آنها کمتر منفی شده و از آنجا که سهام این شرکت‌ها پتانسیل تولید، فروش و صادرات خوبی دارند، بنابراین در بازه زمانی پس از منفی شدن بورس می‌توانند خودشان را بازسازی کرده و به قیمت قبلی بازگردند.