مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت

مزایای صندوق های سرمایه گذاری مختلط

صندوق های سرمایه گذاری مشترک در واقع مناسب‌ ترین راه‌ برای سرمایه گذاری عموم جامعه در سهام و سایر اوراق بهادار است، به‌ نحوی‌ که در روند امور روزمره فرد سرمایه‌گذار و فعالیت شغلی وی خللی وارد نشود.

به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها، به نسبت سهم خود بخشی از مالکیت سبد اوراق بهادار صندوق را به دست می‌آورند؛ در واقع هر واحد سرمایه گذاری صندوق، بیانگر نسبت مالکیت هر یک از سرمایه گذاران در دارایی های صندوق و درآمد ناشی از آن دارایی هاست.

پردازشگر اطلاعات مالی پارت به عنوان مرجع ارزیابی صندوق های سرمایه گذاری کشور، خبر از بازدهی بالاتر صندوق های سرمایه گذاری نسبت به بازار سرمایه در سال جاری داده است؛ بازدهی این صندوق ها طی ۹ ماهه سال ۹۵ و استقبال سرمایه گذاران به این بازار، نشان می دهد که در آینده نزدیک، بیش از پیش صندوق های سرمایه گذاری مورد توجه قرار می گیرند؛ در حال حاضر در کشوری مانند ایالات ‌متحده آمریکا بیش از نیمی از خانوارها عمده پس‌ اندازهای خود را در صندوق های سرمایه‌ گذاری مشترک سرمایه ‌گذاری می‌ کنند؛ صندوق ‌هایی که به گفته سید جواد جمالی کارشناس بازار سرمایه گنج پنهان بازار سرمایه کشور است

به بهانه انتشار آمار بازدهی ۹ ماهه صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری کشور، گفتگویی با جواد جمالی، کارشناس بازار سرمایه و عضو هیأت مدیره شرکت سبد گردان آسمان انجام داده ایم که در ادامه می خوانید.

به‌عنوان اولین سؤال از شما درخواست داریم که نقش و اهداف صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری را توضیح دهید .

صندوق های سرمایه گذاری مشترک در واقع مناسب‌ ترین راه‌ برای سرمایه گذاری عموم جامعه در سهام و سایر اوراق بهادار است، به‌ نحوی‌ که در روند امور روزمره فرد سرمایه‌گذار و فعالیت شغلی وی خللی وارد نشود. خریداران واحدهای سرمایه گذاری صندوق‌ها، به نسبت سهم خود بخشی از مالکیت سبد اوراق بهادار صندوق را به دست می‌آورند؛ در واقع هر واحد سرمایه گذاری صندوق، بیانگر نسبت مالکیت هر یک از سرمایه گذاران در دارایی های صندوق و درآمد ناشی از آن دارایی هاست. طبق قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران ماده ۱ بند ۲۰، صندوق سرمایه‌ گذاری، نهادی مالی است که فعالیت اصلی آن سرمایه ‌گذاری در اوراق بهادار است و مالکان آن به نسبت سرمایه گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک‌ اند .

تفاوت اصلی خرید و فروش مستقیم سهام با خرید واحدهای این صندوق‌ها چیست؟

ارایه خدمات حرفه ای مدیریت سرمایه گذاری مهم ‌ترین تمایز این صندوق ها نسبت به خرید و فروش مستقیم سهام توسط افراد در بازار سهام است. این صندوق ها با استفاده از وجوه سرمایه‌ گذاران، سبدی متنوع از اوراق بهادار ایجاد می کنند. در واقع در این صندوق ها تیمی متخصص به نمایندگی از سرمایه گذاران، دارایی های مالی را خریداری می کنند. این دارایی ها متناسب بادوام و رشد سودآوری، شرایط بازار و اقتصاد، انتخاب و در سبد دارایی صندوق قرار می گیرند .

مزیت استفاده از خدمات این تیم های حرفه ای چیست؟

چندین دلیل در این زمینه وجود دارد که اجمالاً به چند مورد آن اشاره می کنم :

اول، اطمینان از سرمایه‌گذاری؛ بازار سرمایه شفاف ‌ترین بازار مالی کشور است که تمامی فرآیندها، پرداخت ها و دریافت ها و رویه های آن به ‌طور مشخص مورد نظارت قرار می گیرد و افراد می توانند با فکری آسوده به فعالیت در آن بپردازند در همین راستا صندوق های سرمایه گذاری نیز به ‌طور کامل بر اساس قانون و تحت نظارت فعالیت می کنند .

دوم، مدیریت تخصصی؛ وجوه سرمایه گذاران در صندوقی با دارایی های متنوع و مدیریت حرفه ای تجمیع می شود. ترکیب این صندوق ها اغلب به‌گونه‌ای است که اکثر سرمایه‌ گذاران به ‌تنهایی قادر به ایجاد آن نیستند .

