رفتار هیجانی در بازارهای مالی

ترس در معاملات فارکس غالبا مخرب است. همچنین معامله‌گران را به اتخاذ تصمیم‌های بی‌اساس سوق می‌دهد و حساب معاملاتیشان را آهسته آهسته خالی خواهد کرد.

روانشناسی معاملات 💪 بازار فارکس

روانشناسی معاملات یکی از مهمترین عوامل موفقیت در بازار فارکس است زیرا شرایط روحی معامله گر در زمان معامله تاثیر زیادی روی قدرت تصمیمی گیری در زمان ورود و خروج از معامله و مدیریت سرمایه دارد. انسان ذاتا موجودی احساسی است حتی در مواقعی که تصمیمی بر پایه منطق میگیرد بازهم احساسات نقش موثری در این تصمیم گیری ایفا می کنند.

در بازار فارکس نیز اکثر معامله گران ضرر بر پایه احساسات را تجربه کرده اند بدین گونه که زمانی تحت تاثیر هیجانات ناشی از یک موقعیت اضطراب آمیز یا ناراحت کننده دست به معاملات گوناگون بدون رعایت روانشانسی معاملات و مدیرت سرمایه زده اند یا بخاطر ترس از دست رفتن سرمایه با اینکه تمام تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال نوید یک موقعیت خوب برای ورود به معامله را داده اند نتوانسته اند به معامله ورود کنند یا بدون اینکه اجازه دهند یک معامله سیر و زمان طبیعی خود را برای رسیدن به سود مناسب طی کند با دیدن اولین نشانه های ضرر از معامله خارج می شوند.

این رفتارهای برپایه احساس اگر مدیریت نشود میتواند منجر به شکست تریدرهایی که به خوبی به انواع تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال نیز تسلط دارند،شود. البته این احساسات همیشه اشتباه نیستند و گاهی نیز درست عمل میکنند اما یک معامله گر فارکس باید بتواند احساس درست و اشتباه را از یکدیگر تمیز دهد.

احساسات اشتباه نیستند گاهی واکنش ما به این احساسات اشتباه هستند.

روانشناسی معاملات مرز بین شکست و موفقیت در بازار فارکس است.

چهار مانع اصلی موفقیت در فارکس برپایه روانشاسی معاملات

برپایه روانشناسی معاملات ۴ مانع اصلی موفقیت فارکس شناسایی شده است:

احساس ترس در روانشناسی معاملات فارکس

ترس یکی از احساسات مفید و معمول در موقعیت هایی است که میتواند به انسان ضرر بزند. بقا انسان بدون وجود احساس ترس امکان پذیر نیست زیرا نمیتوانند موقعیت خطر را تشخیص دهند و برای دوری از آن عکس العملی نشان دهند. اما همین احساس ترس به چند نوع میتواند عامل شکست معامله گر فارکس باشد.

ترس از اشتباه

ترس به جای ایجاد انگیزه برای انجام معاملات بدون استرس از ورود به معامله خوب جلوگیری میکند و ما را متقاعد میکند که اشتباه میکنیم. با اینکه ممکنه است معامله گر زمان زیادی را صرف دستیابی یک استراتژی خوب کرده باشد اما ترس از اشتباه قدرت تحلیل را از بین می برد و تمام حواس متوجه خطرات احتمالی دیگر در بازار فارکس می شود.

ترس از دست دادن موقعیت خوب

یک معامله گر ترسو که نمیخواهد هیچ موقعیتی را برای کسب سود از دست بدهد قدرت تحلیل مناسبی ندارد بدون صبر و توجه کافی در هر موقعیتی وارد معامله می شود و معمولا پس از اینکه با ضرر مواجه شد متوجه می شود نشانه های موفق نبودن این معامله را ندیده یا به آن توجه نکرده است.

بدترین نوع ترس،ترس از بازنده بودن

ترس از شکست موجب ترس روانی در ذهن شده و قبل از هر تصمیمی هشدارهای ترسناکی به ذهن صادر می‌کند. شکست و موفقیت،سود و ضرر دو عضو جدانشدنی در معاملات فارکس است. امکان ندارد معامله گری هرچند موفق پیدا کنید که در هیچ معامله ای ضرر نکرده باشد. افرادی که ترس از شکست دارند اجازه نمیدهند که معامله سیر طبیعی خود را طی کند.

در یک معامله میان مدت یا کوتاه مدت رفتار هیجانی در بازارهای مالی ممکن است بارها معامله وارد ضرر شود اما در نهایت با سود بسته شود. معامله گری که ترس از شکست دارد اولین برای که معامله وارد ضرر شود بخاطر ترس از ضرر بیشتر و از دست دادن سرمایه به سرعت از معامله خارج می شود. یا درجایی دیگر معامله گر با جفت ارز EURUSD وارد معامله شده است که خبر بدی اقتصادی از اتحادیه اروپا اعلام می شود این معامله گر به سرعت از این معامله خارج می شود و مانع از دستیابی به سود احتمالی می شود.

ترس در معاملات فارکس غالبا مخرب است.

همچنین معامله‌گران را به اتخاذ تصمیم‌های بی‌اساس سوق می‌دهد

و حساب معاملاتیشان را آهسته آهسته خالی خواهد کرد.

حس طمع در روانشاسی معاملات فارکس

طمع از ترس نیز خطرناک‌تر است. طمع احساس خودخواهانه‌ای است که در معاملات فارکس شما را به گرفتن سود بیشتر تشویق می‌‍‌کند. آرزوی تحقق موفقیت و کسب سود بیشتر در بازار فارکس اصلا اشتباه نیست به شرطی که با برنامه ریزی و برپایه منطق باشد.اگر صرفا طمع کسب سود داشته باشید قدرت تحلیل از بین می رود و دست به معاملات با ریسک بالا خواهید رفتار هیجانی در بازارهای مالی زد از سود مستمر کم به طمع سود زیاد گذشته اید و تنها چیزی که نسیبتان می شود یک سرمایه از دست رفته و یک شکست بزرگ است.

اصطلاحی بین معامله‌گران است که می‌گوید:

هنگامی‌که گاوها و خرس‌ها سودده اند، خوک‌ها کشته می‌شوند.

