معاملاتی و کمکی بازارهای مالی


آموزش کامل تحلیل تکنیکال را از اپلیکیشن کارساز با تخفیف ویژه یاد بگیرید

معاملاتی و کمکی بازارهای مالی

راه‌های بهبود معاملات بورس کدامند؟

راه‌های بهبود معاملات بورس کدامند؟

نرخ بهره بالای بانکی، بی‌ثباتی نرخ ارز، قیمت‌گذاری دستوری و انتخابات ریاست‌جمهوری از جمله عوامل هستند که با تعیین تکلیف آنها روند بازار رو به بهبود می‌رود.

یک کارشناس بازار سرمایه به عوامل تاثیرگذار در بهبود روند معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: نرخ بهره بالای بانکی، بی‌ثباتی نرخ ارز، قیمت‌گذاری دستوری و انتخابات ریاست‌جمهوری از جمله عوامل هستند که با تعیین تکلیف آنها روند بازار رو به بهبود می‌رود.

«همایون دارابی با تاکید بر اینکه بازار سرمایه همیشه با چنین روند و روالی همراه بوده است، افزود: زمانی که بازار با صعودی غافلگیرکننده همراه می‌شود و قیمت سهام رشد عجیبی را تجربه می‌کند در زمان ریزش به دلیل وجود دامنه نوسان، حجم مبنا و تاثیر شدید متغیرهای اقتصاد کلان بر بازار روند نزولی شاخص بورس هم فرسایشی می‌شود.

وی با بیان اینکه مقایسه روند بازار در طول سالیان گذشته نشان‌دهنده وجود دوران رکود و رونقی مستقل در بازار است، گفت: بازار سهام در مقطعی از سال ٩٢ رشد زیادی را تجربه کرد اما از بهمن ماه وارد دوران رکود و ریزش شد و برای مدتی حدود چهار سال در این روند باقی ماند اما از سال ٩٦ تا ٩٨ با نوسان همراه شد و در نهایت در سال ٩٩ به دوران رونق بازگشت و رشد چشمگیری را تجربه کرد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه اکنون باید در بازار صبوری کرد و منتظر ماند تا چهار مساله نرخ ارز، نرخ بهره بانکی، قیمت‌گذاری دستوری و انتخابات ریاست جمهوری تعیین تکلیف شوند، اظهار داشت: بعد از انتخاب رییس جمهوری جدید، سیاست‌هایی که قرار است در بازار به کار گرفته شود مورد ارزیابی قرار می‌گیرند و دوباره شاهد ورود سهامداران و سرمایه آنها به بازار خواهیم بود.

وی با اشاره به اینکه روندی که اکنون بازار در پیش گرفته است موقتی است زیرا گزارش ١٢ ماهه شرکت‌ها مطلوب بوده است، گفت: اکنون مشکل فعلی بازار فقط مربوط به کمبود نقدینگی است، زمان ورود دوباره نقدینگی به این بازار در هاله‌ای از ابهام قرار دارد، با توجه به اینکه شاهد خروج سهامداران و نقدینگی آنها از این بازار هستیم؛ بنابراین باید منتظر ماند تا تکلیف چهار ابهام مطرح شده در بازار مشخص شود.

وی به واریز نقدینگی از سوی بانک مرکزی به صندوق تثبیت بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: مبلغی که وارد صندوق تثبیت بازار سرمایه شده است عدد خوبی بود اما با توجه به سپرده گذاری سالانه یک درصد از منابع ورودی صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه راه زیادی باقی است.

به گفته دارابی، بازار اکنون از کمبود نقدینگی رنج می برد و ورود ٢٠٠ میلیون دلار می‌تواند روند بازار را تغییر دهد و اثر مثبتی را بر آن داشته باشد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سهامداران نباید در انتظار این باشند تا با کوچکترین کمکی به بازار، مسیر معاملات تغییر و شاخص بورس سبزپوش شود، گفت: در طول یک روز معاملاتی، شاهد بوده ایم که حقیقی‌ها رقمی معادل ٢٢٠ میلیارد تومان سرمایه از بازار خارج کردند، رقمی مانند یک هزار میلیارد تومان که وارد بازار شد فقط معادل پنج روز خروج سرمایه حقیقی‌ها از بازار است؛ بنابراین رقم چندان قابل توجهی وارد بازار نشده است.

وی به عوامل تاثیرگذار در بهبود روند معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: نرخ بهره بالای بانکی باعث ایجاد رکود در همه بازارها به ویژه تولید شده است، بی‌ثباتی نرخ ارز که اجازه تصمیم‌گیری صحیح را به سهامداران معاملاتی و کمکی بازارهای مالی نمی‌دهد، قیمت‌گذاری دستوری و انتخابات ریاست جمهوری که سبب تغییر همه مدیران می‌شود و با گذر از این دوران بازار دوباره به روند صعودی خود باز می گردد.

شاخص کل در بازار بورس امروز (یکشنبه، دوم خرداد ‌ماه) ۲۰ هزار و ۴۲۱ واحد افت داشت که در نهایت این شاخص به رقم یک میلیون و ۱۰۷ هزار واحد رسید.