سوم، تنوع سبد دارایی؛ اساس فعالیت صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر پایه متنوع ‌سازی است. دارایی های این صندوق ها را اوراق بهادار متنوع تشکیل می دهند. این امر سبب کاهش ریسک در مقایسه با سرمایه گذاری های غیر متنوع می شود. ایجاد تعادل بین طبقات مختلف دارایی های صندوق اعم از انواع اوراق با درآمد ثابت، سپرده بانکی، سهام و حق تقدم سهام و طبقه ‌بندی ارزش دارایی‌ های هر طبقه نظیر سود فروش سهام در مقابل رشد قیمت سهام یا اوراق مشارکت دولتی در مقابل بخش خصوصی می تواند علاوه بر کاهش ریسک سرمایه‌ گذاری، فرصت های بی ‌نظیری در زمینه کسب سود برای افراد ایجاد کند .

چهارم، سرمایه گذاری با هر مبلغی؛ افراد بسته به توان مالی و ترجیحات خود می توانند هر میزان که صلاح می دانند سرمایه گذاری کنند و محدودیتی در استفاده از خدمات مدیریت سرمایه گذاری ندارند .

پنجم، سهولت دسترسی؛ اکنون و با گسترش فضای کسب ‌و کار بازار سرمایه در ایران افراد به ‌سادگی با مراجعه به شرکت های سبدگردان می توانند از این خدمات بهره‌مند شوند .

ششم، نقدشوندگی؛ واحدهای صندوق های سرمایه گذاری قابلیت بازخرید بر طبق خالص ارزش دارایی ها را دارند و افراد به‌ راحتی با مراجعه به شرکت ‌ها می توانند واحدهای خود را ابطال کرده و وجوه خود را دریافت کنند .

آیا این صندوق ها انواع مختلفی دارند؟

بله اصولاً جذابیت بازارهای مالی در همین نکته نهفته است که برای تمامی سلایق و شرایط افراد گزینه هایی را پیشنهاد می دهد. در بازار سرمایه ایران هم این گزینه ها در حال افزایش هستند و در حال حاضر به اعتبار ترکیب دارایی یا سبد سرمایه گذاری صندوق ها سه نوع صندوق با درآمد ثابت، مختلط و در سهام وجود دارد که به بیان ساده می توان این‌گونه استدلال کرد که با توجه به ترکیب دارایی این صندوق ها میزان ریسک و احتمالاً بازده سرمایه گذاری در این صندوق ها به ترتیب در حال افزایش است .

صندوق های با درآمد ثابت عموماً حداقل ۷۰ درصد منابع خود را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی نگه‌ داری می کنند و مجاز هستند باقیمانده وجوه خود را در انواع سهام سرمایه گذاری نمایند. صندوق های مختلط عموماً بین حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد منابع خود را اوراق با درآمد ثابت و سپرده های بانکی نگه داری می‌کنند و مجاز هستند الباقی وجوه را تا سقف ۶۰ درصد در ترکیبی از سهام و حق تقدم سهام سرمایه گذاری نمایند. صندوق های در سهام دست کم ۷۰ درصد وجوه مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت جذب ‌شده را در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند و مجاز باقیمانده وجوه را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی نگه داری کنند .

به نظر شما به عنوان یکی از مدیران حرفه‌ای در زمینه مدیریت صندوق ‌ها، کدام ‌یک از این گزینه ‌ها برای سرمایه ‌گذاری افراد مناسب ‌تر است؟

در واقع امکان پاسخ کاملاً مشخصی به این سؤال نیست؛ زیرا افراد بنا به دیدگاه شخصی و شرایط زندگی خود رفتار متفاوتی با ریسک های سرمایه ‌گذاری دارند. تجربه من در سال های اخیر نشان داده ‌است که صندوق های مختلط معمولاً رضایت بیشتر سرمایه‌گذاران را در پی داشته اند؛ زیرا در وهله اول معمولاً سود بیشتری نسبت به صندوق‌ های با درآمد ثابت و حتی بعضاً از صندوق های در سهام کسب می کنند و در وهله بعد ریسک کاملاً مدیریت ‌شده‌ و کمتری نسبت به سایر صندوق ‌ها دارند و می‌ توان این ‌طور گفت که سرمایه‌ گذارانی که به دنبال کسب سودهای مناسبی از بازار سرمایه همراه با روند نسبتاً مطمئن و پرهیز از زیان هستند، بهترین شرایط را در صندوق های مختلط پیدا خواهند کرد؛ به نظر من این صندوق ‌ها را می توان گنج پنهان بازار سرمایه ایران دانست .

مخاطبان صندوق های مختلط عموماً چه افرادی هستند؟

مخاطبان این صندوق ها عموماً به دنبال کسب بازدهی مناسب، بالاتر از سود بانکی و البته حصول اطمینان نسبی از عدم زیان در سرمایه گذاری خود هستند. این صندوق‌ ها برای سرمایه ‌گذاران حقیقی و حقوقی مناسب ‌تر است که قصد دارند حداقل یک سال در بازار سرمایه سرمایه‌ گذاری کنند .