خوک حیوان طماعی است و بازار مراعات طمع کاران را نمیکند و موجودات طماع همه دارایی خود را از دست خواهند داد. احساس طمع بسیار مخرب تر از ترس است زیرا احساس ترس معمولا جلوی ورود شما به معامله را میگیرد در واقع مانع کسب سود میشود اما احساس طمع موجب ورود بی ملاحظه به معاملات می شود و موجب ضرر می شود. از آنجایی که حرص و طمع ما را به عمل غیرمنطقی سوق می‌دهد، می‌تواند احساس بسیار خطرناکی به‌شمار آید. درست مانند نوشیدن الکل، حرص و طمع می تواند با مسموم کردن سیستم ذهنی‌تان، شما را به رفتار احمقانه وادار کند. اگر طمع انتخاب‌های معاملاتی شما را فلج می‌کند، پس شما به مرحله نا هوشیاری رسیده‌اید و به زودی تمامی دارایی حساب خود را از دست خواهید داد.

به عنوان مثال، معامله‌گری که ذهنی مسموم شده از طمع دارد، از معامله موفق خود خارج نمی‌شود، زیرا گمان می‌کند بازار برای همیشه تابع اوامر او حرکت خواهد کرد. همچنین شخص طماع در هر حرکت بازار که با انتظارات او همراه باشد به معاملات خود می‌افزاید. رفتارهای خطرناک دیگر این گروه از معامله‌گران شامل لوریج‌های بیش از حد، ورود سریع به معامله و انجام معاملات بیش از حد می‌باشد.

احساس خشم در روانشناسی معاملات فارکس

احساس خشم نیز برای معامله گر بسیار مضر و مخرب است. خشم معمولا پس از یک زیان به وجود میاید و برای معمله گران عصبی موجب معاملات انتقام جویانه می شود. در حالی‌که هدف اولیه معاملات انتقام‌جویانه برگرداندن میزان زیان‌های گذشته است، اما معمولا با زیان‌هایی بیش از دفعه قبل همراه است. معامله گران انتقام‌جو اغلب بازار را مسبب زیان‌های خود می‌دانند و نهایتا معاملات اشتباه بیشتری را انجام دهند.

معاملات انتقام جویانه به ۳ دلیل برای معامله گران بسیار مضر است:

۱- معمولا برنامه دقیقی برای ورود به آن وجود ندارد و شما را مجبور به معاملات عجولانه و احتمالا با سود پایین می‌کند. هنگامی‌که به معاملات انتقام‌جویانه تمایل پیدا می‌کنید، از معامله‌گری به سمت شرط بندی کشانده می‌شوید. در رفتار هیجانی در بازارهای مالی این شرایط، شما بدون هیچ تحلیل و برنامه‌ای به سرعت وارد معامله می‌شوید.

۲-چون شما قصد جبران زیان‌های گذشته را دارید، حس انتقام شما را وادار به انجام معاملات بزرگ‌تر می‌کند. شما برای برگشت سریع زیان،مدیریت ریسک را در نظر نمی‌گیرید و در نهایت،این روش یک معامله احساسی است که با انگیزه اشتباه مدیریت می‌شود. این امر تمرکز شما بر معاملات منطقی را از بین برده و به سمت تصمیم‌های احساسی هدایت می‌کند.

۳-احساسات به افکار و قوانین شما نفوذ می‌کند و تدریجا تمام معاملات شما را فرا می‌گیرد، این زمانی است که لحظه به لحظه شاهد کم شدن موجودی حساب خود خواهید بود.

برای مثال شما وارد معامله ای می شوید و ۵۰دلار ضرر میکنید اینار با دو برابر حجم وارد می شوید تا زیان قبلی را جبران کنید اما مجددا دو برابر ضرر میکنید و چون فکر میکنید بازار مسبب این زیان است و به شما بدهکار است به راحتی دست به معامله ای بزرگتر می زنید تا سرمایه تان از بازار پس بگیرید و این روند تا آنجایی ادامه پیدا میکند که دیگر سرمایه ای برای ورود به معامله ندارید.

حس غرور در روانشناسی معاملات فارکس

در آخر غرور میتواند موفقیت شما را به خطر بیاندازد. حس غرور یک احساس هیجانی است که معمولا پس از چند موفقیت بزرگ در معاملات فارکس به وجود میاید. حس غرور کاذب شما را متقاعد می‌سازد که به تمامی حرکات جفت ارزها کاملا مسلط هستید و تحلیل‌های شما بدون نقص است. در حالی‌که هیجان بعد از موفقیت طبیعی است، اما اعتماد به نفس بیش از حد مشکل ساز می‌شود. برای مثال، اگر در یک معامله خرید موفقیتی به دست آورده‌اید، به معنای تضمین موفقیت در معامله بعدی نخواهد بود. بازار به این شیوه عمل نمی‌کند.

راه های غلبه بر موانع روانی موفقیت در معاملات فارکس

بررسی های روانشناسی معاملات فارکس راه هایی برای غلبه بر موانع موفقیت را معرفی میکند.

برای آموزش فارکس سرمایه‌گذاری کنید

آموزش فارکس یکی از راه های اصلی غلبه بر این موانع روانی است. اگر آموزش کافی ببینید میتوانید بجای تکیه بر احساسات زودگذر میتوانید بر مهارتتان تکیه کنید و تصمیمات معقول و منطقی بگیرید. اگر بخواهید کورکورانه و بدون داشتن دلیل منطقی وارد معامله شوید به زودی احساسات بر شما غلبه خواهد کرد و به سرمایه خورد خسارت وارد خواهید کرد.

مدیریت سرمایه و داشتن استراتژی معاملاتی در بازار فارکس بسیار موضوع مهم و کلیدی می‌باشد.

شما باید بدانید بازار فارکس و چارت قیمتی بر چه اساسی حرکت میکند اینگونه زمانی که یک خبر اقتصادی بد بشنوید به جای اینکه بترسید و بی دلیل معاملاتتان را باز یا بسته کنید به دنبال تاثیر این خبر بر حرکات بازار چه تاثیری می گذارند و چگونه باعث تغییرات قیمتی می شوند. آموزش صحیح فارکس به شما کمک می‌کند، استراتژی معاملاتی خود را خلق کنید که سودهای دائمی ایجاد کند. اگر بدون استراتژی سودده معامله می‌کنید، احتمالا فاجعه‌ای در انتظار شما است.