با آموزش کامل تحلیل تکنیکال سرمایه گذار حرفه‌ای شوید

اگر قصد سرمایه گذاری و شرکت در معاملات مالی را دارید، قبل از شروع به کار باید با روند کاری آشنا و توانایی ارزیابی و نحلیل آمار و ارقام را داشته باشید. در این مطلب از بلاگ کارساز، به معرفی آموزش کامل تحلیل تکنیکال خواهیم پرداخت. شما با یادگیری و کسب مهارت‌های لازم می‌توانید با خیال راحت سرمایه گذاری کرده و بازار‌های مالی را ارزیابی کنید.

زمان تقریبی مطالعه: 4 minutes

تحلیل تکنیکال یکی از پر طرفدارترین روش های ارزیابی بورس و ارزهای دیجیتال و فارکس است

آموزش کامل تحلیل تکنیکال را از اپلیکیشن کارساز با تخفیف ویژه یاد بگیرید

تحلیل تکنیکال چیست و چه کاربردی دارد؟

تجزیه و تحلیل فنی یک رشته تجاری است که برای ارزیابی سرمایه گذاری‌ها و شناسایی فرصت‌های معاملاتی در روند قیمت‌ها و الگوهای مشاهده شده در نمودارها استفاده می‌شود. تحلیلگران فنی معتقدند فعالیت‌های معاملاتی گذشته و تغییرات قیمت می‌تواند شاخص‌های ارزشمندی برای حرکت قیمت در آینده باشد. بر اساس این ایده، اگر یک معامله گر بتواند الگوهای قبلی بازار را شناسایی کند، می‌تواند پیش‌بینی نسبتاً دقیقی از مسیرهای قیمت آینده را داشته باشد. در نتیجه آموزش کامل تحلیل تکنیکال بسیار حائز اهمیت است.

مسیر آموزش یادگیری تحلیل تکنیکال

آموزش‌های متعدد از جمله کتب و ویدئو‌های مختلف در این زمینه نوشته و تولید شده است. ما برای شما بهترین منبع را انتخاب کرده‌ایم و در ادامه مطلب مسیر آموزش را شرح داده‌ایم.

برای یادگیری این مهارت، بهتر است سه نوع مختلف از تحلیل که مکمل یکدیگر هستند را فرا بگیرید:

  1. تحلیل کلاسیک
  2. سیستم معاملاتی ایچیموکو
  3. امواج الیوت و الگوهای هارمونیک

هر کدام از این روش‌ها به تنهایی کاربرد دارند و می‌تواند شما را در این مسیر یاری دهند. اما برای افزایش درصد موفقیت، یادگیری هر سه توصیه می‌شود.

– آموزش تحلیل تکنیکال کلاسیک

از قدیمی‌ترین و کاربردی ترین روش‌های تحلیل، می‌توان به تحلیل کلاسیک اشاره کرد. این نوع تحلیل با استفاده از علم آمار و کمک از داده‌های قبلی، احتمال رخداد جدید را پیش‌بینی می‌کند.

در دوره آموزشی تحلیل تکنیکال کلاسیک مکتب خونه (لینک دوره)، شما به روزترین متد اصول حرفه‌ای تحلیل‌گری را یاد خواهید گرفت. در این دوره شما بدون داشتن هیچ پیشنیازی با مفاهیم اولیه و پایه بازار سرمایه آشنا شده و در ادامه الگوهای کلاسیک را مورد بررسی قرار می‌دهید. همچنین این دوره حاوی چندین تمرین و پروژه عملی قرار داده است تا یادگیری به صورت کاملا کاربردی انجام شود.

بعد از اتمام این دوره شما توانایی حضور در بازار‌های سرمایه که برپایه عرضه و تقاضا هستند مانند بورس، ارز و غیره را دارید. برای آنکه مهارت و توانایی خود را ارتقا دهید پیشنهاد می‌کنیم بعد از اتمام این دوره‌، با گذراندن دو دوره آموزشی دیگر، فرایند آموزشی را کامل کنید.

– آموزش ایچیموکو

Ichimoku نوعی روش تحلیل تکنیکی است که بر اساس نمودار شمعی ژاپنی برای پیش‌بینی حرکت قیمت‌ها در آینده استفاده می‌شود. ایده پشت استراتژی ایچیموکو این است که از روش روند مبتنی بر میانگین متحرک استفاده کنید تا مشخص شود سهم بعدی بعداً به کجا می‌رسد.

در دوره آموزش ایچیموکو مکتب خونه (لینک دوره)، شما از ابتدا با تاریخچه و مفاهیم پایه این سیستم معاملاتی آشنا خواهید شد. سپس در ادامه دوره به طور تخصصی‌تر با الگوریتم‌ها و روند کار آشنا می‌شوید. همانند سایر دوره‌های مکتب خونه، این اموزش نیز برای تثبیت یادگیری همراه با تمرین و پروژه عملی است.

از آنجا که این روش تحلیل دقت نسبتا بالایی دارد، بعد از یادگیری و اتمام این دوره شما نسبت به سایر افراد با آگاهی بیشتری می‌توانید وارد بازار سرمایه شوید و با کمترین درصد خطا، شروع به فعالیت کنید.

توجه داشته باشید برای گذراندن این دوره شما باید روش تحلیل تکنیکال کلاسیک را بلد باشید.

– آموزش امواج الیوت

از دیگر روش‌های نوین تحلیل بازار سرمایه، می‌توان به روش امواج الیوت و الگوهای هارمونیک اشاره کرد. در این روش از الگوهای قیمت و اعداد فیبوناچی برای تعیین کمیت استفاده می‌شود.