شما به ‌عنوان یکی از مدیران خوش نام در زمینه مدیریت این نوع صندوق ها شناخته می ‌شوید، تجربه شما در صندوق ‌های مختلط چگونه است؟

تجربه ما در شرکت سبد گردان آسمان در واقع یکی از موفق ترین ‌ها در زمینه صندوق ‌های مختلط بوده است، صندوق سرمایه ‌گذاری آسمان خاورمیانه در مدت بیش از سه سال فعالیت خود همواره جزء صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری برتر مختلط بازار سرمایه ایران بوده است. این صندوق در ۹ ماهه دوم سال ۹۲ و در سال‌های ۹۳ و ۹۴ با کسب بازدهی ۵۱ درصد، ۲۳ درصد و ۳۸ درصد همواره در صدر صندوق های مشابه بوده است. همچنین مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت در ۹ ‌ماهه ابتدایی سال ۹۵ نیز با بازدهی ۲۵.۳۱ بالاترین بازده نسبت به صندوق های مشابه را کسب کرده است .

شرایط کنونی صندوق ‌های مختلط چگونه ارزیابی می کنید؟

از اوایل فروردین ‌ماه ۱۳۹۵ تا ابتدای دی ‌ماه ۱۳۹۵ که بازار بورس و اوراق بهادار روندی نزولی را پشت سر گذاشت، مشخص است که صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری مختلط با کسب بازدهی‌ های مناسب عملکرد خوبی را از خود به‌ جای گذاشته‌ اند و این در حالی است که بازدهی شاخص کل بورس تقریباً منفی یک درصد بوده است؛ بنابراین صندوق های سرمایه‌ گذاری مختلط در برابر بازارهای نزولی حاشیه سود مطمئن نصیب سرمایه‌گذاران می کنند و در بازارهای صعودی حاشیه سود بالاتر از شرایط بازار سرمایه همراه با اطمینان بیشتری را به ارمغان می آورند؛ به ‌عبارت ‌دیگر صندوق ‌های سرمایه‌ گذاری مختلط در برابر حرکت‌ های مثبت و منفی بازار ضمن حرکت هم سو با بازار چسبندگی رو به بالای بیشتری از خود به نمایش می گذارند؛ لذا این صندوق‌ ها برای افرادی که قدرت ریسک کمتری دارند مناسب ‌تر است، دلیل آن هم این است که صندوق ‌های مختلط حدود نیمی از دارایی‌ های خود را در بازار سهام و باقی را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌ گذاری می‌کنند. در این میان صندوق هایی که مدیریت وجوه و منابع صندوق را به ‌درستی انجام می ‌دهند، از بازدهی به نسبت بالایی برخوردار بوده اند .

به‌ عنوان آخرین سؤال اینکه شما چه مسیری برای آینده صندوق ‌های سرمایه گذاری متصور هستید؟

آینده صندوق های سرمایه گذاری، آینده بازار سرمایه کشور است. به‌ جرأت می توان گفت در این زمینه کشور ما راهی جز تجربه جهانی ندارد. مستحضر هستید در حال حاضر در کشوری مانند ایالات ‌متحده بیش از نیمی از خانوارها عمده پس ‌اندازهای خود را در صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری مشترک، سرمایه ‌گذاری می کنند. کافی است به آمار مشابه در ایران نگاهی بیندازیم. هر چند اکنون تعداد این صندوق ‌ها حدود ۱۹۰ صندوق فعال است، اما در زمینه جذب منابع مالی عموم مردم توفیق اندک بوده است به‌ طوری‌که بر اساس آمار رسمی تعداد کل سرمایه ‌گذاران حقیقی صندوق ‌های سرمایه ‌گذاری در حال حاضر حدود یک‌ میلیون و چهارصد هزار نفر است. امیدواریم با کاهش نرخ سپرده بانکی و افزایش آگاهی آحاد بیشتری از مردم با این ابزار سرمایه ‌گذاری غیرمستقیم از طریق مراجع رسمی، مطبوعات و جراید که در این زمینه نقش محوری دارند، سرمایه‌ گذاران بیشتری پس‌ اندازهای خود را در این صندوق ‌ها قرار دهند .

نحوه سرمایه گذاری درصندوق طلا

صندوق سرمایه‌گذاری طلا در دسته صندوق‌های مشترک بورس دسته‌بندی می‌شود و قابل معامله است.

در این صندوق به جای سهام، مشتریان می‌توانند روی اوراق بهادار مبتنی بر طلا و یا وجه نقد سرمایه‌گذاری کنند. در این صندوق‌ها ۳۰ درصد سرمایه به صورت اوراق با درآمد ثابت و ۷۰ درصد دیگر نیز روی طلا یا سکه سرمایه‌گذاری می‌شود. پس از اینکه شما دارایی خود را در صندوق طلا، سرمایه‌گذاری می‌کنید، مدیر صندوق اقدام به خرید سکه‌های مورد نیاز می‌کند (در حال حاضر با توجه به نوسانات بازار معمولاً سکه که اجرت آن‌چنانی ندارد خریداری می‌شود) و آن را در یک بانک عامل سپرده‌گذاری می‌کند. میزان سود هر سرمایه‌گذار به قیمت جهانی هر انس طلا و دلار وابسته است.

