توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

توکن های up و down چیست و چه ریسک‌هایی در تریدشان وجود دارد؟

به توکن‌های اهرم در بایننس توکن های up و down گفته می‌شود. ترید کردن با این توکن‌ها مستلزم آگاه بودن از اطلاعات و دانش کافی در این زمینه است. برای آشنایی با این توکن‌ها روش‌های مختلفی وجود دارد اما ساده‌ترین روش استفاده از سایت بایننس و بخش leverage Tokens است. با انتخاب این گزینه در کنار ارزها کلمات up و down را می‌‌بینید. این توکن‌ها برای کسانی که می‌خواهند بدون کوچک‌ترین ریسکی از قیمت ارزهای دیجیتال استفاده کنند، اهمیت دارند. استفاده از این توکن‌ها متناسب با موقعیتی که دارد و در نظر داشتن اهرم متغیر و قرارداد پرپتوال می‌تواند نوسانات صعودی یا نزولی داشته باشد. برای آشنایی بیشتر با این نوع توکن‌ها و ریسک ترید آن‌ها بهتر است خواندن این مطلب را از دست ندهید.

آشنایی با ویژگی‌های توکن های up و down

شناخت ویژگی‌های توکن های up و down می‌تواند به شما برای ترید کردن آن‌ها کمک کند، همچنین ریسک ترید این توکن‌ها را نیز کم می‌کند. در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

• استفاده از این توکن‌ها برای طولانی مدت اصلا گزینه مناسبی نیست. از این توکن‌ها صرفا برای نوسان‌گیری و در کوتاه مدت باید استفاده کرد.
• در صورتی که تحلیل و ترید کردن معامله‌گر اشتباه باشد ممکن است سرمایه نقدینگی یا لیکویید کاملا از دست برود. این اتفاق در فیوچرز بایننس ممکن است رخ دهد. اما در صورت استفاده از لوریج توکن امکان از دست دادن سرمایه وجود ندارد.
• این توکن‌ها همانطور که گفتیم دارای اهرم هستند، میزان این اهرم کاملا منطقی است و از اعداد نجومی در آن استفاده نشده است. اما لازم است بدانید در صرافی بایننس میزان عدد این اهرم تفاوت دارد. همچنین ممکن است Max آن روی 4 باشد این در حالی است اهرم اکثر ارزهای دیجیتال روی 1.5 یا 2.5 هستند.
• توکن های down و آپ را نمی‌توان برداشت کرد. چرا که این توکن‌ها به واسطه صرافی بایننس ایجاد شده‌اند و گزینه مبادله و برداشت برای آن‌ها فعال نیست.

توکن های up و down

قیمت‌گذاری توکن‌های آپ و داون

قیمت‌گذاری توکن های up و down همیشه یکی از مهم‌ترین دغدفه‌های کاربران این صرافی بوده است. در این جا توضیحی درباره نحوه قیمت‌گذاری به شما می‌دهیم. قیمت این توکن‌ها معمولا بر اساس وضعیت مارکت و نوساناتی که در بازار وجود دارد تعیین می‌شود. برای مثال ارز دیجیتال آوه را در نظر بگیرید. این ارز دیجیتال در قسمت لوریج توکن قیمت 1200 دلاری دارد اما در یک صفحه معمولی قیمت آن 261 دلار است. این مسئله نشان دهنده چیست؟ دلیل این مسئله می‌تواند پیش بینی کاربران بعد از تعداد نزول‌هایی است که قیمت این ارز داشته است. زمانی که پیش بینی انجام شده برای این ارز درست نباشد قیمت آن 1.78 می‌شود.

نکات مهم در توکن های up و down

ریسک ترید در توکن های up و down نیز وجود دارد به همین دلیل در هنگام معامله با این لوریج توکن ها باید نکات بسیاری را رعایت کرد. برای استفاده از این توکن‌ها ابتدا باید تحلیل‌های خودتان را روی ارزهای اصلی انجام دهید و سپس به سراغ این توکن‌ها و خرید آن‌ها بروید. در صورتی که پیش بینی شما 3 دلار باید اما قیمت نزول کند، ضرر شما 2 تا 3 برابر خواهد. بود. آموزش کار با این توکن‌ها اهمیت بسیاری دارد پس سعی کنید قبل از انجام هر معامله و تریدی، ریسک تمامی این اتفاقات را در نظر بگیرید.

نکاتی که باید قبل از خرید توکن‌های اهرم بدانید:

توکن های up و down چیزی نیستند که برای خرید آن‌ها عجله کنید. باید قبل از خرید این توکن‌ها حتما با نکات مهمی آشنا باشید تا هنگام معامله کردن با مشکلی مواجه نشوید. با پیشرفت سرمایه‌گذاری در ازرهای دیجیتال، انواع جدید از ارزهای دیجیتال قابل ترید کردن، در دسترس قرار گرفته‌اند. از جمله مواردی که مورد توجه سرمایه گذاران با تحمل ریسک بالا قرار گرفته است، لوریج توکن یا توکن‌های اهرمی است. این توکن‌ها به شما این امکان را می‌دهند که از آن‌ها در ارزهای رمزنگاری شده استفاده کنید. و ضرر یا سود خود را به وسیله آن‌ها چند برابر کنید. در ادامه با نکاتی که هنگام خرید این ارزها باید بدانید، شما را آشنا می‌کنیم.

لوریج توکن ها برای حفظ اهرم هدف، دوباره تعادل می‌یابند

هر توکن اهرمی دارای اهرم هدف است، مانند سه برابر دارایی اصلی. برای حفظ این اهرم، توکن‌ها به طور خودکار دوباره متعادل می‌شوند. در صورت کسب درآمد این سود دوباره سرمایه‌گذاری می‌شود. اگر ضرر رخ دهد، مقداری از سرمایه اصلی باید فروخته شود. توکن های up و down معمولا هر روز دوباره متعادل می‌شوند. مبادله‌ای که توکن را ارائه می‌دهد ممکن است محرک هایی نیز داشته باشد که باعث تعدیل مجدد آن در اسرع وقت در دوره‌های پر نوسان می‌شود. به یاد داشته باشید که لوریج توکن با صرافی بایننس کمی متفاوت‌تر کار می‌کند. به جای یک اهرم هدف خاص این صرافی دارای محدوده اهرم هدف است.

به دلیل سادگی محبوب هستند

معاملات حاشیه‌ای معمولا پیچیده هستند و نیاز به مدیریت فعال از طرف سرمایه گذار دارند. از طرف دیگر، توکن‌های اهرمی یک جایگزین ساده هستند که نیازی به انجام هیچ کاری ندارند. هیچ وثیقه یا حاشیه‌ای (پولی که از یک کارگزاری یا صرافی ارز وام گرفته شده است) وجود ندارد که نگران آن باشید. ریسک انحلال به دلیل تعادل مجدد بسیار کم است. حتی اگر ارزش توکن کاهش یابد، مقداری از موقعیت خود را فروخته و بعید است که از بین برود.