در دوره آموزشی امواج الیوت (لینک دوره)، در ابتدا شما با مفاهیم پایه آشنا خواهید شد. در هر مرحله از این آموزش، برای آنکه فرایند یادگیری به طور کامل انجام شود چندین تمرین برای شما گرداوری شده است. بعد از گذراندن فصول اولیه شما با تمامی الگوهای هارمونیک ساده و پیشرفته، همراه با کار عملی آشنا خواهید شد. بعد از اتمام دوره شما می‌توانید به عنوان یک متخصص بازار سرمایه، فعالیت‌های معاملاتی در بورس، ارز و غیره داشته باشید.

توجه داشته باشید پیشنیاز این دوره، مهارت در روش تحلیل تکنیکال کلاسیک و ایچیموکو است.

شما می‌توانید با عضویت در اپلیکیشن کارساز، با تخفیف به این دوره‌ها دسترسی پیدا کرده و کسب مهارت کنید. همچنین می‌توانید از جدیدترین دوره‌های آموزشی و فرصت‌های شغلی آگاهی پیدا کنید. در ادامه نیز پیشنهاد می‌کنیم مطلب 5 دوره پرفروش و محبوب مکتب خونه را مطالعه کنید.

گذر از بازار فیزیکی به بازارهای مالی / بورس‌کالا چه چشم‌اندازی خواهد داشت؟

گذر از بازار فیزیکی به بازارهای مالی / بورس‌کالا چه چشم‌اندازی خواهد داشت؟

تعمیق بازار فیزیکی بورس کالای ایران اگرچه دستاوردی خوب برای این بازار تلقی می‌شود؛ اما کافی نیست. بازار فیزیکی تنها یکی از ابزارهای این بستر معاملاتی است؛ این در حالی است که امروز بورس‌های کالایی در دنیا جایگاهی ویژه داشته و با بهره‌مندی از سایر ابزار و امکانات خود همچون معاملات آتی، مشتقه، اختیار معامله و. امکان جذب سرمایه‌های سرگردان به بازارهای کالایی را فراهم کرده و از این منظر فرصتی برای رونق بخش واقعی اقتصاد فراهم می‌کنند.

رونق حجم و ارزش معاملات در بازار فیزیکی را می‌توان مهم‌ترین دستاورد بورس کالا در سال ۱۴۰۰ عنوان کرد. این دستاورد با تکیه بر مزایای این بازار برای تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و حتی سیاست‌گذار حاصل شده است. درحالی که عرضه در بازار فیزیکی بورس کالا تولیدکننده را از شمول نرخ‌گذاری دستوری خارج کرده، خیال خریدار را از اجرای تعهد و کیفیت محصول و تعیین قیمت در بازاری سفاف و رقباتی راحت می‌کند و در عین حال امکان رصد شفاف معاملات را برای سیاست‌گذار فراهم می‌کند.

با این وجود توسعه و تعمیق بازار فیزیکی بورس کالا گام ابتدایی برای استفاده از این روش مدرن معاملاتی است. بهره‌مند شدن از مزایای بیشتر این بازار نیازمند گسترش بازارهای مشتقه و مالی بورس کالا است. با وجود تلاش بورس کالا برای تعمیق این بازارها همچنان توسعه این بخش‌ها در انتظار تصویب قانون معافیت مالیاتی معاملات پیوسته گواهی کالایی است؛ خوشبختانه به این موضوع در بند الحاقی ۹ مصوبه کمیسیون تلفیق لایحه بودجه به شکل مستقیم اشاره شده و بنابراین می‌توان منتظر تعمیق بازار مالی و مشتقه بورس کالا در سال جدید بود.

صعود ۱۱۴ درصدی حجم معاملات بازار فیزیکی
بررسی روند معاملات بازار فیزیکی بورس کالای ایران ظرف ۱۱ ماه ابتدایی سال ۱۳۹۹ و سال ۱۴۰۰ بیانگر افزایش ۱۱۴ درصدی حجم معاملات ثبت شده در این بازار و صعود ۱۰۴ درصدی ارزش معاملات انجام شده از طریق بازارا فیزیکی بورس کالای ایران است. بخشی از این افزایش ۱۱۴ درصدی حجم معاملات انجام شده در این بازار، ظرف سال گذشته (۱۴۰۰) اگرچه با الزام تولیدکنندگان و خریداران محصولات مختلف برای معامله در این بازار به دست آمده، اما دستاورد خوبی از نهادهای سیاست‌گذار و بورس کالای ایران تلقی می‌شود.
پذیرش محصولات مختلف در بازار فیزیکی بورس کالا و معامله از طریق این بازار مدرن با توجه به مزایای آن نسبت به بازار سنتی می‌تواند مزایای متعددی برای تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان به همراه داشته و درعین‌حال با توجه به شفاف بودن آمار عرضه، تقاضا و معامله انواع مواد اولیه و محصولات، سیاست‌گذاری برای بخش‌های مختلف تولیدی در کشور را نیز سهل کند.