از استراتژی معاملاتی خود پیروی کنید

معامله‌گری با یک برنامه قوی ریسک را کاهش می‎دهد و به شما در کنترل هیجانات کمک می‎کند. یک برنامه معاملاتی، معمولا شامل یک سری دستورالعمل‎ و استراتژی‎‌ها جهت اخذ تصمیم‌های معاملاتی است. یک برنامه معاملاتی ، غالبا پس از انجام تحلیل‌های گسترده و مطالعه رفتار بازار ایجاد می‎شود. برای حفظ ثبات و سوددهی در معاملات، داشتن برنامه بسیار ضروری است.

به عنوان مثال برای داشتن یک برنامه معاملاتی مناسب می‎بایست به پرسش‎های زیر پاسخ دهد.

• در هر معامله چند پیپ هدف گذاری کنم؟
• در چه زمانی معامله کنم؟
• در هر معامله چه میزان از سرمایه را به خطر می‎اندازم؟
• برای ورود به معاملات باید از چه قوانینی استفاده کنم؟
• معاملات باز را چگونه مدیریت کنم؟
• برای خروج از معاملات باید از چه قوانینی پیروی کنم؟

اگر یک برنامه دقیق معاملاتی بر اساس سوال های بالا طراحی کرده باشید دیگر دچار هیجانات ناخواسته نمی شوید. بدون دلیل وارد معامله ای نمی شوید،از معامله ای خارج نمی شوید،حجم معامله را افزایش نمی دهید و… معامله بدون برنامه، شما را به امان احساسات رها می‎کند و متعاقبا، معاملات را بر اساس هیجانات و بدون هیچ‎گونه تحلیل معنادار حرکت بازار انجام خواهید داد.

به طور مثال: اگر طبق استراتژی معاملاتیتان پس از عبور از یک سطح فیبوناچی باید وارد معامله شوید باید تا حد امکان به این قانون پایبند باشید. در اینجا چارت ۴ ساعته از USDCHF آمده است. این چارت نشان می‎دهد که چگونه باید قوانین را به‏ کار گرفت.

مدیریت ریسک را تمرین کنید

برای جلوگیری از تبدیل شدن به یک معامله گر هیجانی،هیچگاه مبلغی را که نمیتوانید از دست بدهید را وارد معامله نکنید. شیوه رایج مدیریت ریسک این است که در هر معامله فقط ۱% از سرمایه را درگیر معامله کنید. مدیریت ریسک به موقع، همان چیزی است که معامله‎گر را از یک قمارباز متمایز می‌کند. در کنار بهره‎مندی هوشمندانه از لوریج، می‌بایست از حرکت با ترس یا نادیده‎گرفتن حد زیان اجتناب کنید و هدف‎های سودآور را انتخاب کنید.

به طور مثال:در اینجا معامله فروش AUDUSDآمده‎است با تعیین حد سود و حد ضرر آمده است. حد سود و حد زیان را باید قبل از ورود به معامله تعیین کرد اگر وارد معامله ای شدید و با حرکت بازار به سمت هدف حد سودتان را افزایش دادید در واقع شانس خودتان را در تبدیل یک معامله سودآور به یک معامله زیان ده افزایش داده اید. شما می بایست قبل از تعیین حد سود ابتدا ریسکتان را با تعیین حد ضرر کاهش دهید.

ذهنیت خود را تغییر دهید

ذهنیت غیر واقعی علت اصلی یک معامله هیجانی است. باید در انجام معاملات متمرکز باشید و تصمیمات هیجانی نگیرید.در غیر اینصورت عاداتی همانند ترس،طمع،خشم و غرور پیدا میکنید. صرفا تمایل به سود برای دستیابی به سود کافی نیست باید یک معامله گر بالغ(از لحاظ هیجان) باشید. شما باید به خود آموزش دهید که با حفظ اصول به سراغ بازار فارکس بروید و از تصمیم‎گیری بر اساس عصبانیت یا سایر هیجانات اجتناب کنید.

با ذهنیت شفاف و منطقی، هیجانات قدرت کافی برای کنترل تصمیمات شما نخواهند داشت.

نتیجه‌گیری

اگر نتوانید کنترل هیجانات خود را به دست بگیرید هیجانات کنترل شما را به دست خواهند گرفت که منجر به شکست خواهد شد. روانشناسی معاملات یکی از مهمترین فاکتورهای موفقیت معامله گران فارکس است.این موضوع باعث بیشترین میزان خطا برای اکثر معامله گران است. موفقیت و شکست در معاملات حرفه‌ای فارکس به مهارت شما در حذف احساسات از تصمیمات معاملاتی بستگی دارد و الفبای معاملات ارزی سودآور، در کسب این مهارت است.

موج رفتار هیجانی به بورس سرازیر شد/ ریسک‌پذیرها دست به کار شدند

بازار سرمایه سال ۹۴ را با روند مثبت آغاز کرد و این در حالی است که مسوولان بورس نگران رفتارهای هیجانی فعالان این بازار هستند و سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر به سرعت دست به کار شدند.

شاخص کل بورس و اوراق بهادار امسال را با روندی مثبت آغاز کرد و طی پنج روز کاری که از آغاز سال تاکنون داشته است، از رقم ۶۲ هزار و ۵۳۲ واحد به ۶۵ هزار و ۷۲۸ واحد رسید. البته روند افزایش و مثبت بورس از آخرین روزهای سال گذشته شروع شده بود.

برخی کارشناسان و تحلیلگران بازار سرمایه سال ۹۴ را سالی مثبت برای بورس کشورمان می‌دانند و معتقدند که امسال با توجه به نتایج مثبت مذاکرات و صدور بیانیه هسته‌ای سرمایه‌گذاران بازار سرمایه با امید بیشتری فعالیت خواهد کرد. این در حالی است که بازار سرمایه سال ۹۳ را با روندی منفی پشت سرگذاشت و فعالان این بازار امیدوارند سال ۹۴ سالی پر رونق و سوددهی برایشان باشد.