مستعد زوال نوسان هستند

یکی از بزرگترین خطرات توکن های up و down، فرسایش و زوال نوسانات یا تاثیر منفی نوسانات بر سرمایه گذاری است. بهترین راه برای درک این مفهوم مقایسه است. فرض کنید شما علاقه مند به خرید بیت کوین هستید، بنابراین 100 دلار از آن را خریداری می‌کنید. پس از یک روز، قیمت 10 درصد افزایش یافته است و سرمایه گذاری شما 110 دلار ارزش دارد. اما روز بعد ، قیمت 10 درصد کاهش می یابد که 11 دلار کاهش می‌یابد. ارزش سرمایه گذاری شما 99 دلار خواهد بود. اگر 100 دلار در یک لویج توکن سرمایه گذاری کنید که بازده بیت کوین را سه برابر می‌کند، چه اتفاقی می‌افتد؟ این امر باعث افزایش 10 درصدی روز اول به 30 درصد افزایش می‌شود و سرمایه گذاری شما را به 130 دلار می‌رساند. اما همچنین در روز دوم 30 درصد کاهش می‌یابد، 39 دلار برای شما هزینه دارد و 91 دلار برای شما باقی می‌گذارد. یک ضرر جزیی در یک خرید معمولی ارز دیجیتال در یک توکن اهرمی به زیان بسیار بزرگتری تبدیل می‌شود. حتی با وجود تغييرات كوچک‌تر قيمت، فرسايش ناپايداری سرمايه گذاری شما را از بين مي برد.

بسیاری از صرافی های کریپتوکارنسی آن‌ها را نمی‌فروشند

خرید توکن های up و down می‌تواند یک فرایند باشد، به ویژه برای ساکنان ایالات متحده. آن‌ها فقط در صرافی‌های رمزنگاری شده ذکر شده‌اند ، و برخی از این مبادلات به شما اجازه وجوه نقد نمی‌دهند. بنابراین، چگونه می‌توان لوریج توکن خرید؟ یک روش رایج این است که از صرافی رمزنگاری دیگر به عنوان "روی سطح شیب دار" برای واریز پول استفاده کنید و سپس آن وجوه را به صرافی که توکن‌های اهرمی را می‌فروشد منتقل کنید. در اینجا نحوه کار این است:

واریز پول به صرافی که اجازه می‌دهد، مانند Coinbase.

از این وجوه برای خرید ارز رمزنگاری شده‌ای که منتقل می‌کنید استفاده کنید. استیبل کوین‌ها ، مانند USD Coin (USDC)، یک انتخاب رایج هستند.

رمز ارز خود را به یک صرافی با توکن‌های اهرم مانند KuCoin یا Gate.io منتقل کنید.

پس از انجام این کار، می توانید رمز ارزهایی را که منتقل کرده‌اید با توکن‌های اهرمی عوض کنید.

هزینه‌های اضافی دارند

فروپاشی ناپایداری یکی از مسائل مربوط به نگهداری توکن های up و down است. مورد دیگر این است که آن‌ها معمولا هزینه‌های مدیریت اضافی دارند. در اینجا هزینه‌های مدیریت دو نوع توکن محبوب که استفاده می‌شود را ذکر کرده‌ایم:

لوریج توکن‌های Binance دارای هزینه مدیریت روزانه 0.01 هستند.

FTX Leveraged Tokens هزینه مدیریت روزانه 0.03 دارد.

این‌ها ممکن است کوچک به نظر برسند زیرا نرخ روزانه هستند، اما در نظر بگیرید که هزینه آن‌ها در طول یک سال چقدر خواهد بود. توکن‌های اهرم بایننس 3.65 هزینه خواهند داشت و FTX Leveraged Tokens هزینه‌های مدیریت را بیش از 10 برابر افزایش می‌دهد.

توکن های up و down

برای سرمایه‌گذران کوتاه مدت و معامله‌گران پیشرفته مناسب هستند

به دلیل عدم ثبات و هزینه‌های مدیریت، توکن های up و down مناسب یک سرمایه گذاری بلند مدت نیستند و جز رمزارزهای بی‌ثبات هستند، بنابراین اگر از توکن‌های اهرمی استفاده می‌کنید، احتمال از دست دادن پول زیاد است. اگر مطمئن هستید که ارز رمزنگاری شده به زودی افزایش یا کاهش می‌یابد، این‌ها سرمایه گذاری‌های شما هستند. با خرید یک لوریج توکن، می‌توانید سود خود را به طرز چشمگیری افزایش دهید. با این فرض که شما در این جهت که توکن حرکت می‌کند هم جهت هستید. این ریسک همچنین به این معنی است که توکن‌های اهرمی برای مبتدیان مناسب نیستند.

شما می‌توانید بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری خود را به سرعت از دست بدهید. برای اکثر سرمایه گذاران، بهتر است ارزهای رمزنگاری شده را خریداری و نگهداری کنند. آن‌ها در حال حاضر بدون اضافه کردن اهرمی که هر حرکت قیمتی را تقویت می‌کند به اندازه کافی فرار هستند. اگر توکن‌های لوریج چیزی است که به آن علاقه دارید، ابتدا زمان زیادی را برای تحقیق در مورد آن‌ها صرف کنید و فقط پولی بگذارید که از دست دادن آن برای شما راحت است.

یک پیشنهاد ارزنده

اگر دوست دارید در زمان کم به سود زیاد برسید. بدون هیچ مشکلی احراز هویت بایننس شوید و بهترین سیگنال ارز دیجیتال را دریافت کنید، به شما پرشین الیت را معرفی می‌کنیم. با خدمات بی‌نظیر این سایت و عضویت در کانال سیگنال ارز دیجیتال شانس معاملات خود را افزایش دهید.

آشنایی با توکن های اهرمی BEAR , BULL و EthBEAR ، EthBULL

با توکن های اهرمی آشنا هستین؟ میدونین توکن های عادی با توکن های اهرمی چه تفاوتی دارند؟ اگر به دنیای رمزارزها و کسب درآمد ارزی علاقه داری، مطلب آشنایی با توکن های اهرمی میتونه خیلی براتون جذاب باشه. در ابتدای مقاله آشنایی با توکن های اهرمی قصد داریم تا در خصوص اینکه توکن چیست براتون توضیح بدیم و بعدشم تفاوت توکن و کوین رو بهتون بگیم و در ادامه به آشنایی با توکن های اهرمی مانند BEAR ،BULL و EthBEAR ،EthBULL بپردازیم توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ و در ادامه هم، هر چیزی که در ارتباط با توکن های اهرمی باید بدونید رو بهتون آموزش میدیم. پس از این فرصتی که پیش اومده استفاده کنید و این مقاله رو دقیق بخونید.