خداحافظی با نرخ‌گذاری دستوری
امکان تعیین نرخ معاملاتی و کمکی بازارهای مالی معاملاتی و کمکی بازارهای مالی یک محصولی در بازاری شفاف و رقابتی و به دور از هرگونه نرخ‌گذاری دستوری از مهم‌ترین مزایای پذیرش هر محصولی در بورس کالا و فروش از طریق این بستر معاملاتی است. در سال‌های گذشته بخش قابل توجهی از مواد اولیه و کالاهای تولیدی در کشور مشمول نرخ‌گذاری دستوری بود. در واقع قیمت‌گذاری دستوری ابزاری نهادهای ناظر برای کنترل بازار بود. ابزای به‌غایت ناکارآمد که عموما به توزیع رانت برای عده‌ای خاص منجر می‌شد و در عین حال که سود بخشی از زنجیره تولید را رقم می‌زد، زیان سایر حلقه‌ها را به همراه داشت و در نهایت نیز باعث نمی‌شد تا محصول با قیمت دستوری اعلام شده به دست مصرف‌کننده نهایی برسد.
در این شرایط پذیرش یک محصول در بورس کالا و معامله از طریق این بازار که فرآیندی شفاف و قابل پیگیری دارد؛ از سویی امکان حذف قیمت‌گذاری دستوری را فراهم کرده و از سوی دیگر امکان بازارسازی و رشد غیرمنطقی قیمت را منتفی کرده و به این ترتیب خیال سیاست‌گذار از تنظیم واقعی بازار براساس مولفه‌های واقعی تعیین‌کننده نرخ یعنی عرضه و تقاضا راحت است.
استفاده از مزیت بورس کالا برای خروج از نرخ‌گذاری دستوری از مهم‌ترین دلایل رونق معاملات بازار فیزیکی بورس کالای ایران در سال ۱۴۰۰ بود. در حالی که طی سال‌های گذشته بسیاری از مواد اولیه و محصولات صنعتی در بورس کالا پذیرش شده و معامله این محصولات از طریق این بازار و به دور از نرخ‌گذاری دستوری انجام می‌شد، سیمان و برخی از محصولات حلقه‌های ابتدایی زنجیره آهن و فولاد همچنان در خارج از بورس و با قیمت‌گذاری مورد معامله قرار می‌گرفت.
با توجه به ماده ۱۸ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در راستای اجرای سیاست‌های کلی اصل ۴۴ قانون اساسی مصوب سال ۸۴ که به قانون ابزارها مشهور است، دولت مکلف شده تا کالای پذیرفته شده در بورس را از نظام قیمت‌گذاری خارج کند. در سال گذشته تعدادی از واحدهای سیمانی کشور نسبت به پذیرش در بازار فیزیکی بورس کالا اقدام کرده و به این ترتیب از شمول نرخ‌گذاری دستوری خارج شدند. در ادامه نهادهای سیاست‌گذار تمامی واحدهای سیمانی و خریداران را ملزم به معامله محصول از طریق این بازار کرده تا از سویی نرخ‌گذاری دستوری این محصول به فراموشی سپرده شود و از سوی دیگر امکان رصد و بررسی شفاف معاملات وجود داشته باشد. به این ترتیب در بازه زمانی نسبتا کوتاهی سیمان در بازار فیزیکی بورس کالا پذیرفته و عمده معاملات این محصول در بازار داخل از طریق این بازار انجام شد. پذیرش سیمان و معامله این محصول از طریق این بازار از مهم‌ترین دلایل رونق بازار فیزیکی بورس کالا در سال ۱۴۰۰ بود.
در عین حال در سال ۱۴۰۰ تمامی حلقه‌های ابتدایی زنجیره آهن و فولاد ملزم به عرضه در بازار فیزیکی بورس کالا شدند. این موضوع معضل نرخ‌گذاری دستوری در حلقه‌های ابتدایی زنجیره فولاد کشور را برطرف کرد. در حالی که پیش از این بهای محصولات ابتدایی این زنجیره براساس ضریبی از قیمت فولاد صادراتی کشور تعیین می‌شد، با پذیرش این محصولات در بورس کالا این فرصت به وجود آمد تا بهای حلقه‌های ابتدایی زنجیره نیز براساس عرضه تقاضا تعیین شود.

کاهش ریسک معامله و مقابله با بازارسازی
ثبت تمام مراحل و جزئیات معاملات انجام شده در بورس کالا، از سویی به شفافیت منجر شده و از سوی دیگر امکان تخلف و عدم ایفای تعهدات در معاملات را به حداقل می‌رساند. بنابراین توسعه این بازار از این منظر نیز منفعتی عمومی دارد. در عین حال وجود مقررات و ابزارهای مالی در بورس کالا باعث می‌شود تا ریسک مبادلاتی میان خریدار و فروشنده در این بازار کاهش داشته باشد. از سویی خریدار نسبت به کیفیت و تحویل محصول اطمینان بیشتری داشته و از سوی دیگر فروشنده نسبت به دریافت وجه مطمئن باشد. ثبت تمامی مراحل خرید و فروش محصولات مزیت دیگر گسترش بازارهای کالایی همچون بورس کالای ایران است؛ این موضوع باعث می‌شود تا امکان احتکار کالا به حداقل رسیده و نهادهای ناظر بتوانند با قیمت‌سازی در بازار مقابله کنند.