کاهش نرخ سود بانکی، بسته و بازگشایی نماد پالایشگاه‌ها در بورس، تغییرات مدیریتی و غیره همگی در سال گذشته بر بازار سرمایه کشورمان تاثیرگذار بود و همواره این بازار را با تلاطم مواجه کرد. به طوری که شاخص کل بورس در اولین روزهای سال ۹۳ با روندی نزولی آغاز به کار کرد و این روند تا هفته آخر هم ادامه داشت.

اما بازار سرمایه امسال را با روندی صعودی آغاز کرد و همین انگیزه و امید دوباره‌ای را به بازار سرمایه منتقل کرده است. به طوری که طی روزهای کاری در نوروز امسال، چهار میلیارد و ۴۲۳ میلیون سهم و حق تقدم به ارزش هفت هزار و ۳۴۶ میلیارد ریال در بورس اوراق بهادار تهران معامله شد. در این مدت، سه میلیارد و ۷۹۷ میلیون سهم به ارزش ۶ هزار و ۳۷۲ میلیارد ریال به صورت خرد و بلوک مورد داد و ستد قرار گرفت.

با توجه به شرایط ایجاد شده مسوولان سازمان بورس معتقدند که سهامداران نباید بدون تحلیل سرمایه‌گذاری کنند. در این شرایط مدیران بورسی تصمیماتی را برای بهبود وضعیت بازار سرمایه اتخاذ کرده‌اند که از جمله آنها افزایش تامین مالی، عرضه‌های اولیه، تسهیل در افزایش سرمایه شرکت‌ها و نیز صندوق‌های پروژه و فروش اختیاری و استقراضی در بورس است که زمینه توسعه بازار فراهم می‌ کند.

اما نگرانی دیگری که در حال حاضر وجود دارد این است که بورس از رفتارهای هیجانی به دور باشد و با توجه به اینکه احتمال توافقات بیشتر نیز وجود دارد و این امر ممکن است که بر روی رفتار سهامداران تاثیر گذار باشد، بهتر است که سرمایه‌گذاران با احتیاط و بدون ریسک و هیجان اقدام به خرید و فروش کنند، کما‌اینکه به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر دست به کار شده‌اند.

محمد فطانت رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه کاهش تورم و شروع به فصل رونق در اقتصاد، نشانه‌های مثبتی است که به بازار می‌رسد، گفت: شرایط پیش رو می‌تواند انتظارات مثبتی را ایجاد کند.

او افزود: به عنوان نظر شخصی و خارج از سمت رئیس سازمان بورس، با توجه به وضعیت تمام نمادها از جمله پالایشگاه‌ها و تعادل قیمت‌های نفت، فلزات، سنگ آهن و برداشت جامعه از فضای مثبت سیاسی، روند به سمتی است که، ریسک سیستماتیک نسبت به سال گذشته کاهشی است و با اتفاقاتی درسیستم بانکی از جمله کاهش نرخ های سود سپرده بانکی ۲۲ درصد و بالاتر، تاثیر مستقیم خود را در کاهش ریسک سیستماتیک، رشد P/E بازار و افزایش سود آوری صنعت بانکی در بورس، خواهد داشت.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در پاسخ به این مطلب که آیا نتیجه برآیند پیش‌بینی‌ها برای سال ۹۴ مثبت است؟ بیان کرد: تلفیق این عوامل، کاهش تورم، شروع به فصل رونق در اقتصاد طبق آمارهای موجود، نشانه‌های مثبتی است که به بازار می‌رسد. خصوصاً اینکه قیمت سهام، ارزش جایگزینی آنها، بازده و مقایسه آنها در مورد یک شرکت خاص در منطقه و دنیا و همه عواملی است که در تحلیل مورد توجه هستند و وضعیت ما را نسبت به سال ۹۳ درشرایط بهتری قرار می‌دهند. در مجموع شرایط پیش‌رو می‌تواند انتظارات مثبتی را ایجاد کند.

او در مورد مهمترین دستاورد سال ۹۳ اظهارداشت: مهمترین نکته‌ای که به عنوان یک درس از سال گذشته می‌توان گرفت، این است که جایگاه بازار سرمایه برای سیاستگذاران و بخش‌های مختلف کشور بسیار ارتقا پیدا کرده و به اهمیت این بازار و کارکردهای توسعه ای آن در کشور و جایگاه آن در انعکاس مستقیم آثار تصمیم‌گیری‌ها توجه بیشتری شود و در راس کانون توجهات مردم شاخص بورس قرار گرفت. سال ۹۴ به لحاظ آماری سال سختی است کاهش قیمت نفت و تاثیرات آن روی بودجه نشان می‌دهد باید با درایت و تدبیر بیشتری سال ۹۴ را در بخش‌های واقعی اقتصاد جلو ببریم.

فطانت در مورد اینکه جلسه‌ای که برای اولین بار با حضور چهار عضو ارشد اعضای کابینه دولت برگزار شد چه پیامی و دستاوردی داشت؟ گفت: بخش عمده تلاش‌هایی که توانستند بازار را به خوبی تشریح کنند و نقش آن را برای همه و حتی مسوولان تبیین کنند، مرهون اصحاب رسانه هستیم.

سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: جلسه‌ای که با حضور اعضای کابینه و نمایندگان ارشد مجلس، از جمله حجت‌الاسلام ابوترابی نائب رئیس اول مجلس، سیف رئیس کل بانک مرکزی، طیب‌نیا وزیر اقتصاد، نعمت‌زاده وزیر صنعت و معدن و تجارت، زنگنه وزیر نفت و نمایندگان مجلس برگزار شد، نشان داد که خود را در مقابل مطالبات مردم پاسخگو می‌دانند و در عین حال برای رفع مشکلات آمادگی دارند.