آشنایی با توکن های اهرمی

در صرافی بایننس دسترسی های لازم به منظور معامله چندین ارز و توکن Bull و Bear ایجاد شده بود که دیگر این دسترسی وجود ندارد، مانند توکن‌ های؛ ETHBull ،ETHBear ،XRPBull ،XRPBear و … در ادامه این مطلب از کد بورسی قصد داریم تا به معرفی کامل نحوه عملکرد این توکن ها بپردازیم، لذا همراه ما باشید. ارزهای Bull و Bear برای نخستین بار به وسیله صرافی FTX به وجود آمدند که به آن‌ ها در اصطلاح، توکن اهرمی یا لوریج دار می گویند. شایان ذکر است که این ارزها در حقیقت نوعی توکن محسوب می شوند که شما عزیزان قادر هستید آن‌ ها را به کیف پول اتریوم خود انتقال دهید.

در صورتی که تمایل دارید در ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین ، اتریوم و … سرمایه گذاری امن کنید و از امتیاز ۱۰ درصد تخفیف کارمزد در معاملات رمزارزها بهره مند شوید، میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید؛

از حائز اهمیت ترین امکانات توکن‌ های لوریج‌ دار، می‌ توان به مواردی مانند نوسانات و افت و خیز قیمت‌ ها که تقریبا ۳ برابر ارز متناظر آن ها میباشد، اشاره داشت. برای مثال چنانچه قیمت بیت کوین ۳ درصد افزایش یابد، ارز Bull رشدی ۹ درصدی و ارز Bear افتی معادل ۹ درصد را به خود خواهند دید. همچنین در صورتی که قیمت بیت کوین به میزان ۱ درصد کم شود، ارز Bull افتی ۳ درصدی و ارز Bear رشدی معادل ۳ درصد را تجربه خواهند کرد. نکته دیگر این که شما امکان دارد در معاملات توکن‌ های Bull و Bear لیکوئید شوید. در واقع بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز، قابلیت از بین رفتن سرمایه ‌شما در معاملات توکن‌ های لوریج دار وجود خواهد داشت.

توکن چیست؟

جالبه بدونید که به توکن‌ ها گاهی اوقات کوین دیجیتال نیز گفته می شود، ولی این صحیح نمی باشد، بخاطر این که یک تفاوت عمده میان آن ها وجود دارد و اون هم این است که توکن‌ ها در بلاکچین‌ های موجود تولید می‌ شوند. لازم به ذکر است که مرسوم ترین پلتفرم ساخت توکن، بلاک چین اتریوم به شمار می رود، با این وجود پلتفرم‌ های دیگری مانند نئو، ویوز، لیسک و استراتیس هم در این زمینه فعال هستند. توکن‌ های پلتفرم اتریوم به توکن‌ های ERC-20 معروف اند و این در حالی است که توکن‌ های نئو به توکن‌ های NEP-5 شهره شده اند.

نحوه ساخت توکن ها

در واقع ساخت توکن ها، به کمی مهارت فنی احتیاج خواهد داشت و انجام آن را به افراد تازه کار پیشنهاد نمی دهیم، اما فردی که تجربه‌ اندکی در زمینه‌ برنامه‌ نویسی داشته باشد، در مدت زمان کمی می‌ تواند به این کار مشغول شود. البته این نکته را مد نظر داشته باشید که توسعه‌ دهنده مقداری کوین مخصوص بلاک چینی که توکن بر روی آن ساخته شده را خرج کند. به عنوان مثال، چنانچه توکن بر روی اتریوم بنا شده باشد، سازنده بایستی به منظور دریافت تاییدیه‌ تراکنش خلق توکن از طرف ماینرهای شبکه کمی اتر خرج کند. این موضوع به فرآیندی شباهت دارد که طی آن تراکنش‌ های کوین برای ایمن‌ سازی شبکه مستلزم پرداخت هزینه‌ ها خواهد بود.

هدف از ایجاد توکن‌ ها

دلیل وجود بیشتر توکن‌ ها این است که در اپلیکیشن‌ های غیرمتمرکز یا dApp مورد استفاده قرار گیرند. زمانی که توسعه‌ دهندگان توکن‌ هایشان را طراحی می کنند، قادرند اینطور تصمیم بگیرند که می‌ خواهند چه تعداد توکن ساخته شود و این توکن‌ ها پس از طراحی برای چه افرادی فرستاده شود. در این مقطع، قسمتی از این توکن‌ ها به بلاک چینی که توکن بر روی آن بنا شده پرداخت خواهد شد. معمولا توکن‌ ها پس از ساخته شدن به منظور فعال‌ سازی امکانات اپلیکیشن مد نظرشان مورد استفاده قرار می گیرند. به عنوان مثال، موزیکوین توکنی است که قابلیت دسترسی به امکانات گوناگون پلتفرم موزیکوین را برای شما به ارمغان می آورد. این دسترسی می‌ تواند شامل تماشای یک موزیک ویدیو یا گوش دادن به یک موسیقی باشد.

مزیت اصلی ایجاد توکن ها

از آن‌ جایی که توسعه‌ دهندگان dApp و توک ن‌ها نیاز نیست بلاک چین ویژه خودشان را طراحی کنند، استفاده از این شیوه موجب صرفه‌ جویی در زمان و منابع آن‌ ها خواهد شد. در واقع آن‌ ها قادر خواهند بود با اپلیکیشن‌ های خود، امکانات ارزهای رمزنگاری‌ شده را مورد توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ استفاده قرار دهند و همین طور از امنیت بلاک چین مربوطه بهره مند شوند. چنانچه این افراد به جای dApp و توکن، بلاک چین و کوین خودشان را طراحی کنند، نه تنها زمان بیشتری را از هدر خواهند داد، بلکه بایستی ماینرهایی را بیابند که تراکنش‌ های آن‌ ها را تایید کنند.

به منظور به وجود آوردن بلاک چین قدرتمندی که از حمله به دور باشد، بایستی ماینرهای متعددی در اختیار داشته باشید. روش منطقی‌ تر این میباشد که تعداد زیادی کامپیوتر بر روی یک بلاک چین مشترک به کار بپردازند که اپلیکیشن‌ های مختلف قادرند روی آن به اجرا در آورده شوند تا این که هزاران بلاک چین ضعیف و اغلب متمرکز وجود داشته باشد. در واقع میتوان گفت که این کار هزینه و زمان خیلی بالاتری نیاز خواهد داشت.