تعمیق بازارهای مالی در انتظار تغییر قوانین
تعمیق بازار فیزیکی بورس کالای ایران اگرچه دستاوردی خوب برای این بازار تلقی می‌شود؛ اما کافی نیست. بازار فیزیکی تنها یکی از ابزارهای این بستر معاملاتی است؛ این در حالی است که امروز بورس‌های کالایی در دنیا جایگاهی ویژه داشته و با بهره‌مندی از سایر ابزار و امکانات خود همچون معاملات آتی، مشتقه، اختیار معامله و. امکان جذب سرمایه‌های سرگردان به بازارهای کالایی را فراهم کرده و از این منظر فرصتی برای رونق بخش واقعی اقتصاد فراهم می‌کنند. ظرف سال‌های اخیر بورس کالای ایران نیز برای تعمیق بازار مشتقه و بازار مالی اقداماتی انجام داد. اما تحقق واقعی رونق در این بخش نیازمند رفع موانع قانونی است که ظرف بیش از یک سال اخیر بورس کالا از پیگری برای رفع این موانع قانونی خبر می‌دهـد.
در اغلب بورس‌های کالایی دنیا تعیین نرخ محصولات در بخش معاملات پیوسته یعنی معاملات آتی و گواهی سپرده کالایی و نه بازار فیزیکی انجام می‌شود. اما وجود قانون دریافت مالیات ارزش افزوده برای محصولات صنعتی، پتروشیمی و فرآورده‌های نفتی باعث شده تا امکان تعریف معاملات پیوسته گواهی سپرده بر روی این کالاها وجود نداشته باشد.در حال حاضر گواهی‌های پیوسته فعال در بورس کالای ایران نیز روی محصولاتی تعریف شده است که معافیت مالیاتی دارند. بنابراین گسترش این نحوه معاملاتی و جذب سرمایه‌های سرگردان به بخش واقعی تولید نیاز به همکاری نهادهای قانون‌گذار دارد.
خوشبختانه به نظر می‌رسد که تلاش برای حذف مالیات ارزش افزوده در معاملات گواهی سپرده کالایی در حال به نتیجه رسیدن است چراکه در لایحه بودجه ۱۴۰۱ نیز این موضوع مطرح شده است. در مصوبه کمیسیون تلفیق لایحه بودجه سال ۱۴۰۱ کشور، صفر شدن نرخ مالیات برای قراردادهای گواهی سپرده کالایی به‌منظور حمایت از بازار سرمایه با محوریت معاملات ابزارهای مالی - کالایی تاکید شده است.
در بند الحاقی ۹ مصوبه کمیسیون تلفیق لایحه بودجه سال ۱۴۰۱ آمده است: «برای حمایت از توسعه ابزارهای مالی و همچنین تسهیل معاملات ابزارهای مبتنی بر کالا، مالیات ارزش افزوده کلیه کالاهایی که در قالب گواهی سپرده کالایی در بورس‌های کالایی کشور پذیرش می‌شوند، مادامی که در هر یک از بورس‌های کالایی مورد مبادله قرار می‌گیرند مشمول نرخ صفر مالیاتی هستند. در صورتی که کالای پشتوانه گواهی سپرده ماهیتا مشمول مالیات ارزش افزوده باشد مالیات مذکور، تنها یک مرتبه و در زمان تحویل فیزیکی کالا وصول خواهد شد و وظیفه پرداخت مالیات مذکور برعهده تحویل گیرنده نهایی کالای پشتوانه گواهی سپرده کالایی خواهد بود.»
عملیاتی شدن این مصوبه کمکی شایان به تعمیق معاملات گواهی سپرده کالایی و در ادامه معاملات بازار مشتقه شامل معاملات آتی و اختیار معامله و صندوق‌های کالایی کند؛ چرا که اغلب سررسیدهای آتی و صندوق‌ها روی گواهی‌های کالایی تعریف شده و از این منظر رونق بازار مشتقه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی نیازمند تعمیق بیشتر در بخش گواهی‌های کالایی است.

پوشش ریسک تولیدکننده و خریدار
سهولت روند معاملات، کشف قیمت‌ها به شکل مستمر، وجود ابزارهایی برای پوشش ریسک‌های معاملاتی، سرمایه‌گذاری خریداران روی اوراق‌های کالایی، تعمیق حوزه مالی بازارهای کالایی و جذب سرمایه‌های سرگردان به بخش واقعی تولید در کشور از جمله مزایای گسترش معاملات گواهی سپرده کالایی و در ادامه تعریف قرارداد آتی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر روی این گواهی‌های کالایی است.
در کنار موارد یاد شده با استفاده از تعریف گواهی سپرده برای محصولات صادراتی می‌توان با بهره‌گیری از تکنولوژی بلاک‌چین و توکنایز کردن بستری امن و غیرقابل تحریم برای توسعه صادرات ایجاد کرد.