بازدهی صندوق طلا چگونه تعیین می‌شود؟

بازدهی تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری وابسته به ارزش دارایی مورد نظر است و بازدهی صندوق سرمایه‌گذاری طلا نیز از این قاعده مستثنی نیست که به آن ارزش ابطال گفته می‌شود. در واقع ارزش صندوق طلا، وابسته به قیمت طلا است. همان‌طور که در بخش قبل گفته شد، ۳۰ درصد از سرمایه به صورت اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود که این مقدار همواره عددی صعودی است. در حال حاضر بین ۹۰ تا ۹۹ درصد سرمایه موجود در صندوق‌های طلا به خرید سکه اختصاص می‌یابد و با افزایش قیمت سکه بازدهی صندوق تعیین می‌شود. باقیمانده سرمایه صندوق نیز توسط افراد خبره سرمایه‌گذاری می‌شود تا در صورت کاهش قیمت طلا و سکه، ضرر ایجاد شده به سرمایه‌گذاران از این طریق جبران شود.

صندوق طلا چه مزایایی دارد؟

در بخش اول مطلب به این موضوع اشاره شد که خرید فیزیکی سکه و طلا تا چه حد می‌تواند ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاری را بالا ببرد. صندوق سرمایه‌گذاری طلا مزایای بسیاری دارد که عبارت‌اند از:

۱. تمامی ریسک‌های خرید طلا را کاهش می‌دهد

خرید طلا شما را در شرایط ریسک‌پذیری بالایی مانند سرقت، حمل و نقل دشوار، نگهداری دشوار، احتمال تقلب و کلاهبرداری و مواردی از این دست قرار می‌دهد. با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا راحت و ساده می‌توانید مشکلات مربوط به خرید طلا را از بین ببرید.

۲. با هر میزان دارایی، می‌توانید سرمایه‌گذاری کنید

یکی از بهترین ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که فرقی نمی‌کند شما چه میزان سرمایه‌ای داشته باشید. حتی با کمترین میزان سرمایه نیز می‌توانید دارایی خود را در صندوق سرمایه‌گذاری طلا قرار دهید و به همان میزان نیز سود خود را دریافت کنید. در حال حاضر صد هزار تومان واقعاً مبلغ ناچیزی است. شما تنها با داشتن این مبلغ می‌توانید در صندوق طلا سرمایه‌گذاری کنید. صندوق‌های طلا در بورس کالا فعالیت می‌کنند و حتماً برای سرمایه‌گذاری باید حداقل مبلغ یعنی ۱۰۰ هزار تومان را در صندوق داشته باشید.

۳. فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق طلا راحت است

در صندوق سرمایه‌گذاری طلا، سرمایه‌گذاری به صورت واحدهای سرمایه‌گذاری انجام می‌شود که قیمت هر یک از آن‌ها نسبت به قیمت یک گرم طلا بسیار کمتر است. به همین خاطر شما به راحتی می‌توانید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلا را خرید و فروش کنید. در حالی که این مزیت را به هیچ عنوان نمی‌توانید در خرید طلا و سکه واقعی ببینید.

۴. نقد شوندگی راحتی دارد

یکی از بهترین ویژگی‌های صندوق‌های طلا نقد شوندگی ساده است. همیشه بازارگردان‌ها با کنترل عرضه و مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت تقاضا شرایط را طوری ایجاد می‌کنند که همیشه طرف معاملاتی مناسب در بازار وجود داشته باشد و به راحتی بتوانید سرمایه خود را نقد کنید.

۵. یک تیم حرفه‌ای مدیریت صندوق طلا را به عهده دارد

ویژگی ذاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که توسط یک گروه تحلیل‌گر و یک تیم قوی از افراد و کارشناسان با تجربه مدیریت می‌شود. شما با صندوق سرمایه‌گذاری طلا به جای خرید طلا، کار را به همه فن حریف‌های بازار می‌سپارید و تنها نظاره‌گر خواهید بود. این افراد به گونه‌ای سرمایه را مدیریت می‌کنند که ریسک‌های نوسانات موجود در بازار کمترین ضرر را به دارایی سرمایه‌گذار وارد کند. آن‌ها مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت همیشه می‌دانند که چند درصد از سرمایه صندوق را برای خرید سکه و چند درصد را در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند تا سرمایه افراد دچار کمترین درصد ریسک شود.

کلام آخر

در این مطلب با صندوق سرمایه‌گذاری طلا و مزایای آن آشنا شدید. برای اینکه بتوانید در این صندوق سرمایه‌گذاری کنید، حتماً باید کد بورسی داشته باشید. برای دریافت کد بورسی می‌توانید به کارگزاری‌ها مراجعه نمایید. در حال حاضر ۴ صندوق در کشور به عنوان صندوق طلا با نمادهای بورسی لوتوس، گوهر، زر و عیار فعالیت می‌کنند. به این صورت که یک شخص حقیقی دارای کد بورسی می‌تواند همانند یک سهام، با اوراق مبتنی بر طلا برخورد کند و آن را خرید و فروش کند.