او با اشاره به توجهات وزیر نفت به بازار سرمایه گفت: درصد اصلی دغدغه‌های وزیر اقتصاد بازار سرمایه است و بسیاری از رفع ابهامات و مشکلات نهان و آشکار، حاصل تلاش‌های شخص وزیر اقتصاد است و به وضوح می‌توان گفت، رئیس کل بانک مرکزی در جلسات و محافل مختلف تلاش بسیاری در جهت بهبود فضای بازار سرمایه داشته اند و رابطه خوبی بین بازار سرمایه، سیستم بانکی و بانک مرکزی وجود دارد. در راس این حمایت‌ها نظر بسیار مثبت معاون اول رئیس جمهور به بازار سرمایه است که همواره شاهدیم تمام اقدامات و کوشش‌های لازم را برای رفع موانع بازار سرمایه دارند.

فطانت در پاسخ به این سوال که درحال حاضر بورس رفتار هیجانی ندارد و به نوعی خود را با بخش واقعی اقتصاد تطبیق داده است. برای بازار فقط توافقات هسته‌ای کافی نیست به نظر شما سازمان باید چگونه برای جذابیت معاملات بورس (از جمله کاهش کارمزد ها و . ) اقدام کند؟ تصریح کرد: تلاش همه در راستای ارتقاء اهداف بازار است اما، اینکه این ارتقاء بازار در جهت بهبود قواعد معاملات چگونه همراه شود یک بحث دائمی و مستمر است.

او اضافه کرد: برای ارتقاء بلوغ بازار و برای جلوگیری از رفتارهای هیجانی از هر فکری استفاده خواهیم کرد و در جهت رفع معایب و ایجاد مزایا برای بازار با کمک اصحاب رسانه فعالان بازار و همه صاحب نظران تمام تلاش خود را مصروف خواهیم کرد.

همچنین محمد جمالی کارشناس ارشد بازار سرمایه کشورمان درباره افق پیش روی بازار سرمایه در سال ۹۴ گفت: به نظر می‌رسد بعد از افت شاخص و افت قیمت‌ها در سال گذشته بازار هم اکنون به مرحله قابل اتکا رسیده باشد که از این پس و به دنبال نتیجه‌ای که از مذاکرات اعلام شد، شاهد اخبار و رخدادهایی باشیم که بازار سرمایه را به یک روند صعودی سوق بدهد. برداشته شدن تحریم‌ها یکی از عوامل مهمی است که می‌تواند بازار سرمایه را با رونق همراه سازد.

او افزود: برقراری رونق در هر بازاری نیاز به اقدامات کوتاه‌مدت و بلند‌مدت به صورت توامان دارد که همزمان با اجرای اقدامات کوتاه‌مدت به عنوان راه‌حل‌های مسکنی، اقدامات ساختاری نیز انجام گیرد. برای بهبود بازار هم باید کارهای کوتاه‌مدت و هم کارهای بلند مدت انجام شود. از جمله اقدامات کوتاه‌مدت می‌توان به عملکرد دولت و مجلس در خصوص شفاف‌سازی برخی ابهامات صنایع اشاره کرد و از طرفی سازمان بورس پیگیر است تا با رفع این ابهامات اعتماد به بازار سرمایه برگردد اما آثار کارهای زیرساختی بعد از دو سه سال نمود پیدا می‌کند.

جمالی در ادامه به شرایط بازار در سال گذشته اشاره کرد و گفت: سال گذشته بازار تحت تاثیر عوامل مختلفی مانند خوش‌بینی بیش از حد به نتایج مذاکرات هسته‌ای، تصمیمات مجلس در خصوص مباحث خوراک پتروشیمی ها، بهره مالکانه، عوارض صادراتی، مالیاتی، سیاست‌های انقباضی و رکودی ناشی از تحریم‌ها قرار داشت که افت قیمت جهانی نفت و به دنبال آن کاهش قیمت محصولات اساسی مانند پتروشیمی، فلزات معدنی نیز رخ داد.

او با بیان اینکه حدود ۷۵تا ۸۰ درصد بازار بورس و فرابورس ایران تحت تاثیر حرکات قیمتی جهانی هستند، اظهار داشت: پتروپالایشی، فلزی، سنگ آهنی‌ها و هلدینگ‌های فعال در این صنایع سال خوبی نداشتند. وقتی قیمت نفت کاهش پیدا می‌کند فارغ از کارهایی که دولت برای جبران کسری بودجه انجام می‌دهد این صنایع از روندی که درجهان شکل گرفته متاثر می‌شوند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به مجموعه عوامل رکود بازار سرمایه در سال ۹۳ گفت: مجموعه‌ای از عوامل داخلی که در اختیار حاکمیت و دولت است و عوامل که خارج از اختیار مسوولان است به عنوان ریسک سیستماتیک افت و خیزهای زیادی را در بازار سال گذشته رقم زد.

او درباره افق پیش روی بازار سرمایه در سال ۹۴ گفت: به نظر می‌رسد بعد از افت شاخص و افت قیمت ها در سال گذشته بازار هم‌اکنون به مرحله قابل اتکا رسیده باشد که از این پس و به دنبال نتیجه ای که از مذاکرات اعلام شد، شاهد اخبار و رخدادهایی باشیم که بازار سرمایه را به یک روند صعودی سوق بدهد. برداشته شدن تحریم ها یکی از عوامل مهمی است که می تواند بازار سرمایه را با رونق همراه سازد.

جمالی ادامه داد: هم اکنون بانک‌ها به این تصمیم رسیده‌اند که نرخ بهره را کاهش بدهند و خیلی از بانک ها جدی با وجود مشکلاتی که دارند سعی می کنند که نرخ بهره را پایین بیاورند چون با ادامه این روند خودشان به مرور دچار مشکل و زیان عملیاتی می شوند و ادامه آن برای بانک ها امکان پذیر نیست و از طرف دیگر قیمت نفت به ارقام مناسبی رسیده و حتی برآوردها حاکی از افزایش آن تا سقف ۷۰ دلار در سه ماهه پایانی ۲۰۱۵ است.