عملکرد دوگانه بازار مشتقه و بازار مالی
اگرچه تعمیق بازار مالی و مشتقه بورس کالای ایران در انتظار تصویب قانون حذف مالیات ارزش افزوده بر معاملات گواهی‌های کالایی است؛ اما ظرف سال گذشته بر حجم و ارزش معاملات در این دو بازار افزوده شده است. بررسی روند معاملات در بازار مشتقه بورس کالای ایران از صعود ۱۱۵ درصدی حجم قراردادهای مشتقه (شامل قراردادهای آتی و اختیار معامله) ظرف ۱۱ ماه ابتدایی سال ۱۴۰۰ نسبت به زمان مشابه قبل حکایت دارد. در عین حال در این بازه زمانی ارزش معاملات انجام شده در بازار مشتقه رشدی ۲۴ درصدی داشته است. به این ترتیب بازار مشتقه بورس کالای ایران ظرف ۱۱ ماه ابتدایی سال ۱۴۰۰ موفق به جذب سرمایه بیشتری نسبت به زمان مشابه در سال قبل شده است.
بررسی روند بازار مالی بورس کالای ایران که شامل یه بخش معاملات سلف استاندارد موازی، گواهی سپرده کالایی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌شود نیز از افزایش ۷۷.۸ درصدی حجم قراردادهای منعقد شده در این بازار ظرف ۱۱ ماه ابتدایی سال ۱۴۰ نسبت به زمان مشابه در سال ۱۳۹۹ و کاهش ۱۳ درصدی ارزش معاملات این بازار در بازه زمانی ۱۱ ماه ابتدایی سال ۱۴۰۰ نسبت به زمان مشابه قبل حکایت دارد. این کاهش در ارزش ناشی از کاهش ارزش معاملات در معاملات سلف استاندارد موازی است. در حالی که ارزش معاملات گواهی سپرده کالایی ظرف بازه زمانی مورد بررسی رشدی ۴.۷ درصدی و ارزش معاملات صندوق‌های کالایی رشدی ۵ درصدی داشته است، ارزش معاملات سلف استاندارد موازی با کاهش ۷۶ درصدی روبه‌رو شده و در نتیجه از میزان کل سرمایه جذب شده به این بازار کاسته شده است. در این شرایط حذف قانون مالیات ارزش افزوده برای گواهی‌های کالایی و تعریف گواهی‌های جدید کالایی می‌تواند به تعمیق بیشتر بازار مشتقه و مالی بورس کالا و جذب سرمایه‌های خرد و سرگردان جامعه به این بازار کمک می‌کند.

روانشناسی بورس و پذیرش اشتباه در معامله

روانشناسی بورس و شناخت رفتار سرمایه گذاران در بورس شامل دو دسته رفتار می باشد. یک رفتار که در راستای رفتار شناسی فردی می باشد و یک رفتار در قالب عرضه و تقاضا و الگوهای شمعی که در کندل ها خود را نشان میدهد و از اصول مهم معامله گری برای فعالیت در هر بازاری به حساب می آید. بررسی هر کدام از موضوعات (روانشناسی فردی و رفتار شناسی معامله گران) زمان زیادی را می طلبد و سعی میکنیم که در مقالات بعدی در خصوص آن صحبت میکنیم.

روانشناسی بورس

همه فعالان بازار سرمایه ممکن است در معاملات خود زیان کنند و بعد از زیان معمولا شاهد دو اتفاق هستیم؛ در حالت اول فرد سرمایه‌گذار سعی می‌کند ضرر و شکست در معامله را به یک عامل بیرونی نسبت داده و عنوان کند ” این چه بازاری است که در آن سرمایه‌گذاری کردم، همه چیز رانت و اطلاعات نهانی است و هیچکس در بازار سرمایه ایران موفق نیست” و حالت دوم این است که اشتباه معاملاتی خود را می پذیرد و در جهت رفع مشکل گام بر میدارد که معمولا این مشکلات یا با شرکت در کلاس های آموزش بورس حل می شود و یا اینکه سرمایه گذار نیاز دارد که یک استراتژی و پلن معاملاتی برای خود داشته باشد که بر اساس آن یک سیستم معاملاتی طراحی کرده و بر اساس این سیستم معاملاتی معامله کند. یعنی سرمایه گذار بداند که در هر مرحله چه فعالیتی باید انجام دهد و در مواجهه با هر فعالیتی چه اقدامی انجام دهد که در آن زمان مناسب تر باشد.

نکته جالب این است که سرمایه‌گذار زیان دیده بعد از مدتی دوباره شروع به معامله کرده و به دلیل نداشتن استراتژی مدون برای سرمایه‌گذاری، باز هم متحمل شکست شده و ادامه این روند ممکن است موجب از دست رفتن کل دارایی فرد شود. حالت دوم این است که سرمایه‌گذار زیان را قبول و کسی رو به خاطر شکست سرزنش نمی‌کند ولی علت شکست را بررسی کرده که چرا علی رغم همه حساسیت ها در خرید سهم، باز هم زیان کرد. این شخص باید بررسی کند که آیا از قوانین و طراحی استراتژی مربوطه پیروی کرده و باز هم شکست خورده است؟ در این شرایط سرمایه‌گذار باید قوانین تنظیم شده را مرور کند و در صورت امکان مجددا آن را بهینه کند؛ چون هدف سرمایه‌گذار، فعالیت چند روزه در بازار نیست و قطعا برای فعالیت بلند مدت نیاز به استراتژی معاملاتی خواهد داشت.

روانشناسی بورس و پذیرش اشتباه در معامله

روانشناسی بورس از دیدگاه زالسکی

زالسکی (zalesky) در کتابش عنوان می‌کند:

” من با نظم و انضباط در بازار معامله می‌کنم و به بازار احترام می‌گذارم. در زمانی که اشتباه می‌کنم به سرعت از بازار خارج و معاملاتی و کمکی بازارهای مالی به دنبال اشتباه می‌گردم و در زمان انجام یک معامله درست، حریص نمی‌شوم”
وارن بافت هم یکی از سرمایه‌گذارانی است که به سادگی اشتباهات خود را عنوان کرده و از آن درس می‌گیرد. بافت هر ساله بخش کاملی از گزارشات خود را به «اشتباهات مرتکب شده» اختصاص و آن اشتباهات را در مجامع به سهامداران شرکت اعلام می‌کند.