معرفی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری به همراه مزایا و معایب آن‌ها

برای ورود به بازار سرمایه دو راه وجود دارد . اول ایجاد پورتفوی شخصی و مدیریت آن توسط فرد سهامدار است. در این صورت سهامدار باید هم از بازار بورس اطلاعات کافی داشته باشد و هم بتواند روزانه اتفاقات بازار را رصد کند. این روش ریسک‌ بسیاری مخصوصا برای تازه‌واردین دارد. روش دوم اما که اصطلاحا غیر مستقیم نام دارد؛ خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری است.

صندوق‌های سرمایه گذاری نهادهای مالی هستند که از تجمیع وجوه سهامداران، با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار و مدیریت کارشناسان بورسی تشکیل شده‌اند.

صندوق‌های سرمایه گذاری بر اساس نحوه معاملات و نوع دارایی به انواع مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند. برای سرمایه‌گذاری و خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه گذاری لازم است میزان ریسک‌پذیری و استراتژی مالی سهامدار مشخص شود.

انواع صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نوع دارایی

صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نوع دارایی انواع مختلفی دارند که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

صندوق سهامی: صندوق های سرمایه گذاری سهامی پر ریسک‌ترین نوع صندوق های سرمایه گذاری هستند. در این نوع صندوق‌ها بین 70 تا 90 درصد دارایی صندوق در سهام شرکت‌های بورسی هزینه می‌شود. به همین دلیل بازدهی این نوع صندوق‌ها بستگی به روند بازار و همچنین عملکرد و انتخاب‌های مدیران و تصمیم‌گیران صندوق دارد. صندوق‌های سهامی مناسب افراد ریسک‌پذیر است.

صندوق درآمد ثابت: صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت کم‌ریسک‌ترین نوع صندوق های سرمایه گذاری است. در این نوع صندوق‌ها، 90 درصد دارایی در ابزارهای مالی درآمذ ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت و قرضه هزینه می‌شود. این نوع صندوق‌ها معمولا سود ثابتی را ماهانه به حساب صاحبان واحدهای صندوق واریز می‌کنند. سودی که معمولا بیشتر از سود سپرده‌های بانکی است. این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌گریز است.

صندوق مختلط: صندوق سرمایه‌گذاری مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت مختلط مابین صندوق‌های در آمد ثابت و سهامی قرار می‌گیرد. در این نوع صندوق‌ها 60 تا 70 درصد دارایی‌های صندوق صرف خرید سهام شرکت‌های بورسی و مابقی هزینه ابزار مالی درامد ثابت می‌شود. در این نوع صندوق‌ها نیز مانند صندوق‌های سهامی، سود ماهانه به سهامداران پرداخت نمی‌شود بلکه تفاوت قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق، بازدهی سهامداران را تعریف می‌کند.

صندوق طلا: طلا همواره به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری سنتی شناخته می‌شود. صندوق طلا نیز به همین خاطر مورد اعتماد سهامداران بازار سرمایه است. این نوع صندوق‌ها، 90 درصد دارایی خود را صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌کنند. بازدهی در این نوع صندوق‌ها نیز بر اساس اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق تعریف می‌شود.

اگر این سوال برای‌تان پیش آمده که کدام‌یک از این صندوق‌ها بازده بیشتری دارند، می‌توانید به مقاله "پربازده‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری" مراجعه کنید.

انواع صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نحوه معاملات

همانطور که توضیح داده شد، صندوق های سرمایه گذاری بر اساس نوع دارایی و نحوه معاملات به انواع مختلفی تقسیم‌بندی می‌شوند. در ادامه به دسته بندی صندوق‌ها بر اساس نحوه معاملات می‌پردازیم.

• صندوقETF: صندوق سرمایه گذاری ETF و یا قابل معامله، صندوقی است که واحدهای آن مانند سهام شرکت‌های بورسی به صورت روزانه در بازار بورس و اوراق بهادار تهران معامله می‌شود. برای خرید و فروش این نوع صندوق‌ها فقط کافی است از طریق سامانه‌های آنلاین خرید و فروش سهام، نماد صندوق را جست‌وجو کنید و آن را بخرید. در صورت فروش واحدهای صندوق نیز، پول آن درجا به حساب شما واریز خواهد شد.
• صندوق صدور و ابطال: برای خرید و فروش واحدهای صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال، درخواست شما توسط کارگزار ثبت شده و واحدهای صندوق بر اساس NAV فردای معاملات خریداری یا فروخته می‌شوند. پول فروش واحدهای صندوق نیز بین 3 تا 7 روز کاری به حساب شما واریز مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت خواهد شد.