مدیرعامل تامین سرمایه آرمان به عملکرد سال گذشته دولت و مجلس اشاره کرد و گفت: یکی از وظایف دولت و مجلس ایجاد زمینه توسعه اشتغال و سرمایه‌گذاری است و چنانچه بخواهیم شاهد رونق کسب و کار باشیم باید سرمایه‌گذاری توسعه پیدا کند و توسعه سرمایه‌گذاری مشروط به ایجاد یک فضای با ثبات و بلند‌مدت است که سرمایه‌گذاران بتوانند برای بلند مدت خود تصمیم‌گیری کنند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: تصمیمات مثبت در خصوص مهلت پنج‌ساله برای کیفی سازی پالایشی‌ها و تدوین نرخ خوراک پتروشیمی‌ها برای یک افق ۱۰ ساله و کاهش عوارض بهره مالکانه، آزاد سازی صادرات و رفع برخی محدودیت‌ها و ممنوعیت‌های صادراتی از جمله اقداماتی است که می‌تواند به برون رفت از شرایط رکود بازار سرمایه کمک کند.

او خاطر نشان کرد: با حذف تحریم‌ها، همکاری مستقیم و بدون مانع منجر به کاهش هزینه‌ها برای سرمایه‌گذاران می‌شود و می‌توانند مانند گذشته در قالب ال‌سی مدت دار یا یوزانس مواد اولیه محصولات مورد نیاز را از خارج تهیه کنند تا نبود نقدینگی و فشاری که روی بنگاه‌هاست کم شود و سرمایه در گردش مورد نیاز بنگاه‌ها تامین شود که همه این اقدامات نشان می‌دهد در یک مسیر رو به بهبود در فضای کسب و کار حرکت می‌کنیم.

جمالی به ضرورت توجه به تجربه موفق بورس‌های دنیا پرداخت و گفت: در حالیکه تجربه بورسی ما به نیم قرن نمی رسد اما تجربه دنیا به یک سده یعنی دو برابر تجربه ما می‌رسد و این راهی که ما می رویم آنها ده‌ها سال است که رفته اند ما باید از تجربه آنها بیاموزیم که وقتی دچار مصائب ما شدند چه کردند و چطور توانستند تلاطمات را برطرف کنند.

او تصریح کرد: بازارگردان‌های قوی در بورس های دنیا نوسانات بازار را می‌گیرند و قیمت سهام را به سمت ارزش ذاتی هدایت می‌کنند و نگه می‌دارند اما در ایران بازارگردان واقعی و جدی نداریم که چرایی‌اش باید بررسی شود تا شاهد حضور بازارگردان به معنای واقعی در بازار باشیم نه اینکه فقط اسمی به عنوان بازارگردان شنیده شود اما حرکت جدی از آنها دیده نشود.

خروج مثبت بورس از رکود رقم خورد/ رفتار هیجانی ویژگی بازار سرمایه

خبرگزاری مهر - گروه اقتصادی: بازار سرمایه کشورمان طی روزهای اخیر روندی رو به جلو را آغاز کرده است، بررسی‌ها نشان می‌دهد که بورس همانگونه که به سرعت در واکنش به مسائل مثبت سیاسی و هسته‌ای رشد می‌کند، ممکن است در صورت عدم دستیابی به نتیجه مثبت هم دچار افت شود، بنابراین باید از موج هیجانات بازار سرمایه کاست.

به گزارش خبرنگار مهر، روند حرکتی بازار سرمایه کشورمان طی روزهای اخیر رو به جلو است و بازار در این ایام صعودهای بزرگی را تجربه می کند، این درحالی است که برخی از تحلیلگران بورسی یکی از دلایل رشد بورس را انتشار اخبار مثبت در خصوص مذاکرات هسته ای می دانند.

اما حرکت های بازار سرمایه کشورمان طی یکی دو سال اخیر نشان داده است که رفتارهای هیجانی همواره تاثیرات بزرگی بر این بازار داشته است و اخبار مثبت و منفی به شدت بر روی روند بازار تاثیرگذار است، بر این اساس همواره مدیران بورسی نسبت به هیجانی شدن سهامداران و سرمایه گذاران بورسی هشدار داده اند.

کارشناسان: بازار پایدارتر خواهد شد

از سوی دیگر بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه معتقدند که اگر بازار مسیر حرکتی خود را با احتیاط و حوصله به پیش ببرد، مطمئنا شرایط در این بازار پایدارتر خواهد بود. در عین حال باید تحلیل هایی که در مورد وضعیت بازار صورت می گیرد، با تعمق بیشتری باشد.

بررسی ها نشان می دهد که بازار سرمایه کشورمان همانگونه که به سرعت در واکنش به مسائل سیاسی و هسته ای رشد می کند، ممکن است در صورت عدم دستیابی به نتیجه مثبت هم دچار افت شود، بنابراین باید از موج هیجانات بازار سرمایه کاست.

به هر حال شاخص کل بورس در این روزها پس از 100 روز کاری توانست شاخص های از دست داده خود را باز پس گیرد و از مرز 75 هزار واحد عبور نماید. شاخص طی روزهای اخیر افزایش های بیش از هزار واحد در یک روز را هم تجربه کرده است و در عین حال تحلیگران معتقدند که بازار از این سطح هم بالاتر خواهد رفت.

بالاترین حجم معاملات رقم خورد

طی این روزها، بازار بالاترین حجم معاملات را هم تجربه کرد، البته برخی از تحلیلگران مطرح می کنند که ممکن است این تحرکات بورسی آنی باشد و به سرعت افت کند. اما اگر به این بازار با دید بلندمدت و میان مدت نگاه شود، بازدهی هم برای سهامداران به همراه خواهد داشت.

علی صالح آبادی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در گفتگو با مهر در مورد روند مثبت شدن شاخص کل بورس طی روزهای اخیر عنوان کرد: علاوه بر افزایش شاخص های بورسی و مثبت شدن آنها، حجم معاملات در بورس و فرابورس نیز افزایش پیدا کرده است. به هر حال بازارها صعود و نزول دارند.

سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار ضمن توصیه به سهامداران و سرمایه گذاران بورس که با دید بلندمدت به بازارهای مالی توجه کنند، بیان کرد: در یک ماه اخیر بازار سرمایه روند با ثباتی را داشته است و نوسانات در این بازار بسیار کم بوده که نشان دهنده این است که بازار به ثبات رسیده و به افق های بالاتری فکر می کند.