نکاتی برای آشنایی بیشتر با توکن های اهرمی

ارزهای دیجیتالی که در انتهای نماد تجاری خود نشانگرهای اضافی دارند، در حقیقت توکن‌ های ERC-20 پایه هستند و به صورت ضربدری عمل خواهند کرد، به این گونه توکن ها اصطلاحا توکن‌ های اهرمی یا leveraged tokens می گویند. به عنوان مثال رمزارز ETHBULL زمانیکه x3 در پشت آن باشد، بدین معنی است که هر ۱ درصد که قیمت ارز ETH کم و یا زیاد شود، این ارز، ۳ برابر میزان تغییر ارز اصلی و در همان جهت، جابجا خواهد شد. جالبه بدونید که در حال حاضر ۳ نوع کلی از این توکن ها در دسترس معامله گران است و این ۳ نوع توکن اهرمی به شرح زیر خواهد بود :

1. چنانچه نشانگر بول یا BULL در انتهای نماد ارز دیده شود به این معنی است که قیمت ارز ۳ برابر افزایش نرخ قیمت ارز، اصلی زیادتر خواهد شد.
2. همینطور چنانچه نشانگر BEAR در آخر نماد ارز دیده شود، یعنی که هرچقدر قیمت ارز اصلی کم شود، قیمت ارز ۳ برابر ارز اصلی کم تر خواهد شد.
3. ولی نشانگر HEDGE، به عنوان مثال ارز BTCHEDGE مد نظر قرار دهید، این نشانگر دقیقا مثل BEAR میباشد و تنها فرق بین این ۲ این است که درصد تغییر این ارز منفی ۱ درصد خواهد بود، که این به این معنی است که هر چقدر قیمت ارز بیت کوین کم شود در برابر آن قیمت ارز بیت کوین هدج، ۱ برابر بیشتر از آن کم خواهد شد.

اخیرا توکن های اهرمی جدیدی به صرافی بزرگ بایننس اضافه شده است که لیست آن ها را مشاهده می کنید :

• بیت کوین – BTCBULL / BTCBEAR / BTCHEDGE
• ریپل – XRPBULL / XRPBEAR / XRPHEDGE
• اتریوم – ETHBULL / ETHBEAR / ETHHEDGE

۳ دلیل اصلی برای استفاده از توکن های اهرمی

۱) مدیریت ریسک

در این خصوص باید گفت که توکن های اهرمی به شکل اتوماتیک سود شما را توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ در ارز اصلی سرمایه‌ گذاری خواهند کرد. همچنین این گونه توکن ها میزان ریسک را در هنگام از دست دادن ارزش کم می کنند. چنانچه شما عزیزان دارایی اتریوم ETH عادی خود را بر روی یک موقعیت ۳ ماهه تنظیم نمایید و قیمت این ارز ۳۳ درصد کم شود، دارایی شما از دست می رود، ولی چنانچه شما عزیزان بجای این کار، ارز ETHBULL را بخرید، وقتی که بازار نزولی شود، دارایی شما قسمتی از خود را می فروشد و از دارایی شما محافظت به عمل خواهد آمد، لذا حتی بعد از یک سقوط ۳۳ درصدی در ارز اصلی، قسمتی از دارایی ETHBULL شما سر جایش باقی می ماند.

۲) مدیریت حاشیه

شما عزیزان حیلی آسان قادرید این گونه توکن ها را را مثل توکن های معمولی ERC20 بخرید و در حقیقت احتیاجی به مدیریت حاشیه، کاهش یا افزایش قیمت، از دست رفتن ارزش ارز و یا هر چیزی از این ندارید، هر میزانی از ارز ETHBULL یا BTCBULL یا دیگر ارزهای BULL واریز نمایید، ۳ برابر آنرا دریافت می کنید.

۳) پروتکل ERC20

در نظر داشته باشید که توکن های اهرمی، توکن های ERC20 هستند، بدین معنی که بر روی شبکه‌ اتریوم سوار هستند و این یعنی برعکس پوزیشن های مارجین مانند، می توانید دارایی خود را از حسابتان برداشت نمایید، در این راستا تنها کاری که احتیاج است انجام دهید این است که به کیف پول حساب کاربری خود بروید و دارایی‌ خود را به کیف پول ETH خود انتقال دهید. یعنی این که شما عزیزان قادر هستید دارایی خود را بین سامانه‌ های مختلف جابجا کنید.

چگونه میتوان توکن های اهرمی را معامله کرد؟

در این خصوص باید گفت که ۲ روش مرسوم به منظور انجام هر گونه خرید و فروش توکن های اهرمی وجود خواهد داشت که به شرح زیر است :

1. اسپات مارکت : آسان ترین شیوه خریداری توکن های اهرمی در بازار اسپات آن ها خواهد بود. به عنوان مثال شما عزیزان قادر هستید به جفت رمزارزی ETHBULL/USDT بروید و در ازای تتر، ارز ETHBULL خریداری کنید و در نظر داشته باشید که این جفت رمزارزی در صرافی FTX هم در دسترس شما عزیزان خواهد بود. به منظور یافتن بازارهای هر کهنه را قادرید به صفحه توکن ها بروید و بر روی نام توکن و یا بر روی ارز اصلی در بالای صفحه کلیک نمایید. در خاطر داشته باشید که FTX تنها صرافی ای نیست که از توکن های اهرمی پشتیبانی به عمل می آورد و از صرافی های دیگر نیز میتوانید استفاده کنید.
2. تبدیل توکن : همچنین شما عزیزان قادر هستید توکن های اهرمی خود را از روش صفحه کیف پول سایت FTX تبدیل کنید و یا به فروش برسانید. بعد از اینکه توکن خود را در فهرست مربوطه پیدا کردید، گزینه “Convert” را انتخاب کنید، در ادامه ۱ صفحه برای شما به نمایش در خواهد آمد و شما به وسیله آن می توانید دارایی خود را تبدیل به توکن اهرمی تبدیل کنید و یا توکن های اهرمی خود را به دارایی تبدیل کنید.

نکته : این موضوع را مد نظر داشته باشید که اخیرا صرفای بایننس به دلیل ضررهایی که افراد ناوارد با سرمایه گذاری در این زمینه متحمل شده بودند، این توکن های اهرمی را از لیست خرید و فروش صرافی خود حذف کرده است ولی شما عزیزان همچنان قادرید توکن BULL و یا BEAR خود را در صرافی FTX خرید و فروش کنید. تحت این شرایط، توکن BULL یا BEAR ارسالی از سمت شما نابود خواهد شد و در عوض صرافی FTX بلافاصله با فروش اوراق آتی ذخیره شده، معادل با مقدار ارسالی شما، تتر تهیه کرده و به حساب شما واریز خواهد کرد. نکته مهم در خصوص رشد قیمت این توکن‌ ها این است که در طول دوره‌ های نسبتا طولانی افت و یا رشد قیمت ۳ برابر نمی شود، در حقیقت چنانچه امروزه قیمت اتریوم ۱۰۰ دلار و قیمت ETHBULL برابر با ۵۰۰ دلار باشد و بعد از ۳ ماه قیمت اتریوم با ۴۰۰ درصد رشد به ۵۰۰ دلار برسد، الزاما قیمت ETHBULL نیز ۱۲۰۰ درصد رشد را تجربه نمی کند.