شوارتز بر یک اصل تاکید داشت و می‌گفت” من جایز الخطا هستم و این را راز موفقیت خود می‌دانم” روش شوارتز برای پرداختن به خطا‌ها در درون سیستمش قرار داشت. شوارتز می گوید:
” من برای شناسایی اشتباهات خود، معیاری دارم و آن «رفتار بازار» است. وقتی بازار به من می‌گوید که مرتکب اشتباه شده ام، فورا در صدد عقب‌نشینی هستم و در غیر این صورت یعنی از سیستم خود پیروی نکرده ام. “

روانشناسی بورس

با خواندن چند نمونه از عملکرد بزرگان بازار سرمایه در حوزه روانشناسی بورس به این نتیجه رسیدیم که پذیرفتن اشتباه کار بدی نیست و هر سرمایه‌گذاری ممکن است در معاملات خود متحمل زیان شود. در بازار سرمایه ایران بسیاری از سرمایه‌گذاران با پیشینه و عملکرد مناسب هم ممکن است متحمل زیان شوند. هدف از عنوان موضوع این است که زیان در بازار سرمایه چیز عجیبی نیست و ممکن است برای هر سرمایه‌گذاری اتفاق بیفتد. در این بین سرمایه‌گذاری موفق است که در مرحله اول به دنبال علت زیان و در مرحله بعدی به دنبال اصلاح معاملات باشد. به عنوان مثال سرمایه‌گذاری صرفا بر مبنای توصیه دیگران شبریز را در قیمت 700 تومان خریده است. حال این سرمایه‌گذار با کاهش قیمت سهم و رسیدن به محدوده 600 تومان باید نا امید شده و به عنوان یک مالباخته در بورس از بازار خارج شود؟ قطعا اینطور نیست. سرمایه‌گذار با زیان به وجود آمده به این نتیجه می‌رسد که نباید به حرف کسی در بازار سرمایه اعتماد کند و اگر بر مبنای اخبار منتشر شده قصد خرید سهمی دارد، باید ریسک از دست دادن سرمایه را در معاملات لحاظ کند. پس باید بپذیریم و به این باور برسیم که هر فردی ممکن است معاملات منجر به زیان داشته باشد اما سرمایه‌گذاری موفق است که از اشتباه درس گرفته و درصدد جبران آن باشد.

روانشناسی بورس چه کمکی می تواند در سرمایه گذاری کند؟

اجازه دهید من با یک مثال این موضوع را توضیح دهم. فرض کنید سرمایه گذاری هستید که فولاد مبارکه را در قیمت 1000 تومان خریداری کرده اید. قیمت سهم کاهش می یابد و به 800 تومان می رسد. آیا بعد از کاهش قیمت سهم برنامه ای برای ادامه کار دارید؟ ایا قرار است سهم را نگهداری کنید و یا اینکه بفروشید و یا اینکه میانگین کم کنید. خب اینجا داشتن یک سیستم معاملاتی می تواند کمک کننده باشد. یعنی سرمایه گذار میداند که در هر مرحله چه اقدامی انجام دهد. اما بحث اینجاست که آیا بعد از کاهش قیمت سهم سرمایه گذار باید دچار ترس و وحشت شود و هیچ اقدامی انجام ندهد.؟ پاسخ خیر است. سرمایه گذار باید اقدام مناسب را در ان مرحله انجام دهد. حتی ممکن است با زیان از معامله خارج شود چرا که مهم برایند سود و زیان است که معیار و سنجش عملکرد سرمایه گذاری او قرار میگرد. اگر سرمایه گذار اصول اولیه روانشناسی بورس را بداند به سادگی قادر به کنترل خود خواهد بود.

در کتاب سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روانشناسی بورس در خصوص در خصوص روانشناسی معاملات در بازار سرمایه در 2 فصل موضوعات کاربردی عنوان شده است که سرمایه گذاران از طریق لینک زیر قادر به خریداری ان می باشند.

حد ضرر یا stop-loss در بازار مالی فارکس به چه معناست؟

اگر اندک اطلاعاتی از بازارهای مالی داشته باشید یا با افرادی که در این بازارها فعالیت دارند در ارتباط بوده باشید، بدون شک بسیار این عبارت را شنیده‌اید: حد ضرر یا stop-loss. اما مفهوم حد ضرر چیست و چه کارایی در بازار فارکس دارد؟

همانطور که از اسمش پیدا است، حد ضرر یعنی تعیین حد یا محدودیت برای ضرر. حد ضرر تعیین می‌شود تا بدون نیاز به حضور شما معامله‌ای در بازار بسته شود. در حقیقت حد ضرر به منظور کاهش ضررهای احتمالی یک معامله‌گر در بازار فارکس است. با تعیین حد ضرر معامله‌ی شما بعد از رسیدن به یک قیمت مشخص بسته می‌شود.

در این مطلب می‌خواهیم به طور کامل و روشن به تعریف و چگونگی محاسبه‌ی حد ضرر در بازار فارکس بپردازیم. اگر شما هم می‌خواهید به جمع معامله‌گرهای حرفه‌ای فارکس که سودهای زیادی می‌کنند بپیوندید، تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.

اهمیت مفهوم حد ضرر در Forex

همانطور که اشاره کردیم حد ضرر سفارشی (اردر) است که معامله‌گر از طریق بروکر برای کاهش ضرر خود می‌گذارد. این سفارش در دو موقعیت خرید و فروش قابل اجرا است. با تعیین این اردر دیگر تحت تأثیر احساسات نخواهید بود. ضمن اینکه نیازی به نظارت لحظه به لحظه‌ی بازار ندارید و این موضوع به ویژه برای کسانی که فعالیت در بازار فارکس جزو شغل اصلی آن‌ها نیست، اهمیت زیادی دارد.