در حال حاضر به نظر می رسد که با اتفاقات رخ داده بازار سرمایه آماده جهش های بزرگی است و روند افزایشی قیمت سهام شرکت ها که هم اکنون بسیاری از آنها در کف قرار دارند، آغاز شده است و رشدهای بیش از 30 درصدی برای قیمت سهام شرکت های بورسی رقم خواهد خورد.

اخبار مثبت مذاکرات هسته ای و خوشبینی به نتایج آن، اقدامات حمایتی حقوقی ها از حقیقی ها، تغییر دید به بازار سرمایه از کوتاه مدت به میان مدت و بلندمدت، بازنگری دوباره در نرخ سود بانکی، اقدامات حمایتی و توجه دولت به بورس، کاهش نرخ ها در بازارهای موازی مانند طلا و سکه و خوشبینی به تثبیت سیاست های اقتصادی از جمله عوامل تاثیر گذار بر روند بازار سرمایه کشورمان است.

از سوی دیگر رفتار هیجانی در بازارهای مالی نباید اقدامات مقامات دولتی و بازار سرمایه برای تحرک بیشتر بازار سرمایه را از یاد برد. برگزاری جلساتی با وزارتخانه های مانند نفت، بانک‌ها و سایر دستگاه ها از جمله آنها است.

گزارشات مثبت عملکرد بورسی‌ها

عامل مهم دیگری که باعث رضایت سرمایه گذاران بورسی شده است، گزارش های مثبت عملکرد 6 ماهه شرکت های بورسی و سودآور بودن سهام است که پیش رفتار هیجانی در بازارهای مالی نیاز خروج مثبت بورس از رکود را رقم زده است.

آخرین آمار وضعیت درآمد واقعی و سود تقسیمی صنایع بورسی نشان می دهد که 240 شرکت بورسی در برابر تحقق درآمد بیش از 439 هزار و 846 میلیارد ریال، بالغ بر 353هزار و 382 میلیارد ریال را در مجامع خود تقسیم کردند که این رقم عددی معادل 78 درصد از کل درآمد رفتار هیجانی در بازارهای مالی واقعی این شرکت هاست.

گرچه رفتارهای هیجانی در سالهای اخیر به یکی از ویژگی های مهم بازار سرمایه تبدیل شده است، اما مطمئنا مسیر بازار مثبت است.

علی رحمانی کارشناس ارشد بازار سرمایه در این زمینه به نشانه های خروج اقتصاد از رکود اشاره کرد و گفت: به طور قطع تا پایان سال، فرصت های خوبی برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه به وجود می آید. اما باید مدیریت ریسک در بورس انجام شود.

مدیر عامل سابق شرکت بورس با اشاره به اینکه اکثر شرکت ها در شرایط خوبی قرار دارند بر اینکه ریسک در بازار سرمایه وجود دارد، تاکید و به سهامداران توصیه کرد که در فروش سهام عجله نکنند و برای خرید هم بهتر است با احتیاط حرکت کنند.

رفتارهای هیجانی در بورس

بازار سرمایه از هفته گذشته تاکنون دستخوش تحولات زیادی شده و افت شاخص کل بورس آن هم به میزان 1300 واحد را شاهد بودیم که ناشی از رفتار هیجانی سهامداران در این بازار است.

با توجه به این‌که بازار سرمایه از هر عامل بیرونی تأثیر می‌پذیرد هیجانات سرمایه‌گذاران و عدم تحلیل اتفاقات بیرونی روی سودآوری شرکت‌های بورسی، باعث شده شاخص کل بازار سرمایه با نزول همراه شود.

سهامداران هیجانی همیشه نقش پررنگی در روند مثبت یا منفی بورس دارند. اگر به زمانی که توافق برجام عملی شده نگاهی بیندازیم، متوجه می‌شویم در آن دوره هر روز شاهد رشد هزار واحدی بورس بودیم، اما بعد از این‌که سهامداران متوجه شدند سود مورد انتظاری را که در نظر گرفته بودند، محقق نخواهد شد فروشنده سهام شدند. به بیان بهتر سهام را با قیمت بالا خریداری و با قیمت پایین‌تر عرضه کردند. حجم معاملات زمانی که برجام به نتیجه رسید بیش از 4000 میلیارد در روز بود و رفتارهای امروز نیز ناشی از همان رویه است.

اکنون دونالد ترامپ اعلام کرده آمریکا قصد خروج از برجام را دارد، اما باید در نظر داشت برجام کاغذی نیست که فقط در اختیار آمریکا باشد بلکه همه کشورهای بزرگ آن را امضا کرده‌اند و این اطمینان وجود دارد که خروج از برجام برای آمریکا هزینه زیادی را در بر خواهد داشت.

اتفاق منفی در بازار سرمایه رخ نداده که سهامداران بر این باور باشند سوددهی از این بازار رفته است. بورس از اتفاقات قیمتی و عملکرد مالی شرکت‌ها تأثیر می‌پذیرد.

در ابتدای امسال نفت 40 دلار بود و فلزات اساسی با قیمت 30 درصد پایین‌تر در بازار عرضه می‌شد، اما امروز هم قیمت نفت و هم قیمت فلزات اساسی در بازار معاملات جهانی بالا رفته، از این رو بعد از اعلام گزارش شش‌ماهه شرکت‌های بورسی متوجه خواهیم شد این سهامداران هیجانی هستند که ضرر خواهند کرد.

آغاز اجرای طرح بیمه سبد سهام از امروز

طرح «بیمه سبد سهام» که از 2 هفته آینده با هدف بهبود وضعیت بازار و نیز تغییر مسیر شاخص بورس در دستور کار سازمان بورس قرار گرفت، از امروز .

طرح «بیمه سبد سهام» که از ۲ هفته آینده با هدف بهبود وضعیت بازار و نیز تغییر مسیر شاخص بورس در دستور کار سازمان بورس قرار گرفت، از امروز (شنبه) اجرا می‌شود که به گفته کارشناسان با استفاده از این طرح می‌توان آینده‌ای روشن را برای این بازار متصور باشیم.

تداوم ریزش شاخص بورس و نوسان شدید معاملات بازار سهام، مسوولان را بر آن داشت تا به دنبال راهکاری برای کنترل هر چه سریعتر نوسانات بازار سهام و جبران ضرر و زیان سهامداران در بازار باشند و از این طریق اعتماد از دست رفته به بازار سرمایه را بار دیگر به سرمایه‌گذاران بازگردانند.