نتیجه گیری

در انتها باید به این موضوع اشاره کنیم که برخلاف آنچه که تصور عموم است، ریسک این نوع از معاملات بسیار زیاد خواهد بود. لذا همیشه تلاش کنید که در بازه‌ های کوتاه مدت از ارز های Bull و Bear بهره بگیرید تا قادر باشید حداکثر عملکرد ۳ برابری در رشد را کسب کنید. گفتنی است که در واقع بهترین عملکرد این توکن‌ ها هنگامی است که نوسانات زیادی در بازار رمزارزها وجود داشته باشد و شما بتوانید یک موج صعودی و نزولی را به صورت کامل شناسایی کنید و در یک بازه زمانی تعیین شده این توکن‌ ها را خریداری کنید و کمی بعد به فروش برسانید. در این راستا به شما پیشنهاد می کنیم که از سرمایه‌ گذاری بلند مدت بر روی توکن‌ های لوریج‌ دار به صورت جدی خودداری کنید.

آشنایی با توکن های اهرمی بایننس و نحوه خرید و فروش آنها

توکن های لوریج شده یا اهرمی بایننس (BLVT)، دارایی های قابل معامله ای در بازار نقدی (اسپات) صرافی بایننس هستند که به شما اجازه میدهند به صورت اهرمی به دارایی های اساسی دسترسی داشته باشید. برخلاف معاملات اهرمی، شما میتوانید بدون نیاز به مدیریت پوزیشن های لوریج شده، راحت تر و بدون نگرانی از ارائه وثیقه، حداقل وجه تضمین و مسائل مربط به نقدشوندگی دارایی، در معرض موقعیت های لوریج دار قرار بگیرید.

صرافی بایننس اولین جفت توکن های لوریج شده یا اهرمی خود، یعنی BTCDOWN و BTCUP را تیرماه سال جاری عرضه کرد. این توکن ها به شما این امکان را می دهند که با افزایش و کاهش قیمت بیت کوین، سود اهرمی کسب کنید. به علاوه اینکه توکن های اهرمی بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر توکن های اهرمی به همراه دارند. بایننس از تاریخ 16 جولای (26 تیرماه) توکن های اهرمی کاردانو و چین لینک را نیز به لیست دارایی های دیجیتالی تحت پشتیبانی خود افزود. این توکن ها عبارتند از ،LINKUP, LINKDOWN ، ADAUP و ADADOWN.

در حال حاضر توکن های اهرمی بایننس تنها در این صرافی لیست شده و قابل معامله هستند و امکان انتقال آنها به کیف پول های شخصی وجود ندارد.

چرا توکن های اهرمی بایننس؟

توکن های لوریج شده یا همان توکن های اهرمی به طور کلی با مشکلی تحت عنوان کشش نوسانات (volatility drag) دست و پنجه نرم میکنند. کشش نوسانات در حقیقت اثر مخربی است که نوسانات قیمت به مرور زمان بر سرمایه گذاری شما خواهند گذاشت. پس هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

در شرایطی که یک ترند قوی و مومنتومی بالا بر بازار حاکم باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

سازوکار توکن های اهرمی بایننس به چه شکل است؟

ازجمله مهمترین تفاوت های توکن های اهرمی بایننس با سایر توکن های اهرمی این است که توکن های BLVT لوریج ثابتی ندارند. یعنی روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر (در بازه 1.5× و 3×) در نوسان هستند. در واقع هدف از استفاده این توکن ها این است که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، سودآوری به حداکثر و با کاهش قیمت آن، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد. برای روشن تر شدن موضوع به این مثال توجه کنید:

ADAUP را در نظر بگیرید، این توکن از لوریج 3× برای قیمت ADA برخوردار است. اگر قیمت کاردانو 1% افزایش یابد، ADAUP 3% زیاد میشود. برعکس، اگر قیمت کاردانو 1% کاهش یابد، قیمت ADAUP ، 3% کم میشود. عکس این قضیه در مورد ADADOWN صادق است. به این ترتیب که اگر قیمت ADA یک درصد کاسته شود، ADADOWN شاهد افزایش 3% قیمت خواهد بود. از طرف دیگر، توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ اگر قیمت کاردانو 1 درصد زیاد شود، قیمت ADADOWN تا 3% کم میشود.

پیش از وارد شدن در معاملات توکن های لوریج دار بایننس باید خطرات بالقوه مرتبط با این توکن ها را به خوبی شناخت و به درستی مشخص کرد که آیا لوریج بایننس با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری، تجربه سرمایه‌گذاری، شرایط مالی و سایر شرایط خاص شما سازگاری دارد یا خیر. در این رابطه موارد زیر را حتماً باید در نظر گرفت:

• توکن های لوریج دار بایننس یک سرمایه‌گذاری همراه با ریسک هستند

سرمایه گذاری یا معامله با توکن های اهرمی یک اقدام مخاطره انگیز است. اگرچه توکن های لوریج دار بایننس عموماً در مقایسه با مشتقات و توکن های اهرمی معمولی (خارج از بایننس) ریسک و هزینه کمتری دارند، اما به طور کلی این یک سرمایه گذاری عاری از ریسک نیست.

شما به عنوان یک تریدر، باید ریسک ‌های مربوط به لوریج بایننس را به خوبی شناخته و تنها مسئول فعالیت تجاری و غیر تجاری در حساب کاربری خود باشید. همچنین با استفاده از وجوهی که فراتر از توان مالی شماست، معامله و سرمایه گذاری نکنید.

• توکن های لوریج دار بایننس، سرمایه‌گذاری دراز مدت نیستند.

سرمایه گذاران یا تریدرها نباید توکن های خود را با دید سرمایه گذاری بلند مدت، در معرض خطر قرار دهند. این احتمال وجود دارد که ارزش توکن های اهرمی بایننس به صفر (0) برسد توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ و به دلیل خطرات موجود در بازار، هزینه های زیاد، لغزش، الگوریتم توازن مجدد و سایر مخاطرات مربوطه، این توکن ها قابل بازیابی نیستند.

از این رو، توکن های لوریج دار بایننس فقط در حین تحرکات شدید بازار مجدداً متوازن می شوند. با هدف به حداکثر رساندن ارتباط بین توکن های لوریج بایننس و معامله مارجین اهرم بدون ضمانت سود با استفاده از الگوریتم های اختصاصی بایننس، توازن پوزیشن های توکن های لوریج دار بایننس توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ مجدداً انجام می شود.

کارمزدها و مطالبات مرتبط با توکن های اهرمی بایننس

با توجه به اینکه توکن های BLVT نیز مانند سایر کوین های دیگر در بازار اسپات معامله میشوند، برای انجام معملات آن باید کارمزد تراکنش ها را پرداخت کرد. علاوه بر این، باید توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار معاملات آتی به شمار می آیند، پس زمانی که یک توکن اهرمی را خریداری می کنید برای باز ماندن این پوزیشن باید 0.01 درصد کارمزد روزانه (3.5% سالیانه) پرداخت کنید.