مزایای صندوق‌های سرمایه گذاری

همانطور که در ابتدای نوشته توضیح داده شد، صندوق‌های سرمایه گذاری ریسک سهامداری در بازار بورس را کاهش می‌دهند. خرید واحدهای صندوق مزایای دیگری نیز دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

• مدیریت حرفه‌ای و ریسک سرمایه‌گذاری پایین: صندوق‌های سرمایه گذاری توسط کارشناسان بازار سرمایه اداره می‌شود. در حقیقت شما با خرید واحدهای صندوق، سرمایه خود را به دست حرفه‌ای های بازار می‌سپارید.
• نقد شوندگی بالا: صندوق‌های سرمایه گذاری مانند سهام شرکت‌های بورسی نقد شوندگی بالایی دارد و سرمایه‌گذار می‌تواند به راحتی سرمایه خود را به پول نقد تبدیل کند.
• متنوع سازی سبد سهام: همانطور که توضیح داده شد، صندوق‌های سرمایه‌گذاری از تجمیع وجوه سهامداران تشکیل می‌شود و مدیران صندوق این سرمایه را صرف خرید ابزارهای مالی متنوع می‌کنند. به همین خاطر شما با هر سرمایه‌ای از طریق مشارکت در صندوق‌ها، سبد دارایی متنوعی خواهید داشت.
• معافیت مالیاتی: به سرمایه صندوق‌های سرمایه گذاری مالیات تعلق نمی‌گیرد.
• شفافیت بالا: تمام صندوق‌های موجود در بازار سرمایه دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار هستند. از طرف دیگر این صندوق‌ها موظف‌اند تمام اطلاعات مالی خود را به صورت روزانه و آنلاین منتشر کنند.

معایب صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری معایبی نیز دارد که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

• کارمزد و سهم مدیریت: صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس مرامنامه و اساسنامه خود، مبلغی را به عنوان کارمزد و هزینه‌های تاسیس صندوق از سرمایه‌گذاران کسر می‌کنند.
• عدم مدیریت بر دارایی: با خرید واحدهای صندوق شما دیگر به صورت مستقیم بر دارایی خود مدیریت ندارید.

کارگزاری آگاه و صندوق های سرمایه گذاری

کارگزاری آگاه از زمان تاسیس خود و تحت مدیریت شرکت سبدگردانی و مدیریت دارایی آگاه، 14 صندوق سرمایه‌گذاری را تاسیس و مدیریت کرده است. صندوق‌هایی که توانسته‌اند در بازار پرنوسان بورس تهران، عملکرد مناسبی را به ثبت برسانند. صندوق مشترک آگاه به عنوان پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه ایران در مدت فعالیت 13 ساله خود بیش از 34 هزار درصد بازدهی داشته است. صندوق های سرمایه گذاری آگاه انواع مختلفی دارند و هر فردی با هر میزان دارایی و هر مقدار ریسک‌پذیری، می‌تواند گزینه مناسب خود را از میان آن‌ها انتخاب کند.

سخن آخر

مشارکت در صندوق های سرمایه گذاری، راهی کم‌ریسک برای سهامداری در بازار بورس و اوراق بهادار است. شما با خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری، پول خود را به دست حرفه‌ای‌های بازار می‌سپارید تا در روزهای پرنوسان بازار، بهترین بازدهی را نصیب شما کنند. سهامدار می‌تواند با تعیین استراتژی مالی درست و همچنین مشخص کردن میزان ریسک‌پذیری خود، یک یا چند صندوق را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کند.

صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات و مزایای آن

صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (Real Estate Investment Trust (REIT))، ابزار مالی است که مالک، اداره یا تامین‌کننده املاک درآمدزا است.

به گزارش ایبِنا به نقل از سنا؛ صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات که بر اساس صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک طراحی شده‌اند، سرمایه سرمایه‌گذاران متعددی را جمع آوری می‌کنند. این امر به سرمایه گذاران خرد امکان می‌دهد از سرمایه‌گذاری در املاک سود ببرند، بدون آنکه مجبور باشند ملک را خریداری، مدیریت یا تأمین مالی کنند. از سویی دیگر، REITs به عنوان پرچین سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات در برابر تورم عمل می‌کند.

صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (Real Estate Investment Trust (REIT))، برای نخستین بار در سال ۱۹۶۰ در ایالات متحده امریکا پدیدار شدند تا به همه سرمایه‌گذاران، به ویژه سرمایه‌گذاران خرد، امکان دسترسی به املاک و مستغلات درآمدزا را بدهند. از آن زمان به بعد، REITs در ایالات متحده از رشد و شکوفایی چشمگیری برخوردار شدند، به گونه‌ای که برای سایر کشورها الگو قرار گرفتند.

REITs، برای نخستین بار، مزایای سرمایه‌گذاری در املاک تجاری را برای آمریکایی‌های کم درآمد به ارمغان آورد؛ مزایایی که پیشتر تنها از طریق واسطه‌های مالی بزرگ در دسترس افراد ثروتمند قرار می‌گرفت.

قوانین و مقررات REITs طی دوره‎های مختلف، اصلاح شده است تا آن‌ها را به ابزار مالی جامعی بدل کند که به همه امریکایی‌ها اجازه بدهد از مزایای سرمایه‌گذاری در املاک تجاری با کیفیت بالا برخوردار شوند. امروزه، حدود ۱۴۵ میلیون امریکایی (حدود مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت ۴۳ درصد از خانوارهای امریکایی)، سهامدار یونیت‌های REITs هستند.