اکثر کارشناسان بارها به چنین موضوعی اشاره داشتند که بازار سهام به دلیل افت مکرر شاخص بورس طی ۲ سال گذشته و نیز کاهش شدید قیمت سهام شرکت‌ها، در بهترین موقعیت سرمایه‌گذاری قرار دارد اما سرمایه‌گذاران به دلیل تجربه تلخ سرمایه‌گذاری در بورس، حاضر به ورود دوباره سرمایه‌هایشان در بازار نیستند، این درحالیست که با بازگشت اعتماد به سهامداران و نیز ورود نقدینگی به این بازار می‌توان شاهد روزهای پر رونق در بازار سهام و پیشی گرفتن این بازار از دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری باشیم.

حمایت سازمان بورس از بازار سهام با ارائه یک بسته ١٠ بندی

در ادامه اقداماتی که مسوولان حاضر در دولت از مدت‌ها قبل به منظور بهبود وضعیت بازار در دستور کار قرار دادند، سازمان بورس در نخستین روزهای آبان ماه از ارائه یک بسته ۱۰بندی با هدف حمایت از بازار سرمایه خبر داد که این اقدام توانست تا حدودی از نوسان شدید حاکم شده در بازار را کاهش دهد و زمینه تغییر مسیر شاخص بورس به سمت صعود را فراهم کند.

جزییات این بسته ۱۰بندی با استقبال اکثر فعالان حاضر در بازار همراه شد و در کنار آن وزارت امور اقتصاد و دارایی اعلام کرد: بسته حمایتی ۱۰ بندی در راستای حمایت از بازار سرمایه و بازگرداندن اعتماد از دست رفته فعالان بازار سرمایه به دلیل اقدامات نادرست دولت گذشته ابلاغ شده است.

همچنین «محمدرضا پورابراهیمی»، رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس در حمایت از طرح بازار سرمایه اعلام کرد: ابلاغ بسته ۱۰بندی حمایت فوری از بازار سرمایه و بیمه اصل و سود سهام مردم اقدامی تاثیرگذار در جهت خروج ریسک از بازار سرمایه بوده و حتما می‌تواند کمک‌کننده باشد.

بیمه سبد سهام طرحی موفق در بسته ١٠ بندی

یکی از بندهای اصلی بسته حمایتی بازار سرمایه که مورد تایید مقامات رده عالی اقتصادی کشور قرار گرفت، بیمه سبد سهام یا همان اوراق تبعی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان است که ۹۶ درصد سهامداران حقیقی را پوشش می‌دهد.

سررسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهارشنبه، ۴ آبان ۱۴۰۱ است.

به نگاه کارشناسان این اقدام از جمله تصمیمات مثبتی است که منجر به پوشش زیان مردم و بازگشت اعتماد دوباره به سهامداران حقیقی خواهد شد.

اعلام این خبر و اطمینان سهامداران از پوشش زیان سهامشان در بازار، اقدامی بود که بالاخره بازار به آن واکنش مثبت نشان داد و باعث عقب‌نشینی سهامداران از فروش سهام و ورود شاخص بورس به مدار صعود برای ۲ هفته متوالی شد.

«سهام یار»؛ نمادی برای استفاده از طرح بیمه سبد سهام

خوش‌بینی‌های ایجاد شده به آینده این بازار در بین سهامداران، انتظار سهامداران را رفتار هیجانی در بازارهای مالی برای انتشار جزییات هر چه بیشتر طرح بیمه سهام افزایش داد که در این زمینه هفته گذشته «امیرمهدی صبایی»، مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار به خبرنگار اقتصادی ایرنا اعلام کرد: نماد «سهام یار»، نمادی است که برای بیمه سهام سهامداران در نظر گرفته شده است.

وی گفت: سهامداران دارای پرتفوی کمتر از ١٠٠ میلیون تومان می‌توانند رفتار هیجانی در بازارهای مالی با خرید یک ریالی این نماد پرتفوی سهام خود را بیمه کنند و تا زمان سررسید بازدهی حداقل ٢٠ درصدی برای آنها تضمین شود.

همچنین از هفته دوم آبان ماه صحبت‌هایی مبنی بر اجرای طرح بیمه سهام از هفته سوم آبان ماه مطرح شد و مسوولان حاضر در بازار سرمایه اعلام کردند که با اجرای هر چه سریعتر این طرح سازمان بورس شاهد اعتماد بخشی سهامداران و نیز تداوم صعود شاخص در بازار هستیم.

تعیین زمان برای آغاز طرح بیمه سبد سهام

به دنبال مطرح شدن چنین صحبت‌هایی و نیز انتظار سهامداران برای اعلام زمان اجرای طرح بیمه سهام، شرکت بورس اوراق بهادار تهران روز چهارشنبه در اطلاعیه‌ای از آغاز عرضه اوراق از روز شنبه ٢١ آبان ماه ۱۴۰۱ تا روز شنبه ٢٨ آبان ماه ۱۴۰۱ خبر داد و اعلام کرد: صندوق تثبیت بازار سرمایه در نظر دارد اوراق اختیار فروش تبعی سبد سهام را در نماد «سهام‌یار» با هدف حمایت از سهامداران حقیقی منتشر کند.

آینده‌ای روشن؛ پیش روی معاملات بورس با کمک طرح جدید سازمان بورس

گفتنی است، طبق پیش بینی‌های انجام شده از سوی کارشناسان با اجرای طرح بیمه سهام از امروز (شنبه) می‌توان تحت تاثیر کاهش رفتار هیجانی سهامداران در بازار و نیز عدم فروش سهام در بازار، آینده‌ای پر رونق را برای این بازار متصور باشیم و شاهد ورود دوباره نقدینگی سهامدارانی در بورس باشیم که طی چند وقت گذشته از ترس از دست دادن سرمایه‌های خود در بورس تحت تاثیر تداوم ریزش‌ها تصمیم به خروج از این بازار و سرمایه‌گذاری در دیگر بازارهای مالی گرفتند.