از طرفی، اگر قصد بازخرید کردن توکن BLVT خود را داشته باشید، کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش توکن شما قابل پرداخت خواهد بود. هزینه های تأمین اعتبار بر اساس نرخ بودجه در دارایی پایه واریز می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی تاثیر می گذارد. بایننس هیچ هزینه ای برای انتقال هزینه بودجه نمی پردازد. این مستقیماً بین تریدرها انجام می شود.

باید افزود که بایننس حق این را دارد که در هر زمان، هزینه‌های مذکور را به تنهایی تغییر یا ویرایش دهد. طبق این قوانین، شما با پذیرش موارد مذکور اجازه می دهید تا بایننس مبلغی را از حساب تان برای هرگونه هزینه كه در شرایط این چنین بدهكار می شود، کسر نماید.

نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

توکن های BLVT در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند. با این وجود، آن ها را میتوانید در بخش دیگری پیدا کنید: این بخش در اینترفیس تریدینگ پیشرفته بایننس (https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?layout=pro ) زیر تب ETF قرار دارد. این اقدام بایننس با هدف تفکیک این توکن ها از سایر دارایی های معمول صورت گرفته است.

برای خرید توکن های اهرمی در بایننس می توانید به شرح زیر عمل کنید:

• وارد حساب کاربری خود در بایننس (https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy ) شوید.
• از تب “Derivatives” در نوار بالای صفحه، “Leveraged Tokens” را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی توکن BLVT مورد نظر خود را انتخاب کنید.
• این کار شما را وارد صفحه لندینگ توکن های BLVT میکند.
• روی “Buy” کلیک کرده و به رابط Advanced trading وارد شوید.
• پیش از شروع، Risk Disclaimer را بخوانید. اگر بالای 18 سال سن دارید، باکس را تیک زده و روی “Confirm” کلیک کنید.
• در این مرحله، میتوانید توکن های BLVT را همانند دیگر کوین ها و توکن ها، ترید کنید.

برای بازخرید توکن های خود نیز با کلیک روی گزینه “Redeem” اقدام کنید. در این صفحه همچنین میتوانید تاریخچه‌ی بازخرید خود را مشاهده نمایید.

نحوه بازخرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

بازخرید توکن های اهرمی بایننس در هر زمان در مقابل USDT امکان پذیر است. برای بازخرید، کافی است به صفحه https://www.binance.com/en/leveraged-tokens/tokens/allTokens/BCHDOWN بروید. روی نماد ” Redeem” کلیک کنید.

مقدار توکن های اهرمی که قصد دارید بازخرید نمائید را وارد کنید. سپس روی ” Confirm Redemption ” کلیک کنید.

توکن های اهرمی با USDT بازخرید می شوند. شما می توانید وضعیت حسابتان را در کیف پول Spot خود بررسی کنید.

در رابطه با بازخرید توکن های BLVT چند نکته مهم را باید مد نظر قرار دهید:

محدودیت روزانه بازخرید کل هر توکن اهرمی در 100000 توکن پوشانده شده است.

کاربران ممکن است هر توکن اهرمی را تا پوشش روزانه ۱۰۰۰ توکن به ازای هر اکانت جبران کنند.

بازخرید به طور کلی گران تر از فروش توکن های اهرمی در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی شود.

مدت زمان نگهداری توکن های اهرمی

لطفا توجه داشته باشید که ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی بایننس تحت تاثر هزینه های روزانه نگهداری ازجمله کارمزد مدیریت روزانه و کارمزد سرمایه گذاری قرار دارند که در دراز مدت اثر فرسایشی روی ارزش خالص دارایی شما خواهند گذاشت. با درنظرگرفتن ریسک نگهداری توکن های اهرمی بایننس در دراز مدت، نسبت به مدیریت ریسک خود اقدام کنید.
توکن های اهرمی با هدف شرط بندی های کوتاه مدت روی حرکات بازار با اولویت مومنتوم، طراحی شده اند. هودل کردن بلند مدت این توکن ها مخاطره آمیز است، زیرا در نبود حرکات مومنتوم به نفع پوزیشن مربوطه، این توکن ها از نوعی تنزل داخلی برخوردار هستند‌ توجه داشته باشید که blvt جایگزینی برای محصول لوریج شده مارجین نیست و عملکردی مشابه با آن ندارد.

کلام آخر

توکن های BLVT این امکان را در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی قیمت یک ارز دیجیتال بهره مند شوید.

به لطف لوریج های متغیر، توکن های BLVT در بلند مدت عملکردی ثابت دارند. هودل کردن ارز های لوریج شده بایننس نظیر BTCUP و BTCDOWN همانند یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن های BLVT میتوانند در جهت ارتقای تجربه ترید و بهینه سازی استراتژی های ترید شما مورد استفاده قرار بگیرند.

با توجه به مزیت هایی که برای این دسته از توکن ها برشمردیم باید درنظر داشته باشیم که توکن های لوریج بایننس عاری از خطرات و ریسک های احتمالی نیستند. با این حال، همانطور که قبلاً نیز توضیح دادیم، در صورت بروز هرگونه تغییرات و یا اصلاحات لازم، بایننس هیچگونه مسئولیتی نداشته و کسب آگاهی از شرایط حاکم تنها بر عهده تریدرها می باشد.

توکن لوریج دار چیست و چگونه می توان آن ها را معامله کرد؟

توکن لوریج دار یا توکن های اهرمی دارایی های نوظهوری هستند که به کاربران امکان استفاده از معاملات لوریج را بدون باز کردن یک پوزیشن لوریج می دهند. معاملات این توکن ها همانند معاملات سایر ارزهای دیجیتال است اما در آن می توان تا چند برابر سود کرد و علاوه بر رشد قیمت از کاهش قیمت ها هم سود کسب نمود. در ادامه به معرفی این توکن ها و کاربردهای آن ها پرداخته شده است. همراه اکس کپیتال باشید.

توکن لوریج دار یا اهرمی چیست؟

شاید باور این که بتوان از کاهش قیمت ها هم سود کسب کرد در ابتدا غیر منطقی به نظر برسد اما باید بدانید که غیرممکن نیست و این قابلیت با پیدایش توکن های لوریج در اختیار کاربران قرار گرفت. این توکن ها دارایی های جدیدی هستند که می توان با بهره مندی از آنها در معاملات لوریج بدون باز کردن پوزیشن و مدیریت لوریج شرکت کرد و سود کسب کرد.

اکثر توکن های لوریج، توکن های مشتقی با استاندارد ERC-20 هستند و نخستین بار توسط صرافی FTX لیست شدند و با ویژگی های منحصر به فرد خود مانند سودآوری بالا و استفاده آسان مورد استقبال بسیاری از معامله گران قرار گرفتند و سپس در بسیاری از صرافی های معتبر دیگر نیز لیست شدند. ارزش این توکن ها مانند سایر توکن ها و کوین های بازار ارز دیجیتال دچار نوسانات می شود و ممکن است افزایش یا کاهش یابد.