REITs که به یک صنعت در زمینه املاک و مستغلات تبدیل شده‌، همچنان در حال توسعه و پیشرفت ابزارهای خود است تا سرمایه‌گذاران متنوع‌تری را جذب خود کنند و به هدف خود که تنوع بخشیدن به ابزارها و امکانات مختلف سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات است، برسند.

پس از امریکا، هلند دومین کشوری است که REITs را ایجاد کرد و سپس، استرالیا آن را اجرایی کرد. اگرچه سنگاپور نخستین کشور آسیایی است که در سال ۱۹۹۹، قوانین آن را در کشور خود معرفی کرد، اما ژاپن نخستین کشور آسیایی است که REITs در آن ظاهر شدند. انگلستان، فرانسه و اسپانیا، به همراه ۲۲ کشور دیگر، در دهه نخست هزاره جدید، REITs را پذیرفتند.

این کشورها، نسبت به تغییرات اقتصادی واکنش نشان داده و قانون REITs را به طور مکرر به منظور حفظ جذابیت و ترویج سرمایه‌گذاری و تحریک اقتصادی به‌روز کردند.

برخورداری REITs از معافیت‌های مالیاتی، امکان پیش‌بینی جریان درآمدی و شفافیت درآمد، مناسب بودن بازه کلی، امکان سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ با مبالغ کم، ریسک پایین سرمایه‌گذاری، فرصت مناسبی را ایجاد می‌کنند تا افراد با درآمد پایین و سرمایه خرد بتوانند در REITs سرمایه‌گذاری کنند.

در سال ۲۰۲۱، حداقل ۲۹ کشور در سراسر جهان مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت REITs را ایجاد کرده‌اند و تا ۲۹ ژانویه ۲۰۲۱، شاخص جهانی که شامل ۴۹۰ شرکت املاک و مستغلات در بورس اوراق بهادار از ۳۹ کشور جهان است، سرمایه بازار سهام آنها حدود ۱.۷ تریلیون دلار را نشان می‌دهد.

بیشتر REITs، همانند سهام، به صورت عادی معامله‌ می‌شوند. این موضوع آنها را برخلاف سرمایه‌گذاری‌های مرسوم در املاک و مستغلات، از ویژگی نقدشوندگی بالاتری برخوردار می‎کند.

REITs در انواع گوناگونی از املاک، همچون ساختمان‌های مسکونی، هتل‌ها، ساختمان‌های پزشکی، مراکز بهداشتی و درمانی، خانه‌های سالمندان، ساختمان‌های اداری، فروشگاه‌های زنجیره‌ای خرده‌فروش، انبارها و غیره سرمایه‌گذاری ‌می‌کند.

به گزارش سی ان بی سی، حدود ۱.۵ تریلیون دلار در REITs ایالات متحده سرمایه‌گذاری شده است و REITs به عنوان پرچینی در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود و بازنشستگانی که نگران کاهش ارزش دارایی خود در برابر تورم هستند، سرمایه گذاری در REITs را درآمدزا می‌دانند که از درآمد آنها در برابر تورم در دوران بازنشستگی نیز محافظت می‌کند.

بازنشستگانی که به دنبال درآمد ثابت هستند که کمتر تحت تأثیر تورم قرار می گیرد، REIT را در نظر می‌گیرند. REITs در زمان تورم خوب عمل می‌کنند، زیرا در زمان تورم، اجاره بها افزایش می‌یابد و آنها این افزایش بها را به سهامداران خود منتقل می‌کنند و به درآمدزایی بیشتر آنها می‌انجامد. با توجه به ساختار قانونی آنها،REITs ملزم به پرداخت ۹۰ درصد از درآمد خود به سهامداران در قالب سود سهام هستند. این پرداخت ها معمولاً سه ماهه یا ماهانه انجام می شود.

با گذشت زمان، اگرچه REITs و قوانین و مقررات حاکم بر آنها تکامل یافت تا نیازهای متغیر صنعت املاک و مستغلات و همچنین اقتصاد کشورها را برآورده سازد، اما در طول این فرایند،REITs همچنان به مأموریتی که کنگره امریکا در ۱۹۶۰ تعیین کرده بود وفادار ماندند: برخورداری از مزایای سرمایه‌گذاری در املاک و درآمدزایی از آن، برای همگان و همیشه قابل دسترس است و امروزه نیز اینگونه عمل می کنند.

آموزش انواع صندوق‌های سرمایه گذاری به صورت کلی

بعضی از افراد وجود دارند که یا وقت کافی ندارند و یا کد بورسی ندارند و یا تحمل ریسک را ندارند، بنابراین پولشان را می سپارند به صندوق ها و آن ها سود حاصل از سرمایه گذاری را بین خود و فرد تقسیم می کنند.

سبد سرمایه گذاری این صندوق ها از سهام های متفاوتی تشکیل شده و نکته که باید دانست این است که این صندوق ها مناسب افراد آماتور و مبتدی است، زیرا کسانی که این صندوق ها را مدیریت می کنند افراد متخصص و ماهری هستند که ریسک سرمایه‌گذاری را برای سهام دار کاهش می دهند.