بازار فارکس همچون دیگر بازارهای مالی روند ثابتی ندارد و همین عدم ثبات است که می‌تواند سود و ضررهای بازارهای مالی را شکل دهد. بدون این بالا و پایین‌های بازار هیچ سود و ضرری در کار نخواهد بود. هر چند با داشتن دانش‌های تکنیکال و تحلیلی تا حدی می‌توان پیش‌بینی‌هایی داشت اما حتی اگر 99 درصد از پیش‌بینی‌های خود مطمئن باشید، باید این را به خاطر بسپارید که هیچ چیز قطعی نیست و تعیین حد ضرر هم برای همین یک درصد عدم قطعیت است.

همین یک درصدر ناشناخته‌ در مورد آینده‌ی بازار باعث شده که هر معامله‌ای در فارکس یک ریسک به حساب بیاید و کسی در این بازار به سود خواهد رسید که بتواند مدیریت ریسک داشته باشد. همانطور که در مقاله‌‌ی «مدیریت ریسک در بازار فارکس چگونه است» خواندیم، تعیین حد ضرر یکی از استراتژی‌های مدیریت ریسک است.

حالا که با اهمیت تعیین حد ضرر در forex آشنا شدیم، با هم ببینیم که محاسبه‌ی آن به چه نحوی خواهد بود.

چگونه برای معاملات خود در فارکس حد ضرر تعیین کنم؟

اردر stop-loss در فارکس توسط تریدرها گذاشته می‌شود تا ضرر خود را در معاملات کم کرده یا سود خود را حفظ کنند. هر بار که معامله‌ای در بازار فارکس دارید، در پلتفرم متاتریدر می‌توانید گزینه‌ی سفارش stop-loss را ببینید. این سفارش یا اردر قابل تغییر است اما توصیه می‌کنیم با فکر عمل کنید و یک بار عمل کنید. در دام احساسات و هیجانات نیفتید که اینگونه تعیین حد ضرر کمکی به شما نخواهد کرد. بهترین میزانی که می‌توانید برای حد ضرر خود در نظر بگیرید، در ریسک قرار دادن یک تا دو درصد از سرمایه‌تان است. یعنی اردر stop-loss خود را به گونه‌ای تعریف کنید که اگر سرمایه‌ی شما در معامله به مقدار مشخصی، یک تا دو درصد، کاهش یافت، معامله بسته شده و از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

محاسبه‌ی سود و ضررها در فارکس همانطور که می‌دانید بر اساس پیپ است و محاسبه‌ی دلاری پیپ بستگی به این دارد که حجم معامله‌های شما (مقدار لات) چقدر است.

بگذارید با مثالی این موضوع یعنی مفهوم حد ضرر در فارکس را مشخص‌تر کنیم. تصور کنید معامله‌ای که در بازار انجام داده‌اید روندی نزولی دارد و شما در حال ضرر هستید، در این شرایط شما اردر stop-loss خود را روی 5 پیپ تنظیم می‌کنید. یعنی تنظیم می‌کنید که اگر سرمایه‌ی فعلی شما که در معامله هست، تا 5 پیپ کاهش یافت، معامله در همان نقطه بسته شود یعنی بیشتر از 50 دلار از سرمایه‌تان کم نشود.

حد ضرر برای سود هم می‌تواند تعریف شود یعنی اگر انتظار شما از معامله‌ای 5 پیپ سود است، اردر حد ضرر خود را 5 پیپ بیشتر از مقدار خریدتان می‌گذارید و زمانی که 5 پیپ سود کردید، معامله بسته می‌شود.

چه زمانی باید اردر stop-loss را تعیین کرد؟

سفارش stop-loss در هر مرحله‌ای از معامله می‌تواند گذاشته شود ولی بیشتر معامله‌گرها در همان ابتدای معامله برای جلوگیری از ضرر از این سفارش استفاده می‌کنند. همچنین زمانی که معامله‌ای به سود متوسطی رسید، تریدرها معمولاً حد ضرر را تغییر می‌دهند تا بخشی از سود معامله حفظ شود

مقدار تعیین حد ضرر را می‌توانید به دو روش به دست آورید:

  1. با توجه به پیپ‌های تحت ریسک
  2. با توجه به دلارهای تحت ریسک

در نظر گرفتن دلارهای تحت ریسک اطلاعات دقیق‌تری را در اختیارتان قرار می‌دهد چرا که به طور واضح مبلغی که در حسابتان تحت ریسک است را نشان می‌دهد. برای به دست آوردن میزان دلار‌های تحت ریسک باید بدانید که چه میزان پیپی تحت ریسک است. علاوه بر این باید اندازه‌ی موقعیت خود را بدانید. البته مقدار پیپ‌های تحت ریسک هم اهمیت دارند اما بهتر است از آن‌ها به عنوان اطلاعات کمکی استفاده کنید.

نکته‌های آخر

میزان ریسک پذیری شما و حد ضررتان در معامله‌های مختلف می‌تواند متغیر باشد اما حتماً میزان ریسک خود را محاسبه کنید. دلارهایی که تحت ریسک هستند باید بخشی از موجودی شما باشند نه تمام آن. در بهترین حالت مبلغی که در معاملات در ریسک قرار می‌دهید باید حداکثر دو درصد از سرمایه‌تان باشد. در غیر اینصورت ممکن است ضررهای بزرگی را متحمل شوید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.