هدف از ایجاد توکن های لوریج دار این است که کاربران در معاملات لوریج بدون ریسک مارجین و لیکوئید شدن شرکت کنند، اما لازم به ذکر است برای پوزیشن های لانگ این توکن ها گزینه مناسبی نیستند و قبل از شروع معاملات آنها باید آگاهی های لازم را کسب نمود.

نحوه کار توکن های لوریج دار

توکن های لوریج را می توان از طریق صرافی های ارائه دهنده خریداری کرد. این توکن ها در این صرافی ها قابل صدور و بازخرید هستند و نقدینگی بالایی دارند و می توان مانند توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ سایر ارزهای دیجیتال آنها را خرید و فروش یا مبادله کرد. البته باید در نظر داشته باشید برخی از صرافی های صادر کننده توکن های لوریج مجوز انتقال توکن ها به کیف پول دیگری را نمی دهند.

فرض کنید شما با توجه به مطالعه تحلیل های مختلف به این نتیجه می رسید که یک ارز دیجیتال به سود۲۰ درصد خواهد رسید و تصمیم می گیرید که سود بیشتری را از این نوسان کسب کنید. برای این کار یک توکن سبز (UP) لوریج را با اهرم ۲ خریداری می کنید. اگر تحلیل و پیش بینی شما درست باشد و ارز مورد نظر ۲۰ درصد سود داشته باشد اهرم لوریج توکن خریداری شده سود شما را به ۴۰٪ می رساند و عکس این قضیه هم صادق است و در صورتی که پیش بینی اشتباهی داشته باشید به جای سود، ۴۰ درصد ضرر خواهید کرد.

در وضعیتی که برای یک ارز دیجیتال سقوط قیمت را پیش بینی می کنید می توانید یک توکن قرمز (DOWN) خریداری کنید و اگر پیش بینی درستی داشته باشید از سقوط قیمت ارز مورد نظر به سود خواهید رسید.

مزایای توکن های اهرمی

نداشتن ریسک لیکوئید: لیکوئید شدن باعث از دست رفتن تمام دارایی های سرمایه گذار می شود. این اتفاق در بازارهای آتی (فیوچرز) بسیار اتفاق می افتد و باعث ورشکستگی معامله گران می شود. ویژگی تنظیم مجدد در توکن های لوریج دار در هنگام نوسانات قیمت باعث ثبات اهرم ها می شود و جلوی زیان ۱۰۰ درصد معامله گر و لیکوئید شدن را می گیرد.

معاملات آسان: کسب سود با پوزیشن لوریج یا فیوچر نیازمند مهارت بالا و دانش کافی در این زمینه است و اگر یک معامله گر معمولی باشید ریسک لیکوئید شدن و مارجین برای شما وجود دارد. اما کار با توکن های لوریج دار بسیار آسان تر از معاملات توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ فیوچر است و اگر با معاملات ارزهای دیجیتال آشنایی داشته باشید می توانید به راحتی در این بازار به سود مطلوبی برسید و فضای معاملاتی این توکن ها مناسب تمام افراد هستند.

معایب توکن های لوریج دار

زیان چند برابر: توکن های لوریج دار همانطور که باعث سود چند برابری می شوند ممکن است ضرر چند برابر هم برای معامله گر داشته باشند. اگر با یک تحلیل اشتباه توکن اشتباهی را خریداری کنید ممکن توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ است به جای سود با زیان مواجه شوید و بخشی از دارایی های خود را از دست بدهید.

نامناسب برای پوزیشن لانگ: خرید توکن های لوریج یک ارز به معنی خرید خود آن ارز نیست و با خرید این توکن ها در اصل شما به صرافی اعتماد می کنید. این توکن ها تنها بدر صرافی های صادرکننده معتبر هستند و در برخی اوقات قابل جابجایی به کیف پول های دیگر نیستند. از طرفی نگهداری توکن های اهرمی شامل کارمزد می شود و به ازای هر روز نگهداری باید مقداری کارمزد پرداخت نمود که در مدت زمان طولانی این عدد ممکن است از سود و ارزش توکن نیز بیشتر شود.

جمع بندی

توکن های لوریج دار برای افرادی که نگران از دست دادن دارایی در معاملات فیوچرز را دارند گزینه مناسبی است چرا که با دادن قابلیت اهرم به آنها کمک می کند در معاملات لوریج شرکت کنند و سود به دست آورند. ریسک معاملات توکن های لوریج از معاملات فیوچرز بسیار کمتر است و با انتخاب درست می توان سود چند برابری داشت. البته باید در نظر داشته باشید به میزان سود ممکن است در این معاملات متحمل ضرر هم شوید به همین دلیل با آگاهی کامل نسبت به خرید این توکن ها اقدام کنید.

توکن لوریج دار (leveraged Token) چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال پر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری و کسب درآمد است. توکن لوریج دار یکی از همین فرصت‌ها است که امکان کسب درآمدهای شگفت‌انگیزی را به شما می‌دهد. البته ممکن است باز کردن چنین معاملاتی منجر به خسارت‌های سنگین نیز بشود. اگر با مفهوم لوریج یا اهرم آشنا نیستید، حتماً تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید. در ادامه ماهیت leveraged Token را بررسی می‌کنیم و مزایا و معایب معاملات اهرم‌دار را مرور خواهیم کرد.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

لوریج (اهرم) چیست؟

لوریچ (Leverage) یا اهرم یک استراتژی معاملاتی محسوب می‌شود که در بازارهای مالی مختلف مثل فارکس و ارز دیجیتال به کار می‌رود. لوریچ را می‌توان «نسبت سرمایه مشتری به موجودی حساب» عنوان کرد که جهت باز کردن موقعیت معاملاتی استفاده می‌شود.

با استفاده از لوریج‌ها سرمایه‌گذاران می‌توانند با دارایی بیشتری نسبت به سرمایه لحظه‌ای خود در بازار فعالیت داشته باشند. صرافی‌های رمزارزی قوانین مختلفی برای استفاده از اهرم دارند. گاهی صرافی یا بروکر (کارگزار) در سود حاصل از معاملات لوریج‌دار شریک می‌شود و گاهی صرفاً کارمزد بیشتری دریافت می‌کند.

مقادیر حاصل از اهرم ثبت‌شده در معامله به حساب تریدر واریز نمی‌شود و تنها سود (مارجین) به کیف پول معامله‌گر منتقل خواهد شد. مقدار اهرم ممکن است یک به یک (1:1) یا یک به صد (1:100) باشد. شرکت‌های بسیاری از لوریج‌ها برای تأمین مالی دارایی‌های خود بهره می‌گیرند. کار کردن با اهرم‌ها کار آسانی نیست و نیاز به تخصص و تجربه بسیار زیادی دارد.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار (leveraged Token) که به توکن اهرمی هم معروف است، به شما موقعیت ثبت اهرم در معامله را می‌دهد. یک موقعیت اهرمی باعث می‌شود درآمد یا زیان شما چند برابر شود. معاملات لوریج دار کریپتو یک نسخه پیشرفته از قراردادهای اهرمی سنتی هستند.