به طور کلی دو نوع صندوق سرمایه گذاری وجود دارد :

1- صندوق سرمایه گذاری مشترک :

صندوق سرمایه گذاری مشترک شامل سهام مختلط درآمد ثابت و یا حتی طلا است که این موارد شامل صندوق‌های قابل معامله هم می باشند و تعریف یکسانی را هم دارا هستند، اما تفاوت مهم صندوق های سرمایه گذاری در سهام با صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در نوع چیدن سبد شان است.

در صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت، صندوق نصف بیشتر سبد تشکیل دهنده خود را سپرده بانکی قرار می دهد و مابقی را چیزهای دیگر، زیرا درآمد ثابت هستند مانند بانک ها، اگرچه میزان سود شان مقدار اندکی از بانکها بیشتر است. ویژگی این صندوق ها آن است که دارای ریسک کمتر و سود کمتری هستند برعکس صندوق سرمایه گذاری در سهام.

صندوق سرمایه گذاری مختلط چیزی میان صندوق در سهام و صندوق درآمد ثابت هستند، یعنی سبدی که تشکیل می ‌دهند چیزی میان سهام و درآمد ثابت است و بخشی از سبد آن سهام و بخشی از آن سپرده بانکی است.

2- صندوق سرمایه گذاری قابل معامله :

صندوق‌های ETF قیمت های پایین و صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک قیمت بسیار بالایی خواهند داشت.

NAV ابطال چیست؟

NAV مخفف net asentvaleus است. که به معنای ارزش خالص دارایی های مثال ابطال یک صندوق ۲۰۰۰ تومان ارزش دارد و الان دارایی‌های آن صندوق هزار تومان معامله می‌شود و یا برعکس ابطال آن صندوق ۲۰۰۰ تومان است و صندوق سه هزار تومان معامله می‌شود.

پس ما انتظار داریم که هزار تومان رشد کرد و به ۲۰۰۰ تومان برسد 3 هزار تومن ریزش کرده و به ۲ هزار تومان برسد که این هر روز بعد از تایم بازار تغییر می کند فرمول این به این صورت است ست که با درنظرگرفتن دارایی‌ها و بدهی های شرکت و با کم کردن دارایی های یک شرکت از بدهی های آن شرکت ارزش خالص دارایی های آن شرکت را به دست می آوریم.

تب بعدی مربوط به صندوق‌های مختلط است برای مثال یک صندوق را بررسی می کنیم به اسم تجربه ایرانیان که ۴۳ درصد سهام خرید کرده است ۱۸ درصد سپرده بانکی و مابقی را هم اوراق مشارکت و چیزهای دیگر پس این نشان ده آن است که این صندوق ترکیبی است صندوق‌های در سهام است با صندوق‌های بادرآمد ثابت.

اگر ما برای پیش فرض در سهام را باز کنید تمام بازی های صندوق در سهام را به ما نمایش میدهد خب در ستون اول نامشان را نشان می دهد که گفته شد با کلیک روی آن اطلاعات بیشتری از آن نمایش میدهد حال ستون دوم را توضیح خواهیم داد که نرخ سود تضمین شده برای مثال بانک دی نرخ سود تضمین شده آن صفر است پس هیچ تضمینی وجود ندارد که به شما سود بدهد

همچنین در ستون بعدی نوشته شده نرخ سود پیش بینی شده که در اینجا نوشته شده یعنی هیچ تضمینی وجود ندارد که سودی به شما بدهد و سودی هم که پیش‌بینی شده است ۰ است و ستون بعدی دوره های تقسیم سود که چون در سهام هستند جلوی همه آنها نوشته شده است صفر

اگر که صندوق های با درآمد ثابت نگاه کنید می بینید که دوره های تقسیم سود دارند که مثل بانک یک درآمد ثابت را به حساب شما می ریزند مثل صندوق امین یکم و ستون بعدی تاریخ آخرین اطلاعات دریافت شده که تاریخی جلوی آن مشخص شده که ممکن است اطلاعات یکی دو روزه با تاخیر به روز شود ستون بعدی مربوط به عمر صندوق بروز که مشخص است صندوق بعدی ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری به ریال است

نکته مهمی که وجود دارد آن است که صندوق طریقه تشخیص آن این است که معمولاً این صندوق ها قیمت پایین تری دارند که ارزش هر واحد آن مثلاً ۱۰ تا ۱۵ هزار تومان است که نمونه آن صندوق دارا یکم است که اگر یک بار روی این گزینه کلیک کنید قیمت های پایین نمایش داده خواهند شد و دوبار کلیک قیمت های بالایی نمایش داده خواهد شد.

پس صندوق‌های ETF قیمت های پایین صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک قیمت مزایای صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت بسیار بالایی خواهند داشت که زمان ایجاد آنها ست هزار تومان خواهد بود و سپس بالاتر خواهد رفت یعنی در زمان ایجاد کف قیمت آنها ۱۰۰ تومان خواهد بود

نتیجه

صندوق های سرمایه گذاری به دلیل قیمت کم و برای سرمایه گذاری بلندمدت مناسب تر بودن جذاب تر بودن به نظر می‌رسند.