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

برای مثال ETHBULL یک توکن لوریج دار با ضریب ۳ برابر اتریوم است. بنابراین سود حاصل از نوسان اتریوم ۳ برابر خواهد شد و ضرر نیز سه برابر بیشتر می‌شود. واضح است که سرمایه‌گذاری روی توکن‌های لوریج دار ریسک بالایی دارد و باز کردن موقعیت چنین معاملاتی ممکن است خطرناک باشد.

توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟

شما می‌توانید توکن اهرمی را به صورت بلندمدت (Long leveraged Token) یا کوتاه‌مدت (Short leveraged Token) معامله کنید. بلندمدت‌ها برای مبادلات افزایش قیمت دارایی به کار می‌روند و از توکن‌های کوتاه‌مدت برای معاملات کاهش قیمت دارایی استفاده می‌شود.

توکن لوریج دار می‌تواند به صورت متغیر یا ثابت تنظیم شود. در نوع ثابت (fixed leveraged Token) ضریب چند برابر شدن دارایی تغییر نخواهد کرد. در نتیجه مقدار سود و زیان قابل پیش‌بینی است. در طرف مقابل توکن لوریج دار متغیر (variable leveraged Token) محدوده‌ای از ضرایب را مشخص می‌کند. برای مثال ضریب می‌تواند بین 4 و 0.25 باشد. این ضریب بدین معنا است که ممکن است سود و زیان شما بسیار بیشتر شود.

در بازار، مفهومی به نام تعادل مجدد (rebalancing) وجود دارد. تعادل مجدد زمان و نقطه‌ای است که ضریب معاملات به حالت تعادل می‌رسد و صرافی موقعیت‌های معاملاتی را برای جلوگیری از ایجاد خسارت‌های فراوان به حالت ابتدایی باز می‌گرداند. هر صرافی زمان مشخصی در طول روز را برای برقراری تعادل مجدد مشخص می‌کند. اگر نوسان بیش از ۱۰ درصد باشد، احتمال بالانس مجدد پیش از موعد نیز وجود دارد. پس از آنکه leveraged Token مجدداً متعادل شد، نوسان‌ها سود و زیان موقعیت‌های معاملاتی را افزایش یا کاهش می‌دهند.

از کجا می‌توان توکن‌های اهرمی خرید؟

صرافی‌های مشهوری مانند بایننس (Binance)، اف‌تی‌ایکس (FTX) و صرافی کوکوین (KuCoin) امکان خرید و فروش leveraged Token را فراهم کرده‌اند. علاوه بر این، تعداد زیادی صرافی غیرمتمرکز نیز وجود دارد که از توکن‌های اهرمی پشتیبانی می‌کنند. در زمان انتخاب صرافی باید به شرایط و دستورالعمل‌ها دقت کرد. دوره‌های بالانس مجدد یا محدوده‌های اهرم در هر صرافی متفاوت است.

مزایای توکن های اهرمی چیست؟

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

از دیگر مزیت‌های توکن های اهرمی می‌توان به عدم نیاز به وثیقه اشاره کرد. بنابراین کافی است توکن مورد نظر را بخرید و موقعیت معاملاتی را ایجاد کنید. این مزیت به لطف فرآیند تعادل مجدد ایجاد شده است.

در واقع میزان ریسک به طور خودکار با روند حرکتی قیمت توکن لوریج دار هماهنگ می‌شود. در مقایسه با معاملات فیوچرز، ریسک از دست دادن دارایی در این نوع معاملات کمتر است. همین موضوع سبب شده کارمزدهای تراکنش توکن اهرم دار کمتر از معاملات فیوچرز باشد.

خطرات سرمایه‌گذاری در leveraged Token چیست؟

اولین و مهم‌ترین خطر، سقوط قیمت توکن است که منجر به ضرر چند برابری خواهد شد. سقوط قیمت توکن‌های اهرمی متغیر می‌تواند خسارت‌های زیادی را ایجاد کند. علاوه بر این، با وجود فرآیند بالانس مجدد، ریسک این معاملات همچنان زیاد است. بنابراین کاربران تازه‌وارد یا افرادی که آگاهی کاملی نسبت به شرایط این معاملات ندارند، نباید دارایی‌های خود را وارد موقعیت‌های اهرم‌دار کنند.

در بازارهای پرنوسان نیز سرمایه‌گذاری در leveraged Token خطرناک است. فرض کنید ۱۰۰ دلار اتریوم خریداری کرده‌اید و روز اول پس از ۲۰ درصد سودهی، سرمایه شما به ۱۲۰ دلار می‌رسد. اگر روز دوم قیمت توکن ۲۰ درصد قیمت افت کند، سرمایه شما ۹۶ دلار خواهد بود! حال اگر این موقعیت معاملاتی با توکن لوریج دار بسته شده باشد، ضرر شما چند برابر خواهد شد.

بازار ارزهای دیجیتال مملو از چنین توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟ توکن‌های پرنوسانی است. پس اگر قصد باز کردن موقعیت‌های اهرمی دارید حتماً به سراغ رمزارزهای معتبری بروید که حجم بازار بالایی دارند. در نهایت باید گفت که کارمزد تراکنش‌های توکن لوریج دار بیشتر از معاملات کلاسیک و ساده است.

برخی کشورها نیز در تلاش هستند تا از معامله‌گران توکن های اهرمی مالیات بیشتری دریافت کنند. در صورتی که این امر محقق شود، هزینه‌های جانبی این معاملات بسیار افزایش خواهد یافت؛ زیرا مالیات بر درآمد به صورت تصاعدی افزایش پیدا می‌کند. از طرفی ضررهای معاملات لوریج دار نسبت به تبادلات معمولی بیشتر است. بنابراین این شائبه ممکن است ایجاد شود که انجام چنین معاملاتی اصلاً توجیه اقتصادی ندارد.

خلاصه مطلب

توکن لوریج دار به توکنی گفته می‌شود که دارای اهرم معاملاتی است. اهرم‌ها باعث چند برابر شدن سود و زیان حاصل از نوسان قیمت می‌شوند. صرافی‌های مختلفی مثل بایننس امکان باز کردن معاملات leveraged Token را فراهم کرده‌اند. سرمایه‌گذاری روی توکن های اهرمی می‌تواند بسیار سودآور یا به شدت خطرناک باشد. از مزایای این توکن‌ها می‌توان به عدم نیاز به وثیقه و کارمزد کمتر نسبت به معاملات فیوچرز اشاره کرد. معایب این توکن‌ها نیز ریسک بالا برای رمزارزهای پرنوسان، کارمزدهای بیشتر نسبت به معاملات عادی و خطر از دست رفتن سرمایه است. معاملات توکن لوریج دار یکی از مهیج‌ترین و بهترین فرصت‌های کریپتوکارنسی است؛ به شرطی که برای ثروتمند شدن منطقی باشید و عجله نکنید.